你绝对不会相信，特斯拉10%的收入，已经是来自于超大型充电宝Megapack了。

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Megapack这个我们不是那么熟悉的名词，突然就站到了C位上。拉斯维加斯在9月9号开了一个RE+可再生能源大会上，特斯拉宣布了它的Megapack 3和Mega Block这两个新的设备。这一块的收入呢，居然已经占到了特斯拉全年收入的10%。当时特斯拉说自己要做能源公司的时候，谁也没想到会变成这样。

人家做这种叫储能电站，这个不能叫“超级充电宝”，因为比充电宝实在是大太多了。马斯克的这种工程师解决方案呢，又一次成为了大家追捧的目标。什么是工程师解决方案？就是极简设计，非常非常简洁，能够去减少接触点，怎么能够去减少维护，如何能够进行方便的安装。

它那个玩意，每一个Megapack是一个集装箱，你只管拖到那去，往地上一放就可以干活了。你啥也不需要，不需要动它，连线也连的非常非常简单。同时发布的还有一个叫Mega Block的东西，那个就是四台Megapack，也就是四个集装箱搁在一起，中间一个大变压器，就可以一起干活了，非常非常方便。

而且这个设备呢，极其的安全可靠。最早的时候谁也没觉得，特斯拉汽车会变得安全可靠的一个代名词，但是这个事呢就看跟谁比。你要去跟中国新能源比起来的话，这个东西确实非常非常安全可靠。特别是特斯拉Model Y，得到了“邪恶大鼠标”的绰号，长得像个鼠标似的，在公路上跑来跑去。而且各种的事故了以后，都能够尽可能的保证驾驶员的安全，它那个车还是相对比较皮实的。

现在最热的是什么？肯定是AI算力嘛。但是AI算力就需要解决一个核心的问题，除了GPU之外，你要用电。那个东西是非常非常耗电的，而且它的耗电其实并不稳定。大家千万不要以为说，我把AI算力中心建这了，我把所有的卡都塞在里头了，这个AI算力中心是5吉瓦，我只需要接上这么大的电源，就一直干活就完事了。千万不要这么想这个问题。它那个所谓的5吉瓦是什么意思？是最高峰耗电5吉瓦，一定是还留有富裕。你说我把这么多的设备搁在里头，能够让它满负荷运转吗？不可能的呀。云计算中心你能够达到可能50%，或者是稍微多一些的这种负载率，就已经很好了，很正常了。像这种AI算力中心，你是不可能让它满负荷运载的。

但是呢，你要给它留出满负荷运载所需要的电来，这个就很讨厌。你说的5吉瓦的算力中心，我给你接上3吉瓦的这个电力够不够使呢？其实大部分情况下它也能运转，甚至可能能够稳定地运转很长时间。但是你一旦遇到一些紧急情况，我们现在需要去训练大模型了，或者说有大量的数据需要进行集中处理的，它可能就冒烟了，直接就跳闸了。所以这个东西是很讨厌的。

而我们的电网设计呢，永远是按照最高峰耗电量去设计的，尽可能让最高峰的时候，谁都不要拉闸限电，所有人都能够安全稳定的运行，哪都不要跳闸。但其实呢，绝大部分情况下电网都是跑不满的。

怎么能够解决这种矛盾呢？最简单的方式就是上储能电站。我在5吉瓦的算力中心旁边装一个，比如说5吉瓦的储能电站，就可以不断地从电网上去把电拉回来先存起来。我们的算力中心随时需要工作的时候，就近从我们的储能电站里，或者说叫这个大充电宝里吧，把这个电拎出来，我们就去用就完事了。而且它可以保证你即使达到高峰了，你依然是可以很稳定地运行，因为你也不可能一直高峰嘛。这个Megapack充满了电，可以放4个小时到8个小时，在这么长时间里头可以把电放光了。你说我能不能更快放光？可以，可能会着火。因为电池这个东西，放电太快是有可能着火的。

只要在4个小时之内，算力中心的功耗下来了，我就可以通过外边的电线去补电去了。它是这样的一个工作原理。那我就不需要去给它生生地配5吉瓦的输入的电源了，我配一个3吉瓦的输入电源，它就可以一直保持我的电源在充电，充满了以后呢，需要有高峰用电的时候，我就直接给你充进去。它可以这样来工作。

电网之所以设计成这样的，一个最核心原因是什么？就是电这个东西它特别讨厌，它没法存。马斯克现在说：“算了，别费劲了，我来给你解决存的问题吧。你发多了我先存上。”比如旁边是太阳能电站，是风力发电站，你这边只管发着，发出来以后我都给你存下来，什么时候需要的时候我再把它放出来。所以呢，有了储能电站以后，可以极大地提高电网的效率。

那Megapack这个东西的前世今生是怎么样的呢？突然就出圈了，原来大家都没有怎么在意的一个东西。最早呢，这公司其实不是特斯拉的，最早这公司叫Solarcity，就是那个做太阳能屋顶那公司，应该是马斯克的弟做的公司。后来呢，运行的一般，最后呢是被马斯克把它买下来了。很多人还去批评他，说你这个太过分了，你弟做的公司搞得一般，你把它买下来，牺牲了特斯拉股东的利益。

按道理说，你说我在这个屋顶上铺满太阳能瓦，是一个挺好的事，那为什么玩不下去呢？因为他们安装技术、维护技术做的不是很好，当时造成了亚马逊仓库屋顶着火，造成了沃尔玛还是山姆超市的房顶着火，一大堆这样的事情，最后只能是挨着个儿跟人去和解，所以他们那个业务就发展的比较慢。

马斯克整个买下来以后呢，他也还在装这种东西。一方面呢，在装这种个人家用的，就那种特别大型的，在什么仓库、超市屋顶上装那种玩意，现在已经装的很少了。现在呢，特斯拉有一个下面的项目，叫特斯拉能源，就是这个Solarcity转过来的。个人家庭里头呢，有特斯拉的太阳能瓦，你可以去装。还有一个东西叫Powerwall，叫电力墙，实际上就是家用的储能电站，也可以去装起来。现在这个大型的储能电站就是Megapack，也是特斯拉能源下边的一个项目。川普还是喜欢烧石油烧煤去发电，他不太喜欢玩太阳能电池这个事，因为你玩太阳能电池，离不开中国供应商，光伏板这东西基本上都是咱们造的。

马斯克呢，在2023年特斯拉的投资者日上曾经宣布过，说特斯拉以后要做能源企业。当时讲的时候呢，大家都没有太听懂。你咋做能源企业？你装个太阳能屋顶，你就做能源企业了吗？装个Powerwall你就做能源企业了吗？但是呢，马斯克是一个活在明天的男人。他2023年说的话，2024年就开始干活，到2025年，发现前面一年特斯拉财报里边的收入，10%是来自于储能电站的。这个就真的是挺吓人的了。而且现在特斯拉是全世界排名第一的储能电站供应商，它是最挣钱的一个。在大家还盯着电动车的时候，Megapack已经发展到第三代了，现在发布的是Megapack 3。

上海超级工厂，主要是造Model 3和Model Y嘛。后来扩建了一次以后呢，扩建出来这部分就是做Megapack的。2023年开始扩建，2024年，也就是用了9个月的时间呢，用“上海速度”，这个工厂扩建的部分就已经开始生产了，就是生产这个Megapack。当然他们生产的是Megapack 2，要比今天咱们讲那个Megapack 3要稍微小一点。体积重量不小，但是它的能量容量要稍微小那么一点点。上海生产的这些Megapack 2，已经开始大量的出口欧洲和亚太、东南亚地区了。国内它基本上是不怎么卖这个玩意，全都是出口了。

这些Megapack里边安装的呢，应该都是宁德时代或者是比亚迪的电池。所以比亚迪跟特斯拉也算是上下游供应链的一个关系。在美国呢，特斯拉还设了一个工厂，是专门生产这种Megapack的。马斯克聪明就聪明在这了，美国市场就是他自己的自留地，自己生产、自己销售。因为中国的这些做储能电站的公司，是没有办法到美国去销售的，美国其实贸易保护在这块还是挺严的。中国生产的这些储能电站设备，都是在中东、东南亚、欧洲，都在这个地方销售。所以马斯克玩的就是什么？美国需要的我就在美国生产，全世界任何其他地方需要的，我在上海超级工厂生产，你们只管把它装上就完事了。

为什么你说不到欧洲去生产这玩意，不到其他国家去生产这东西呢？你找一个离电池供应商近的地方吧，就是甭管你在哪生产，实际上这些电池都是宁德时代的或者是比亚迪的。我非要找到那么远的地方去生产，还要把电池再拉过去，这是挺麻烦的。所以都是在上海生产的。

那Megapack 3到底有什么不一样的呢？它的能量密度更高了，更安全了，维护更简单。大家不要想说这个集装箱里边到底怎么样，每一个Megapack就是一只集装箱。大家可以去看看马斯克SpaceX用的火箭发动机，一代、二代、三代长什么样。一代上面全都是各种各样的管，那个二代呢管就会变得很多，到三代就变得极其简洁。Megapack基本上也是走这条路，现在就是非常非常简洁，内部的各种连接件、连接点都非常少，它等于整个把这个系统重新设计了，安装都非常简单。

它的容量是多少呢？是500万瓦时。电动汽车上面的这个电池呢，咱们叫100度电，其实特斯拉上的一般没有100度电，可能也就是七八十度电，小米的话是能到八九十度，有的个别能到100度电。现在国内有一些特别卷的电动车的厂商，是可以装100度电上去的。但是像他这个，一个箱子里头装的是多少呢？是500万瓦时，就相当于是装了5000度电在那一个盒子里头。这盒子多重呢？39吨，一个集装箱39吨。到现场了，在地上铺好了一些支撑架结构，就直接吊装放地上就完事了。最后安装非常非常简单，连线都很简单。一只箱子多少钱呢？140万美金。

使用的是磷酸铁锂大电池。大家知道电池这种东西就是越大，能量密度就越高，因为你不需要那么多的电极嘛，你也不需要那么快的充放电速度。它一颗电池有多大呢？一颗电池是2.8升，大家想想大概有多大的一个体积吧。里边呢，用的是宁德时代和比亚迪的电池。十年维护一次就可以了，这个东西装上以后，每过10年换这个冷却液，里边是液冷的，然后呢换风机、换泵，换这些东西，它就可以接着使。中间反正有电池衰减了，你就再去换就完了。特斯拉嘛，别的不行，电力控制、电源管理，这东西那是老本行，全世界他要敢说第二，没有人敢说第一了。

然后就是他这个Mega Block，Mega Block呢就是四个Megapack 3再加上一台巨大的变压器。这个东西呢就直接可以并网了，你就直接把外边那高压线插里头就完事了，该放电放电，该储电储电，不用去管其他任何事情了。

现在呢，说到储能电站，很多人说，我们还看到很多花里胡哨的储能电站，怎么说了半天全都是锂电池的呀？说对了，锂电池现在就是储能电站的唯一正确解，没有第二种解。我们看过很多花里胡哨的储能电站：往这个山洞里充气啦，就是你要把气体冲到一个密闭的容器里头去，靠高压气体重新放出来的一个过程，然后呢去发电；或者呢抽水，我上面有一个水库，有电的时候，我把这个水从底下抽上去，等到没电的时候，我从上面再把这水放下来来发电；还有一些呢就是这种吊砖块的，盖一个巨高的塔楼，或者是有一个很深的深井，我们把这个砖块也好，或者是这种巨大的水泥块也好，从底下吊上来，等到需要发电的时候再把它放下去。

这么多种神奇的方式，而且这种纯物理的方式，多环保、多健康。但其实这个是有问题的。为什么呢？所有这种物理方式的储能，第一个是它们能够储进去的能源没有那么多；第二个呢，它没办法自由组合。马斯克这个Megapack，不够？多来一箱子。还差点？再来一箱子。你说我现在整了一个储水的这个电站，我这池子就挖了这么大，我现在需要多储一点，储不了了。

还有是什么问题呢？就是你需要受地形限制。你说我现在想做一个储水的电站，那必须得有同样有那样的山，那山上得有湖，或者有水库，你不能在这盖个楼吧？所以它受很严重的地形限制。还有一个呢，就是这些物理的储能，还都有一些其他的物理方面的问题。举一个例子，比如说刚才咱们讲往地里充高压气体去发电的事情，大家想着挺简单的，但是你要想一个问题，就是当你把这个气体打到一个高压的容器里以后会干嘛呢？会发热，热力学定律嘛，它会发热。这个热量慢慢就散掉了，你如果不用它的话。你要想再把这个气体放出来的时候呢，它没压力了。为什么？因为热量散掉了。你要想重新把这个气体放出来，你需要重新烧它，需要给这个气体加热，它才能把这个压力重新释放出来。那这事多麻烦。

还有一点就是，这些物理的储能方式无法替代锂电池的方式，原因是什么呢？就是不够快。因为你在电网上去切换嘛，我们需要的是什么？秒级响应。我这边功率起来了，你必须秒级地“咔”一下把这东西送上去；那边功率下去了，你必须秒级地把它进行切换。这个事呢，锂电池可以搞得定，刚才咱们讲的所有这些物理的储能方式都搞不定这事，它们都很慢。储水电站我们需要发电了，那你也得一层一层地把指令发下去，把这个水闸升起来，水慢慢流下来，这个电才能够逐渐地发出来，因为它那个发电机组也有一个逐渐起速度的过程嘛。所以它没法做到这种秒级的切换，而且快速地在不同的功率之间进行转换，他搞不定的。

而且呢，随着电动车动力电池产业的成熟，锂电池的成本在不断下降，上下游的产业链也在不断地完善。现在所有新建的大规模储能电站，都是锂电池解决方案，而且基本上都是叫做磷酸铁锂电池。因为三元锂电池虽然能量密度更高，但是呢不是特别安全，出了点事以后容易着火。磷酸铁锂电池是相对来说比较安全的。磷酸铁锂电池跟三元锂电池比，最大的缺陷就是充放电慢，而且能量密度低。国内相对比较便宜的电动车都是磷酸铁锂的，像我买那个车也是磷酸铁锂的。小米只有是最上面那个Max车型，是三元锂电池的。现在特斯拉在国内也开始用磷酸铁锂电池。但是你说我做储能电站这事，都塞在集装箱里了，我也不需要它有多节省空间，我也不需要那么高能量密度，所以用磷酸铁锂电池还是非常方便的。即使是现在，有一些这种物理储能的电站或者这种实验方案在做吧，基本上也都是在中国做实验。而且中国真的是在向电气化的方向前进。

特斯拉吃这个Megapack这碗饭，到底能吃多久呢？吃不了几天哈。别看他现在挣钱挣得很多，但是真的吃不了几天。为什么呀？因为Megapack后头还有一群小兄弟们呢。谁是他的小兄弟？特斯拉凭一己之力，带动了中国的电动车产业，或者叫新能源产业、电动车新势力产业，也带动了全球的电动车产业。如果没有中国这帮电动车跟他到全世界去拼杀的话，光靠特斯拉自己还且折腾的，绝对不会像今天这样。特斯拉储能电站这一块呢，也是带领了一群的中国追随者。

特斯拉现在是全球第一名，占15%的市占率。第二名呢叫阳光电源，是占14%，紧跟着特斯拉。阳光电源是干嘛的？原来做太阳能光伏板的，它做这个叫逆变器，就是从太阳能光伏板发完了这种直流电以后，你要把它逆变一下，它主要做这东西的。现在呢，它是整个行业的老二，但主要也都是在欧洲去安装。第三名呢，比亚迪，12%的市占率。这个是为什么，不需要跟大家解释了吧。他本来就造电池的，又到全世界各地去造这个工厂，在土耳其、在匈牙利、在墨西哥都有工厂，人家顺手卖自己的储能电站，这个事顺理成章吧。而且他自己造电动车，电控系统、电池管理系统、热量管理系统这个事呢，都是人家的老本行，虽然没有特斯拉做的好吧，但肯定是能使的。第四名呢叫中车集团，占比8%。听这名字肯定是中国的，中车集团其实是给咱们造高铁的、电动火车，基本上都是他们家造的。然后是远景能源，第五名，是占6%。第六名呢也是占6%，这个又是一个大家熟悉的名字，叫华为。华为呢在中东地区建设了大量的储能电站，阿联酋、沙特这些储能电站都是华为给建的。

Megapack这个方向肯定是对的，是解决算力中心耗电的最优解，绝不是说给它盖更多电站，因为现在电站其实已经足富裕了，而是说我们把这个电让它削峰填谷一下，让每一个有巨大耗电需求的算力中心旁边有一个储能电站，应该是用这样的方式来去解决问题。

马斯克呢，只管指明方向就可以了，带头冲锋。后边呢，这么卷的市场，大概率还是中国厂商会把它们都吃掉。美国的市场，就让马斯克自己去做就行了。其他的全球市场，就看着中国厂商进去厮杀吧。马斯克也是一个愿意做“教会了徒弟，被饿死了一个师傅”的人。为什么？你说马斯克又不傻。但是他也想得很清楚，像Megapack这种东西，技术含量并没有那么多，或者说你特斯拉就算你的能量密度再高，你的这个充放电效率再高，易于维护、维护成本再低，你跟中国这帮生降价的比，你真比不过他。中国人那冲上去说，电池是我造的，我可以把这东西再做的再便宜点。中国人能够抢到这个生意的。

那马斯克呢，只靠马斯克自己跑，他肯定跑不出来。但是他带着一帮小伙伴一起往前冲，这就是马斯克想要的结果。马斯克真正要的是后边的算力中心，而不是前面这个储能电站。别人还在盯着电动车和储能电站的时候，人家马斯克早就看着下一片星辰大海了：AI、机器人和火星。这才是人家真正惦记的东西，这些东西是咱们短期内很难去追赶和超越的。

现在全世界最需要解决的问题，就是AI算力中心的用电问题。马斯克打了个样，中国的小兄弟们冲！美国市场是马斯克自己家的。马斯克想的也很明白，宁德时代也好，比亚迪也好，已经把电池厂建到墨西哥去了。马斯克在美国建好工厂，从墨西哥把电池拉回来，直接就在美国本土生产这些Megapack，这又是制造业回流美国的一个典型案例。所以马斯克在这点，还真的是非常非常精明的一个人。

现在特斯拉的股价也在快速的上涨。从9月9号往后这几天，特斯拉的股票真的是一天一个新高度。电动车呢，肯定大家就别惦记了，特斯拉电动车除了中国之外，其他地方在短期内都很难快速起飞了。但中国真行，真猛。我前几天去商场里边看，小米里头还稍微有几个人，但也不是很多，因为你现在买小米的车，下了单明年才能提车。但是你要去特斯拉的商店里去看，我的天，特别是那个Model Y，大家排着队等着进去看，好多人在那看。特斯拉Model Y在国内卖的巨好。但是呢，在美国、在欧洲，特斯拉这些车未必能够快速的起量。Megapack呢，可以提供一个短期的现金流和增长。而且Megapack其实最主要的是，让整个的AI算力中心里头一个比较难解决的问题，直接给解决掉了。像比尔·盖茨、山姆·奥特曼都跑去投资什么核聚变公司去了，这个还是看看工程师是怎么干活的吧，直接上一大充电宝把问题解决了。

AI和机器人现在也在稳步前进。特别是什么呢？就是1万亿美金的薪酬计划。投资者普遍相信马斯克可以再创辉煌，所以特斯拉的股价在快速上涨。很多人可能来抬杠，说你怎么能相信马斯克一定能完成这个1万亿美金的对赌项目呢？就算前面已经完成了两次，第三次凭什么就一定能完成呢？这个事跟我相不相信没关系，股价相信，钱相信。人家真的是真金白银地用钱投过票了，所以特斯拉的股票也在快速上涨。

这就是咱们今天讲的特斯拉超大号充电宝的故事。

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特斯拉又到了考验信仰的时候了。特斯拉交出了史上最难看的财报，销量、利润全线下滑。如果不算碳税的话，直接就是亏损了。

除了中国，全世界都讨厌马斯克。特斯拉去年在全世界销量都在下滑，只有中国销量在上涨。2024年，全世界销售了178.9万辆特斯拉，下降了1.1%；中国销售了65.9万辆特斯拉，增长了8%。但是，中国增长这点量，没有办法把全世界其他地方的量背回来。

上海工厂生产了100万辆特斯拉汽车，这个还是非常巨大的数量。65万辆卖掉了之外，其他的是出口到欧洲和东南亚去了。一季度呢，受到老款Model Y清库存和新款Model Y上市的影响，中国的数据有些波动。1月、2月中国特斯拉的销量也在下滑，那全球就直接崩了吧。但是到3月份，中国的特斯拉销量就拉回来了。

一季度，全球特斯拉的销量同比下降了13%（与去年一季度相比）。中国呢，还是最爱马斯克的，一季度销量同比上涨了15%，创历史新高。新款Model Y发售之后，在中国直接卖爆了。2月26号发布，3月份新款的Model Y卖了7.88万辆，占了一季度总销量的58.8%，创历史新高。

关税影响上海超级工厂的出货，也是有一定影响。上海超级工厂的出货量在下降。欧盟在和中国就电动车关税问题也还在纠结，因为上海超级工厂并没有那么多的车会出口到美国去。但是呢，上海超级工厂有很多车要出口到欧洲去，他也算在中国生产的电动车在这一块。如果能够达成一些跟欧洲之间的电动车协议的话，上海超级工厂就又可以开足马力去造车了。

现在这么差的一个财报公布完了以后，特斯拉的股价还一度涨了5%，这是为什么？难道真的只是因为马斯克承诺以后少去Doge，就是这个政府教育部尽可能多的去关注特斯拉，股价就能涨吗？

这个事情呢，肯定没有那么简单。第一个是前面跌的实在太惨了，稍微的回调一下也是应该的。马斯克给出一些承诺，虽然有些敷衍，但是呢，即使如此，大家还是愿意接受的，愿意在心里骗自己一下说特斯拉是能涨的。

还有一点是什么？就是它这个财报念完了以后，股票涨是在4月23号涨的，涨了5%。但是4月22号发生什么事了？特朗普怂了，说中国的145%关税实在太高了，我们要好好的跟中国达成协议，以后不会这么高的。不仅仅特斯拉在涨，整个科技股全在普涨。

所以这个事情呢，并不是马斯克承诺说“我以后要多关注特斯拉，少去华盛顿”这个事就可以涨的。所以，成也萧何，败也萧何。

特斯拉作为享受全球供应链加成的新兴产业，对于关税肯定还是非常敏感的。虽然马斯克说他并不怎么受关税影响，因为85%的零部件都是在美国本土，或者是墨西哥、加拿大这种在美墨加关税区内生产的，所以它不受影响。比如说，宁德时代就在墨西哥建有工厂，替马斯克去生产电池。宁德时代的电池也是符合美墨加协议，是直接免征关税的。

在美国生产，在美国卖；在中国生产，在中国卖。这个事呢，整车可以，但是零部件其实挺难的。在车这件事情上，一般它是分为整车厂、一级供应商、二级供应商。它必然是遍布全球的整车厂，像特斯拉就是整车厂。原来呢，是要求你必须就近生产。一级供应商呢，就是里边电池、电机、沙发这些，他们通常会跟着供应链四处溜达。像马斯克说你们都到墨西哥去建厂，宁德时代就去了。

二级供应商是原料商，比如说更小的零部件，或者是一些比如沙发、生产皮子的、生产弹簧的。这些人呢，通常会在原料产地附近待着，不会跟着主机厂四处乱跑的。车厂叫主机厂。中国现在对美的出口下降了，大部分的一级供应商将零部件送去了越南、东南亚、墨西哥、土耳其这些国家，组装了以后再去美国。有人去做过统计，美国已经不再是中国的第一大贸易伙伴了。

中国的主机厂出去了，但是中国的一级供应商离开中国本土的并不是特别多，二级供应商基本上都没有离开本土。这个就是现在的供应链转移的一个方式。中国出口的完整商品现在确实少了，但是大多数的一级供应商依然没有挪地方，二级供应商更是没有动力去挪地方。只要中美之间的贸易找到了新的平衡状态，特斯拉就还是有希望的。

中国人一直都会喜欢马斯克的。马斯克向中国政府现在在申请进口稀土矿产，去生产他的擎天柱机器人，因为他用的电机或者是一些永磁材料还是需要这些稀土的，并且保证不用于军事用途。中国政府现在还在审核之中，还没有通过。估计可能川普那边如果谈个差不多了，咱们就直接审核通过了；如果谈不好的话，就先给他挂一段时间。

全球特斯拉销量暴跌，绝对也和马斯克在政府效率部里边的运作，以及到欧洲四处指手画脚是分不开关系的。如果后面马斯克可以好好的回去造车，全球销量也不会再继续这么下降下去了，也还是会回升的。虽然特斯拉面对中国新能源的竞争压力，但是呢，特斯拉在中国都可以大杀四方，在其他中国车并没有那么容易进入的市场，不应该销量跌的这么惨。所以他在美国的销量、在欧洲的销量下滑。

肯定还是跟他与特朗普捆绑太紧有关。

特斯拉到底还造不造车？这可能是我们下边要去讨论的一个问题。Model 2哈，也就是特斯拉的廉价车型，到底还会不会造出来，一直扑朔迷离。

路透社2024年4月8号就开始援引特斯拉内部的消息说，特斯拉取消了2.5万美金的低价车计划，转向了做RoboTaxi。然后，The Information（这也是一个媒体）2025年4月21号披露，马斯克在2025年2月底的内部会议上拍板终止了Model 2项目，三位反对的高管直接被开了。很多媒体呢，都引用了The Information的报道，确认特斯拉取消了Model 2，准备转移战略目标了。

面对中国车的竞争，这个价位的车确实是打不赢的。但是在2025年4月23号的财报会议上，马斯克明确表示，Model 2仍在按计划进行，预计2025年上半年投产，并将采取现有的生产线低成本运行。

尽管马斯克多次辟谣，但是The Information等媒体仍然坚称项目已经取消了，且特斯拉内部文件显示，供应商被要求暂停相关工作。上海工厂的供应链确实在扩产，如顶棚内饰总成新增加了20万台每年的这个量，但被推测这个并不是Model 2要国产化，有可能是要去做一款叫丐版的Model Y，就是把Model Y再做一些减配，做一个更便宜的Model Y出来。可能未来并不一定是Model 2了。

特斯拉呢，也需要去应对中美关税战，这才是它真正要去面对的东西。特斯拉采用的方式，应该是叫Unbox的这个模式——拆盒模式。原来生产汽车呢，都是要求一级供应商提供各种零部件，但是呢，你总装要一次完成，就是一个流水线，从这头一个车架子进去，慢慢的把所有零部件装上去，最后呢再去喷漆，再去做所有的这种装配，应该是一次性成型的。

但Unbox的这种模式呢，是一个大散件模式。中国可以生产出更多的这种更大规模的组件，只要运抵了装配厂把它们装起来，就直接可以卖了。这个是特斯拉准备去采用的一个新模式。Model 2和CyberCab、RoboTaxi的这个自动的出租车，都是准备走这个Unbox的模式去制造的，和现在中国出口模式极度吻合。

一级供应商都不用挪地了，直接可以留在国内，甚至在国内都可以直接组装成半成品，然后到东南亚、墨西哥或者是土耳其这样的地方，进行简单的组装，就可以直接算当地的产地，就可以卖了。这样的话就可以洗产地、洗关税了嘛。

零部件、大散件的这种跨国移动呢，可以最大规模的避免关税和各种的出口限制。特斯拉、iPhone里边最贵的部分其实是美国的设计，这部分就不用移动了。很多中国限制出口到美国的东西呢，你可以变成大散件，出口到越南、出口到墨西哥、土耳其这些地方去。对于美国来说，我现在要开始加征关税了，发现这个东西是从墨西哥进来的，那我就不用加税了，就可以把整个这套东西都绕过去。

这个unboX模式还有一个很大的好处是什么呢？就是可以最大限度的使用中国的熟练工人。原来见过在印尼运作的共享单车的公司，从中国也是运大散件的自行车过去，再从中国聘请组装师傅过去做班组长。在雅加达的仓库里边，注意，是仓库，不是工厂，不是车间，直接组装自行车。以后可能马斯克的特斯拉车间里头也可以进行类似这样的组装了。

当然了，UnboX的模式并没有刚才我们讲的这么十全十美，也有很多挑战。现在的cybertruck就是使用UnboX的模式来生产的。Cybertruck现在存在的一些质量问题就是因为使用UnboX的模式之后造成的。举一个最简单的案例，它是先涂装后焊接。你按道理说，你应该先把这个车架焊在一起，再去涂装。但是因为你在其他地方已经装好了散件了，你要去运输它，所以它会有一部分涂装。那你这个先涂装完了以后，再把它焊接在一起，就导致这个焊接不结实。现在呢有一部分Cybertruck在为这个事情进行召回。

model 2或者是它这种叫丐版的model Y继续使用原来的这个生产线，以及他准备用model Y来去替换robotaXi进行测试的一个事呢，可能是一个折中方案，就是并不会直接把UnboX的model 2就直接拿出来。所以这个UnboX的这种生产模式还需要进一步优化。

马斯克呢还讲过一个事情，就是美国的特斯拉产能呢要有翻一倍。这个事呢是马斯克在2025年3月12号通过社交媒体宣布的。特斯拉将在未来两年内将美国的汽车产量翻倍，但是前提是什么？前提是你得能卖得掉那么多车才行，否则你把这东西生产出来卖不掉，这个事没法整。2024年美国工厂一共生产了70万辆特斯拉，2024年美国一共卖掉了63.38万辆特斯拉，多出来的出口了。如果美国的产量翻番的话，必须要依靠Cybertruck和他那个叫SEMI卡车，要依靠这个东西才可能产量翻番。否则的话你原来这些已经市场饱和了，你是不可能再翻上去的。

前面呢，因为4680电池的一些问题，Semi一直没有大规模的交付。现在特斯拉自己的4680电池已经是正式量产，没有任何问题了。良品率已经到90%多了，成本也降下来了，比其他人生产的还便宜。所以后面可能它的大卡车以及Cybertruck可以快速的生产和交付，它的产量才有可能上的去。

除了特斯拉的4680之外，松下、LG、宁德时代都是产4680电池的，都是已经早就可以用了。但是特斯拉一直希望用他自己家的4680电池，就是这种大圆柱电池。宝马现在还出了叫4695和46120电池。46是46毫米的直径，80的是80毫米的长度或者高度吧。宝马那个就是要比4680还要再长一点点。

咱们国内一般电车不怎么用这种4680的大圆柱电池。国内一般使用的是刀片电池，就是比亚迪刀片，或者是宁德时代的麒麟电池。这种电池都是方的，不是圆的。方的好处是什么？就是它能量密度更高。但是呢，它的充放电效率要比这个大圆柱电池要差一些。但是这些方的电池呢，比较适合中国那种超长续航车，800公里、1,000公里的这种车。你使用这种方的电池会更好一些。

后面Cybercab会不会带来巨大的增长？Cybercab如果可以大规模应用的话，必然是颠覆性的。就像共享单车带来的变化一样，低价自行车基本上被消灭了。现在的自行车在国内已经变成了一种休闲娱乐、体育竞技工具，已经不再是出行工具了。出行工具大家就使用共享单车就完事了。所以，一旦是Cybercab真正投产，大规模在美国落地了，在美国的所有这些比较便宜的汽车就会失去意义了。

Cybercab这种全新的商业模式，它的落地过程肯定没有那么快了。马斯克呢会先去德州测试，应该是叫奥斯汀吧，开启试运营。第一批是20辆，今年6月份就可以去运营了。后面据说可以凶猛的铺开，只要测试没什么问题，就大量的把这车铺上去。但是第一批车呢并不是他在去年公布的那个金黄色的Cybercab两门那个车，而是通过软件升级的这种Model Y。他要拿这些车去做测试。当RobotaXi业务彻底铺开以后，应该会比现在的特斯拉更赚钱，这个是毋庸置疑的。

特斯拉还要去做什么呢？就是机器人。机器人的大规模应用，擎天柱呢才是真正的未来。就是车这个事情，我觉得未来还是交给中国人去搞就完了。即使中国人造不出完整的特斯拉来，我们可以替他造大配件。今年年底呢准备生产数千台擎天柱，并送到奥斯汀的工厂去工作。

计划4-5年内生产100万台。人形机器人到底如何走入现实生活，现在谁也不知道。马斯克我相信他可能有设想，但最后未必会像他想的那样，大家都还在等待。

这几天呢，上海车展，小鹏晒出来那个机器人，也是相当酷炫的。造机器人这件事还是要看汽车厂的。因为汽车厂第一个，它有全套的自动驾驶，大模型这些东西都有，所有的机电系统都做的很好。而且这东西做完了以后呢，还可以到汽车厂里去打工。机器人一定是先去汽车厂打工，然后再去家庭，因为家庭更难一些。

那么股民呢，大多数时候并没有那么理智。等这个马斯克把擎天柱发射上火星的时候，甭管这玩意有没有用，大家依然会觉得看到希望了，还是会冲进去买的。股东们呢还在期待，马斯克手里边其他的一些非上市资源，比如说Xai现在还没有上市。因为X已经并到Xai里边去了嘛，XAI是完完全全可以成为打车平台的入口了。等这个Robo TAXI铺开了以后，那我们可能就直接用手机上的X平台，就直接打车了，也是一个很有趣的事情。

而且Xai的机房里头，有最大的这种算力集群。拿这些集群去训练一下FSD，或者是机器人，也是一个顺理成章的事情。还有SpaceX，随时都可以让SpaceX拖上火箭发动机，在发射中心里头招摇过市。SpaceX过两年呢，还准备把擎天柱发射到火星上去。股东们并没有惦记说，是不是特斯拉把这些项目收购进来。但是呢，总是惦记赚这个X平台，或者是SpaceX赚他们的便宜，这个事还是可以去思考一下的。

特斯拉又到了考验大家信仰的时候。什么叫考验信仰？原来我们将买比特币是考验信仰，你只要是一直相信这个东西，你就只管买只管持有，它总会涨上去了。特斯拉呢因为也是像比特币似的，跟过山车似的，所以又到了考验信仰的时候了。到底能不能够有机会起飞呢？

其实按照我们刚才讲了这么半天来看，应该是可以起飞的。它的技术路线是清晰的，按照正常年份应该没有任何问题。或者说有些人已经去预测了，说特斯拉未来再涨10倍是OK的。但是呢，现在的特斯拉并没有在一个正常的年份里头。现在特斯拉变成这个样子，也不仅仅是特斯拉自己的问题。特斯拉涨上去也是因为川普说，我跟中国的关税要稍微的缓一缓，他跟别人一起涨上去的。

所以现在根本就跟特斯拉自己做的好与坏，跟他未来的方向，短期之间没有那么大关系吧。长期你可以去看这些技术方向。特斯拉未来到底怎么样，还是要看中美最后的贸易协定什么时候能够达成。

我相信最后还是会达成，可能是50，也有可能是30。我觉得可能30的可能性大一些。欧美这些国家跟美国之间整的这个关税，最后也就是停在10%这个状态上。那可能通过一些谈判，达成一些别的目标，最后就这个10%留下来了。我先狮子大开口，开口完了以后最后剩个10%，你们就觉得还挺好的，感恩戴德。中国可能一开始喊了个34，后面折腾来折腾去，最后说中国人会满意的。可能34，中国人觉得也还可以，那就这样吧。大概率是向这个方向走，但是过程可能会稍微曲折一些。

川普说我跟中国人谈的好着呢，然后中国外交部新闻发言人说，我们没有任何形式跟美国人谈判这事，都是假新闻。我还第一次看到中国外交部新闻发言人去讲，说美国总统说的话是假新闻，这个也算是一个活久见的事情。但是甭管怎么办吧，大家还是要去表演一下的，最后会达成协议。

现在特斯拉的起飞也好，或者是特斯拉的未来也好呢，太多的东西是需要依赖两国的供应链相互配合，也必然要依靠两国的市场。离开中国的市场，离开美国的市场，特斯拉的日子都不是那么好过。这个就是特斯拉，现在又到了考验我们信仰的时候。我还是信仰很坚定，前面给我这个亏了很多钱的，贝莱德科技去补仓去了，补进去了以后，第一天就把手续费挣回来了，我还是挺开心的。

这个咱们讲多了，这部分回头到这个呃，会员频道里去讲吧。这就是今天的第二个故事，特斯拉应该还有机会起飞，考验我们的信仰时刻到了，我的信仰很坚定。