第二个故事：国家牵头反内卷这事行吗？

反内卷国家要牵头了。中央财经委员会第六次会议于2025年7月1日举办，主题是全国统一大市场。会议强调要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，为各行各业反内卷提供了政策指导和方向。整治行业内的恶性竞争，推动行业高质量发展具有重要意义。

这就是7月1号开的这个会。这里头有些话呢，就比较吓人了，听着就属于冷风习习了。什么呢？就是“推动落后产能有序退出”。有大量的企业是要破产的，有人要失业的。

另外一个会，第十五次制造业企业座谈会，这个呢，是在2025年7月3号，工信部主持的。会议聚焦加快推动光伏产业高质量发展，强调要依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康可持续发展。释放出强烈的光伏产业反内卷信号。

今年这是一个非常非常重要的主题，就是反内卷。从年初开始，大会、小会、两会什么各种会，都在喊反内卷。而且今年的反内卷里头，有一个很重要的点，什么叫“依法依规”？什么法呢？《反不正当竞争法》，用这个法来反内卷。而且我们承认产能过剩了，我们要去调整过剩产能，要让过剩产能有序退出。这个里头注意还有“有序”两个字，就是你不能切了咔嚓全废掉，你也不能说有一堆人失业。这个有点难。

然后，转向优质生产力。但是大家要注意，现在需要去处理的这些落后产能呢，其实就是几年前的优质生产力。光伏、新能源汽车，这都是几年前的这种优质生产力，现在一把过剩了，要重新把它们淘汰掉。

那么各行各业要出来表态嘛。第一个汽车行业出来了，前面60天付款，实际上也是一个反内卷的过程。汽车工业协会发出了这种倡议：避免低于成本价倾销，避免虚假宣传，一定要公平竞争。这种行业协会呢，其实是没有什么约束力了。

但是大厂他们是怎么干的？比亚迪宣布了7月1日起，正式取消22款智驾版车型的一口价政策，终止最高5.3万元的限时补贴。“我这个价格战不打了，我要涨价了。”当然了，厂家的一些补贴还是在的。国家置换补贴与厂家补贴叠加以后，仍然可以实现最高3.5万元的优惠。而且呢，还提供什么2年免息、5年超长贷等等这些金融手段，让你去买车。

你像我要去买小米的车，我就问人家：“我说你有没有免息贷款？”“没有。”“我说有没有其他的金融工具？”“没有。我们有贷款，但是你就老老实实付利息。”你现在去买特斯拉都是免息的，小米说没有。

我们这个车都造不过来，你不愿意等就别等。

2025年6月，比亚迪要开始向经销商发放上半年的销售返利，超过10亿的返利要直接发掉。因为他卖一辆车的返利是600多块钱，如果一直压着不发的话，经销商也会很痛苦。你还要跟人家打价格战，很多经销商都是靠返利才能让自己活下去的。你卖的时候可能本身就是亏着卖的，压了这么长时间，说算了，我们良心发现，把它发了吧。

而且，比亚迪发布了库存熔断机制。如果经销商库存超过了预警线，就会自动停止发货，避免库存积压导致资金链风险。原来就是你要想做比亚迪的经销商，你就得老老实实压货。现在说我们做的稍微文明一点，实在太多了，我们就少发一点。

比亚迪还要做什么？SKU精简。原来是比如说一个车型里的各种各样的小细分支一堆，那你这样的会遇到一个什么问题呢？就是经销商备货的时候会很麻烦。如果我备错了，你就搞不定这件事儿。你说是我备了个A，人家来买B了，搞不定。那你现在就没有这些了，我就把这个SKU变少一点。人家来了以后说我要选个配，改个东西，你可以现场稍微给人家倒腾倒腾，就能把车卖了。这个也是让经销商的库存可以降低一些的方法。

而且呢，比亚迪承诺要稳定终端价格，避免频繁调价损害经销商的利润空间。原来等于他让经销商把货压去了以后，他就降价。经销商已经把钱付了，成本是固定的，那你最后就只能亏钱卖。比亚迪也做了这样的承诺。

另外呢，就是承诺在国内产能扩张基本上就不再扩张了。电池厂可能还会扩张，但是整车厂在国内已经停止扩张了。那么整车厂上哪做去呢？海外做去，巴西去做，去墨西哥呀，土耳其呀，上那做去，到那边去抓紧扩张去。

还要减少工人加班，不要加那么多班。但是你减少工人加班的话，可能就会节省一些加班费吧。这就是比亚迪做的回应。

其他呢，我估计可能各个厂家都会照这个模板来呗。光伏企业承诺说减产30%以后，30%的产能就直接淘汰掉了。国家跟各省呢，也设立了专项基金，帮助企业进行技术转型和改造。钢铁跟煤炭呢，每次只要是减产，肯定跑不了他们，必须减。

电商平台这次还有一个反对卷是给他们的：停止过度补贴，停止仅退款，降低比价权重。因为原来很多这个电商平台会让你去比价，比价的话就是便宜的，这个就更容易卖掉嘛。而且比价的过程中，并不能保证是完全相同的品牌型号去进行比价，而是说差不多的商品一起来比价，这样就很容易形成劣币驱除良币。现在各个电商平台都承诺说……

我们会削减比价的功能与权重。你看中什么东西了，你就好好买。其实比价是一个非常恶心的东西。大家都去比价的话，电商平台自己也不开心。为什么？因为电商平台最主要的收入是广告收入。我打了一堆广告，用户好不容易点到我的——我们叫landing page或者叫落地页——准备要去点这个提交，要买东西了，结果你跳出个比价来，然后让这个用户跳走了，买了一更便宜的劣质商品。这玩意我谁还愿意给你打广告？所以在这块呢也是要反内卷。这个还是有效果的。

但是呢，电商平台呢还会卷。卷其他什么呢？卷下沉和到农村。各个电商平台现在在卷即时零售，卷外卖。美团呢，开启了一个东西叫浣熊厨房。我记得上一次讲京东的时候，我们讲过说，京东下一步可能会做京东集中的厨房，把这些没有门店的人搁在一个屋子里，24小时直播着给你做饭，保证东西都很干净很安全。这个话音落下以后，还有很多人说是京东不会干这个的。这个美团先干了。美团说我租块地方，我整一个浣熊厨房，然后把这个没有店面的人都塞里头做饭，给大家做直播，我保证他们进的货都安全都干净。这么个事情已经开始搞了。

这一次的反内卷呢，很多人看了以后就觉得脊背发凉。为什么呢？让人想起了一个东西，叫供应侧改革。这个都是是2015年的事情。当时呢就是，也是发现我们的经济结构有问题嘛，然后要软着陆嘛，所以就搞了一个叫供应侧改革的东西。这个是老大第一个任期的时候干的活。当时呢做的叫三去一降一补。三去呢叫去产能，主要是钢铁跟煤炭。他去的方式叫卡环保，就是你的环保不达标，我就把你的这个去掉。所以第一个是去产能。第二个呢叫去库存。去库存呢是去房地产库存。大家盖了好多房子，卖不掉怎么办呢？农民城市化。我们给农民发城市户口，你们都去把这房子买走。这个是去房地产库存。第三个是叫去杠杆，就是改善债务结构呗。但是这个呢，没看出效果来。因为经历过疫情以后吧，各种债务没有办法搞定，而且还是变得越来越多了。所以去杠杆。三去就是去产能、去库存，去杠杆。

降呢，是降成本。降低制度性交易成本，减政放权，降低企业税，降低企业税费负担，降低社会保险费，降低企业财务成本，降低电力价格，降低物流成本。这个里头呢，就是降低电力价格和降低物流成本，这两事呢确实是干了。其他的呢，呵呵呵，这个反正各自体会吧。三去一降，还要一补。补什么呢？叫补短板。基础设施的建设这叫补短板。所以呢你说你做了基础设施建设了，你这个去杠杆咋去？

你不去借贷，你咋去做基础设施建设，然后科技创新？这个折腾了半天，我们现在把大基金上一波的控制人全都崩了。所以科技创新，我们也补了一下短板。

然后，城乡统筹发展这个事我们确实干了，把农民轰出原来的土地，到城里来买房。然后呢，我们要对外开放，这个没办法，后边赶上疫情了。环保生态建设，这就不知道了。

包括这个人才队伍建设，一年毕业1,000多万大学生，都找不到工作了。所以我们人才队伍建设也还是做的不错的。

供给侧改革呢，是以强制行政手段推动的，而且是短期内立竿见影，效果极好。就是他的PPI什么的马上就改了，企业就有利润了。15年做的，到16年、17年的时候确实觉得日子好过了一点。正好那时候董王也在任上，美国的经济也在变好，所以咱们觉得日子过得好一点。但是到20年，疫情来了以后，就完全不是那么回事了。

那为什么大家会觉得害怕呢？你说反内卷，我想到了供给侧改革。我害怕大量的企业在供给侧改革的时候关停了，特别是河北唐山的这些钢铁厂，就直接关掉了。

我记得当时的那个梗是什么呢？当时说全世界谁的钢铁产量第一？中国，没毛病。那谁第二呢？河北省单独拎出来第二。那谁第三呢？唐山。唐山的钢铁厂他第三。说第四，第四有可能是美国，还有可能是唐山隐藏起来瞒报的那部分钢铁产量是第四。当时的这个钢是这么产出来的。

我还记得当时我有个同事，他就是唐山那边钢铁厂的厂二代，他们家是有厂的。后来就没有家产可以继承了，但是他好歹是在北京上班嘛，互联网公司里边上班，所以没有家产继承的，对于他来说影响并不是很大了。

那你说这么多的工厂关停了以后，那就会有职工分流的问题。当然了，他不能叫失业，失业这事多难听。所以呢，他们叫转岗不下岗，转业不失业。就是你原来是炼钢工人，以后呢，你比如你去开个滴滴，你去送个外卖，你也没有下岗，也没有失业。所以我们并没有很多的工人失业。

中央财政呢，还安排了1,000亿人民币的专项奖励，重点用于职工分流安置，要让这些人不要闹事维稳。大家注意，2015年是供给侧改革，2016年，全国城镇新增了970万个新的就业岗位。这些呢，主要都是滴滴、外卖和快递。这里头有一部分就是供给侧改革完了以后出来的这些产业工人，还有一部分呢，应该是农民。农民让他们农转非，让他们进城买房，他们也会算是现在新的城镇劳动力了。

所以呢，经过供给侧改革，虽然有些人觉得很疼吧，但是2015年……

2016年、2017年三年的失业率其实是在下降的。2015年的失业率是5.04%，2016年是4.02%，2017年的失业率是3.9%。在这个里边呢，自由职业者或者叫新型职业者呢，数量激增。

这一次的反内卷跟当时的供应侧改革到底有什么不一样的地方？就一样的地方，其实大家都能理解，就是我们的产业结构不合理了，产能过剩了，需要去调一下。不能让这些企业无序的崩掉，要有序的把一些我想淘汰的淘汰掉，把想保留的要保留下来。不能说泼脏水连孩子一块泼出去。

这一次有什么不一样的地方？供应侧改革呢，是强制的这种行政命令去推的，而且是极快速的推进。而反内卷呢，我们一直在强调是使用市场和法律工具，行政命令为辅，而且要慢慢来，不要特别着急，骑着卡上就改过来。而且他基本上是用反不正当竞争法这样的一个法律工具来去进行反内卷。

供给侧改革呢，主要是针对落后产能和房地产。落后产能是煤炭、钢铁这两个产能，另外一个就是房地产。大力发展心智生产力，什么光伏、新能源汽车呀，发展这些东西。这一次反内卷呢，主要就是针对上一次供给侧改革之后发展出来这些新质生产力，我们再给你收拾回去，还要往更新的方向继续发展。等啥时候咱们再裁撤精原厂、什么芯片厂，我觉得也是有可能的。

供给侧改革之后，新的就业形势容纳了这些失业人口。这一次失业人口估计就比较麻烦了，因为所有的企业都在裁员，都在降本增效。AI来临以后，包括白领都在大量的被淘汰。企没有企业加班，也就没有企业给员工去涨薪水，整个社会缺乏信心和消费能力。任何人想在这种情况下实现转型，再去找到工作，其实都是非常非常难的。而且原来可以吸纳一部分就业的这些什么外卖、滴滴、快递，现在基本上都已经达到饱和状态了。所以在这个时候，再想让失业的人再重新找到工作，这可能是要稍微的痛苦一点点了。

大家想没想过，为什么我们必须要靠行政干预来反内卷呢？当市场无法在法律框架下有机运转的时候，只要有两条路可以走。一旦你说我现在需要进行行政干预了，一定是市场规则失效了吗？第一条路呢就是完善法律体系，让市场自己去消化各种各样的问题。另外一条呢就是进一步的进行行政干预，使得市场机制进一步失效。我们一般喜欢大干快上，就是使用行政干预的方式来去进行市场调节。

正常的市场机制调节就不应该出现产能过剩和极度内卷这样的事情。比如说吧，竞争力差的企业自然而然就该淘汰，你玩不下去吗？该破产破产呗。

不能因为你是国企，不能因为你是某个地方的企业，或者有关系，你就要生存下去。你就要在招投标，或者在企业竞争中，你就要占优。这个事是不合理的。为什么这次提这个统一大市场？就是我们要把这些地方保护干掉。不能说是你们家的企业要优先活下来，别人家上你这去做项目，必须跟你家企业合作。

其实在去年提统一大市场的时候，我还专门录节目讲过这个事情。我说想的很好，但是比较难实现。如果现在有统一的质量标准和规范的话，其实也不会发生劣币驱逐良币的这种事情。你质量不好，偷工减料，直接罚死不就完了吗？中国的各种处罚都是说，我罚的钱还没有你挣的钱多。如果是在海外的话，你比如说你直接偷工减料，就直接罚死了。价格战把劣质商品卖出来，直接曝光他呀，让他们失去市场不也挺好的吗？

现在国内的话就完全两回事。你要去买车，一帮人劝你不要去买这个法务部很强大的公司的车，很隐晦不敢说具体是谁。说了那个视频就投诉下架了。他们还可以继续造便宜的、很烂的车出来，造完了以后还不许人说。在这样的一个环境下，你才有极度内卷呢。你肯定是市场调节规则失效了嘛。统一大市场我们从去年开始喊到现在，其实还在喊，也没什么用。

减产限产能这件事呢，减你的还是减我的？这些事肯定是死道友不死贫道。咱们要减的是别人的产能，咱不能减自己的。而且咱们国家处理减产这个事情呢，基本上是靠什么样来处理的？靠行政部门发批文、发资质来去决定谁行谁不行的。你们自己想去，去决定谁行谁不行，这哪成？我们要给你发资质，你有了资质以后证明你行，你没有资质行也不行。他是这样来工作的。

这里举一个例子，比如说电动汽车。你现在说我想造个工厂造电动汽车行不行？必须有资质才能造。我们要避免这个产能过剩。你这个地方如果有这个产能，没有用起来的，我就不让你盖了。这里呢有一个很典型的血淋淋的案例，就是小牛电动车。就做那个两轮电动车，那个老板叫李一楠，应该也是清华的。他呢想造电动汽车，车子还很漂亮。我们家附近的商场还开了专卖店，开始卖那个车，非常漂亮，很多人去订。订完了以后呢拿不到资质，最后只能退钱。为什么？他在常州，在我老家长州，金坛区政府没有把资质给他搞下来。最后只能说，我把所有订车的人的钱退给大家，我不玩了。

那你说常州为什么就搞不定呢？因为常州金坛区有一个汽车工厂，叫大乘汽车工厂。这个大乘呢，他停产超过24个月了。你需要重新去审核资质，你才可以接着复产。就这种资质呢，他是两张资质。

一张是工信部的资质，一张是发改委的资质。这个大乘汽车呢，应该是有发改委资质的，需要把工信部的资质重新续上，才可以继续去生产。就是你要恢复生产要花钱，那你说我干脆生产一张，申请一张新的不就完了吗？那就需要找搞这个发改委的资质了。

而发改委的资质，是造车资质里头比较难搞的一个。发改委的资质评估的是什么呢？就是当地的新能源汽车产能利用率是不是达标。什么意思？就是你这有三张资质，每张资质应该有多少产能，是不是都用上。用上了我就再给你发新的，如果你说没用上，你这还有一些工厂停着呢，那我就不给你发新的了。这说着也挺合理的。

像北京小米是怎么拿到资质的？北京市是把已经停产的宝沃汽车直接给注销了。他原来还有一张资质是什么呢？就是北京现代二期，原来有个资质。宝沃汽车有一资质，北京现代二期那个资质呢，后来给理想。理想卖的还可以嘛，这个产能就算利用起来了。然后把宝沃一注销，空出一个资质来给小米了。

那常州呢？如果在常州市折腾这个项目，没准也能折腾下来。但是呢，他问题是常州市的金坛区政府，他是一个下边一级的政府。常州自己有北汽、有东风日产、还有大乘，有一堆汽车厂都在这停着呢，都没事干。常州市金坛区呢，你要想关停产能这事，你说了不算。那你说我把常州市其他区的一些没有利用起来的闲置产能给他关了，行不行？你也说了不算。那他只能是折腾他自己这个大乘。

那大乘呢？说你关不掉他，那算了，咱们恢复生产吧。整一笔钱出来先租后买，你先租这个产线，先把这车造出来，转一段时间以后，你再把这个生产线买下来，连资质一块买下来不也行吗？但是大乘呢，又是一屁股烂账。所有为什么关不掉的东西，都是一屁股烂账，没法接受审计，所以他也关不掉。

你要想拿着钱让他去恢复生产呢，你也得审计。李一楠看了半天那个账本，说算了，不费这劲了，把所有购车款全退了，然后放弃了。

所以这种发资质来去限制产能这个事，也是一种行政机构对市场的粗暴干预。市场机制之下很简单，该破产的破产呗，该开工的开工。李一楠想造汽车，那你开工呗，你自己想在哪造在哪造。剩下这些没法整的这些工厂，你就破产呗。他又不说这个。

这个资质呢，算是最值钱的东西。唯一工厂里最值钱的就是资质，它是一张纸。我只要有这张纸在这，我就有价值在这。你想让我把这个资质废了，那不行。我前头也是费了千辛万苦的力气，甭管是用正规的手段不正规的手段吧，反正我也是把所有的面子什么都弄完了，都耗进去了才拿这张纸。

我凭什么给他废掉？这是不可能的。所以在这种情况下，一个挺好的汽车品牌就这么没了。市场机制逐渐在各级行政干预下，失去调节能力的情况下，就只能继续下行政命令进行干预了。所以就没有办法，内卷肯定会越反越内卷，以后会更加内卷，这没什么办法。

那么这一次的反内卷会有什么样的结果呢？设置了举报机制和法律规定的一些处罚条款，比如说出现什么什么样情况，罚几十万几百万，最高的可能是可以罚去年全年销售额的3%还是多少。就现在的罚款金额已经重很多了，但是你去举报完了以后，有没有人听，有没有人去处理这个事情就不知道了。依靠行业自律呢，基本上就不用想着了，因为行业自律协会本身没有什么执法权利。法律手段这件事呢，不管法律运作怎么样吧，至少他速度不快，慢慢折腾。当法律需要执行的时候，其实还是要面对地方政府和政府保护。有人举报，你们哪个地方的汽车产能过剩了，人家说你不能瞎说，我们这个很辛苦才搞到资质，寄托了多少代人的期望才变成这样的，你怎么可以说我产能过剩呢？甚至是比如退休的老书记遗留给我们的财产，甚至给你讲谁谁来的时候剪过彩，你怎么敢把它关掉？所以你最后到底怎么去把这个过剩产能，把这个内卷干掉，其实真说不清楚。

在整个的过程中呢，国企应该不太会受到影响，因为国企本身你要把他干掉的话，也算是国有资产流失，不是那么容易的。另外呢，新势力呢，应该轮不到他们，因为量小嘛。但是你再来新的就不好玩了，后边的资质审批应该会越来越难。大型民企这一次应该会经历一个痛苦时期，比如说像比亚迪、吉利、奇瑞、长城这样的大型民企，可能就会比较麻烦了。但是呢，也不用太替他们担心，我觉得这些民企就属于叫杀不死我的，会让我变得更加强大。而那些被保护下来的国企呢，一定会变得越来越差，因为没有经历过风雨，没有经历过这些痛苦的时期嘛。

破产的企业和失业的人的话，肯定还是不会少的。但是这一次消化起来的话，要比供给侧改革那一次还要难的多，因为整个的社会这个精气神没了。你像15年16年的时候，我们还是很有精气神的，还是觉得厉害了我的国。但是你到现在，刺激消费刺激这个什么，整个的经济往前走太费劲了。

总结一下，该死的不死，就是内卷的根源。你通过资质的方式去保护这些该破产的企业，也会让新的企业起不来。根源解决不了，继续在脆弱的市场调节能力上进行行政管控，后边反正咱们看效果呗。反正像我们这样的吃瓜群众，还是有很多瓜可以吃的。好。

这就是咱们今天讲的第二个故事。

中美两国都在关税上对芯片和电子设备开了后门，这到底是谁怂了？别高兴太早，未必是好事。

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。中美两国现在的关税战已经进入到了魔幻现实阶段。甭管是125%还是145%，或者说你再怎么加，都是文字游戏了。我不跟你玩了，这个都不像是两个国家在去做一个很严肃的事情。我们就不再研究未来会怎么样变化了，让他们继续去玩耍就行了。

中国对芯片产地做了一些规范，避免一些国内供应链要使用到的美国芯片被征收125%的关税，目的是不要让国内的供应链停下来。中国芯片原产地认定新规于2025年4月11日正式发布，这个时间很重要。它呢是中国半导体行业协会根据海关总署相关规定紧急通知实施，这个算是一个强制打补丁的行为。而且他这个很有意思，他的颁布单位是中国半导体行业协会，但是后边真正盖戳的人是海关总署，所以真的是有点很着急出台的样子。

他的规定是什么？唯一判定依据是什么？是晶圆流片工厂所在地。无论晶片是在哪里进行封装和测试的，我都不管了。只要是原产地在美国，我们就给你征税；不在美国就不征。流片环节包括光刻、蚀刻等等，被视为对产品的实质性改变，因此流片地直接决定了四位税则号。比如8542的归属，就是你在哪个地方流片了，它就算芯片了，就变成8542了。如果是在美国流片了，就是在这边是8542。你比如我送到越南去了，把这个东西变成一个板卡了，你还是一个8542的话，那你依然是美国芯片。

所以对于一个芯片来说，设计、流片、封装、测试这么多环节，你能做出一个完整芯片来，只看流片在哪个地方，它就算是哪里原产的芯片。企业进口芯片的时候，需要提交采购订单、晶圆制造合同等文件，证明流片地的信息。你不能说我进口了一个在越南封装测试的芯片，你必须要把晶圆制造合同拿出来。原产于美国的芯片需要缴纳125%的高额关税，而非美国地区流片的芯片，比如说像台积电、三星代工的，就可以避免征税了。

那么谁需要交这个125%的关税呢？最著名的就是英特尔的CPU。英特尔的I9-14900K这样的处理器，它是在亚利桑那的晶片厂去流片的，所以英特尔CPU进来是要交125%的关税的。然后德州仪器的模拟芯片和嵌入式处理器是需要交125%关税的。美光的特种DRAM，这种实际上主要是一种车用的内存，这个是需要交税的。他做的NAND闪存，232层3D NAND芯片需要交税。

其他的亚德诺、博通、安森美、Skyworks，他们主要是做一些射频芯片、基带芯片。这些都是要老老实实去交税的。逃过的部分，高通、苹果、英伟达、AMD这些在台积电台湾工厂代工的芯片，就都不用交税了。这个要精准打击美国的芯片制造回流。拜登折腾了半天，在美国整了一堆芯片厂，你们这造出来的芯片进入到中国，都要老老实实的交125%的关税。

那么美国呢，也相应的推出了关税豁免清单。依然是2025年4月11日，美国海关与边境保护局（CBP）发布了公告，明确豁免规则。首先，智能手机，比如中国组装的iPhone；笔记本电脑、服务器及配件，它也是有税号，就这些都可以豁免了。所以以后美国人依然可以去开开心心的购买中国生产的iPhone，而不需要去买印度生产的iPhone。通讯设备基站、路由器、交换机，大家依然可以去购买免税了。存储设备，包括固态硬盘、SSD、闪存、驱动器，这个都是可以继续购买。集成电路，包括28纳米及以上成熟工艺制成的芯片，比如中国代工的一些显卡，这个都是可以去购买了。因为现在28纳米以上的这些低端制程的芯片，中国已经在全世界应该是占到绝大部分的产能了。如果这一块不购买的话，那美国就不用再惦记什么制造业回流的事情了。

半导体制造设备，比如光刻机的零部件、封装测试设备。别老惦记光刻机是在荷兰阿斯麦产的，它这个东西真的是全世界一起生产，里边也有很多设备是来自于中国。这些也都可以免税了。光伏电池组件，美国光伏产业依赖中国供应链是很严重的。比如说像马斯克的Solar city，如果是没有光伏电池的话玩不转，这一部分也赦免了。原料药和成品药这一块的话，你如果不去赦免，那美国的医保就玩不转了，所以也赦免了。医疗设备、CT球管、呼吸机、过滤器等等。关键矿产，稀土永磁材料、高纯度石墨、铜锂镍钴电池材料，统统都赦免了。这玩意不赦免，马斯克也不用再造电池了。虽然他特斯拉的电池是他自己造的，或者是比如松下和LG给他在美国生产的，但是这些原料都是来自于中国。然后木材和纸制品、建筑材料也都赦免了。这个就是美国的赦免令。

前面我们讲中国的，然后是美国的。那么对于这些关键企业的影响是怎么样的？对苹果、对特斯拉这样的企业到底有什么样的影响？第一，对于苹果来说，美国人又可以开开心心的继续买中国生产的iPhone了，不会涨价的，这个直接赦免了。第二，中国人可以把苹果用的芯片。

认证为台湾和日韩封装的，也可以继续开开心心地去买苹果的iPhone了，不会涨价的。所以，苹果算是彻底逃过了。

特斯拉的话，美国特斯拉工厂可以继续使用中国的原料去生产电池，使用中国的配件去造他的车，不会涨价的，大家很可以放心了。但是，如果在中国想去购买特斯拉在美国生产的Model S、Model X、Cybertruck这样的整车的话，对不起，征收125%的关税，这个事是跑不掉的。

至于其他企业，拜登芯片法案基本上算是打水漂了，这个事就没有了。然后，Intel好疼好疼，真的是好疼。Intel到最后还在惦记说：“我能不能不把晶片厂卖掉？能不能再去从头到尾，从设计、流片、封装、测试，一条龙的芯片企业？”看来这条路是走不通的，还是老老实实向英伟达和AMD学吧，自己做这个设计室，让台湾台积电去给你做芯片吧。

至于波音的话，等等再说，因为波音的整飞机，这个一定是要交125%的关税的，这块是需要后续再去谈判了。

为什么说这并不是什么好事呢？大家看到了说，苹果iPhone可以接着买了，特斯拉在美国也不会涨价了，马斯克在美国做这个太阳能电池板也不会再涨价了。为什么这不是好事？要注意，像很多的大企业之间的谈判都是什么样的？就是老板定方向，下面具体执行的人呢去定细则。哪怕老板定的方向再不靠谱，下边执行的人呢，也需要在这种不合理里边找出合理的地方来，然后定出细则去执行。

因为像我以前经常干这种事情，我的老板比如出去一看：“这个项目不错，我把它买下来吧。”“那个项目不错，我要去投资吧。”我就要冲上去说：“这好像不太合理，那好像不太合理。”但是呢，这个事要往前走，我会做各种修修补补的补丁，把它补好了以后，让整个的项目可以继续往前走。

像我们这种具体执行的人呢，通常面对老板的决策，甭管靠谱不靠谱，一般有两种处理方式：第一种呢，这事就是不靠谱，我等着老板明天幡然悔悟就完事了，我就不需要去干具体的事情；另外一种呢就是，这事好像真的就要这么执行下去了，不可抗力了，那咱就把这个东西修修补补往前走吧。

通常开始打这种补丁的时候是什么？就是准备打持久战了，这个是非常危险的。如果川普说今天拍个脑袋这样，明天拍个脑袋那样，大家不会去给他打这种补丁的。那么现在这是打补丁了，就准备说我们继续干下去了，这个很危险。

还有一个很讨厌的是什么呢？川普依然会拍脑袋，依然会把现在的政策改来改去，今天125%，明天再涨还是再跌都不好说。

川普现在也说：“我会跟中国人达成最终的交易的，没有问题的。”但是要注意一点什么呢？就是上面老板你可以随便拍脑袋，我们这帮干活的人，我们的活是不白干的。什么意思？就是他改来改去以后，我们现在打的这些补丁，都会留下痕迹，会最后成为最终结果的一部分。就是他去拍了把脑袋了说：“我们125没法整，最后比如说做了一个30%，这么来处理吧。”他可以拍这个脑袋。中国政府可能也说：“你既然你有诚意了，你给我30%，我也给你30%。”这个都有可能，而且可能很快就会发生。

但是前面中国按照原产地征税以后，在美国晶片厂出来的这个芯片，我要收税，这件事是不会发生变化的。这个就是下面干活的人，我们都是按小时收薪水，或者是按天收薪水的，我们做的事情可舍不得扔了，修修补补还得让它用上。所以这个事呢不是好事，大家千万注意。第一个是因为这是一个持久战的象征，我们只要把这些补丁打上了，不会说因为某些供应链崩掉，然后就必须马上要去改政策。这个事情可以继续扯皮扯下去了。

另外一个就算是他们扯完了皮以后，我们现在做的这种打补丁的这个工作会留下痕迹的。这些人不会舍得把他这些事情扔掉，因为甭管最终的官署会变成什么样吧，最终执行还是下边这帮要干活的人去执行。他们会在原来他们打的补丁基础上，再修修补补，让这个事情继续运转下去。

那么关税战之后的常态会是什么样呢？咱们也可以稍微的猜测一下。现在肯定不是一个最终的结果，这种补丁一定会在最终的结果里留下痕迹。美国芯片厂基本上就废掉了，不用想了。因为美国芯片厂就算是没有关税战，他也没有成本和效率方面的优势。最终大家还是要做生意的，你把东西给我做出来，良品率很高，做的很快，价格很便宜，那我就会去买你的。我不会因为你在美国，我就要去忍受更贵的价格，更慢的效率，更差的良品率，不会干这个事。

你原来你还有关税保护，你不在美国生产的芯片我要征税。现在好，特朗普把这块税给你免了，中国就仅仅只盯着你这一块。只要是你在这些芯片厂生产出来的东西，我就给你加税，基本上这些芯片的产业就算废掉了。为什么呢？中国再怎么说，还是世界工厂的一个关键节点，你很难把它绕开。你这些芯片造出来以后，你可能还是需要到中国来去转一圈，才能够变成最终的商品，再走出去。你这一块如果是绕不过去的话，它这些芯片就很难去搞。

对于川普来说呢，也不是什么大事，毕竟是拜登的政策，他可以继续坐在那骂，说拜登是个傻叉。对于他来说……

也没什么大的面子的事情。川普本来也不是特别重视面子的人。

其他的，如果特斯拉在中国开始生产Model S、Model X和Cybertruck的话，会怎么样？因为他有可能后边就开始跑到中国来生产这些设备。因为生产这玩意并没有那么费劲，上海所有工厂都有，各种配件也都齐备。你多开一条线，在中国生产不就完事了吗？这会带来什么样的影响？国产新能源车的天就塌了。

为啥？大家看原来特斯拉的定价，Model 3、Model Y都是20多万、30多万这样的一个车。然后到Model S和Model X呢，就70多万。中间这块是没有的，就是从30万到70万之间这块是没有的。这就是国产新能源站的这个位置——三四十万、四五十万，最多到60万。他们就在这里头厮杀来厮杀去，蔚小理、问界什么全在这块折腾。

你包括像小米，为什么苏7 Ultra会定了一个50多万的价格？就是我也不去跟你什么Model S这些玩意去竞争去。你那玩意是70万往80万走的东西，我就在50多万，我跟他们那些国产新能源去折腾。但是一旦特斯拉把Model S跟Model X这种东西在国内生产了，这个东西就可能会掉到国产新能源的价格区间里边来。

以现在Model Y跟Model 3的这种战斗力，一旦是把Model S跟Model X调到这个区间，那国产新能源的天就塌了。这个是大家需要去认真思考的问题。

后关税时代呢，很多行业都会被重塑，不光是国产新能源，或者是芯片什么，非常非常多的行业都会发生变化。关税战会过去。现在呢，甭管是小孩打架也好，还是其他我们能够想象得到或者想象不到的形容词——魔幻现实也好，那我们去形容这些。关税战总会过去的。

最终，中美两国在一个大家觉得还都说得过去、还都有面子的一个关税水平上会停下来，不会到零了。这个事情还是会留下一部分尾巴的。在这样的情况下过去了，还是会进入一个稳定状态。但是呢，凡来过必将留下痕迹。就是今天我们所看到的这些补丁，可能就是最后留下的这个痕迹里边比较丑陋的这一部分。

好，这就是我们今天讲的故事。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加DISCORD讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。