Meta暴跌带崩美股，AI泡沫是不是要破了？

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲Meta暴跌带崩美股，AI泡沫是不是要破了？

TACO之后，为什么紧跟着就是美股下跌呢？我是在Taco之前，还专门转了一部分的钱，进到这种美国科技股的基金里边去，结果转进去以后就开始跌，给我气的。我太太就说：“你看你转早了吧。”反正这种事呢，只能是自己承担了，也没什么好说的。确实没想到两个老大见面聊了以后，就变成这样了。

TACO峰会回顾：符合预期，渐行渐远

TACO这个事呢，咱们简单的总结一下吧，算是符合预期。所有的事情暂停后推，但是呢，也没有任何超出预期的部分。芯片该不给还是不给，稀土我们也没说就解除了，所有的东西都是往后推。所以这意思呢，就是看看谁能够把这个事克服掉。比如说我们这也在疯狂造芯片，美国也在疯狂整稀土。

我今天还看到一个哥们在那讲，说钩呢还是要脱的，这个链还是要断的，只是呢，中间这个过程是要变得可控。如果有一家觉得不可控了，就会出来闹事，甭管是他们在这虚空造牌，还是我们对等反制，都是会闹事。而且这种闹事呢，谁也受不了。所以现在呢，两边就说咱们再慢一点，再往前走一点，大概是这样的一个状态。所以呢，属于叫符合预期，但是依然是在向着渐行渐远的方向发展。

科技股下跌元凶：Meta财报引发的连锁反应

美股就开始下跌了。除了谷歌之外，谷歌在涨，其他的科技股都在跌。为什么我们只讲科技股呢？其实现在美股里边最大头就这7个，“美股七姐妹”。他们涨，就整个的指数在涨；他们跌，就整个指数在跌。而且他们之间呢，也有相当的关联性。有一家跌了，或者出现一些什么重大的问题以后，大家会一起往下跌。

这一次美股科技股的整体下跌的罪魁祸首呢，就是Meta。它的财报公布，收入呢其实还是超预期的，一把被大美丽法案干掉了159.3亿美金的利润，它的整个的利润就变成了负增长。原来每个季度的利润，都是能够涨百分之三十几往上涨。是不是因为这件事，所以大家对它不看好了，还是怎么样？待会咱们再讲。

这个大美丽法案还是挺神奇的。当时大美丽法案出的时候呢，并没有录节目去讲，因为它这个东西很复杂，跟着一堆的这种二道贩子、三道贩子的解读呢，也没什么意思。但是今天这个大美丽法案，确实是影响我们了，也让老范亏了钱了，所以呢要稍微的去研究一下。待会呢，把研究的结果分享给大家。

其实呢，即使是没有这笔钱，就是说这159.3亿美金的利润不去掉，它的利润增长呢，其实也没有达到预期。它的利润增长是在下降，就是利润还是在涨，但是涨幅没有那么高。这是它这一次被做空，或者说这一次暴跌的一个主要原因吧。AI的投入过高，而且呢，没有后续的故事和预期，这是现在市场上给出的一个论调。

它最高大概跌了13%。微软也被拖累了，跌了2.9%，因为微软其实现在是AI圈的老大，它是OpenAI的大股东。谷歌现在在这一块上，跟OpenAI算是打的有来有回，但是还没有完全超越，现在老大还是OpenAI。OpenAI没上市呢，那微软就是上市公司里的老大了，所以把它也带崩了。英伟达、特斯拉呢也都是在跌，亚马逊呢是稍微下跌一点，前面呢涨上去的，现在要稍微消化一下。谷歌是涨了2.5%，为什么它能涨呢？老大又站起来了。很多人都觉得谷歌会死，因为AI把整个的搜索广告逻辑给打破了，而谷歌大概百分之七八十的收入来自于搜索广告。现在一看，谷歌你还可以，特别是Nano Banana上来以后，Gemini整个的用户量直接上去了，起飞了。纳指呢是整个跌了1.6%，标普跌了1%，道指呢跌了0.2%。所以就是这几大科技股下跌，会把整个的股市往下拉的。

深入解读：神奇的“大美丽法案”

这到底是减税还是增税？

咱们来首先来讲一个东西：大美丽法案。直接扣掉的这159.3亿美金的税，到底是怎么回事？很多人说川大统领您太狠了吧，怎么就收这么多税呢？这个理解其实是不对的。大美丽法案其实是在给大公司减税。

大美丽法案规定的是，美国本土的研发投入和美国的基建设施，都可以当期直接进行100%折旧和抵扣。原来比如说我在这招了一堆程序员写程序，但是你是不能把它完全算成当期的成本。100万美金的这个研发成本进去，可能在未来的4到5年里头才能把它摊掉，每年挣了利润以后，减掉20万美金、25万美金，剩下的钱是我的真实的利润，我要再去交税。我建完算力中心呢，可能要5年或者10年才能把它摊销完。现在的大美丽法案说不用，花了钱，当期就可以把它都摊掉了，你现在就直接把它折旧掉就完事了。那意思是什么呢？比如像Meta这样，10亿美金薪资我去挖人去了，或者1亿美金薪资我挖人去了，你直接就可以把当年的利润去掉，剩下的钱再去交税就完了。而是这样的一个法案。

所以呢，它是在鼓励美国的互联网大厂，多在美国做研发，你不要跑到外国做研发去；多在美国做基建，把这些大的这种基础设施、算力中心都给我建在美国。原来研发和基建的钱，需要分很多年从利润里头抵扣掉，现在一把干掉。这个是很神奇的一个东西吧。所以大家看到这大美丽法案，是不是跟咱们的某个东西很像呢？是不是很像中国的以旧换新政策？这川建国的名字真不是白叫的。只是咱们的以旧换新呢，只关注设备，而人家的这个大美丽法案呢，除了设备更新之外，还希望大家尽可能在美国去做研发，他对人的投入也是允许一次性抵扣的。所以川建国美国版以旧换新，就是大美丽法案。

159.3亿美金利润去哪了？

那这个钱到底交了吗？谁出的钱，交给谁了？这159.3亿美金不是一个小数字。首先跟大家明确一点，这个钱并没有交。Meta没有拿出这153亿美金来，美国政府也没有收到这笔钱。那这钱是怎么回事了呢？159.3亿美金这利润怎么就没了呢？这笔钱其实是被Meta花了。花哪去了？去高薪挖人去了，去建算力中心去了，我去买英伟达显卡去了。如果是在大美丽法案公布之前，这笔钱呢，Meta会把它记在账上，说我未来的可能四五年，或者有五六年，我每年摊销一部分。那这一块呢，你算利润了，你今年的这个利润你要去交税。那现在的未来，这个的摊销的这个东西我就不要了，我这159.3亿，我今天一把子都把它摊销掉，所以今年这个利润就没了，不用拿这个利润去交税了。

双轨制税制下的选择

什么情况下会选择进行一次性冲抵呢？就是他把这个159.3亿全都给一把冲抵了吧。美国的税制呢，还是比较麻烦的，这个东西我也没有那么懂，今天研究了半天。它呢是双轨制税制。一个呢叫实际税，就是你应纳税所得的21%，你是要去交税的。大美丽法案呢，等于极大的降低了应纳税的这个基数。你比如说像Meta，原来你这个159.3亿，你都应该算是实际的应纳税所得，现在把这个东西一下全去掉了，等于你整个的税就可以交的少很多。另外一个税呢，叫做财报上的利润，加减指定的一些调整之后，它规定有哪可以调，哪个不可以调，这个呢是可以去做最低税额。最低税是多少呢？就是你财报利润算上加减的这个指定调控以后15%。应纳税的这个实际税和这个最低税，它是俩税，然后这俩税里头呢，算一个最高的。比如说你现在把这个应纳税额全都给我抵扣没了，你就不交税，这事不行，你要把你财报利润的15%，就按照这个最低税去交。实际税是应纳税所得的21%，最低税是你的财报利润去除了一些加减指定调整之后乘15%，这是俩数，这俩数里头呢，哪个多交哪个。他是这么来算税的。所以你做了这个税务优化，财报做的很漂亮，政府收不到税，这事是肯定不行的，必须得收到税。

七姐妹的军备竞赛：谁在疯狂烧钱？

Meta做了巨额的研发和算力投入。其实呢，Meta花的钱不是最多的，肯定现在花的最多的应该是微软，它是买算力中心花的最多，但是它的研发投入其实没有那么高。但是呢，要注意一点是什么？Meta的市值没有微软那么高。微软3万多亿、4万亿去了，Meta只有1万亿，所以它花的钱虽然少，但是它占比例高。

基建投入对比

• 亚马逊：基建投入占市值的5.2%（包含物流中心）
• Meta：基建投入占市值的4.2%
• 微软：基建投入占市值的3.6%
• 谷歌：基建投入占市值的2.7%
• 特斯拉：基建投入占市值的0.5%到0.7%
• 苹果：基建投入占市值的0.3%
• 英伟达：基建投入占市值的0.15%

有一个更高的是亚马逊，亚马逊的基建投入是占亚马逊整个市值的5.2%，但是亚马逊是要建这个物流中心的，它里头有很多是仓库，所以它的基建呢，跟其他人还不太一样。苹果的基建投入只占市值的0.3%，非常非常少，但是苹果本身市值很高。英伟达的基建投入只占市值的0.15%，万亿美金的公司，他就投了50亿美金出来建晶圆厂，所有这些算力中心跟他都没关系。他的算力中心都怎么办？他是投资别人，你们去建去，而且我投资你的钱，你还得回来给我买芯片来。这是英伟达做的比较鸡贼的地方。特斯拉的基建投入呢，是市值的0.5%到0.7%，所以特斯拉也没有做特别多的基建投入。真正狠狠的在这做基建投入的，就是微软、谷歌、亚马逊和Meta。而且这里头真正比较狠的，实际上是Meta跟亚马逊。

研发投入对比

• 亚马逊：研发投入占市值的4%
• Meta：研发投入占市值的2.9%
• 谷歌：研发投入占市值的1.6%
• 微软：研发投入占市值的0.8%
• 苹果：研发投入占市值的0.8%
• 特斯拉：研发投入占市值的0.36%
• 英伟达：研发投入占市值的0.3%

研发投入呢也是可以进大美丽直接抵扣的嘛，那么研发投了多少呢？Meta投了2.9%，就是它的市值乘2.9%是它的研发投入今年的。谷歌是1.6，再往后微软是0.8，英伟达是0.3，苹果有0.8，亚马逊还是最高的，亚马逊有4%，特斯拉是0.36。这个里头真正敢花大钱的，一个是Meta，一个是亚马逊。

穷兵黩武的Meta

那Meta呢，其实有点像二战前的日本穷兵黩武。本身市值不高，1万多亿了也不能算不高吧，但是跟美股七姐妹里的其他公司相比，它算是不高的。但是研发跟基建投入的占比，非常非常巨大，而且赌徒心态非常彰显，就要赌一把大的上来，我就1亿美金去挖人，10亿美金去挖人，他在玩这样的一个事情。

很多人说亚马逊不是比他花的更狠吗？怎么没有跌的这么惨？原因很简单，基建和研发针对市值占比，确实是亚马逊更高，但是亚马逊刚玩了一个什么？3万人大裁员。不是没有道理的，你对于股市来说，裁员就是最好的强心剂。只要说我这做大裁员了，股票就会涨。亚马逊宣布说我3万人大裁员的时候，那股票蹭就上去了。这一次只是被Meta带着稍微的回调了一点，大概回调了2%。如果Meta也敢搞上万人、上万人的裁员的话，他也能涨，只是前面偷偷的裁了600人，还被人骂的狗头一样。而且还都是裁到关键位置上，把杨乐坤的团队都给裁了。你想干嘛呀？所以这个里头花的钱多，内部的整个的战略比较混乱，不是很清晰，还不舍得裁员，所以他就得跌。

为何只有Meta“一把梭哈”？

那下一个问题说，既然大美丽法案这么好，是不是大家都这么干？还是说只有Meta这么干？跟大家讲，只有Meta这么干。为什么呢？七姐妹里头其他的几家公司，都没有利用大美丽法案，直接把研发投入和这种基建投入一把全都给它冲掉。其他人有可能在第四季度干，但是至少第三季度没干。因为很简单，就这些投入，并不是一定要一次性冲掉，你还是可以留到后面去冲抵，你可以自己选，说我这次是一把把它都冲了，还是说我留到以后再去冲。

Meta的财务呢，可能是感觉未来这些用不上了，所以干脆一把冲了算了。这个呢，为什么是这么算？大家再想想，刚才咱们讲的这个税是怎么算的，还有俩税，一个呢叫实际税，一个叫最低税，两个里头呢找最高的交。Meta觉得以后，可能实际税也超不过这个最低税，所以咱就按最低税交就完了，我就不需要再去冲抵了。如果它的利润非常高，实际税就会很高，也需要留好多这样的抵扣到未来进行冲抵去。最后呢，他们会把实际税呢，也保持在比如16或者是十几这样的一个位置。像英伟达，就是始终保持它的税率是16%点几。那我就可以把这些东西留到以后用。但如果我觉得，以后实际税可能也没有多少，我这个大头就是这个最低税，那我就不用再去留着钱到后边去做冲抵了。所以一把就梭哈进去了，一把全都冲掉了。其他大厂呢，可能未来的利润还会更高一些吧，所以就留着钱。当然了，这依然是一个利空信号，等于从Meta自己内部来觉得，这些抵扣留到以后没啥用了。这个是非常非常不好的一个信号。

财报背后的真正危机

那么利润上涨不及预期是真的。把这159.3亿的利润去掉了，所以导致整个利润看着很难看。就算是不扣这159.3亿，利润增长的也没有前两个季度猛了。所以总体利润上升不及预期，才是整个这个事情里的最要命的一件事。Meta的主要收入呢依然是广告，而广告收入的增幅却在下降。你像另外一个广告大头是谁？是谷歌。谷歌现在广告确实是在下降，但是我另外一头，靠YouTube广告稍微拉起一点来，然后云计算开始挣钱了，AI开始挣钱了，所以大家觉得你行了。而Meta呢，除了广告之外没别的东西，那你这事儿就会有问题。

而现在Meta广告收入的增幅在该下降。其实呢，它受AI影响的并没有那么大，它受到的影响主要是关税战，导致电商广告的投入下降。这块对于Meta来说，是比较沉重的打击，而且很难恢复回来。中美之间就是这样打打和和，现在呢相当于是一个离婚冷静期的时候，那你在这种时候，那Meta这种广告商，日子就不会那么好过。

它的流量呢，也确实在被其他的平台所分流，比如像TikTok、YouTube short，都在开始分流和吸引Meta的电商流量。因为TikTok自己本来就是做电商的，现在TikTok shop在美国也开了，那你直接在内部进行变现不就完事了吗？YouTube的话，谷歌现在也开始做电商了。在这一块上，Meta的很多的广告流量就会被分流掉。而且还有一点是什么呢？就是虚拟现实就VR这块，扎克伯格折腾了这么久还是亏损，一点光都看不着。你比如说亏损的这个面逐渐缩窄，我的盈利逐渐增加，或者营收逐渐增加，这事也行，没有看到任何希望。小扎呢又舍不得砍VR这一块。营收4.7亿美金，亏了44.32美金，而且亏损额一点都没有下降，上个季度是亏这么多，这个季度还亏这么多。所以这就没法整了。如果小扎宣布说我把这块砍了，裁员上万人，那股价绝对起飞了。但是小扎舍不得，那这事就没法整了。

市梦率 vs 市盈率：Meta讲不出新故事

Meta遇到的下一个问题是什么呢？就是AI的市梦率跟市盈率之争的差异，在Meta身上体现的淋漓尽致。又不是只有Meta在这砸研发、砸基建，为什么只有Meta被人质疑，说你的AI投入变现能力有问题呢？前面有一个OpenAI在那顶着呢。OpenAI特别擅长玩模糊处理，拿了英伟达的钱，拿了AMD的股票和高通之间签了芯片研发的这种协议，和韩国企业签了存储芯片协议，和Oracle签了算力租赁协议，Oracle再去找英伟达和AMD再去签这种基建协议，这个钱都不知道是在里边转了多少圈。

那你说这事没人告他吗？还真就没有，因为他没上市，他不是个上市公司。所有这些钱呢都是意向性的钱，有一个很大的数字，但是具体什么时间、怎么花、如何交付细节，通通没有。因为你一旦有细节了，你最后交不出来，或者说这个钱没花掉，你就会有问题。你虽然OpenAI不是一个上市公司，但是其他人都是上市公司，就不能胡说八道了。山姆·奥特曼等于做了很多这种非常模糊的交易，所以他就可以在里面去玩这个事儿。而且呢，微软、OpenAI、英伟达、AMD、Oracle玩的呢，就是市梦率。你说这个市盈率、市销率咱明白，啥叫市梦率？市盈率就是你的市值跟你的利润之间除一个比例。市盈率20倍什么意思？你挣了1亿，你的市值就是20亿，它是这样的一个20倍。市销率呢，就是你的销售额跟市值之间的比率。很多游戏公司市销率有1的，有2的，就是我销售额是一块钱，我的公司就值一块钱。那市梦率是什么呢？这个市梦率就是“信我者得永生”，未来很远大，未来的商业模式，你们现在人根本就没见过，你也想象不出来，所以未来到底能挣多少钱，根本就不是现在的人能想明白的。咱就只管做梦就行了。

微软也好，OpenAI也好，英伟达也好，都在干这个事。英伟达上来说，我在所有的基站上给你装芯片，大家就可以在基站上进行算了运算了。但是你说我拿基站算完了，以后到底是怎么挣的钱，怎么把这钱挣回来揣口袋里，这个事谁也不知道。但是Meta这呢，就不能玩这个事了。为啥呀？你像微软、OpenAI都说，你们只管拿着我们的产品去做开发就行了，至于以后到底怎么挣钱，我不管了，我是基础设施。Meta呢，它是一个传统的商业模式，没有什么新东西，它就是社交媒体，做广告，最后通过广告来变现，也没做出什么别的花样来。OpenAI讲的故事它讲不了，它只能说AI加入了以后，我的广告的变现率提升了多少，或者我广告的展示率提高了多少。我看到Meta财报上讲，因为加了AI，广告的展示率上升了。我在那乐，我说你广告展示率上升跟AI没关系，只跟用户体验有关系。但是他也讲不出别的故事来了，你又花了这么多钱，那这就没法整。

内部失调：失败的AI产品Vibes

原来Meta挣钱实在挣太容易了，就是做广告这个事，各种脏活累活，他是不太愿意干的。这里头呢，还有一个叫VR的赔钱货，就是Meta的虚拟现实。这个赔钱货大家都不看好，偏偏小扎呢，又舍不得扔。你说我花了大钱，我做AI我做出点东西来也行，我也能让人高看一眼。但是呢，Meta又没做出来。他们有一个新产品叫 Vibes，这个产品呢，我是听到过几耳朵，但是自己也没试用过，也没有去研究到底怎么回事，也没有看到什么响动，这产品就挂了。

产品定位与技术困境

那这个Vibes这产品是谁做的呢？Ned Fredman。这哥们原来是GitHub的老大，也是一个天使投资人，投了很多项目，也是很多项目的这种顾问。他被小扎拎回来，说你来给我做一个产品。接着开始整了这么一个东西，太急于求成了，做了一个叫短视频生成和轻量级社交平台的一个东西。这个名字是不是有点长？毁就毁在这了。如果单纯的短视频生成平台没毛病，但是如果还要再加一个轻量级的社交，这事就废了。

他们呢，也没有使用自己的技术。Meta其实原来自己是有整套的AI生图、AI生视频的技术都有，但是那些技术呢，都在Meta的原来的技术团队手里头，刚裁的600人那就是他们。那新人跟旧人正在两看相厌的时候，合作是不可能合作的，所以干脆就找别人去拿技术就完了。他们的技术哪来的呢？Midjourney和Flex，这两家的技术直接拿来用。Midjourney呢是Ned Fredman，应该算他投资吧，他也是Midjourney的顾问，所以直接给Midjourney付钱，说我直接付你几年的服务费，拿来我用一下吧。这些系统拼在一起以后的话，就不太容易去整合，可控性也没有那么强。而且Midjourney，我用Midjourney经常给自己画像，画的就不像。不像我，那你作为社交来说，最核心的一个点不是画的有多好看，而是画的有多像。社交就是你的社会关系，要参与到交往中去，产生新的价值。如果你画的不像，折腾半天这是谁呀？那你的所有的社交价值就被折损了。他技术上本身就有一些天坑在里头。

流量操作与办公室政治

所以呢，技术只能说是有点太着急了，但是这个产品真正死的，还不是死在技术上，他是死在流量操作上了。为什么一定要做这个轻量级社交平台？大家想过没有？他Meta的人就这套词熟，就这套拳脚比较熟练。你不做这个轻量级社交平台，我不会做别的。跨平台，把这些短视频发到Instagram REELS，或者是Facebook story，什么这个里边去，都可以去干去。这个时候就会出一个很严重的问题，是什么呢？既然你Vibes也有一个轻量级社交平台，那你是按什么考核的呢？你是按用户数考核？按生成量考核？还是按标准的这些社交平台的指标考核呢？那肯定按社交平台指标考核，因为就这套词熟嘛。那你既然按社交平台的方式来考核，那你要干嘛呢？就要从其他平台上洗流量回来。我要发一个东西出去，再把这个Instagram的流量和Facebook的流量给我洗到这个Vibes里头去。那其他的平台就很困扰了，我让你把内容发上来，你还把我的流量洗走了，这不行，大家都有KPI，不是光你有，我也有。那这个里头就会有一个问题，就是平台推荐算法，因为平台都是推荐算法嘛，我到底是不是推你的这些流量？如果不推的话不就没事了吗？

但是咱们想清楚，Ned Fredman他是个新人。虽然这哥们是一个很资深的投资人，而且是GitHub的老大，跑到小扎这儿，但是他在Meta他是个新人，新来的嘛，那肯定跟小扎是有蜜月期的。又不太了解内部应该如何推动，这种人在里头干会干嘛呢？一定是举着尚方宝剑四处挥砍，上来以后就是我们是天子门生，你要听我的。那么下边这帮人你说能不能配合呢？一定会配合，不可能说完全不配合，但是这种配合一定是掺了水的，最后把各种屎盆子再重新扣回来。所以呢，它这个Vibes上来以后，Instagram上那些真人的创作者，包括这些大V，还有各种的MCN机构就开始骂街了。骂什么呢？说你这AI内容垃圾，内容长得又不像，不好看，还把我的流量吸走了。骂完了以后，这个产品直接就臭街了嘛。

京东原来也出过这种事。京东原来招了好多这种外来的和尚，因为京东有一段时间呢快速发展，人不够使，他们就在内部提拔了很多这种叫将将够用的人，占据了关键岗位。等京东长大了以后，刘强东说不行，我也得整点高大上的人回来，我要这个大厂的人，我要名校的人回来。结果这些人去了以后呢，京东以前的这些掌握各种资源的人就会给他们穿小鞋。出现一什么问题呢？销量下降。而京东刘强东最后只看一个东西，就是你的销量是上升了还是下降了。如果销量下降了，那你不行吧，原来那个老人留着，把这个新人干掉，再换一个。所以这种传统势力对抗这种新人，就是这样的一个方式。Vibes就遇到了这种问题了。

横向对比：谷歌VEO3与OpenAI Sora 2

咱横向比较一下谷歌的VEO3。它的技术很好，API是开放的，受到了开发者和创作者的好评，很多人现在已经开始拿VEO3去干活去了。VEO3就是一个视频创作工具，甚至它视频创作工具这块，做的都不是那么好，它就是个API，没有自己搞社交平台。现在呢，他准备把这个产品集成到Gemini和YouTube里边去，大家也都挺欢迎的。我原来有这么多用户，这用户还是我的，我我增加了新功能了，他们可以在我这有更长的停留时间，有更好的变现机会。所以VEO3去跟下边这些兄弟单位之间去合作的时候就比较顺畅。

OpenAI的Sora 2呢，它是社交平台和视频创作工具。社交平台没问题，因为OpenAI自己原来没有这东西，我从头做一个呗，也不跟别人打仗。即使是这样，Sora2的社交平台，现在感觉活跃度也不是很高，没有那么热闹起来。其实并不是原来的技术达不到，而是有一些伦理限制。原来我们去做Sora2的视频，必须是拿自己拍视频，现在的话它允许大家上传视频了。比如说我上传一个《哪吒2》的视频上去，你就可以拿哪吒的形象去做视频了。但如果一开始你就开放这事的话，那版权方一定会弄死你的。现在已经有一些声量了以后，他就慢慢开始开口子了，用户达到一定阶段，慢慢的放松。Sora2的技术呢，我一直讲没有那么好，但是呢，它比较会投机取巧。Sora2最强的地方在哪？就是人长得像。我要做社交，一定是人要长得像，这个是最重要的。而且原来也没有其他的社交部门，也不需要去抢，我们就从头开创就完了。所以他们玩的还比较开心。

社交媒体平台本身玩的就是推荐算法，就是引导舆论或者压下意见，这玩意是老本行。所以咱们刚才讲，你去得罪这些公司里的老人，他们给你小鞋穿的时候，一定会出幺蛾子。Instagram上的这些大V，Instagram上的这些MCN机构，去抱怨去骂街，还能传起来，一定是有人在内部组织，而且在推荐算法上，对他们进行了一定的倾斜，否则这东西绝对出不来。

团队动荡与补救措施

Meta呢就刚刚把一位印度人，一个老将调到Nate Friedman手下去了，看看怎么能够推动项目继续往前走。这哥们呢原来是Instagram电商的老大，后来呢是跟着小扎去做VR的负责人去了。这种老人呢，会和各个部门的负责人进行沟通，因为他们跟各个部门的负责人呢，本身就知根知底，一块打过仗，一个坑里爬出来的，各种小花招跟潜规则的他们也熟。这些人呢还有一个很重要的能力是什么？叫直达天庭。有什么事你直接去跟小扎汇报就完了。这种补救你说能不能管用呢？不是每次都行，但是老板呢，还是觉得把一个身边的贴己人派下去，这个事情会变得可控。对于一个老板来说，以前的这些原来跟着我一块干过，但是也没那么熟；外边我挖回来的大神，比如Ned Fredman这种人，我很崇敬他，但是呢也没那么熟。他们下边两边人吵来吵去的时候，他也不搞不清楚到底发生了什么。现在有一个自己人下去负责呢，把这个冲突抽丝剥茧给老板讲清楚，好让老板可以做决策。算是这种大内总管吧，直接派下去了。

Meta内部的团队呢也在动荡。前头呢刚裁了600人，这个其实也是个利空。你要真的裁几万人，这事就变成利好了。说明什么呢？说明他AI研发团队内部并没有调和好，他把这个杨乐坤的人给裁了。虽然看不出Meta如何用AI挣钱，但是AI投入总不是坏事，你现在把AI投入的给干掉了，那这个一定不是好事，对于整个市场来说都是看空的。小扎现在最该干的活是什么？把VR干掉，而不是把杨乐坤的团队干掉。

谷歌也经常做内部调整。原来谷歌不也是Deepmind跟谷歌AI、谷歌大脑打来打去，也走了好多人。谷歌咋就没事呢？怎么也没他走600多人就成这样了呢？谷歌人多，谷歌就是AI的发源地，大神多去了，走几个你看不出来。而Meta这块呢人没那么多，走一个两个，这个和尚脑袋顶上有虱子，都看着呢，明摆着呢。谷歌一直是整个技术的发源地，现在你说哪个公司里头做AI的人不是在谷歌干过的？都在谷歌干过。以后量子计算机真的普及了、实用了以后，估计到那个时候，全世界量子计算机公司里头也都是谷歌的全员工。如果没有谷歌的话，就没有现在整个的AI行业。那谷歌你说还有一点是什么呢？他也没招来这么大流量。我就这么一屋子人在这吭哧吭哧干活，时不常走几个出去，说我不干了。Meta呢，10亿美金的天价挖人，1亿美金的天价挖人，他干了好多这种事，你带来了巨大的流量，流量这个东西是会反噬的呀。所以Meta这一次600人儿的裁员，股价下跌雪上加霜。

总结与展望

最后呢，咱们总结和展望一下吧。Meta在一个特定的时间点，选择了将大漂亮法案的税一把都抵扣掉，支出了超过其体量的研发和基建成本，还没舍得像亚马逊那样大裁员砍项目，缺乏未来盈利的想象力，因为它就是传统的商业模式。不但自己暴跌，还带崩了谷歌之外的七姐妹。

Meta基本盘其实并没有什么特别大的问题，用户还在，虽然有流失但是并不严重，广告收入也在。OpenAI其实也没有找到新的变现方式，也是在那做广告的。他最大的问题就是，应该真正的让AI被用户或者在社交圈子里的真正用起来，而这个呢，对于他来说其实是挺难的。如果能够有些耐心，把手头的资源好好消化一下，也不是完全没机会。最忌讳的就是瞎折腾。小扎去折腾VR这个事情，就是完完全全的自己在这瞎折腾，我是非常不看好这个事情。其他的公司即使是一时落寞，只要忍住了，还是可以起飞的。比如微软，微软在移动互联网时代隐忍了，后来投资了OpenAI再次起飞。

这就是咱们今天讲的故事，Meta带崩了整个的科技，AI到底是不是有泡沫的事情，大家自己去判断一下。

北京餐厅的“穷鬼套餐”确实是香，但这背后又隐藏了哪些辛酸和眼泪呢？

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最近刷抖音，经常看到那种让人惊掉下巴的便宜套餐。很多原来两三千的套餐，现在只需要两三百，经常能够看到一折、两折的套餐在抖音上面做直播。你看着那个餐厅环境，我花一两百块钱居然也可以坐在这里边去吃一顿，就感觉是混到了富人圈里一样。

抖音的这个囤券模式呢也很有意思，非常多的这种高档餐厅，都坐在那直播的时候给大家发券。您把这券买下来，你说我哪天不想吃了，可以直接退。这个券也不是永远有效，超过时间你没去吃，也给你直接退。所以相对来说呢，大家购买的时候并没有什么心理负担。你说我买完券，给我配送到家也没毛病。其实店家更希望你配送到家，待会儿咱们再讲为什么。

这件事，原来上千的这种高档餐厅，特别是五星级酒店的餐厅，都推出了这种两三百或者三四百的三、四人餐，肯定是能够满满的摆一桌子，而且环境极好。当然，他不可能给你出这种单人套餐，你想，你跑到人那去占一桌吃个100块钱，人家还得收拾桌子，这事儿肯定不划算。所以这种大饭店的套餐呢，一般都是两三人的套餐。

原来商超里边人均两三百的餐厅呢，现在经常会出人均50的套餐，一百几十块钱，不到两百块钱，也够两三个人或者是三四个人可以吃那么一顿的。像我们一家子人出去吃呢，买这种三人套餐肯定是能吃完了，还打包一点点回来，北方的菜量还是比较大的。但你如果是一堆小伙子或者是学生去吃，可能未必够吃。

现在自助餐都开始打折了。以前自助餐是不跟着打折的，现在海鲜自助、日料自助，他们都在跟着打折。原来基本上是要到200多甚至300一位的这种自助餐，现在都是100多一位的都出来了。而且呢，不光是这种刚才咱们讲人均500上千的在打折，人均两三百的在打折，自助餐在打折，那些便宜的快餐也在打折，大家都在内卷。比如麦当劳、肯德基、必胜客，这些快餐通通加入了打折大军。

咱们以必胜客为例吧，以前咱们去必胜客吃一顿饭，吃多了可能人均都得到七八十甚至上百。现在的话，79双披萨套餐，披萨是9寸的披萨，3样小吃再加上一个饮料，一共给你6样东西：两个披萨，3个小吃，一个饮料，79块钱给你配送到家。你说我不想吃那些小吃，不需要饮料，我就要俩披萨行不行？没问题，两个九寸的披萨59块9。你要想早早的把这东西囤下来，46块9，便宜吧。

当然了，这么便宜的套餐呢，有的时候体验未必好。我自己呢就遇到了一次“塌房”。我跟我太太带着儿子买了一个券，就出去消费去了，150多块钱吧，我记得是有水煮鱼再加上几个菜，反正也是绝对够我们吃的这个菜量。周四的晚上，我们就跑到人饭馆去了。你说，你看我有券，给我上菜吧。结果到人那说：“哎，不行，您这个核销不了。”我说啥情况？他说：“你这个券只能礼拜六、礼拜天核销，礼拜一到礼拜五工作日都不允许。”

后来我看整个店里也没什么人，我说这什么情况？按道理说，你这礼拜六、礼拜天人多呀。他是一个商超里边，不是这个写字楼里头。你要写字楼里头呢，礼拜六、礼拜天人少，礼拜一到礼拜五人多，这个咱能够理解。但那是个商超，周围都是居民，为什么有这样的一个政策？人说我们也不知道，反正就是这样规定的，我们就这么执行了。

当时我们就百思不得其解，赶快换了个饭馆再去吃饭，当然那张券就被我退掉了。然后一边吃就一边在这想，像我这种比较喜欢思考商业逻辑的人，遇到这种反逻辑的事情，你不把它想透的话，这个肯定是不行的。

我想到的第一个原因是什么呢？是不是礼拜六、礼拜天他们备的菜比较多，所以他整个原料成本下降了？后来想不对，就算礼拜六、礼拜天你备的原料多一些的话，这个成本下降也没有那么多。毕竟礼拜六、礼拜天他这个饭馆还要排队的，要去翻台的，那你为什么不让我礼拜一到礼拜五把它核销掉了呢？

我最后再把这顿晚饭吃完了，当然不是在前面咱们讲到核销失败的这家，换了一下去吃饭。吃完了以后我突然灵机一动，把这事想明白了。礼拜六、礼拜天，他们整个的菜量都要下降。如果你礼拜一到礼拜五去，他所有菜的这个尺寸会稍微大一些；如果礼拜六、礼拜天去，你所有菜的尺寸都会稍微小一些。你如果说是礼拜一到礼拜五，你要去核销这个券的话，你说他按什么样的菜量给你做呢？如果按照这个套餐的量给你做，你一看说：“哎，旁边那桌的水煮鱼怎么比我这桌的碗大呀？”这事没法干了。你说我按着这个礼拜一到礼拜五的菜量去做呢，他又不划算。人家说我们周一到周五能用的券是240、250吧，礼拜六、礼拜天能够核的券是150的，差100块钱，同样是这么几个菜，我说肯定是这个菜量上有毛病。

如果礼拜六、礼拜天，大家统一都用这个比较小的菜码，互相看看左右，他的水煮鱼的碗都差不多大，那大家也不会说什么。这是我给他想出来的一个逻辑。

那么他们其实更希望什么呢？就是你在家吃，不要到店核销，通通给你配送到家去。为啥呀？你不占人桌子，人家不需要洗碗，你只需要是加上配送费、加上包装盒的钱就完事了。虽然配送费和包装盒它也是成本，但是呢，一般配送费我们也要自己付一部分，但是不需要去占他的房租了，他还是觉得比较好的。另外一个怎么很好的是什么？就是大家都配送到家了以后，你就没得比较了。我这个水煮鱼是不是比旁边那份大点小点？都配送到家了，你比较什么劲。所以他们这种更希望你去配送到家。

当然这个事呢，我觉得也不怪人家，是我自己买券的时候没有看好。对于我来说呢，思考一下人家的商业逻辑，还算是给我增加了一些小小的快乐吧。

北京的餐饮行业，怎么就变成这样的一个状态了呢？那些五星级酒店，原来这种可能人均上千的这种餐厅，怎么就出了这种人均一两百的这种套餐，让你去感受这样的奢华生活呢？其实呢，这已经是北京餐饮行业在发出的最后哀嚎了。

2025年上半年，北京的餐饮跟住宿的利润下降了67%，就是跟2024年上半年比。但是要注意，2024年上半年跟2023年上半年比，这个数据还下降了60%。所以这是连续两年的腰斩再腰斩。

最惨的呢，其实还不是餐饮，最惨的是住宿。2025年上半年，住宿的利润同比下降了92%。这是一个多么可怕的数字，92%就相当于没利润了吧。所以2025年上半年，北京规模以上，就是年销售额1000万以上的这些住宿企业，就是宾馆吧，他们呢总共挣了5000多万人民币，5890万人民币。合着呢，每家宾馆上半年6个月的利润是3万块钱，有1000多家宾馆在北京，所以呢基本上就是大家都躺平了。

餐饮呢，比宾馆也没好到哪去。2023年上半年，北京餐饮的利润是16.9亿，到2024年和2025年基本上是持平的，北京餐馆的利润是1.8亿，就剩这一点点了，在原来16.9亿的基础上一折多一点点。

餐厅里边最倒霉的肯定是大餐厅，这些高档餐厅，我们呢叫千元以上餐厅，也就是人均消费1000块钱以上的这些餐厅。这些餐厅在全国范围内，三年倒闭了一半。北京呢比全国可能还要稍微好那么一点点，只倒闭了47%。上海呢算是还不错的，只缩减了40%，还剩下60%。深圳比较惨，缩减了57%，看来现在做出口也没那么好做。杭州呢整个还不错的，只缩减了35%。这就是全国千元以上餐厅现在的一个惨状。

这些千元以上餐厅，其实主要就是北京、上海、广州、杭州这些大城市。那些小的省会级城市呢，可能每一个城市里头没有几家，因为养不活这么多这玩意儿。

那为什么这么惨呢？原因也很简单，商业宴请少了很多生意。特别是境内的这种大生意呢，基本停滞了。原来我们如果在境内做生意，什么情况下会去请人吃大饭呢？你要去跟国企做生意，要去跟央企做生意，你才去请人吃大饭呢。现在的话，央企国企说“我这有项目，咱大家来做”，根本没人理他。为啥？都要垫资。你垫了半天资以后，最后找他要钱，他没了，或者他不给你钱，这个事就没办法。现在民企的生意可能还有人接，央国企的生意压根没人接了。人家是有生意让你做，但是没有人说“我为了接您这工程，或者为了接您这项目，还请您吃顿饭”，没有这事了。

那民企之间的生意呢，其实没有必要吃那么贵的饭。大家生意都不好做，原来生意好做的时候，大家出去吃吃喝喝一下都是正常的。现在呢，日子都没那么好过，所以呢都勒紧裤腰带了。

再加上以前在互联网圈子里，其实也有很多吃大饭的机会是什么呢？你比如说跟人家要点流量，要一点政策呀，干这些事情。但是呢，这几年也是反腐，互联网行业也反腐，把很多的掌握一些小权力的，比如说像阿里的“店小二”，把这些人都直接送进去了。所以现在呢，其实依然敢干，但是不是知根知底的，真不敢出来了。这也是为什么你看到现在杭州的只缩减了35%，所以这块呢有影响，但是影响并没有那么大。这两年没怎么听说杭州反腐，阿里其实反腐并不是那么多，但是你看腾讯在深圳，一把一把的反腐，一把一把往里送人，所以深圳的千元以上的餐厅直接去掉了53%。

政府公务方面的吃喝呢，肯定是严管。从咱们这开始提出“光盘行动”开始，就一步一步的在收紧，官员们呢也基本上躺平了。原来呢，大家跑到北京来吃饭，他们叫“跑部前进”。这个“部”呢，不是这个脚步的“步”，而是部门的“部”。你要到部里去办事嘛，你要到部里去申请钱嘛，你要到部里去批项目嘛，你要到部里边去跑官嘛，所以他们以前管这个活叫“跑部前进”。现在呢，都不来了，住宿酒店也玩不转了，这些大饭也吃不下去了。

再加上什么呢？禁酒令，非常严格的禁酒令。餐饮里边真正利润来自于酒，再加上现在的什么保护野生动物，没有那么贵的食材，所以这些事现在基本上都没有了。你要真想把这一顿饭吃的比较贵的话，最大头都是酒。像我们以前请客吃饭，大概百分之六七十的钱都是酒钱，菜钱真没有那么多。

大家还有“开瓶费”的记忆吗？你说我在街面上买酒好像没那么贵，你到人那大酒店里头去喝酒，他不让你从外边带。你要想从外边带酒进去，他还得给收你开瓶费呢。你想在一个特别好的环境里头，在包间里头大家关上门喝的五迷三道的，称兄道弟勾肩搭背，把这生意做成，这个都是有成本的。你不能说自己在外边偷偷买一瓶茅台进来喝，你是要交钱的。当然这些呢，都是往事云烟，再也回不来了。

消费的主题呢，现在在发生巨大的变化。原来呢，这些高档酒店、高档饭店都是为公务吃喝、有人报销，为这件事去办的。即使是商务宴请，两个公司之间吃顿饭，也得有人报销。到现在呢，基本上都是个人和家庭吃喝。

新的消费升级其实也在尝试。大家别老看见说“哎呀，这个打了一折、打了两折，消费降级了”，那是为了活下来，他没办法。大家也在尝试说，我们到底做点什么新的花样出来，让这个顾客愿意花钱。原来的饭馆里头搞的是什么呢？叫“大厅揽客，包间有利润”。你一到餐厅里头去，你在大厅里头基本上是没利润的，跑个流水完事了。你只有进到包厢里头，开始喝白酒、红酒，这玩意儿才有利润出来。现在的话，包间都是空置率70%。大家还记得以前还有“包间费”这种东西吗？想占个包间吃顿饭，对不起，您得有交包间费。或者说这个包间费也没有吧，但是包间里头会有低消，就是你最少要花掉多少钱，你才能在包间里吃饭，否则大厅里去。现在玩不转了，包间都空着，你想上包间，想请人到包间里去吃饭，人家都不去。

现在咋消费升级呢？第一个玩的是洗浴中心的方式。大家别想歪了，洗浴中心都是很健康的。现在呢是跑进去洗个大澡，以前洗个大澡里头是包括一些灰色地带的。现在洗个大澡，一般都是亲朋好友一块去蒸桑拿。洗完澡以后呢，最核心的是什么？不是按摩呀，不是其他的这些灰色的消费了，而是进去休闲，打游戏、看书、找地方歇着呀，再加上什么呢？十几个小时的自助餐，你可以在里边可劲造，一个人大概是200多块钱。现在兴起了一些这样的消费，你在这一个地方待个十来个小时，管一顿饭，不可能管两顿饭。中间不吃饭的时候呢，你还可以吃水果、喝饮料，这些玩意都包括在洗澡的钱里边去了，其他的都没有单独收费了。

那你说这200多块钱，这个消费还不够升级？虽然这里头也是什么这个帝王蟹、北极贝，什么这些玩意全都上来了，但是还不够。还有什么更高一些的这种消费升级没有？还有。现在还实行一种东西叫“宫宴”，宫廷的“宫”，宴会的“宴”。这是什么呢？大家都坐大厅里，这里没包间，他这个包间实际上都是开放的，不是原来关着门谈生意的，而是呢开放敞着口，你可以在下面看表演的那种，你可以认为它是包厢吧，就是类似于剧场包厢似的。大厅里头呢，大家穿上古装，扮上这个cosplay扮相，然后一边看演出，一边在这吃宫廷菜。人家也是一顿饭多少道菜上来，这边有这个古装的表演，还给你吟诗作赋，给你唱歌跳舞。每道菜其实量都很小，主要是吃的体验。

这种菜呢，一般人均是在四五百，这就已经比较贵了。服饰、发型、化妆的话，每样呢还要再单收个100-200。就是像我男生去了，也想跟人去照个相什么的，我不能穿着这个大背心、大裤衩跑人那去坐着吃宫宴，我也得穿上古装，带个员外巾，一边吃饭一边照照相。比如说我带着老婆孩子去，那一家三口也都得穿上古装才能在那吃这顿饭。我呢，可能只要换身衣服就完了，100块钱搞定。但是太太呢，肯定你除了这个换衣服之外，你还得在那做头发呀。咱们现代人的这种短发，或者说这种比较简单的头发，你没法去穿人家那衣服，人家可能还有假发什么给你做，这头发又100。你还得化妆吧，那像我们这就老爷们，换上衣服就已经很好了，人家还得化妆，可能又一两百就没有了。所以这可能人均就奔千去了。

整个的过程就没有进包间，大家都是坐在大厅里头看着表演，听着音乐，吃着可能一道菜那么一口两口，上个十几二十道菜。但是这样的形式现在也开始搞了，而且现在很多的什么日本人、韩国人打着飞机跑到北京、上海来吃这个宫宴来。他们吃这宫宴的过程必然是干嘛？拍照录像。这些东西它就有新的传播了，你就可以跑到Instagram呀，跑到YouTube呀，跑到各种的社交媒体上去传播一下。至于饭好吃不好吃，咱看着视频、看着这个照片，你看不出来。但是呢，哎，穿的是古装，人家有表演，还给你念诗，你还在这拍的美美的自拍照，这个传播效果是很好的。

你说消费还有机会恢复吗？现在大家都在想新的招，让大家活下去。那有没有机会说咱们忍一忍，就重新恢复回来，咱们按照新的方式消费下去？这个怎么说呢，我们只能说怀揣希望吧。前面这么凄惨的数据，还没有跟大家去计算9月1号“社保大限”呢。你想有多少饭馆是给服务员交了社保的？到了9月1号以后，又有多少饭馆还能剩下？这都不知道的事情。

餐饮跟住宿呢，现在肯定是在极其积极的自救。生意嘛就是这样，你只要别真的掐死他，他们都是希望自己能够做下去的，是有主观意愿的。

抖音呢，肯定是在里边赚了很多的钱。我看到的更多的是快餐打折，人均100以内的各种推送，每天刷抖音都能看到，看的我这个口水直流。估计呢，我已经被抖音打上了“屌丝”标签，里头是不是有更贵的套餐？可能有，但是他没推给我，他觉得我可能消费不起。旅游区的酒店套餐也是经常看到的，比如说到三亚去，住到五星级酒店里头，包括各种自助餐，住个三四天也是一千多块钱，或者是大几百块钱就下来了。这种套餐也在不断的往我推。北京的酒店套餐呢，肯定是没有看到。当然并不是说北京酒店就是生生把自己饿死，就没有套餐拿出来，只能说明推荐算法没有出错。我人在北京，如果给我看北京的酒店套餐的话，就一定是这个出问题了。我人在北京，我为什么要在北京住酒店呢？完全想不到理由，对吧。

最后呢，咱就不用总结了。消费到底会不会崩？不知道，到现在为止真不知道。先让我再去挑几张券，出去吃喝一下再说。一些以前吃过、这几年没吃的这些饭馆呢，现在可以安排上了。一些以前就吃不起的饭店，现在也可以稍微惦记一下了。就是这样的一个情况。

这些“穷鬼套餐”对于我来说，真香。至于其他那些餐饮人，他们到底有多少心酸和眼泪，我觉得我们现在尽量多买点券，尽量多去吃一吃，就算是对他们的最大帮助了。

好，这一期咱们就讲到这里，感谢大家收听。请帮忙点赞、点小铃铛、参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道，再见。

和理想L8对撞的乘龙卡车，真的那么安全吗？

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理想呢，从来就不太会玩营销。上一次翻车是他们家的Mega，这个车长得太像棺材了，最后没有办法只能降价了事。这一次，理想发布最新的、寄予厚望的新车型L8，去找了个乘龙卡车做了一个对撞视频，让很多人都觉得智商被侮辱了，导致理想自己的股价暴跌。但是，理想这个人比较实在，您不喜欢没关系，降价。降了价就真香了，你们也就不再在意说这个车到底是不是长得像棺材，或者说侮辱了你的智商了。那现在呢，理想L8刚刚发售，马上降价了。

最近很多人都在讲乘龙卡车，很结实的、很重的一个车，里头有钢梁，钢梁是贯通式的。最近还有另外一个新闻，大家不知道注意了没有？中国卡车在俄罗斯被大面积禁售。东风、解放等等中国的重卡品牌，在俄罗斯被禁售了。很多国内的解读就说，俄罗斯人卸磨杀驴，欧美人不卖给你，我们愿意卖给你，你还在这欺负我们。还有人却说，俄罗斯人想保护自己家的卡车工业。俄罗斯人的卡车他能造出几辆来？

俄罗斯给出的理由到底是什么？很简单，123，多少个理由。中国这些卡车品牌没有去抗辩，直接说我认了。所以说明人家讲的都是真的。俄罗斯人到底为什么要禁售中国卡车呢？几个原因：

第一个，制动问题。那卡车刹不住，刹车系统性能不足，制动距离过长，不符合俄罗斯的安全标准。在西伯利亚零下40度的极寒测试中，中国卡车的液压制动系统，在冰雪路面上制动距离超标1.8倍。原来应该100米刹住的车，你现在180米才能刹住。那你说是不是咱的卡车不太适应这种零下40度的气候呢？咱也有那零下40度的地方，那地方也买中国卡车，咱们也有标准的。原因其实也很简单，就是一些应对重卡刹车的一些东西，被我们给减配减掉了。中国卡车真正做的厉害的地方呢，是叫做减配跟减重，我们的卡车比别人的卡车要轻。待会我们再讲为什么，这是俄罗斯人要的第一项。

第二项是什么呢？噪音问题。行驶噪音水平超标，不符合俄罗斯的噪音控制标准。你说个大卡车，你要那么安静干嘛？还不是那么回事。不是说你这个大卡车对外的噪音要降低，他们呢，是大卡车对内的噪音实在太大了。也是减重，我们把很多的海绵、很多的隔音的东西都给剪掉了。所以呢，导致你去开中国的卡车的时候，驾驶室里面的舒适情况是非常非常差的。俄罗斯司机开中国卡车，觉得实在太吵了，又吵又震动，实在是受不了了。减重了吧，价格也降低了，咱们的中国司机是可以忍受的，俄罗斯司机比较矫情，他忍受不了这个事儿。

第三项呢，是紧急呼叫系统缺陷。这个我觉得倒不太怪咱们自己。为什么呢？俄罗斯要求车辆必须安装叫“格洛纳斯”紧急呼叫系统，其实就是俄罗斯版的GPS。而中国的卡车呢，普遍使用的是欧盟标准的另外一套系统。这个确实是标准有差异。那原来俄罗斯说我这打着仗呢，你这个虽然不是那么符合标准，我也就用了。现在呢，可能这个仗真的是快要打完了，所以说我们不忍了。而且呢，中国卡车部分车型的紧急呼叫按钮失灵，无法正常工作。

再往后呢，就是防腐蚀性不足。中国卡车容易生锈。在严寒气候下，道路上大量使用融雪剂，对于车辆的防腐性能提出了极高的要求。中国卡车的金属部件的耐腐蚀性不足，容易生锈。中国卡车涂的防锈漆的厚度呢，是符合国内的一个要求的，国内要求是40微米到80微米，但是呢，无法满足俄罗斯至少120微米的一个要求。他们使融雪剂使的太多了。但是中国卡车，别说卡车了，中国轿车都生锈，生的一塌糊涂。前边长城的魏建军还讲的说，车架生锈的问题，压根就不是技术问题，那是良心问题。你跑到俄罗斯那个地方，人家使得融雪剂稍微多了一点，你就直接生锈。而且你想，俄乌冲突才几年，这些卡车送过去也就是跑了个两三年，已经生锈了。俄罗斯说这不行，你们太过分了。

再往后还有什么问题？电气系统有问题，电磁兼容性问题，无法抵御电磁干扰。卡车需要抵御什么样的电磁干扰？这个事不是特别明白。但是呢，他讲说，我们的电子设备在低温情况下，稳定性不好。俄罗斯冷嘛，你有些电子设备到那边就不是那么好使了。

再往后呢，是安全装置缺陷。安全带的连接点、安全带的安装、座椅头枕、紧固件等方面，存在不符合俄罗斯安全标准的情况。咱们在这一块呢，基本上也都是能将就过关就可以了，在这块确实要求没有那么严格。极寒测试中，部分中国卡车的驾驶室保温性能仅能维持标准值的61%。刚才我们讲了，我们为了卡车减重，把很多的海绵件、保温件、降噪音的组件都给拆了，这样可以便宜嘛，而且这个车可以轻一点。车为什么要轻一点呢？因为咱们最后去过地磅的时候，是按总重量算的。如果你车轻一点，你可以多拉一点，你可以多赚一点钱。这个是中国卡车真正追求的东西。至于保温性能、降噪性能，这个从来不是咱们追求的东西。而且呢，中国产的卡车柴油机，在这个极寒环境下，冷启动的失败率高达23%。就是我们经常这个车在特别冷的时候打不着。这个呢，我估计应该是俄罗斯极寒天气的一个特殊情况，咱们呢平时没有那么注意吧。

最后一项呢，就排放不达标。中国卡车这个尾气不符合俄罗斯的环境标准。这个要跟大家讲，中国的卡车环保标准要比俄罗斯高非常多。但是呢，中国卡车在处理这个尾气的时候，可能达标了一次就完事了。至于后边再生产的卡车，并不会每一辆都去检测，大量的这些没有那么达标的卡车就卖掉了。而且呢，你要想对卡车这么大排量的车去达标的话，最后这个废气回收的系统是很昂贵的，咱们应该这一部分都能减就减掉了。

中国卡车真正做的强的地方，叫减配与减重。就是我们把不需要的配置都去掉，把不需要的重量都去掉。至于认证呢，咱们国内其实也有很多卡车安全认证、排放认证，这些呢基本上形同虚设。我们很多标准其实都比俄罗斯高，只是呢，我们的市场里交易了大量的跟标准不是那么严丝合缝的卡车。现在俄罗斯呢要求是，这些卡车以后就不允许在俄罗斯销售了，已经卖到俄罗斯的卡车重新去召回，重新做检测维护了以后再去使用。这些车厂，就是刚才我们讲东风、解放、善德这些造卡车的厂，就准备接受俄罗斯的裁判，没有任何人说你这个不公正，直接就是说我们调整一下计划吧，以后这些车你不要了，我们去卖给别人。至于召回这件事呢，看后续大家怎么安排了。

那么讲到这，说这没有乘龙什么事，人家讲的是东风。对，乘龙是东风下边的车。但是呢，乘龙这个车呢，并没有卖到俄罗斯去。乘龙卡车呢，是东风柳州汽车厂造的车，它是最早引进的三菱的技术，整个的车的设计是三菱设计的。后边呢，肯定我们把发动机、把这各种东西能换就都换掉了，就是国产化了。乘龙是以什么著称的呢？他在所有的中国卡车里头，是以减重著称的，他比别的卡车都轻。跟欧美同类的卡车比较起来，只有欧美比如斯堪尼亚呀，或者奔驰、沃尔沃这些车的价格的1/3。人家卖100万，咱们卖30万；人家卖80万的，咱们可能卖个20多万，就这样的一个价格水平。重量呢，我们是国外卡车重量的可能80%。沃尔沃的卡车是10吨重，而乘龙的卡车呢，只有8吨重。同样的卡车，比如国际品牌，人家的发动机的寿命呢是10-15年，而乘龙的只有一半，5到8年。

被选中去做这个碰撞实验，因为呢，理想当时找中汽研说：“你给我做一个碰撞的实验，我们想拿去做一下宣传，要求呢就是一辆8吨的车，要求达到一个什么样的效果。”中汽研说：“那没问题，我给你找一个吧。”你以为他会去找一个重的，找一个质量好的车吗？他肯定找一个最便宜的、找一个最轻的车回来碰撞。所以呢，乘龙被选中了也不是没有原因的，原因就是他是中国所有卡车里边最会减重的那个。千万不要以为说乘龙的质量就有多好多安全。

中国呢，是一个卡车大国，1423万辆卡车，1130万卡车司机。相对于前面俄罗斯禁售的那个，也就是个几十万的一个数，基本上对于咱们的卡车工厂来说，可以忽略不计。所以呢，咱们也懒得跟他打这个官司。你说不行，那不行就不行吧，我们也不跟你去计较这些事，我们把这些卡车卖给其他人，你不要有的是人要。

中国的卡车呢，主要是以私人运营为主，都是一个一个的我们叫“卡友”，卡车司机自己买辆车，甚至还贷款买辆车跑一下运输，5年8年把这个车钱挣回来也就完事了。他们也不要求说你这个卡车真的可以使到10-15年，没有必要嘛，到时候我们就换新的就可以了。所以这些私人的卡车司机呢，他们最敏感的是什么？叫价格敏感。你一定要把车卖便宜了，你把车弄贵了，我这肯定不买。另外呢，对于什么环保、安全这些方面的成本，你说我给你多加厚一点海绵，让你这个车开着稍微舒服一点，不需要，你把这个重量给我去了，我要多拉点货。你像乘龙卡车，他比别人的卡车轻两吨，那我就可以多拉两吨货呀，不是可以更早地收回成本来吗？这个是中国卡车司机所要求的。至于环保的话，你只要给我省油就行，多排点这个废气跟我有啥关系？只要是到最后检测的时候，我给人塞包烟，塞点钱我能过得去不就完事了吗？其他的跟我没关系。所以中国的卡车司机就是这样的一个选择的取向，中国的卡车的工厂呢，也就要迎合这种取向。我们也不会说故意把车造烂了，只是呢，买车的人就这要求，那我们就只能造出大家想买的卡车来。

中国卡车的最受关注的这个点是什么？实际上是超载能力。所以刚才咱们讲说，中国卡车的发动机只有欧洲卡车发动机一半的寿命呢，也不是说咱的这个发动机的质量有那么差，只是咱们经常在比较差的路面上超载行驶，所以呢，它这个发动机的寿命就会缩得比较短。而且咱们的卡车本身保养上呢，也会差一些。你比如说卡车出厂的时候没有任何问题，出厂了可能也符合标准，但是你在开的过程中，并没有那么认真地去保养它。快速地回收成本了，我们就可以把这车处理掉了。他是这样去运作的一个故事。还有像一些安全上的东西，你比如说安全带，卡车司机会系，但是呢，一些什么样的安全设施就没有了呢？你比如说在这个车轮外边会有一些遮挡物，这个东西呢是避免一些其他的车辆或者是小车钻进去的，这个呢中国卡车就可以去掉了，这个不需要了。增加重量，把这个加上以后，你就要少拉货了。中国呢，也是卡车第一出口大国，我们的车卖得便宜，在东南亚、非洲，其实我们还是出口了很多卡车的。至于安全性，大家各自有各自的选择，1/3的价格还这么轻，我还可以多拉货，还要什么自行车吗？我们都是以这个标准来去造卡车的。俄罗斯现在说我们不干了，就是这样的一个故事。

那么讲回来，李想跟乘龙的这个碰撞实验，那就是一个纯纯的表演。现在呢，大家都出来去给自己扯这个遮羞布，这个效果实在是太浮夸了，很多人都觉得我们的智商受到了碾压，这事大家不干了。这个车呢，是中汽研出去买的一辆二手的乘龙卡车。二手呢到底能够有什么样的车况，咱就没法说了。到最后他也没有说这个卡车后边这个插销到底插没插上，反正就是二手的，我就买回来就这样了。而且呢，中汽研也讲了，说我们做这个测试呢，只是想证明一下理想L8还是挺安全的。至于这个卡车呢，我们这不叫卡车，它叫一个“移动障碍物”。而且刚才按照我讲，这个你们也听明白了吧，这种车5-8百年就报废了，他能买到二手车，其实基本上也就是个报废车。我们把这个拿回来撞一下完事。

然后呢，他这个肯定是对实验环境呢，进行了特殊的设置。所谓测试条件是什么？第一个，那个乘龙卡车呢，是走的一个下坡，稍微有点小下坡。这样呢，这个理想L8，因为它那个车型是比较低趴的一个车型嘛，就可以用一个很低的角度直接撞上去，让这个乘龙卡车呢四脚离地，就是实际上是四个轮都直接给它撞飞起来了吧，这样下来的一个位置。第二个是什么呢？就是两边的速度不一样。乘龙卡车呢是40公里每小时，理想L8呢是60公里每小时，相对的速度呢是100公里。那你想想为什么会理想L8快，乘龙卡车要慢一些呢？这个玩意就是一个动能计算的公式，如果是相互之间50对50的进行对撞的话，那一定是轻的车直接被撞出去了。现在好了，质量轻的车速度快，我的动能呢能够稍微得到一些弥补，但是它也没有达到说完全两边动能一样的情况，乘龙卡车的动能还是要比理想的要稍微大一些的。所以碰撞了以后呢，这个理想的汽车呢稍微向后退了那么一点点，但是这个乘龙呢，车楼就直接翻过来了，显得这个理想的L8非常非常坚固。也就做了这样的一个纯纯的表演吧，就是设计好的角度，设计好的速度。中国工程师的能力，在这个视频里头得到了充分的体现。你要交给日本人，说：“你给我拍一这样视频。”他们当时能把头发挠下来，这玩意没法整，做不出来。他们比较老实。咱们中国工程师就是您想要什么样的，我都能给您量身定制，一定能做出来。

当然最后甩锅的时候也挺逗的。这个理想汽车呢，说我们委托的是中立的第三方，他们做的我们不知道。中汽研这边讲的是什么呢？说我们是按照理想的要求设计的实验，而且呢，我们只负责验证理想的安全性，我们也没想到他就把这玩意公开了。大家都在甩这个锅。最终得到的结论就是，卡车呢没有那么安全，电车撞过了，但是呢，你们也别觉得电车有多安全，实际上是两边都翻车了。

乘龙卡车呢，这一次算是接住了泼天流量。原来大家也不知道乘龙卡车是怎么回事，这几天乘龙卡车每天直播间里头人满为患：“你受委屈了，我们要去支持你。”大家大可不必，这个玩意也没有那么安全。

总结一下吧，中国卡车呢，是以便宜、减重、减配、寿命短、维护成本高著称的。维护成本高，因为各种东西没有那么规范嘛。而中国人自己开卡车呢，又没有那么老老实实地去维护，所以呢，我们的卡车寿命就会更短一些。但是呢，中国卡车呢，也有其市场定位与需求吧，总有人喜欢买便宜卡车的。各种的国家检测标准和环保标准呢，执行得并没有那么彻底，这就是中国卡车的一个情况。而且像咱们也都是去验过车的人，你到那去做环保验车的时候，有些没有那么严格的验车场，你可能给点钱就过了。就算比较严格的验车场，我们还可以通过燃油里边的一些添加剂，让检测这一次的排放指标合格。这个事都是可以做到的。但是长期的话，谁天天往那里头加燃油添加剂？那玩意不是找跟自己找不痛快吗？

这一次呢，中国卡车在俄罗斯呢，算原形毕露了。如果俄罗斯人真冤枉咱们，咱们肯定会去找人去申诉的。人家说你这不合格，那行，不合格就不合格吧，以后不往你这卖了。咱是这样的一个应对方式。

理想呢，这一次算是宣传翻车了吧，股价暴跌。最后呢，降价保量。理想还是比较实在的一个人，不太会宣传。您下回别宣传了，视频也别录了，直接就降价完事，这多好吗？乘龙呢，算是接住了泼天的富贵，质量是不是可以提升，咱就不知道了。也奉劝各位买卡车的人，还是要对自己的生命负责任，减重减得很多的车没有那么可信。

最后要强调一点，小车、电车，还是要躲卡车远一些。再轻的卡车，质量再差的卡车，那也是实实在在8吨的一个铁疙瘩，它是普通小车的好几倍的重量。所以呢，我觉得乘龙卡车有一句话说的是对的：“首先要有生命，然后才能谈理想。”

这个故事今天就跟大家讲到这里，感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛、参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道，再见。

比亚迪的股东大会上，王传福被忠诚的股东感动的都哭了。

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。比亚迪呢，是今年6月6号开的股东大会。比亚迪的财报呢，是4月份到次年3月份算一个财年。不同的公司财年算法不一样。为什么大家不愿意在自然年去结束的时候出财报呢？原因也很简单，甭管是老外还是咱们这儿，年底年初的时候有很多的休假。你在这个时候出财报的话，会影响大家休假，或休假会影响出财报吧。所以很多公司都不喜欢在完整的自然年的时候出财报。这个稍微讲一下。

有一位股民就上上来说了，说：“我已经把其他所有股票都卖了，现在全仓比亚迪，就是你们了，没有任何其他的退路了，我绝对忠诚。”听了这个话，王传福现场感动的，基本上是掉下眼泪来了，当场表示说：“我只有这一家企业。”比亚迪的股东结构非常简单，我们真诚想用绿色技术改变世界。这个也是非常感动的一点吧，大家都很共情。

王传福都说了些什么呢？第一个说，比亚迪从来不去拉踩别人，我们就是做好自己的事情，就是踏踏实实做自己的事情。第二个说，比亚迪也从来不打价格战。这个话反而从他嘴里说出来，都显得比较奇怪的。说比亚迪降价呢，都是我们自己控制成本控制的比较好，我确实省下钱来了，所以我降价了，但是我不跟你打价格战。这个反正大家且听就可以了。

然后呢，还专门讲了一下高压油箱跟低压油箱的事情。因为前面被长城魏建军举报，他们使用长压油箱导致排放超标。他也讲了说：“我们会按照不同国家的法律，使用高压油箱或者是长压油箱。有些国家要求使用高压油箱呢，我们就都给人用；有些国家呢，不要求使用高压油箱呢，我们就使用长压油箱了，也是没问题的，都是合规的。”

然后我们要继续大干快上，2025年准备交付600万辆车。这个还是很有压力的。我记得他5月份应该是卖了38万辆车，对于600万辆的话，下半年还要努力了。三年内准备能够达到年交付1,000万辆。这个需要挤占很多其他人的市场。海外销售要达到20%，我们这1,000万辆车里头，有200万辆车是要卖到海外去的。

其实比亚迪在海外卖的很多车型，在国内是不卖的。比如说他们在澳大利亚卖的皮卡，当地人据说还挺喜欢的。但是这种车在国内压根就不卖。据说这种车如果进来的话，应该还是比较受欢迎的。比亚迪准备在东南亚跟欧洲发力，在匈牙利盖了个工厂，在泰国盖了一个大工厂，准备在当地组装汽车，在当地去销售。

然后要走高端战略。所有这种车企也好，手机企业也好，都要走高端战略。

他们的高端车呢，一个叫腾势，一个叫仰望，号称100多万的车。还有那个站在地上可以跳起来那个车，人家那个车震，是这个车在那，你自己人在里头震。他这个不用，你车停那人不用动，车就能跳起来。反正卖了100多万，不知道谁会买。

然后，准备投入1,000个亿做大模型，做智能驾驶这块呢，他也想明白了。以后大家就卷这个，甭管是特斯拉在FSD，华为的智驾还是其他人，你都要去卷这个了。1,000亿人民币有多少钱？基本上相当于微软给OpenAI的钱。而且现在方向也很明确了，你不需要再摸索了，照着人家路直接上就完了。唯一的麻烦就是英伟达显卡放在什么地方，但是你可以放在匈牙利嘛，可以放在泰国嘛，这个都没毛病。所以他准备花1,000亿，自己把智驾直接搞定，还表示说安全才是汽车的根本要卷智驾。而且呢，要把智驾直接下放到低端车里头。以后你说我这个5万块钱的车，里头也有智驾，这玩意吓不吓人？

咱们再回过头来讲，什么叫我只有一家公司？这个到底在说什么？要注意比亚迪的战线还是很长的。比亚迪不光造汽车，比亚迪还造轨道交通、造机器人、造电池。他的电池还给小米，还给很多人去用。而且呢，他还造手机，还造电脑。比亚迪是果链企业，有一些苹果手机和苹果电脑是在那装的。华为有一部分的手机、电脑也是比亚迪给他造的。比亚迪自己还造芯片，真的是从上到下什么都造。比亚迪其实造汽车之前，就是造电池和电子零配件的，他是从电池厂商慢慢生产成汽车厂商的。

但是虽然造这么多东西，战线这么长，比亚迪最上边的都是一家公司。为什么要讲这个？就很多的企业，你比如像恒大这样的企业，上层的股份架构是很乱的。最后说我挣了钱了到底属于谁？怎么能够把这个钱从一个公司的账面上挪到另外一公司去？大的房地产公司，他是盘子很大，但是呢，一般没有利润，都是始终在亏损。那你说这些股东也得挣钱怎么办呢？他们在物业公司里头把这个钱挣出来。物业公司是轻资产公司，房子是别人的，你只管进去管理，进去做服务。在这个里边，比如说我卖卖理财，做一些其他的这种配套设施，拿这玩意儿挣钱，他们是利润比较高的。

所以呢，很多的房地产公司喜欢把房地产公司的利润转移给物业公司，或者再通过一些其他的方式，比如说金融杠杆手段，再把这个钱掏出来。最后呢留给股东一地鸡毛。比如说恒大集团的股东买了恒大的票券，那你最后一地鸡毛啥也没剩下。但是比如说我恒大物业、恒大汽车，这没关系。

跟他是完全分开的。我把钱从这边套到那边去，那边挣钱了。他会有这样的故事。

现在呢，王传福说：“我只有一家公司的意思，就是我不是恒大。”实际上讲的是这么句话。他又不能直接讲，因为直接讲说“我不是恒大”的话，这就算承认了嘛。他下边的这些公关的人，你可以说恒大这事是无稽之谈，但是你作为王传福来说，你不能讲这话。

但是呢，你也要说一下：“我们非常简单，没有像恒大这样把股东利益掏空。我们所有的利益，甭管我做多少事，做汽车也好，做手机也好，最后所有的利润都是属于最上层比亚迪集团的股东的，跟我利益是一致的。”他讲的是这样的一个事情。

王传福自己呢，在比亚迪里头占股是17.64%，他是第二大股东。其实作为创始人来说，已经上市这么长时间的公司的创始人，还能有百分之十几的股份，已经是非常非常多了。

比亚迪的第一大股东大家知道是谁吗？叫香港中央结算代理人有限公司，40.38%。这个公司呢，就是香港的股民。他是个名义股东嘛，就是所有香港的股民，你通过香港股市买了比亚迪的股份了。你们这些买了比亚迪股份的人，一共是占40.38%，是比亚迪的第一大股东。

比亚迪最近的日子呢，也确实不太好过。因为在同一天，比亚迪呢被车圈其他高管指着鼻子骂。以前大家都比较要脸，或者说也比较有顾忌，不会直接指着比亚迪的鼻子骂街的。

6月6号又干了一件什么样的事情呢？中国汽车重庆论坛有这样的一个会。刚才咱们讲的，6月6号比亚迪的股东大会是在深圳开的，这个是在重庆开的。谁上来骂街了呢？吉利集团高级副总裁杨学良，站在上面骂街了。

上头先讲说魏建军是好样的，他是汽车界的吹哨人。说我们也检测了，魏建军当时就是说，比亚迪的这种混动车上使用的是长压油箱，就是铁皮油箱。使用这种东西呢，是会造成极大的污染，因为汽油气会不断的去挥发。这个东西会进入到空气里边造成污染。你应该使用这种高分子材料做成的高压油箱，才能够阻止这些汽油气的挥发，才能够避免这个空气污染。

他把比亚迪的车拆完了以后去做了检测，说这个东西就是不符合国家排放标准的。国家有欧几欧几的这样排放标准，欧洲现在应该是O4还是O5了，我忘记了。说比亚迪这东西压根就不合规，你就拿出来卖，这是不对的。

汽油车用的有铁皮油箱，只有他们这种混动车才会用这种高分子高压油箱。这种油箱要比铁皮油箱贵800块钱，说比亚迪就省这钱。吉利我们也测了，我们检测的结果跟长城完全一样，实锤了。说两年都过去了，你也没给个结果。

说国家你该出个说法。这个事情两年前举报的，国家就一直没有任何结果。当时说是我们组成了一个什么联合调查小组了，但是两年过去了，没有出任何的结果出来。

那比亚迪呢，一直在这说：“我是合规的，我没有问题。我有一个专利技术，我就是每过一段时间呢，会偷偷的把你的汽油机打开，把散出来的这些油气，就是说汽油挥发的这个蒸汽，直接给它烧掉。我们是通过这样的方式来去避免污染的。”

很多比亚迪的车主呢，也会去确认这件事情，说我们确实开着开着车，不知道为什么，这个汽油机就突然会响一下。那我明明是用电池在开车，但是汽油机还是会响一下，很烦的，影响体验。

这个事情呢，到底是不是能够保证它的排放一直合格，现在不确定，因为国家没有给说法出来。杨学良就讲了，说你看吉利就用的高压的高分子油箱，我一个油箱比你贵800块钱。现在呢，我卖不过比亚迪，这就是明显的劣币驱逐良币。这真的是指着鼻子就开骂了。

原来大家其实不敢这么撕破脸，现在呢，感觉风向在变，就可以冲出来要个说法了。不要再讲什么牌桌论。牌桌论呢，也是比亚迪的公关总裁出来去讲的话，说这就是牌桌，上不起牌桌你就别上。讲的就是魏建军。

那说牌桌论呢，是很刺耳的，本质上是无序竞争被披上了合法外衣。你守规矩，大家竞争没毛病，你不能上来骗人。你如果真的是牌桌的话，不是说谁要不起牌就要下桌，而是说谁偷牌换牌打假牌。比如说像比亚迪这样用长压油箱，你该被处罚，你该下桌。不是说我最后玩不起了下桌。

守规矩的企业不应该被迫出局，而是应该通过法律手段去严惩那些违规的人。这个是他对于牌桌论的一个反反击吧。

至于比亚迪的拉踩论呢，因为这一次王传福也说，我们比亚迪从来不拉踩别人。其实在整个的车圈里，他最喜欢拉踩别人的就是比亚迪。当年特斯拉降价，带队去特斯拉维权的人，是西安比亚迪专卖店的店长。最后把他逮着了，说你是西安比亚迪店的，你干嘛上特斯拉这来维权。他说我老婆买了辆特斯拉，我可以代表我家属上这维权来，有什么毛病吗？

然后谁敢在外边说比亚迪，你们就是不爱国，你们就是有问题。所以呢，这个比亚迪拉踩论，杨学良就说了，说你这个就是贼喊捉贼。我不知道长城举报比亚迪油箱造假，排放造假到底违反了哪一条天条了。你不能说我举报你这事就算拉踩你了。

因为正常卖车的人，很少有人拉踩比亚迪，因为他那个车便宜，他那个车本身也不是以技术好、质量高为去著称的。谁拉踩他呀？你像余承东，上来都是说我比迈巴赫怎么样了。

我比奔驰宝马怎么样了？他有可能是上来说我卖新车。我比比亚迪好吗？这不是找自己不痛快吗？不会有人干这个事的。雷军上去卖车，也是我比特斯拉怎么样了？我跟保时捷比怎么样了？

所以说到拉踩这件事，也就是长城卫建军举报他一次，算是拉踩了他一回。但这个是个实名举报，我们就真的把你的车去检测了，你真的不合格。那你在这样的情况下，你怎么能说人家是拉踩你呢？当然了这个吉利呢，在这也不能去讲车圈恒大的事情，他只能去讲这个油箱的事情。因为你要讲到车圈恒大的事情呢，吉利自己也没有那么干净。

前面我们讲了，比亚迪是上层股东结构很简单，所有的钱都是归股东的，所有的利益归股东。吉利上层还是比较混乱的，因为他前面做很多的资本运作，四处去收购公司，他的上层是比较复杂的。最后呢，还去批评比亚迪通过爱国情怀、技术普惠等话术进行道德绑架，掩盖其技术缺陷。其实里面是有很多偷工减料的地方，也是直接站出来点着名就说了。以前这种事情是比较少发生的。

国内汽车圈呢，其实分几个派系了。比亚迪呢，属于最卷造最多的车。其实比亚迪原来呢，是不怎么直接出来说话的。因为刚才我也讲了，其他人很少直接跟他做对比。你跟比亚迪对比这件事，比销量你又比不过他，其他跟他比任何东西都没有任何意义。因为比亚迪自己就不是以质量好著称的，所以没有人跟他比。这两年是因为不断的有人去指责他，你内卷了，你怎么欺负供应商了，你对员工不好了，你这个车怎么不达标了，天天说他这个，所以现在只能出来回应来了。

原来比亚迪是比较低调的，干坏事都是通过他的代理商、分销商，通过这帮人干的。吉利呢，现在立的这个人设是什么？就是我的技术最好，大家都上我们家来挖人。他也不说说，我这个技术都是我自己研发的。吉利说我自己研发了一堆技术，你也不信。吉利说了我这技术都是花钱买的，花钱买了路特斯，我花钱买了沃尔沃。我是通过花钱买，通过资本运作，我把技术搞好了，我也自己培养了很多人。现在谁想造车都上我这挖人，那这意思讲的谁？这是小米。小米是从吉利挖了很多人回去造车的。

汽车新势力一直是按照手机的方式在造车。互联网企业跟这些老牌企业来说呢，不是一回事。因为他们会用非常多的互联网手段，通过流量手段去做事情。这些互联网流量公司，他们大量的都是design house设计公司。真正造车这部分呢，还是由车厂去造的。现在呢，还有很多车企呢，或者说还有很多品牌呢，是大厂的子品牌。原来很多这些合资厂呢。

都是在做这些子品牌。比如说吧，有一个品牌叫名爵MG，这个也是收购回来的牌子。谁收购的？上汽收购回来的。为什么讲这个牌子？前几天有一条船装了3,000多辆车，运到墨西哥去，在海上着了。他那个船上装的大概就是名爵的车。现在呢，船东还没有拿出装箱单来。但是呢，这个船是由上汽包的，从上汽运了车去墨西哥。现在大家根据各种订单比对，猜测里边最大概率着火的就是名爵的电动车和混动车。

这里头还有一个异类，稍微跟大家讲一嘴，是谁？就是零跑。零跑为什么要稍微讲一嘴呢？因为最近卖的特别好，经常是销售冠军或者亚军这样的一个位置。零跑是谁的一个持股？有一个公司叫Stellantis，他呢是持股20%，很大的一个股东了。这个Stellantis是有哪些品牌呢？吉普、标致、雪铁龙、菲亚特、道奇、玛莎拉蒂、阿尔法罗密欧、欧宝、克莱斯勒，都是他们家的。这个零跑也算是这一系的这个车吧，算是稍微沾点边的，也算个国际品牌。

最后还有两个比较折腾的是谁？就是华为跟小米正在捉对厮杀。大家去捉对厮杀的时候，一定要找将会匹配的去厮杀。你比如说吉利你要去撕比亚迪，吉利你冲出来说我要去撕上汽，开什么玩笑，你撕得着人家嘛。小米跟华为两边互相撕，余承东说有些外边的人进来造车，也不知道怎么回事，造了个车他就爆了，车造的也不怎么样，就上来就可以讲这种话。小米就上来说，诋毁就是一种尊敬，大概是讲了这么一个话。反正是相互之间就捉对厮杀起来了。

那比亚迪呢，现在这个肯定是感受到压力了。王传福玩了这么多年比亚迪，也是不常见的，出来真情流露了一把，在台上哽咽的说不出话来了。能到这样的情况，肯定还是压力山大。今年的下半年呢，就是汽车行业大洗牌的时候，很多的车企会倒下，有些车企呢会借此彻底的壮大起来。一洗牌嘛，有倒了的，有收购产能的就变大了。这个一定是在今年下半年要干的事情。所以各个车企在这个时候，就别要脸了，不需要给大家留什么面子了。

大戏即将登场，会给我们带来很多更加有趣的新故事。后边他们谁在开撕了咱们再来讲。好，今天就讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加discord讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

娃哈哈瓶装水居然有相当一部分是由今麦郎代工的。宗馥莉的继承之战仍然没有落幕。

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。最近有一些人发现，他们所买到的娃哈哈瓶装水居然是今麦郎制造的。就是在我们买的瓶装水上面，这个标签比较靠下的地方有密密麻麻的一堆字，上面就告诉你说我的生产厂家是哪里。这个是不能作假的，你不能说我明明是在今麦郎做的，我去写娃哈哈的哪个厂做出来的，不能干这个事。

所以有些人发现，我们买的娃哈哈，号称爱国才去买娃哈哈的，怎么是今麦郎做的呢？因为今麦郎的蓝标矿泉水是要比娃哈哈的瓶装水要便宜好多的，基本上便宜一半的价格。我有这功夫，我直接买今麦郎的就完了，我干嘛买你娃哈哈的呢？

娃哈哈就要出来应对这件事情了。娃哈哈第一件事呢是背刺了今麦郎，说我确实有一部分让今麦郎代工了，但是呢，这个事呢到2025年4月份已经结束了，因为我们抽测了几批水不是很合格，后边不玩了。这个呢就真的属于是脑残才会说这种话。什么意思？你抽测不合格，那你前面流入市场的到底有多少不合格的品牌是娃哈哈的？你不能这么糟践娃哈哈，就算你想甩锅给今麦郎，你也不能这么讲这个话。

代工这个事情在饮料行业里是一个很普遍的现象。你把你的配方也好，生产工艺也好，技术要求也好，给到今麦郎，今麦郎把水做出来，你去检测没毛病，流放到市场里边去，走的是娃哈哈的品牌，走的是娃哈哈的渠道。你到这个时候你回来背刺今麦郎，实际上真的是把屎盆子扣自己脑袋上了。

今麦郎也挺冤的，说我这做的好好的，我还给你接代工，挣不了几个钱，因为代工协议一般挣的都很少，你最后还背刺我，说我生产的不合格，这个有点太过分了。

那娃哈哈就继续出来抹稀泥，说我们营收涨的太快了，产能跟不上。这个其实是一个比较好的借口，因为娃哈哈2023年大概也就是500亿的营收，2024年呢，有700亿的营收，直接涨了200亿。那你多出这200亿来，原来我这工厂生产不出来了，我找一个代工厂替我生产，这个本身是没毛病的。

娃哈哈最高峰的时候是2013年，718亿的营收，现在的2024年还没有达到2013年的水平，但是已经快速上升了。这个故事是可以讲的，说我们现在正在抓紧建自己的生产线，争取把这个窟窿补上，以后我们就不用代工了，都是自己生产自己制造，这个是可以讲得通的。但是你说现在多挣出这200亿来，他到底利润多没多，不知道，因为娃哈哈不是一家上市公司。

所以，他没有财报，只能是我说了多少就是多少。那娃哈哈是怎么多出200亿的营收来呢？大量的铺冰柜、冷柜，进行市场投入，再加上前面代加工的一些成本增加。所以，最终利润到底上不上升，不知道。他反正是靠推广，让这个市场份额上升了一部分。

那么，饮料企业是不是经常用代工呢？这个事还真的是这样。大部分的饮料企业都有一部分代工，特别是新品牌，还有很多超市品牌。你比如说盒马牌的，或者是山姆牌的，这种饮料都是代工的。人家不可能自己去建厂去。前两天有一个上市的做椰子水的公司，总共没几个人，全都是代工的。青岛啤酒也给人代工。你说我今天想去做一款什么什么精啤，你到青岛啤酒去，他也给你代工。所以，这个事情本身并不是什么大惊小怪的事情，大家都是公开的秘密。就是你不要去深究他，大家都是这么干的。

当然了，自有生产线呢，肯定在品质、成本控制上、管理上、运营上还是有一定的优势的。所以大家都会强调说，我都是自己的生产线，一定不是找人代工的。大家会去标榜这个事情。那你说为什么这些饮料厂会相互找人代工呢？比如说康师傅找娃哈哈带点工，娃哈哈找康师傅带点工。因为饮料里头有一个叫300公里生死线。什么意思？就是我这个饮料厂造出来的，甭管是矿泉水、纯净水还是什么各种瓶装水，最远运300公里。运的再远不划算了，因为它这个东西本身价值没有那么大，重量还挺沉，体积也挺占地的。所以这种东西是不能往远了运的。而且你运了很远了以后，你还有损耗，装车卸车，还有仓储物流，还要资金占压。所以所有的饮料厂都是300公里以内销售，要就近去生产。所以我在这附近没有工厂，但是要卖掉很多饮料怎么办呢？就看看这，附近有这个今麦郎家的工厂，你替我生产一点。他是这么干的。

你说别人都代工，也都没什么事，怎么娃哈哈就怕人说他们代工呢？第一个呢就是顶级品牌通常会标榜自己生产，否则的话会被人质疑管理和经营能力。你说娃哈哈了这么大了，去跟农夫山泉抢国内第一的这种位置，那他肯定是说全国各地四处都是他们家的工厂。你说我在哪哪搞不定工厂了，需要找人代工了，还是稍微有一点点丢人。而且呢饮料生产本身也没有那么高的利润，品控的管理包括敏捷度的要求都是极高的。什么叫敏捷度？我今天要多生产几瓶，后天要少生产几瓶，我哪天要去上一个什么新的品类。这种呢是要求快速反应的，而且经常会要做活动，做了活动就要换这个标签换包装。这个是要求非常快的进行变化的。

这种的话，去找人代工都是会增加很大成本的，也没有那么敏捷吧。所以大品牌呢，通常都会标榜自我生产。找人去代工呢，稍微有一点点丢人，但是他们都是少批量，你没发现就完事了。

但是娃哈哈呢，跟别人还不太一样。他在干嘛呢？最近在关停自己家的工厂，让这些工人停工。同时呢，这些工人还在维权。现在有几千人的娃哈哈工人四处去维权：“我们没有生产任务，工资降低了，我们活不下去了，你要给我这个说法。”另外一边呢，找人去代工去了。这个就肯定有问题吧？你说你自己有工厂，你不用，你这个把工厂关了，用别人的工厂，肯定是内部出问题了。

那到底出什么问题呢？就是宗馥莉的继承之战仍然没有落幕。宗馥莉呢，是接的宗庆后的班。去年呢，闹过一次，宗馥莉突然说：“我辞职不干了，你们谁愿意干谁干。”后来发现不行，搞不定这件事，赶快说：“宗馥莉你回来吧，宗庆后留的摊子你还得接着管。”宗馥莉回来，就把原来宗庆后的很多老人都干掉了，换了一批自己的人上来，以为这事都过了呢。结果到了今年，发现还没过去，依然在折腾。

去年呢，应该是在国资的支持下重新上位的。因为娃哈哈集团本身的股权结构非常复杂。最早创建的娃哈哈，包括大量的品牌，都是在这个集团下面。他们呢，是有46%是国资。另外一波呢，也是一个叫娃哈哈的公司，就是它里边的名字不太一样。这个公司呢，基本上就全都是宗庆后他们家的，跟国资没关系。所以他本身就很混乱的一个状态。如果国资支持呢，你就可以上位。但是现在上位了以后呢，很多问题并没有得到解决。

第一个，宗庆后的股份确实是给到宗馥莉了。但是原来一大堆烂摊子呢，你怎么收拾？比如国资控股公司跟娃哈哈自己家的这个公司呢，剪不断理还乱。因为这个品牌都在人家手里头，娃哈哈生产销售这些东西在自己手里头，你最后还要去分利润。它这种东西，跟原来我们做的这种VIE还不一样。VIE是写得很清楚的，你所有的营收利润都要上交这个母公司，它叫协议控制。但是他们这种呢，完全是一锅粥，到底是怎么分的，谁也说不清楚。

很多老臣有股份、有班底，有资历。这些人呢，也不太服宗馥莉。虽然他回来了，也在大规模的换人换血。但是这些老臣呢，你股份你不能给人没收了。你没收人股份，这个事算是违法了，你算是剥夺人财产。你可以把人职位干掉，或者说我内部通过一些什么样的手续，把人职位干掉。但是人家拿着股份说：“我现在要求做董事会，做股东会，我们要求各种投票。”这个事你拿他没办法。而且宗庆后留下了很多的这种管理制度。

本来是要弥补这些乱七八糟的裂缝，因为它本身的股权结构就不是特别合理，或者说不是特别合规吧。很多人号称说：“我们一开始是国企，或者是国资企业，我们要爱国，还是要去兼顾社会责任的。”

宗庆后原来算是一个行业大哥那么个形象。那你既然做行业大哥嘛，那这个人设你还是要立好的。宗庆后就讲了：“45岁以上我就不开除了。”而且呢，员工呢是按照年资可以领到分红的。你在娃哈哈干的时间越长，你可以领的钱越多。他是这样的一种制度，其实有点像日企的感觉。

而且原来的很多经销商体系也是盘根错节。因为卖水本身利润没有那么高，谁来去买这个水，谁去囤这个货？你想去做这个生意的话，那怎么办呢？就是相互之间你中有我，我中有你。你比如说你投资一部分娃哈哈，娃哈哈也投资一部分你，大家相互持股。或者娃哈哈里边的一些人出去开分销商，他里头就是千丝万缕的联系。

原来留了这么一个盘根错节的东西给他。现在呢，宗馥莉就要收拾这些东西。比如说工厂关闭，那你说工厂我直接把它关了就完了。我为什么还要让它停产？工人我不能直接把他裁掉，还要让他在这待着没有薪水领，或者我要给他减薪。到底是发生什么事？他没法直接把它关掉，因为那个工厂不完全属于娃哈哈集团。很多老臣包括宗庆后的一些其他家人，也都在这些工厂里头以个人身份占股，或者是以其他的一些持股平台的方式占股。

你要想说我把这工厂关了，或者说调整一下生产别的东西，改一下这个生产的设备，你搞不定这个事。你说我现在想扩大产能了，或者我想更新设备了，人家说行来，你把钱给我，我去买去。这玩意你信得过吗？你也信不过他。所以只能说我把这些工厂停工，放这放着，让你们大家觉得没意思了，你自己把公司关了就完事了。

现在被关停的娃哈哈工厂呢，都有一个共同的股东或者是董事。这个人呢叫杜建英，一位女士。1988年浙大光学仪器工程系的硕士，1991年就加入了娃哈哈，做到了总经理、办公室负责人、集团党委书记、总经办主任等职务，是宗庆后最信任的助手之一。这个人是现在被关停工厂的股东，甚至是大股东。有一些工厂它占60%的股份，绝对的元老派代表。整个娃哈哈集团启动的时候，他是在里边立下了汗马功劳的一个人。

2019年呢，这个人其实已经离开娃哈哈，离职创业去了。但是呢，依然持有很多子公司的股份。很多子公司的董事也都是这个杜建英。这个杜建英现在在干嘛？他现在呢是在做教育。他是娃哈哈未来城的董事，娃哈哈双语学校。

娃哈哈国际学校的创始人，娃哈哈内部这些元老派的一个代表，宗馥莉跟国资之间的关系应该是很密切吧。辞职了以后搞了一次逼宫，又重新被请回来，国资应该支持他呀。但是这事呢，也很复杂，因为刚才咱们讲了，娃哈哈拥有的300多个商标都是在国资占股的公司里头，国资占股46%，基本上是第一大股东。你说他控股也没有什么大毛病。

现在呢，宗馥莉就说：“我现在想把这些东西转走，不搁这了，我想转到我自己的娃哈哈去，这个事行不行？”那么国资肯定没有人敢签这种字，这是属于典型的国有资产流失。因为你娃哈哈的品牌到底值多少钱，谁也说不清楚，又不是上市公司，也没有办法去做公允的评估，没有人敢签这种字的。而且前面我们讲这位杜建英，他也是在董事会上直接公开反对，说你不能这么干，你要这样干的话，你是侵害股东利益。很多在国资公司里边的这些股东，他是拥有这些品牌的，你直接就想把他转走，这事是不行的。这个矛盾就在这来的，所以杜建英下边的工厂就都被他停工了。

那国资本身呢，其实也不惦记去抢班夺权，当时能够重新扶宗馥莉上位，也不惦记去掺和他们家这点事。所以国资想的是什么呢？退出吧。虽然我在这个集团里头占有46%的股份，我卖给你不就完了吗？拿着钱，我后边做投资去，老宗家愿意怎么折腾怎么折腾，跟我们没关系了。这个是国资一般的处理方式。

但是呢，价格谈不拢。你说这个公司到底值多少钱？说不清楚。国资觉得说，我从头开始孵化的娃哈哈，到现在700亿的营收，那你说你这个公司应该值多少钱吧？我们现在占46%，你按多少钱的一个价格把它买走，不就完事了吗？那这个价格肯定宗馥莉是不认的呀。他说我现在干的活都是在另外一公司干的，账也没从你这走，凭什么你说这东西都归你呢？这个事就说不明白了。

国资现在也被逼的没办法，他准备走什么呢？叫招拍挂流程。就是我准备把我们拥有的这个46%的股份放在招投标网上挂起来，谁去拍卖去，谁愿意要这个股份，谁就拿走。咱们这样的话也算一个公允的价格。宗馥莉呢就准备走另外一手，不是说找人去把这股份买回来。他现在呢准备另起炉灶，说我再注册一大堆新的商标去，这娃哈哈商标不要了，你自己抱着你自己去死。就跟处理杜建英这些工厂的方式一样，你不是跟我折腾吗？我不给你这些工厂排活，我让你这工厂停产，让你这工厂自然而然的就被掏空了。现在呢，他就注册新品牌，在新的公司里头去用这些新品牌去运营原来娃哈哈的这些事情。

准备好直接掏空国资占股公司的这些价值。那你说宗馥莉真的想用西方管理方式，来去替代宗庆后的中国大家长式的管理方式吗？

宗庆后原来就是大家长嘛，犯了点小错误没事，谁还能没有错误呢？谁能没有私心呢？水至清则无鱼嘛。一般讲这话的人呢，就是说他的制度建设都会稍微差那么一点点。我既然原谅了你们，那你们要回报我什么呢？就是忠诚。这个就是中国大家长式的管理。

那宗馥莉说，我不跟你们搞这些东西。按照西方的方式就是多劳多得：你干的多了，我就多给你钱；干的少了，我就少给你钱。你不能说因为在我这干的时间长了，我就要每年都给你发薪水。没有这个，岁数大了，我照开不误。他是走这样的一套方式去管理公司的。

那真的是东西方管理制度的差异吗？或者思想的差异？其实没有那么复杂。其实宗馥莉要干什么呢？就是儒家讲究的一个东西，叫“师出有名”。宗馥莉干的活就是抢班夺权，就是要把原来这些权利都收回来，要把利益都收回来。但是这过程呢，我又不能出去说：“我现在眼红了，原来我们跟着公家一起起来的，到现在都应该是我的，跟公家没什么关系了。”这事他不能说。他只能是给自己找一个“西方先进管理制度”这样的一面大旗立在后头了：“我们要降本增效，按照先进的方式来管理公司。”他只能讲这种话。

这个背后的目的一定是要利益。中国这种事其实发生的挺多的，不光是他们家。比如说吧，那些国外著名的企业咨询公司，在国内干的很多的事情，实际上都是干这种事。你比如说一些大国企，现在请这些咨询公司进来，帮我们做一些现代化企业制度的制定改革。他如果是在国外，他们确实是干这种事。比如谷歌长到一定大小的时候说来：“我们赶快找大的咨询公司进来，给我们建立一套规章制度，我们就照这样管理了。”但是国内这些大的咨询公司进来，只干一件事——干嘛？阶级斗争。我们把什么人干掉，把什么人留下来。因为你按原来那个方式，大家都是派来的：你是正处级，我是副处级，凭什么你能够把我干掉？那现在说我们有一面大旗，我们叫这个跟国际接轨，使用国际先进管理方式。人家说了这岗位没有了，那你就不能有这个权利了，你应该去其他地方。

他们现在需要一个名正言顺的、“师出有名”的东西。所以真正的西方管理制度，在这就起这样一个作用。所以宗馥莉必须也要找一套大义回来，支持他继续的去抢班夺权。

娃哈哈到底是不是应该属于宗馥莉呢？就是娃哈哈这个企业，它建立的过程就非常的不规范。到后来呢，这些不规范的东西一直积累下来了，就没有把它梳理清楚。

按道理来说，现代企业呢，它都有一套股份制企业的管理制度。但是娃哈哈等于一直就是这么半半拉拉，就来了一大堆下边的公司，几十几百个各种的实体工厂，大家相互的持股，利益的纠葛也是非常严重。包括他前面还有国有控股的一部分，还有他自己完全私营的一部分，就本身这些东西他就说不太清楚。

所以娃哈哈在整个发展的过程中呢，很多历史遗留问题，他并不完全遵守股份制公司相关的规则。那么在争权夺利以及利益分配的时候呢，逐步的合规化这是必然的。你要不然的话，继续往后发展一定是有问题的。原来宗庆后在这坐在上头说：“我是老大，我照顾你们所有人的利益，这些细节你们就别算了。”很多大家长他就喜欢这么干：“太细节的东西你别跟我算了，放心，我一定会照顾到你的，你吃不了亏。”很多的老板是不是都是这么说话的？

但是宗馥莉说：“我不想费这个劲，我就想把它合规划。”但是在合规化的过程中呢，一定有一些原来说不太清楚的利益，是需要重新分配的。那肯定有人会觉得亏嘛，所以这就是他现在在经历的事情。而且在经历这么复杂的内部斗争的时候呢，他就更不能让人说：“你看娃哈哈自己把工厂停了，让自己的工人挨饿出来抗议，组织了1,500人还是几千人的群出来抗议，他还跑去找别人家代工。”这个话他是不能被人说的。所以别人代工都没事，娃哈哈是一定要出来去纠正一下这个事情，哪怕是甩锅甩的很不好，他也得出来纠正。

那娃哈哈以后会走向何方呢？如果真有过江龙出来，把杭州上城区手里边46%的股份买走了，那这乐子可就大了。可能就真的需要有一些抢班夺权的事情，而且宗馥莉没准会走孙大武那条路，这个是非常非常危险的。如果是在东北或者在河北这种地方呢，有可能是大家可以再看一次这种故事了。但是在杭州不太会出这种事，因为太多人盯着，而且杭州呢这帮人也算见过钱吧，他们不会说：“我们去娃哈哈怎么整的乱七八糟的。”因为你要真的想去抢娃哈哈的控制权，是挺难的，进去以后的话未必能搞得定宗馥莉，动作大了还有可能直接被挂上热搜。去年宗馥莉突然辞职，其实就已经挂上热搜了。

所以就算有官二代或者红二代红三代想去干这个事，他们也是首先要去避免被挂上热搜的。那么这个事最终的解决方式呢，可能还是宗馥莉找人去竞拍一下，把这个股份收回也就完事了。这种竞拍呢，本来也算是给宗馥莉一个面子。为什么？因为你价格谈不拢嘛，杭州上城区说：“我觉得应该值多少钱。”宗馥莉说：“我觉得不值这么多钱。”那到底值多少钱又说不清楚。

他这个账估计也没法盘，那怎么办呢？我挂在上面，然后大家去投标去。在这个过程中，宗馥莉出了价格，如果没有什么别人出价，那这个价格不就确定下来了吗？而且是走了标准的招拍挂流程的，算是公开透明了。那这个价格该是多少就是多少了，你也不要再说这个价格错了，国有资产流失了，没有这事了。所以这个呢，也算是股份流转的一种，大家都交代得过去的一个方法。

这对于宋福利来说，只要没人跟他抢，他也就算过关了。如果真要有人跟他抢，那再说，可能后边还有可以讲很多故事。在这个过程中呢，把原来发展过程中的各种坑，慢慢把它填上。但是填的过程呢，大家就别太关注了，没有那么重要。里头肯定会有些人受到损失，宗馥莉也没有说举起法律的武器，查完账以后说，谁谁谁贪污了或者什么样的。他也没法干这个事，为什么？因为他爹估计那个账也搞不清楚，所以大家只能这么耗着。

耗的过程中呢，比如说用个两三年、三五年的时间，娃哈哈整个的账目把它搞清楚，这是他现在要干的。现在呢，像娃哈哈这种发展到这么大还没上市的公司，或者叫没有上市的巨型民企吧，本身都很麻烦。哪些巨型民企没上市？娃哈哈没上市；方太，就是抽油烟机和厨房家电，他们是不上市的；老干妈那是不上市的。你像老干妈下头，也是一堆的子女在这折腾，用其他地方的辣椒去做老干妈，味道整个变了，最后把老干妈弄得没办法，说算了，我还是回来直接管吧，你们都旁边待着去。

还有一个是立白，立白洗衣粉，那也是一个巨型民企没有上市的。还有一个非常著名的巨型民企没有上市的——华为。因为你上市的时候是需要审计，需要把所有的账盘清楚，这个非常麻烦。最终呢，还是希望娃哈哈能够变成一家合规的公司，可以上市，可以接受审计，这才是这种企业发展的一个正规路径。最后他有可能会变成一家像格力那样的公司，格力也是上了市了以后，每年说我挣到的钱跟大家分红，这不挺好的事吗？

至于宗馥莉最后能不能像董明珠那样一直做下去，那就是另外一个问题了。所以现在这就是巨型的没法上市的、账户说不太清楚的民企在进行继承之战的过程中，给我们造的一个新瓜。代工不算什么大事，继承之战继续战斗下去，这个才是真正可以吃瓜的地方。这个瓜呢，我估计未来一段时间还可以再吃个几回吧。

好，这个故事今天就讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

刘强东突然发朋友圈，京东家外卖员有人已经退休了。在他们的努力下，老有所养，但是外面并不是夸赞声一片。这到底是怎么回事？大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。外卖员上社保这杆大旗呢，刘强东肯定还是要继续扛下去的。

3月21号，刘强东突然发了一个朋友圈，很长，上面写到说去年也就2024年，京东有1,200余名快递员退休，每人可一次性提取数十万元公积金，并享受每月平均5,350元的退休金及医保全覆盖。然后总结了一下，说这是创业20年来最有成就感的时刻，认为蓝领退休保障是企业社会责任的体现。

回顾2007年公司初创时，刘强东承诺为快递员全额缴纳五险一金，尽管当年收入仅有3,000万元，生存压力巨大。面对部分员工希望多拿现金的诉求，他提出由公司承担五险一金全部费用，最终获得员工的支持。这一政策坚持了17年后，京东蓝领退休规模将在5年内突破每年万人，就是每年会有上万的蓝领会退休。呼吁所有快递员和骑手应该获得五险一金的待遇，指出中国几大平台的利润和市值完全能够支撑这一保证。这个指桑骂槐，到底说谁咱们自己心里清楚。

批评技术算法和商业模式不应该成为压榨底层劳动者的工具，企业财富积累不应该建立在员工无保障的生活之上。京东外卖已与超过万名全职骑手签订了劳动合同，承担五险一金全部成本，含个人部分，确保骑手现金收入不受影响。这一举措覆盖现有及新入职的骑手，旨在推动行业健康发展。京东官方已经确认了朋友圈的内容属实，并表示将持续保障员工权益，推动行业共同进步。

有人说，刘强东大善人，刘大善人想太早了。员工毕业这个词就是京东发明的，什么叫毕业？就是你到35岁了，你要离开原来的岗位。而且在毕业嘛，这个过程他到底给大家发多少补偿，这就值得商榷了。你都在京东又学习了这么长时间，你听说过从大学毕业，大学还给你发钱的吗？所以刘强东并不是什么大善人。大量的员工外包，年龄歧视、疯狂加班，末位淘汰，这个才是真正的京东。现在呢也只给1万多个外卖员上了保险，大家要注意这1万多个外卖员，这个数字是很少的。美团可能有几百万外卖员，京东自己的话，几十万甚至上百万的快递员，外卖员也是有的。那么剩下的呢？应该还在追赶社保这只胡萝卜的路上。有些人呢还未必情愿说，我不愿意去追你这只胡萝卜，这才是现在的现状。那么，给蓝领兄弟们上社保，都是东哥出钱吗？刘强东说所有的钱都是我出。

保证他们现金收入不减少，真的是这样吗？在这个过程中，一定是有很多的层次和方面可以进行优化的。比如说这些蓝领兄弟们，他们的底薪有多少，提成有多少？你上社保，我不可能按照你提成去算吧，我一定按照你底薪去算。所以能够按照社会最低工资标准给他上上就已经是不错了，提成的部分肯定是不算的。

现在招聘的时候，京东给出的待遇其实并不占优。东哥说这个钱是他掏的，会计们还是会把账做平的，否则的话会计就该毕业了。所以，有些话呢，咱们听一下就可以了，不要太当真。现在呢，疯狂给东哥点赞的呢，大部分都不是京东的员工，都是社会上的人，说刘强东好棒，非常有社会责任感。你看看美团就是个恶人，但是京东自己的员工都是默默的看着。当然，这也不完全是个坏事了。

咱们几种情况思考一下，你们自己品。第一种，全社会一起群嘲，比如说人人都买得起的7,499块的手机，这个一定不是大家所追求的。第二种是什么？大家一起叫好，甭管是公司里边的人还是外边人，都在这叫好。雷军大概能做到这种程度。还有呢，外部叫好，内部不吱声，这就是刘强东这样的。这个呢，其实不算坏，至少他在外边把这个旗子扛起来了。我们也不要求内部的人，你必须是开心不开心都得来给我点赞。其实这个本身不算是个特别坏的事情。

但还有一种情况是什么？就是外边都在这骂街，内部全知全能，从一个胜利走向另外一个胜利。这种呢，大家自己心里想就行了。我知道你们想的是谁，我要讲的是特朗普。现在全世界都在说你这个有问题，但是你看看白宫的网站上，特朗普从一个胜利走向另外一个胜利。你们其他人想偏了，跟我没关系。

为什么刚才咱们讲说，很多的蓝领兄弟还不愿意去追逐上社保这只胡萝卜呢？原因很简单，上社保跟强制996是捆绑在一起的。强制996是什么意思？就是你每天必须9点上班9点下班，一周工作6天。你如果达不到这个的话，你其实是上不了社保的。当然现在他们都尽量避免使用996这个词。

我来跟大家讲一讲，他们具体执行的政策，你们自己去看一看，是不是一个996的政策。现在呢，甭管美团也好，饿了么也好，还是京东也好，都在尝试给员工上社保，就是外卖员都要去上。但是呢，他们只给一种人上，叫专送员工。这些人是可以上社保的。你想成为专送员工，要有一些什么样的标准呢？就是每天至少要有11-12个小时在线，你要穿着这身衣服，举着手机等订单。像有些公司比如说美团吧，他们要求是早晨9点半到晚上8点半之间。

这11个小时你是必须在线的。那你说这玩意不违反劳动法吗？11个小时的工作时长，没有。他说我这个真正工作的时候，可能也就四五个小时。就是午饭一顿，晚饭一顿呗。剩下的时间其实你都在休息。我只是要求你在线的时间很长。现在很多的员工也说说这个专送员工，我们也很犹豫成为专送员工呢。你这中间这段时间，你也不能干别的去，你相当于坐班似的。但是他又没有那么多单派给你。中间忙的时候是真忙，剩下的时间呢，你就找个地方晒太阳。到一些大的商场，或者是一些美食街，其实是能看到这种情况的。不是饭点的时候，会有很多的外卖员，穿着美团的，饿了么的，或者是其他的公司的制服，在树荫底下坐着，或者是躺在这个电瓶车上休息聊天。而且这些人呢，每个月有3到4天的休息，自己安排。这个话是什么意思？就是你可以连续说我歇三天，我出去玩去，但是你剩下的得好好干活了。没有双休，一个月四周，如果你只有4天休息的话，实际上就是每周你还是要工作6天的。所以他们基本上每天是11-12小时在线。996是强制的，如果你达不到这个要求，你就不是专送员工，就没有劳动合同，就没有社保。当然了，你达到专送员工以后呢，这个收入还是在当地可以中等偏上的。大城市呢应该可以过万，小城市的话，六七千一个月也还是有的。这个比很多工厂主给的工人的工资和待遇，还是要高很多了。很多人去找正式的文员工作，或者是一些签劳动合同的工作，一个月都挣不出这么多钱来。现在说，你只要在我这老老实实干，我就给你发这么多钱。所以你说他到底是好人是坏人？很多的外卖员自己也很纠结。现在呢，就是各大平台争夺这群专送员工的时候。即使是闲着的时候，你也得穿着我们家的制服，不能去给别人家送外卖去，一定要摁在这。这个很像什么呢？就是以前在视频广告平台上，专门有一种叫广告覆盖投放的事情。什么意思呢？比如说你去刷B站，刷到了10个视频，每个视频前的都是放肯德基广告。当时我还去问过这些做广告投放的人，说你为什么要干这个事情？我看一次肯德基广告就够了，我可能就会去买你们家的。我看10次我可能就逆反了，我就不会去买你们家吃的了。这个投放的人就跟我讲说很简单，我愿意出一个最高的价格，把所有广告投放的机会都占掉。如果我没有出到这个价格的话，可能在广告投放竞价排名的时候，他就放了一条麦当劳的广告出来。我一定要让你在看所有视频的时候，都看到肯德基的广告，你要把麦当劳忘掉。

所以现在大家在抢全职员工。哪怕是你在这待着，我给你发一些补贴，你也不能去给别人送。京东现在才上了1万多的外卖员社保，所以在这方面还是要大力宣传。要从美团手里头把这些核心骨干，愿意在这个行业上稳定干下去的人，要挖过来。你们到京东来，我给你们上社保。那你说刘强东为什么会在这个时间点，突然就出来炮轰美团，号召了很多人跟他一起去炮轰美团呢？原因很简单，这其实是一场公关危机的注意力转移。

那你说京东遇到什么公关危机了呢？京东外卖塌房了。原来京东外卖承诺是什么？我们要做有品质的堂食外卖，一定是食品安全，比较高品质，一定要有堂食，不是这样的我不做。原来他是这样来承诺的，而且承诺什么呢？如果一家外卖店想入驻京东外卖的话，首先我要核验他的营业执照，你没有营业执照你不能来。然后经营场所你要拍照拍过来，我还要派人员到现场去审核，你这个确实是有个门店，我就给你送外卖。如果没有的话审核不通过，我不允许你入住。

但是现在被爆出来了，有一些在住宅楼里面的加工点，也加入了京东外卖里边去了。一些门店伪造营业执照，一些门店几家共用一份营业执照，还有一些直接PS作假的营业场所照片。至于人工上门审核呢，这个很玄学。你说京东我派不出那么多人上门审核去，这种有人信的话，稍微幼稚一点。你京东的外卖员，真的是上门去取餐的呀，这个餐并没有说自己就跑到客户那里去了。你雇员已经上门取餐了，如果他发现这不是一个正经的门店，是一个在小区在住宅楼里面的这种加工窝点的话，你完完全全是可以发现，可以举报的。这个事情并没有被京东发现，所以这件事情现在曝光了。

京东方面的回应呢，就是确实审核没太跟上，未来我们会改进的。这个就属于中规中矩的回复了。但是在发出这样的回复同时，所有这些被举报的店，依然继续在京东平台上运营。他并没有给人把店关了。没有门店的餐饮加工点呢，其实会更适合外卖，成本也更低。但是呢要跟大家稍微讲一点不一样的，就是这些加工点也有他们的能力。京东其实并不希望把这些店干掉。

和美团的合作过程中呢，这种纯的食品加工点，其实是所有这些外卖供应商里边最会玩流量的。比如说这种超长名字的炒饭店，就是一个代表。什么叫超长名字的炒饭店？你现在把美团外卖的这个APP打开，排在最前面的，经常是一个店名特别特别长的店，叫什么“赌上厨师一生的声誉的什么炒饭店”，一个特别长的名字。你想这样名字的店，他有可能有线下门脸吗？根本就没有，也不可能有。

堂食就是给你做炒饭的。那你说我就要做炒饭的话，我为什么要真的去找一个临街的房子？我就找一个小区里头，找个二楼三楼，然后租下来干不就完了吗？这些人懂流量，这个特别长的名字就是一个流量设计的典范。而且这些店呢，它有一些特点。第一个特点是单量大，他可以在中午吃饭的时候，快速地出一大堆单子。而且呢，懂流量，起的特别好的名字，拍特别好的照片，还会P图，成本低。你想我在这种小的加工点里头做出来的炒饭，一定是比你在有这10张桌子的门帘里头做出来的炒饭便宜。这没什么好说的，我房租就比他低嘛。而且这些人还有一个很重要的特性，大家可能没想到，他们是愿意投放的。你想京东做外卖也好，美团做外卖也好，他最想挣的钱是什么？最想挣的钱是广告费。这些做炒饭的店，你要在我这打广告，让我把你的店排在前面去，这个才是互联网行业里边最喜欢挣的钱呢。这种店是愿意去投放的。

与之对比，真正的堂食完完全全就是反面典型。高峰时期出单一定是慢的，为什么呢？因为堂食店必然要优先照顾堂食。我都到你店里来吃了，我看着一份一份的炒饭从那个窗口递出去，都让外卖员拿走了，让我在这饿的五饥六瘦的，我会闹事的。这个事肯定不行的。那你想，在这样的一个情况下，原来人家设计的时候，就是我的后厨供应能力能够把我这个小饭馆里头8张桌子凑合满了，也就如此了。他不会说我弄一大堆的后边的灶眼，一大堆的这个厨师能够炒菜，完完全全超越我这个堂食接待能力，他不会干这个事了。而且再加上优先照顾堂食，所以真正的午餐高峰时期，晚餐高峰时期，他其实出不了太多餐，这个是他们很麻烦的一个事情。而且这些人呢，没有那么懂流量，同样是放在美团外卖和京东外卖的APP里头，他们的点击率和转化率都比较差，而且成本很高，价格比较贵，还不愿意花钱投广告。他们原来的成本模型里头没有投广告这一项，这个对于京东来说，对于美团来说，都是不太待见。虽然京东说我要去找品质堂食店入驻，但是这个从逻辑上是走不太通的。

那么什么地方塌房了，就站在原地自证清白，这种事情是百度这种水平的公关才会去干的事情。京东直接站在道德的制高点上开始冲锋了。你原来指责我这个事，我们高高举起轻轻放下，这个事我发现了，审核不严，我以后努力，我以后注意，完事了。其他的我们一定要找出一个新的道德制高点来再冲锋一把。最终的结论是什么呢？有人愿意站出来，站在这个道德制高点上，总是一个好事。

总比这个大家都默默地看着这个事要强。我们在这上班，最后退休老无所依。这个问题是个社会问题，有人愿意出来解决，解决完了以后还愿意出来显摆显摆，这个没什么不好的。改变不会一蹴而就，不是京东说我们今天要开始干这个事了，马上就立竿见影，整个行业发生改变，一下就咔嚓就变过去，这个事是不可能的。只有政府强力干预，才有可能达到这样的效果。但是这个事情我们又没办法进行政府强力干预，咱们就不管了。那么对未来的影响会是什么样呢？外卖员中有社保的比例一定会逐步上升的，这个事是不可逆转的一个趋势。一些愿意在外卖岗位上长期做下去的人呢，会逐渐地稳定下来。配送的费用和成本必然会上升，餐饮的价格应该也会同步上升。你说我花了10块钱配送费，配送了一份5块钱的饭回来，这不是扯吗？所以消费升级也好，或者说通货膨胀也好，整个的配送成本和餐饮成本都会上升。即使未来机器人送餐流行起来，一个稳定的运营团队还是需要的。并没有说未来美团开始用机器人、用无人车、用无人飞机去给大家送餐了，这些外卖员就都失业了，也不会的。就是他真正稳定下来，这些专送员还是有他们的事情可做。而且这些人其实他们的智力能力，或者说情商什么这块也并不低，所以并不需要那么悲观。在这个时候，愿意站在道德制高点上摇旗呐喊的，还是要点个赞的。好，这期就跟大家讲到这里，感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加discord讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道，再见。

比亚迪要求供应商降价10%的事情还在发酵。比亚迪要完了吗？还是说比亚迪的车质量就彻底不行了呢？

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。事情的起因是11月26号有一封邮件曝光，邮件的标题是“2025年比亚迪乘用车降本要求”，落款是比亚迪集团执行副总裁、乘用车首席运营官何志奇。这是一位有名有姓的人。

邮件里面有些什么样的内容呢？说2024年11月18日，在比亚迪成立30周年之际，比亚迪汽车成为全球首家达到1,000万辆新能源汽车下线的车企。2024年10月，比亚迪汽车销量突破50万辆，1-10月份累计销售超过325万辆，同比增长达到36.5%。预计全年将突破420万辆销售大关。

比亚迪汽车销量的不断突破得益于技术创新、规模化优势和低成本供应链。2025年新能源汽车迎来重大机遇的同时，市场竞争也将更加激烈，进入大决战淘汰赛。为增强比亚迪乘用车竞争力，我们需要整个供应链共同努力，持续降本。因此，我提出如下要求：贵司所供货产品，从2025年1月1日起降价10%。请你和团队务必认真对待，切实挖掘降本空间，积极推动要求达成，尽快对接比亚迪资源开发团队，在12月15日前通过SRM系统将降后价格报给我司。

大概就是这样的一封邮件。他这个里边写得非常强硬，叫我提出如下要求贵司提供货品，从2025年1月1日起降价10%。我也没跟你商量，请你和团队务必认真对待，自己去挖掘去，然后向我们对接的部门去报价。

到目前为止，并没有确切的报道到底是谁把比亚迪内部发给供应商的这种邮件发出来了。据比亚迪内部的相关人士回应，将降价邮件公开并非供应商的公司行为，而是供应商的一个员工私下行为。这个非常有意思啊，人找着了，比亚迪也逮着人了。这个公司呢认错了，内部可能杀鸡儆猴。你看啊，这个人他干的，我把他开除了，剩下的咱们合作还是要接着做下去，10%我们认了，一定是这样的。

如果是这个供应商说这10%我不认的话，那他不会说这是一个个人行为。比亚迪呢应该说：“哎，我看你的认错态度还不错啊，这个肇事的人也被开除了，我们接着用你们家的零配件吧。”大概也是如此的一个情况。

这个事情为什么说到现在为止依然没有消停呢？按道理来说，比亚迪作为一个民族品牌，出了这样的事情应该快速地就会把声音都压下去，但是这一次并没有。因为有很多的媒体在跟进，讲说：“哎呀，比亚迪是不是品质就没有保障了？你今年降10%，明年降10%，明年再降……”
这不就要偷工减料吗？这是不是以后的比亚迪车的质量就会越来越差呢？还讲说是不是劣币驱逐良币了，对不对？这个能降价的人，或者愿意降价的人，愿意生产劣质产品的人，比亚迪就采用他们的产品了。其他的，那个造得好的零部件你就不采用了，那比亚迪的车是不是越来越差了呢？

这种声音现在还在有啊，但其实这些人不是混汽车圈的啊。汽车圈里头不这么讲话。比亚迪采购的所有零部件，他自己是需要进行检验的，不是说你用了更便宜的东西出来，我就将就了。拿回来以后，不符合比亚迪的质量管控的要求的话，你再便宜东西比亚迪也不要，也不会给你付钱的啊。

所以在这件事情上，比亚迪原来有多烂，现在还有多烂啊，不会比原来更烂，但是也不会比原来更好，这是必然的。但是绝不会因为每年降价，就导致比亚迪的车的质量越来越差。那么真正在汽车圈里面的人是怎么回应这件事呢？之所以现在这个事还没有过去，是因为汽车圈里边的人回应了。现在这个回应的人是特斯拉全球副总裁陶琳。她给出了一个回应，但是她并没有讲比亚迪什么事，但她后边讲的所有的话，叫字字诛心。

她讲的核心的话题是什么呢？就是说我们特斯拉很努力，我们把付款周期缩短了，从90天缩短到60天。然后讲的每一段话，咱们来看看。第一段话叫该省省，该花花，这个很大白话。什么意思？就是该省钱的地方你得省钱，该花钱的地方你得花钱，不能把其他人都逼死。这个样的话讲的就是比亚迪了。

然后说给供应商快速回款，并不意味着需要提高产品的价格。成本控制是怎么做的呢？是技术革新提高效率，加上减少一切不必要的花费。你们不要老惦记说压榨供应商，或者压榨工人，压榨其他的这些经销商。其实比亚迪是上下游所有人都在压榨啊。我们应该干嘛？应该技术革新。另外应该减少不必要的花费。什么叫不必要呢？豪华的接待中心、广告费、高管的办公室，比亚迪可以自己去研究一下自己是不是有这些东西。

还有一个呢，讲的是什么？说最大的浪费是错误的商业和技术决策所带来的损失。你推出这么多车型，推出的车型未必能够盈利，借这么多的钱快速的扩张很多东西，这个其实才会带来巨大的损失。保障供应商利益的同时，我们的研发和生产上持续投入，而这是人家特斯拉在这讲的话。他要给消费者更好的价格和产品，因为特斯拉最近刚降价，所以他也讲这样的一个话。上海超级工厂95%以上的零部件都是本土供应商，后边我们要加快付款周期。
从90天缩短到60天，所以基本上呢，是每一条都是对着比亚迪讲的，但是又没有带你的名字。大家看明白了，纷纷的开始对着比亚迪群起而攻之了。甚至这一次呢，再去讲比亚迪的时候，就已经不再是说你的质量怎么样了，而是说比亚迪你的付款周期是什么样的呢？而且比亚迪你是不是快完蛋了？为什么有好多人说比亚迪快完蛋了呢？原因很简单啊，因为比亚迪的这个资产负债率是非常非常高的，待会咱们来详细的看一看。

那么大家的付款周期和付款节奏都是什么样的呢？特斯拉现在说我承诺60天，原来90以后就是60了。小米的是60天的，小米的付款周期还是比较短的，因为小米的供应链大量都是雷系公司，就是雷军自己投资的公司。你这个手心手背都是肉，你不能说小米这汽车挣钱了，把你投资的所有项目都坑死了，这事不行。

还有一个干得比较好的是谁啊？是塞力斯，就是给华为造车的，他们的付款周期呢是86天，其实已经算不错了。然后理想200天，蔚来220天，小鹏230天，比亚迪250-300天，比亚迪是所有的这些车型里的付款周期最长的。国产车呢还有一个特点是什么叫逐年延长，就是每一年的付款周期都比前一年长，因为他们的账面资金越来越少啊，整个的运转其实是弦绷得越来越紧的一个状态。

你像蔚来啊、理想啊，前面可能还是可以在180天付款，后边就变成200天，然后就变成220天，他们是不断的往后拖的。而特斯拉是逐年减少啊，他一开始也是100多天，后来呢变成90天，过了年以后我们变60天啊，他是这样的一个态势。小米呢现在还看不出来啊，因为刚第一年，明年看看是变长还是变短吧。

真正成熟的汽车厂是什么样的？比如宝马，宝马的这个付款周期是45天。这些新能源，就算是特斯拉，其实跟宝马呀、跟这什么BBA、跟这些比，还是有提升空间的啊。对于零部件厂商来说，最难的其实不是不停的降价，最难的点其实有两个，第一个叫账期，第二个呢叫自主替代。

什么是账期？比亚迪咱们就以他为例吧，他的账期是90天。哎，不对啊，刚才你不是讲吗，比亚迪账期是250天到300天，怎么到这变90天了？比亚迪呢是90天以后给钱，但是他给的不是现金，给的那叫商票。这个商票是180天呢，什么意思？商票实际上是以比亚迪公司的信用给你开的一个金融票据，它后边不是银行的信用啊，是公司的信用啊。就是180天以后，你可以拿着比亚迪的商票去比亚迪的整个的结算中心去结算这笔钱。
所以你看，90+180，这就是270天了。而在这个过程中呢，90天未必能拿到这张商票，拿到商票180天以后，未必能付到钱。所以，他们经常是到300天，甚至拖过年都是很正常的一个状态。那你说，我现在着急用钱，180天的商票我受不了了，我必须要马上拿出钱来，怎么办呢？你可以找比亚迪自己家的金融公司，说我现在希望提前把这个商票兑出钱来，可以啊，再扣5%。所以这个里头就本身是有5%的利息在里边了。实际上，按年息算的话，像180天商票，他可以扣5%的话，这个年息是至少10%。而且你可能未必到180天，你比如说我已经等了100天了，剩80天我这个实在受不了，要钱了，他也给你扣5%。那这个利息是非常高的啊。

就是使用商票的，除了比亚迪之外，还有一个是吉利，也是90天之后给180天商票。其他的那些呢，比如说像蔚小李，有些是给一半现金的，剩下的呢要给他承兑汇票。这个跟商票就有区别了，商票是由公司来去担保的，而承兑汇票是由银行来担保的。这个钱呢，比如也是180天之后你可以来拿，但是呢，这个钱是到银行来拿，而且银行保证你拿到这个钱。如果他付不出钱来，银行去跟他打官司去，这个是承兑汇票。像蔚小李他们，很多都是要付一部分的承兑汇票，付一部分的现金，这样来处理的。

在这个里面呢，比亚迪还在付款，这个还不算是最差，最差的就是属于我不付钱了那种，比如像恒大汽车这种，他就我不付了，那这个事就直接趴菜了。对于所有的这些供应商来说，账期实际上就是要背负利息成本，这个很痛苦。而到最后呢，你还是未必能拿到这笔钱，所以到最后你还得找他求人去，求求你把这钱付给我吧，你看我们上有老下有小，求求你给钱吧。现在都是欠钱的事大爷啊，不是这个欠债的事大爷。

另外一个是什么呢，叫自处替代。自主替代呢，是这些汽车厂在找零配件的时候，并不是说找你一家药，他会每次都找几家，像招投标似的，让大家来比赛。同时呢，这些汽车厂会自己尝试生产各种各样的零配件。一旦到哪一天汽车厂觉得我自己生产的零配件要更划算的时候，他就直接把供应链的厂商踢掉，说算了，以后你们就不用做这个东西了，我自己做了。这个对于这种零配件厂商来说，是更残酷的。你说我去研发，研发完了提高质量，提高生产的效率，然后降低成本，折腾到最后，在终点站等着你的，是自主替代。说从今天以后，你跟这个零部件就没关系了，请离开这里，我以后自己造了，不用你的了。
比亚迪的很多零部件在内部都在进行自主替代的。这种生产和测试，外边这些供应商也没办法，有生意嘛，你还是得做。但是呢，最终的结果就是被踢出去，这个是很残酷的一点。那么，比亚迪是不是要完了呢？比亚迪到底负债多少钱？比亚迪负债5,000多亿。他的资产负债率是多少？77%。这个是一个非常吓人的数字。

什么叫资产负债率？就是我一共有多少资产，一共有多少负债，然后两个数相除，资产负债率77%。那你说比亚迪这么高了，有没有比它更高的？有，蔚来84.55%。还有更高的吗？还有，赛力斯89.2%（口误），就是造华为问界那家，更高。就这种，随时有可能崩盘的。今天还有一个消息是什么？赛力斯被引入到上证50的这个指数股里边去了。当然，另外一个进去的就更夸张一点，那是一个亏损的公司，AI芯片的。虽然亏损，但我们依然把它引入到上证50的成分股里边去。

讲得远点了。那么，正常的车企，这个资产负债率到底是多少呢？小鹏大概是58.1%，理想呢是56.7%。小米呢，其实不能完全算车企，车现在在小米整个的营收里，其实占的不算高，小米呢是49.33%。特斯拉呢是40.43%。从企业来说，他总是会借一些钱来去运作，这个是很正常的。你借的钱越多，其实说明你整个的资金性运转效率越高。但是呢，还是有一个安全的范围的，超过70%的呢，肯定是非常不安全的。所以，比亚迪是不是要完呢？肯定是非常危险，这个没什么好说的。

但是，比亚迪的债务里头，大家要注意，他有一些债务叫有息负债，有一些债务叫无息负债。什么叫有息负债？就是我找银行借了笔钱，银行是要找我收利息的，这个叫有息负债。或者说，有很多企业发这种企业债，最后企业债暴雷嘛，还不上了嘛，那么这些都是有利息的。比亚迪的有息负债的比例，相对来说还是比较低的，是410.4亿，占的总负债的7.7%。他总负债5,000多亿嘛，所以呢，这个还可以。

然后呢，自己还有一些现金，他自己有704亿的现金。就是这些需要付利息的债，我的现金是够的，随时要付，我是可以把它付掉的。咱们前面讲的这什么90天账期，180天商票，这些东西呢，都属于无息负债。这些东西，比亚迪自己是不承担利息的，他把这些利息的成本扔给了他的供应链了。那么现金呢，现在比亚迪还是可以用它的现金部分去完全覆盖有息负债的。所以在这个上，问题并没有那么大，但快速增长如果可以维持的话，这事就OK。
不会出问题，就跟原来我们说GDP保8似的。你只要保8，各种的问题都会被压制住。一旦说我GDP不再保8了，就会出问题。所以对于比亚迪来说，跟去年同期比，他增长了多少？36%。前面咱们读邮件的时候读过了。那么下一件事，对于比亚迪来说是什么呢？其实无非是三种结果啊。

第一种结果，继续高歌猛进，明年再涨36%、40%，接着涨上去。第二条路呢，叫软着陆，就是我想办法把这个速度降下来，降下来的同时呢，让所有的资金链不断裂。那还有一条路呢，就只能剩崩盘了。超高速增长，将上下游所有产业链的弦都崩到极限，现在他就已经是把上下游全崩到极限。

什么是下游？刚才咱们讲工业链是上游，下游他还有一大堆经销商呢。你卖的这些车到底有多少是在经销商的库存里挂着的，这个也是一个资金池，在为他服务的。而且比亚迪现在还惦记干嘛？搞并购啊。比亚迪说了，我们现在准备去并购这些国产新势力，他们搞不定了。而且我们要买就要买这个第一梯队的。现在大家猜猜，是不是要买蔚来？因为刚才我们讲了，蔚来的资产负债率是80%多。现在比亚迪跟蔚来都辟谣了，说不是我们，是别人啊。

但这个事再往后，到底买谁啊，这个还要去看。因为一旦要动了这种心思，那真的是“吃不穷，穿不穷，算计不到就受穷”。就比亚迪有可能会提前出现问题。所以呢，一旦他的车辆滞销或者增长放缓，就必然会去崩盘。这就是比亚迪现在的一个状态。

比亚迪现在到第三季度，它的自有现金是663.19亿。刚才咱们讲那个704.4亿，是比亚迪上半年结束的时候的现金。因为上市公司嘛，每个季度你是要出财报的，这个数据是透明的。现在还有663.19亿现金的情况下，要面对5,000亿的债务，那到底应该如何应对？那不是说无息负债不用害怕吗？对啊，虽然无息，但是它有期限啊。你到了日子以后，你付不出来，还是会被起诉，还是会崩盘的呀。

资产负债率并没有达到100%以上吧？那么你资产一定是比5,000亿多。但是那些叫资产，你并不能说我随时把这东西抵押给银行，就可以拿出钱来去还钱，或者我拿这个东西作为抵押，又可以借到新的钱来再去处理这个东西，借新还旧，或者怎么去滚。你到那个时候就滚不动了。一旦有人起诉说我拿不到钱了，马上就转不动，就跟恒大是一样的。

所以中国可能在面临的房地产危机或者房地产泡沫，到现在将破未破的时候，正在高歌猛进的比亚迪，可能也会面临同样的问题。总结一下，第一民族品牌还是有些骄傲自满的。
所以，他对上下游的供应商说话都极不客气。车企运营的情况，背后还是有很大学问的。这么高的运转效率，在悬崖上跳舞。比亚迪其实有一点做得还是不错的，他不腐败。如果他按这样的这种弦都拉满的状态，内部出现贪腐的话，早就崩了。所以在这点，比亚迪还行啊。

前边特斯拉讲了半天，也没有敢说里头内部有腐败的事情。当年小鹏找了一个老汽车厂出来的人，叽里咕噜就把手下一堆的高管全干掉了。其实在这个造汽车的过程中，上下起手的地方太多了。最终，这个高歌猛进的比亚迪，或高歌猛进的很多这种国产新势力们，危机就隐藏在阴影之中。

这就是今天咱们讲的，比亚迪要求供应链降价10%的故事。感谢大家收听，请帮忙点赞，点小铃铛，参加Discord讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我的付费频道。再见。

又是一年裁员季，网易先行。大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲网易游戏深圳全军覆没的故事。

11月29号，突然有人在网上发了一个帖子，叫“不是第一个来的人，却成了最后一个离开的人”，并附上了办公区清空的照片，称网易深圳游戏的整个团队全都被裁员了，一个不剩，地毯式裁员，整个办公室清空了。此事引起了广泛的关注与讨论。

当然，网易肯定也会出来辟谣。所有的这种互联网大厂，一旦被传出说这种地毯式裁员，或者是这种大规模裁员以后，都会出来辟谣。辟谣的口径都是完全一样的，就是正常业务调整，有些人进行了内部的流动。

那么，网易游戏的核心团队其实压根就不在深圳，大家要注意这一点。千万不要有人说网易游戏完蛋了，中国游戏产业怎么样了，这跟那个还相距很远。网易游戏的核心团队主要是在广州，我是去过他们团队的，杭州也是有一部分，深圳并不算核心。

游戏公司里头，大家要注意一下，它的人员组成是不太一样的，跟普通的这种软件公司、互联网公司其实有差异。因为其中有一些部门和团队是非常灵活或者非常不稳定的，常常会有进进出出的情况发生。

游戏公司里头一般分为发行部门，发行部门干嘛呢？就是花钱买量，打广告，然后去发行和运营游戏。还有好多中台部门，比如说测试、翻译、法务、财务，这些人叫中台部门。这些相对来说比较稳定，因为他们并不直接承担每一个项目成功与失败的后果。成功了，他们也挣钱，但挣不了太多；失败了，也不会说气着开着就把你们干掉，所以这些人比较稳定。

剩下的就叫游戏工作室。一个游戏运作的过程其实相对比较独立，两个部门做两个不同的游戏，你需要相互之间经常沟通吗？其实不需要，所以他们是比较独立的。这些游戏工作室，真的是立项了通过了，那么你们就去成立工作室做一个游戏。做好了以后，你可以再做下一款，或者再做同类型的游戏接着做下去，甚至把你自己的游戏去更新升级，你的工作室可以做下去。

但是如果说你这工作室的游戏没做好，不挣钱，那就要把工作室解散掉。解散完了以后，这些人有些会被其他的工作室所吸收，有一些就裁员裁掉了。特别是像刚才我们讲的这种网易的核心团队在广州和杭州，那你一个深圳的游戏工作室被解散了以后，他们有多少人愿意去广州、去杭州呢？这个事其实就不好说了。
你说我不愿意去，那没法再给你在深圳重新建立一个新的工作室，接着养着你了，那就只能请他离开啊。所以这个是没有什么办法的事情。

但你说这个游戏公司里都长这样吗？也不是啊。就是包括像网易这样的公司，他们也会在内部的这种组织架构上进行很多调整。怎么调整呢？就是这有点像以前的藩镇歌剧。什么意思呢？就是当有一些游戏工作室做大了以后，他会自己养一些中台，自己养一些发行或者什么这些独立的这种部门出来。就是工作室下边还套小工作室，他会有这样的情况发生。

游戏公司整个内部的这种组织架构其实相对来说是比较灵活的。为什么呢？因为你去讲那么多规矩也没用，挣钱就是挣钱，不挣钱就是不挣钱。你说我做个游戏我不挣钱，这不是耍流氓吗？而且做游戏不挣钱，马上这个团队就散掉了。

今天我们要讲的就是个游戏工作室，这种本身呢就非常不稳定。你游戏作废了，基本上就是关门。如果是跟总部在一起，人员一旦出来以后，其他的一堆的游戏工作室在旁边看看，这个能使，那个能使，这个跟我关系还不错，他就可以把人员吸收掉。如果是这种飞地在外面呢，那这种游戏工作室只要一解散，就没有了。

那你说网易既然自己在广州和杭州，他为什么跑到深圳去设一个游戏工作室呢？这个呢，其实要涉及到很多游戏公司的工作室，他们到底是怎么来的啊？他们这些游戏公司呢，经常会通过收购挖角，就是挖人墙角来去建立游戏工作室。他的游戏工作室就是项目制吗？我在这建一个游戏工作室，就是做一个特殊的项目。如果正好我挖的这些人都是在深圳的，那我就干脆在深圳建立一个游戏工作室，你们在这做吧，也不用背井离乡了。哪怕从深圳去广州不是那么远，毕竟还是离家近一点会舒服些嘛。

如果成功了，是不是这个游戏工作室就可以一直运作下去？大家想错了。如果成功了，游戏工作室经常也会崩溃。为什么呢？因为一旦成功了以后，就会有其他人来挖脚啊。不是说成功了以后，他们就可以做下一个，因为一个游戏还是一个挺大的系统工程，很多人要一起做。

那么既然有人，有很多人凑在一起，他就一定会有江湖，会有政治斗争。有人满意，就一定会有人不满意。当一个游戏成功了以后，总有一些不太满意或者觉得我怀才不遇，我本来更有本事，结果被人小人记恨了，一定会有这样的人。那么就会有其他的公司出来说，咱们出来做个新的吧，我看原来那个做的不错啊，你这个一模一样，再给我抄一个回来。他就会出现这样的情况，成功了团队会崩溃。
失败了，团队也会崩溃。这就是游戏工作室的一个状态。网易这次在深圳被裁的工作室呢，叫做占趣工作室。他这次之所以闹得这么欢，核心的原因就是中高层一起裁。很多的工作室裁员的时候，其实是会把中高层留下来，把下边干活的人干掉。为什么这样呢？游戏公司有时候经常会出现这样的问题，就是他们会养这些中高层。什么意思呢？因为游戏这种行业吧，真的是一吃吃三年，一饿饿三年。你做一堆游戏可能都不成功，突然做一个就特别成功。特别成功完了以后呢，你可能再往后做又不成功了。在这样的情况下，你说我把游戏的制作人一旦出现失败就把他干掉，这事肯定是非常不划算的。你还不如养着，他说你下次再试试，再试一下。

像以前我在盛大的时候，盛大就会有一个部门叫总裁办，总裁办公室啊。他就把这些游戏制作人养在里头。有很多新的游戏，你看看这怎么样啊，你看看那个怎么样。看完了以后说，这不错，我应该能做，去做去吧。或者说有时候买这种游戏工作室，或者是收购游戏团队，缺于CEO，我们把原来自己内部培养的，值得信任的这些高级制作人冲上去来，你去做CEO去啊，会出现这样的情况。

但是呢，网易这一次就是从上到下一马溜，全干干净啊，是会引起更大的这种震动和反响。也不是所有人都干掉了，还是有一些人被迁回了杭州跟广州。因为像他这种，比如说我在深圳建立工作室，还是会从总部调这么一些值得信任的人过来，来去震一震场子，或者说做一下内应，这个地方没搞定。那么这些从总部来的人，就会回到原来的岗位上去。所以呢，如果说网易游戏深圳办公室全员被裁的话，网易也可以告诉你是造谣啊。你哪怕有一个人被迁回了广州或者杭州的话，你说他全员被裁都算是造谣。

那么这个工作室呢，叫战趣工作室。他呢主要是做射击类游戏，叫FPS游戏。他的游戏呢叫天启行动，海外的名字呢叫Hyper Front。在开发和运营的过程中呢，其实效果非常不好，运营了可能一个月左右吧，就准备停服了。这个就属于是非常凄惨的一个结果了。既然成绩不佳呢，那必然是关闭工作室，裁员这个没什么好说的。

这些人为什么在深圳呢？原因很简单，这些人原来都是腾讯的人。腾讯是在深圳有一个很大的做游戏的大本营的。网易发现腾讯的FPS游戏，比如说逆战、穿越火线、使命召唤手游，这些游戏做得很好。那么就冲上去说，你们上我这来做一个新的工作室，我们单独给钱。你们原来在那边怀才不遇，被小人记恨。
到我这来，你说了算啊。你可以招兵买马，搞定，然后做了一个新的工作室，就是刚才怎么讲的战趣工作室。搞了一次，搞废掉了。那么这些人原来是腾讯天美J3工作室的人。腾讯天美J3工作室做的游戏呢，就是刚才我们讲的逆战、穿越火线、使命召唤手游啊，他们就做这个的。这些人原来就在深圳，被网易从腾讯忽悠回来之后呢，你也不能让人背井离乡地去广州或者去杭州，这事也不太现实。所以就近组建工作室，就近干活了。

网易深圳呢，应该还有一些其他的项目。所以就算是把整个的游戏团队都裁掉了，这个也未必说一个人都不剩啊，这个一定要注意。游戏行业的生态呢，它其实就是这样。当有一个好游戏诞生的时候，或者我们管它叫现象级游戏出现了，不光是网易啊，各大公司都会冲上去挖人啊。有的是挖人招聘，有的是直接给投资承诺，说你不但自己可以过来，还可以带整个团队过来。你自己过来给多少钱，然后带一个人过来给多少钱啊，都是这样做的。

忽悠回来之后啊，你接着做原来熟悉和热爱的方向，不会说我忽悠一个FPS团队回来说你们去做个黑神话悟空吧，不会有这种事情啊。一定是说我看出哪个方向，就上这定点挖人。挖完人以后，回来接着干着原来那个事情，然后做出来了。这个团队会再次分裂啊，这个也很正常。你做出来了，再有其他人再接着挖啊，因为大家要注意，做一个游戏绝不是这么两三个人、三五个人能做出来的啊，一定是一个比较大的团队做出来。

那么总有不满意的，到最后做出来以后是需要分赃的嘛。那你分赃不均啊，还是有人会不开心。做不出来呢，肯定就是一起都滚蛋。网易的问题是在什么地方呢？它呢，是非常强烈的路径依赖。就是我为什么那时候会跑去网易广州办公室去转一圈呢？是因为我原来那公司被网易游戏给投资了，所以我们就专门要跑到网易游戏的这个办公室里头去跟网易游戏的人去沟通和交流。

他们就跟我讲说我们为什么要投资你，而不是说直接收购你。如果他直接收购的话，那当时那公司也变成了一个网易体外的工作室，而且是网易全资嘛。其实他们也有收购意愿啊，但是呢，当时我们那个项目是不能收购的，只能投资。说为什么呢？因为网易是有非常高昂的基础成本。什么叫基础成本？就是当你要立一个项目，做一个新游戏的时候，你必须要挣出多少钱来啊。挣不到这么多钱，这游戏就直接毙掉了。

当时我记得是1,700，反正很怪的一个数，具体数字我已经记不清了，但是有零有整的那个数。后来我说你们这数咋算出来的。
为什么有零有整呢？他是这样说的：当你去游戏立项的时候，一定要写一个预期计划，说明这个游戏能挣多少钱。如果你说挣不到1,700多万，那这个游戏就属于逆向失败，根本连后边都不看。我问他，这个数字是怎么算出来的。他说很简单，因为我没有一大堆的中台部门，比如说测试。你不是说自己游戏做完了自己测试吗？我们有一个统一的测试步，能够把各种各样的问题都给你测试出来，包括手游的各种兼容性问题。

其实，PC游戏测试没有那么复杂，也没有那么费劲，但手游的测试，特别是安卓手游的测试是非常麻烦的。因为不同的手机型号、不同的操作系统版本、不同的环境，都是需要去测试的。否则的话，你都会有兼容性问题。还有翻译、法务、政府关系等问题。你说做游戏为什么要政府关系？没有政府关系，谁给你申请版号去？这就是这么简单的事。

所以，这些部门的所有成本是需要所有游戏团队来分摊的。在这样的情况下，当你建立一个新的游戏项目时，就必须把这些团队的成本都算出来，这个是非常难以搞定的。因此，当时我们说，这样挺好，你们就自己在外边跑，自己挣钱，自己去花，自己去摊销一些比较低的成本，你就没必要完全用网易的资源。我们当时被网易投资后，他们说这些资源可以有偿使用，给你一些折扣，也不是说完全不让你使用，就是这样的一个状态。

网易内部其实也在不断尝试新方向，但也仅限于尝试。当时我们也问了，我说你们各种新的方向试不试？他说也是，所有的网易的新员工进来后，都会进行一些游戏的比赛，尝试不同的方向。但如果你要正式立项，做一个在网易可以发行的游戏，基本上就是他们已经试出来的这条路，包括各种FPS、各种卡牌、三国类、策略SLG等等，就这些，其他没有了。为什么？因为其他的你没法说清楚，我为什么能挣出这么多钱来。你做的所有新尝试，最后都很难挣出这笔大钱来。

网易还有另外一个问题，就是它是中国游戏的老二，现在能不能算上老二不好说，腾讯肯定是老大，米哈游、莉莉丝、网易这几个巨头，网易应该还算老二。在这样的一个位置上，它会有一个使命，就是所有挣钱的赛道都得上去趟一下。你不能说我发现了一个特别挣钱的赛道，但我们不去试一下，这对于老二的身份也是一种侮辱。因此，网易所有的方向都不能放弃。

他呢，相对于腾讯来说，怎么说就是各种大型投入吧。他没有腾讯舍得花钱，但是呢，耐心呢，要比腾讯稍微好一点。丁磊原来就讲说：“我们已经想清楚了，我们不再做平台公司了，我们就是做内容提供商。我就一个一个做游戏，做完游戏以后我们也去发行，但是我也在腾讯平台上发行，我也在别的平台上发行。我们已经没有再去做平台商的这种野心了。”因为腾讯就是典型的平台商，微信平台是他的，字节跳动也属于典型的平台商。抖音也好，今日头条也好，这些平台是他的。网易说：“我不要平台，我就在上面做游戏，我做完游戏，腾讯发行去，字节跳动发行去都可以，没问题。”所以呢，他们相对来说还是要更有耐心一点。

那么这些被裁的人以后会怎么样呢？有没有人会出去做独立游戏呢？我看网上有人说，是不是对独立游戏是个好事？这些在腾讯网易混过的大拿们，出来又没有新工作了，是不是就可以去做独立游戏呢？这个我觉得想的稍微有点多。独立游戏跟腾讯网易之间到底是一个什么样的关系呢？腾讯网易会鼓励这些独立游戏，甚至是设立奖金，持续设立比赛，让大家来去参加比赛。但是比赛完了的结果呢，是他们会把这些好的团队收购也好，或者招聘也好，弄到自己旗下去做一些新的项目。有的时候呢，一些独立游戏比赛上的一些idea或者是一些新的方向，他们也会在内部去进行测试。他们其实也鼓励内部的人员去参加各种的独立游戏比赛，去开阔眼界，但他们自己是不会去做这个事情的。

至于说这些团队出来了以后，是不是会去做独立游戏，可能性很小。因为他们都属于那种螺丝钉型的，就是很大的这种游戏团队中的个人。这些人里头，并不是所有人都那么喜欢游戏，也不是每一个人都可以自己坐在那，做独立游戏，或者三五个人可以凑一个小组做独立游戏。他们已经习惯了这种大团队作战，想去做独立游戏还是比较难的。这些人呢，其实怎么说，还算有根底的人吧，或者说根底比较正。你像腾讯天美J3工作室出来，然后又在网易混了一个工作室的名头是在身上，所以他们的底子算比较正的，大部分的应该还是可以找到工作的。

FPS呢，现在也还算是一个热点赛道，没有以前那么热了，但现在还算热。因为其他的一些赛道的话，有些就太小，容纳不下这些大神，还有一些呢跟他们离得太远。比如像SLG赛道，离他们太远，让这些做好做习惯了FPS的人去做SLG，他做不了。包括像原神这种，那就属于巨坑，像腾讯跟网易往这坑里填了好多钱。
都没给他填出任何的苗头来，所以这个东西不太好做的。黑神话的话，是属于比原神更大的坑，这个非常非常难填。那么年底了呢，其实就是个裁员季。像网易游戏这种裁员，本身是游戏行业的一个特色，并不具备一定的代表性。

但是年底在这个时候呢，确确实实是该裁员了。为什么呀？第一个，真到过年的时候，甭管是阳历年还是阴历年，你去裁员啊，他太难听。你说你是这个周扒皮吗？还是什么，到过年了你上门要债，这个有点过分。一般还是会在11月29号、11月30号或者12月初，把人该裁的裁掉。

第二个呢，过年的期间会有非常多的带薪休假，他又不来上班，你还给他发薪水，这个事肯定是非常不划算的。所以一定要在带薪休假之前把人裁掉。而且呢，过年的时候还需要兑现年终奖。人家干了一年，到底干成什么样，你还得给人发钱。过了年以后再裁员呢，还需要将年终奖算进去，因为很多人被裁员的时候要求你去付n+1。他不是按工资付的，是按照过去一年的全收入除以12来去付的，过去一年的全收入是要算年终奖的。

所以一定要在过年前把人裁掉。其他的各大公司的裁员信息，我相信在12月份的话陆续都会出来，让我们拭目以待就可以了。在经济稳中向好的时候，年底大家就要开始现原形了。

好，这一期就跟大家讲到这里，感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加Discord讨论群，也欢迎有兴趣有能力的朋友加入我们的付费频道，再见。

字节跳动在马来西亚开启了大裁员。这是什么样的情况？大家好，这里是老范讲故事的YouTube频道。近期传出消息，字节跳动在马来西亚裁撤了700名员工，而这些员工主要从事的是内容审核相关的工作。

现在字节跳动也出面回应，表示：“我们确实进行了裁员，而且我们要去改变内容审核的方式，更多地依赖AI进行审核，而不是人工进行审核。”当然，字节跳动肯定还要出来立一个牌子，表示我们准备一年投入20亿美金。这一定是一个很巨大的数字，让大家看到诚意。那么，我们要投入20亿美金干嘛呢？在全球范围内进行内容审核，确保我们的内容质量以及一些安全的内容被传播。

那么，这个裁员背后到底有什么含义呢？首先，大家要想一个问题：马来西亚有700名内容审核员工，这些人审核的内容都是来自于马来西亚吗？这肯定是不可能的。马来西亚一共几千万人，他需要700个人坐在这里做内容审核吗？这个不会的。那么，马来西亚的700名内容审核人员审核的内容是哪来的呢？其实是来自于全球的TikTok用户，至少是英语用户，应该都是在这里进行审核的。

你说不应该美国的内容在美国审核吗？欧盟的内容在欧盟审核？大家要注意，内容这个东西其实有两个所在地，一个是哪里产生的，一个是哪里播放的。那么，应该是哪里产生的内容，在哪里审核。而且，不管是欧盟也好，还是美国也好，也都是有相应的法律或者法规，有类似这种要求和规定的。

但是，如果真的在欧盟或者美国设置这种审查机构的话，第一个，审核标准可能就会被泄露。因为很多的审核标准对于欧盟和美国来说，你是可以做，但不可以说你使用这样的一个标准。万一他的员工出去说了，字节跳动内部要求我们这么去审核内容，这个事肯定受不了。第二个，这些人离整个的管理总部非常遥远。字节跳动的管理总部是在哪里？至少TikTok对外宣称，他们的管理总部是在新加坡的。你说如果在美国设置了一个内容审核的分支机构……

有大量内容审核人员在那里工作的话，那你管理起来是很麻烦的啊。你有点什么事说来，上我这边来一趟。如果你在马来西亚的话，可能如果在新山，过一个关口就到了。如果你要是在美国的话，那得飞十几个小时才能飞过来，还有时差的问题。你在马来西亚上班跟在新加坡、北京，其实是在同一个时区里，大家就可以说几点开个会，什么都不会有问题。你要在美国或者在欧洲上班的话，那就要去协调时差，应该如何去处理。因为一旦有这种时差的话，很多事情就以天为计了。今天大家交会的这个时间赶不上了，那么我们只能在明天大家都方便的时间再去开会。这对于像字节跳动这样非常高效率运作的公司来说，是比较难以接受的。

而且马来西亚还有几个好处。第一个是什么呢？就是他的人力成本其实是比较适中的。虽然马来西亚这个国家并不穷，但是他们主要的财富是来自于石油。普通人的薪资并不是很高，肯定要比印尼、菲律宾、泰国这些地方要高，但是相对于欧美日韩，或者是国内的北上广深来说，还是比较有性价比的。你就更不要跟新加坡比了。在这样的一个薪资情况下，马来西亚人的英语水平还是不错的，因为英语也是他们的官方语言，从小受教育都是要去学习英语的，对吧？那么有一批人，距离新加坡管理总部很近，随时可以过个口岸就到那边开会，或者那边有个人坐公交车、坐地铁就可以过来开会了，还没有时差，直接进行沟通。工资不高，还讲英语，那么在这种地方就非常适合设立审核机构。

因为大家知道，像TikTok也好，国内抖音也好，都是要依靠巨大量的人工审核来去满足各国政府对于内容的需求的。刚才我们讲了，谁可以放什么内容上来，是有一个地方会审核，然后哪一个国家可以放哪些内容出来，是另外一个的审核。但是一般播出的审核并不是需要那么多人力，他们是说在你上传视频的时候，对视频打了标签，说明这个视频应该是什么样的视频。

在讲一个什么样的事情时，在播出的时候，他只需要过滤说：“我这个国家允许哪一个事情讲到什么样的级别，允许哪一个样的事情讲，还是不允许讲。”他只需要设置这个过滤条件就行。因为TikTok在马来西亚产生的内容、在美国产生的内容、在欧洲产生的内容，其实都是可以进行流动的。他是可以说在美国看到欧盟产生的内容，这是没有问题的。但是，假如美国做了一些内容出来以后，到了欧盟那边，可能相应当地的一些法律说这个内容是不许放，那个内容是不许放，他就可以进行这样的过滤。

但是，内容本身的标签呢，都是在内容产生的时候就给你做好的。下一个问题是什么呢？就是各个国家都希望：“我们自己产生的内容，你不要拿走审核， 你就在我这审核。”他们也是为了进行用户的隐私保护。在这样的一个要求前提下，字节跳动说现在AI的能力已经变强了，我们准备重新分散。我们把马来西亚的这些审核人员干掉一部分，或者是很大的一部分。应该我相信这700人并没有把整个马来西亚的审核团队都干干净。

字节跳动的这种审核团队，那个经常是以几千人、几万人计的，至少是在国内抖音上面的这个审核团队是非常庞大的。因为你想，你要审核视频，人的审核效率并没有那么高，真的是需要看很多视频。我记得以前我们在盛大的时候，下边有个公司叫酷6，他们那个时候的审核就跟看监控似的，一个人面前大概是9个窗口还是12个窗口， 一直在播放，然后你在下头看着那个，我觉得真的是要把人看傻的一个状态。

马来西亚这个裁撤了以后，应该是有一部分的工作可以转到AI了。这一部分的工作可能就可以到当地，比如说到美国、到欧盟，你用比较少的人，比如马来西亚才撤700人，到欧盟你说：“我这增加了个二三十人，配合AI也可以基本完成审核。”这个可能性是存在的。那么AI怎么审核这些内容呢？AI审核的第一步其实是把你内容相关的所有文字都拎出来。你在里边加了字幕了，有语言了。

然后写了这个标题，写了标签。他先把这些东西都拎出来审一遍，审完了以后呢，再去审里边的这些视频内容，真正的这种图像。因为这个审核算力的成本还是比较高的。你说我这个图像里头有没有一些色情内容，或者有一些歧视性内容，或者举了一些这种歧视性的手势，这个你要想把它认出来的话，成本非常高。

像这种AI审核呢，其实更多的是什么？更多的是说，先看看你这个内容有没有人看。如果没有人看呢，我们就少分配一些算力，少分配一些人去看这个东西。一旦说你这个内容看的人很多，流传的非常广泛，他就会分配更多的算力，甚至是人力，直接去检查这个内容是不是有效，或者是不是有问题。

怎么说呢，突然进行快速传播的内容里头，一定是有一些奇奇怪怪的东西的，一定会有一些擦边的内容。所以一旦发现有内容突然爆炸性传播了，快速的裂变了，其实这时候呢，不要再讲AI的事，上人力审核，可能绝大部分的情况都会判定内容本身有问题，直接把它干掉。这是一种。

还有一种是什么呢？就是它这个内容上线之前，其实除了对文字之外，其他的并没有进行严格的审核。一旦有人投诉了，或者投诉达到几个以后，他们再去进行机器过滤。如果机器过滤的过程中发生争议了，再去进行人工审核。这实际上是一个工程的方式，就是通过如何有效的去分配审核成本，保证有问题的内容不会大量传播。

他们不会说有问题的内容一个都不会出来，这没有人会要求这样的事情的。他们只是要求尽可能的把损失或者损害控制在可以接受的范围内，也就可以了。

那么在马来西亚裁员呢，可能还有一个大家想不到的原因。马来西亚有一个特别有意思的规定，就是你一旦要在马来西亚去做公司的话，你要尽可能的雇佣马来西亚本地人。他们的要求呢，就是如果你是制造业企业，你至少应该有80%的员工是拥有马来西亚国籍的人。为什么会有这种要求呢？就是马来西亚其实是个福利国家，就是他自己产石油嘛，你在那里生活，他的米面粮油啊。

特别是这种汽油什么的，是非常便宜的。他有补贴进去，这样的福利国家里头，肯定是希望把福利发给本国的公民。我不希望很多外国人上我这来蹭这个福利。他周围一个是印尼，一个是新加坡。新加坡人是不会跑到他那蹭福利去的，新加坡政府也不允许。

比如说，你想开个车上马来西亚去加油，这事是不行的。你离开新加坡的时候，那个车里头必须加满了油才允许离开。那么会有很多的印尼人到马来西亚去打工，包括有很多华人中国人跑到马来西亚去工作，还有很多印度人跑到马来西亚去工作。这对于马来西亚来说，并不是那么欢迎。他们希望尽可能雇佣马来西亚人。

像互联网公司，比如说字节跳动这样的公司，没有那么严格的要求，说你必须有80%是马来西亚籍员工。但是呢，马来西亚政府也希望你尽可能的去雇佣马来西亚人。这个事情跟刚才我们讲的700名马来西亚员工被裁撤，到底有什么关系呢？大家要知道，字节跳动肯定希望把更多的技术人员挪到新加坡去干活，去在那边完成TikTok的各种任务，而不是希望说这些人坐在北京给他们干活，因为这对于美国人来说就说不清楚了吧。

你看，TikTok的各种算法还是在北京办公室修改的，这个很痛苦。那么弄到新加坡呢，也有一个新的问题。新加坡本身在去做工作签证、永居什么的，其实没有那么容易。他的门槛很高，而且新加坡的生活成本也很高。很多在新加坡的这种IT企业，或者叫互联网企业，他们就会想办法把一部分的员工放在马来西亚，因为很近嘛，就是过一个关口就到了一个地方。

那么在这样的情况下，他们就需要一些配套的马来西亚人跟他去平衡。那怎么个配套法？假设不需要80%的马来西亚员工，这种互联网公司说，我们灵活一点吧，70%的马来西亚籍的员工就OK了，剩下30%你可以雇佣外籍员工。那么字节跳动在马来西亚可能就会有两三百名中国籍的员工，在那里进行一些算法运维或者编程开发方面的工作。咱们并不是说……

马来西亚自己人不会做这个事啊。因为我当时去马来西亚也跟他们聊过，他们跟我讲，在吉隆坡还是有一些互联网公司，有些软件公司。但是里面的一些软件开发岗，可能更多的还是从中国大陆来的人。

他们本地的这种培训、教育出来的软件人才，做得好的人就直接跑了，就是去新加坡了，或者去美国了。我以前有一个投资的案子，那就是一个马来西亚华人。他呢，计算机水平肯定是很高了，学好了以后呢，就直接去美国了，还在中国工作了一段时间，最终他是在印尼创业。

所以马来西亚并不是本地不产这些计算机人才，他们本地产的人才都跑了。在马来西亚本地，你需要比较高精尖的编程算法，这样的事情的人呢，你就只能再去找中国大陆的人去做。可能是有两三百名字节跳动的中国级员工，或者是其他国级的员工在马来西亚上班。这些人有可能离开了，也会导致说我不需要再在马来西亚配置这么多的本地员工跟他进行平衡了，这个可能性也很大。

那你说字节跳动在什么样的情况下会说我需要把中国级员工从马来西亚裁撤掉呢？这个我们只能猜测了。可能就是AI发生了一些变化，因为大家要知道，字节跳动在AI这个领域里头是进行重金的这种投入的，他在这里边投的非常非常大。字节跳动肯定希望在AI时代，能够发展成像梅塔、像谷歌这样的一种底层基础架构公司。

最近在全世界范围内，AI有一些新的风潮，就是OpenAI做了O1，做了其他的一些，好像依然在GPT-4O这个水平上晃来晃去的产品。这个其实会告诉大家什么呢？就是模型继续往前走，其实方向并不明确，会有这样一个指导方针出来。大家可能对于进行大模型本身质量提高这件事呢，热情就会下降，更多的会把精力放在说，我们要去做应用，我们要去解决实际问题这件事情上。

就是现在我们使用GPT-4O这样水平的模型，如果能够配合上很好的应用的话，可能就真的可以搞定很多的应用场景了，而不是说，我要想办法把GPT-4或者4O。

推到GPT-5这样的一个高度上去，这才是现在大家要去努力折腾的事情。可能字节跳动就会说：“我们不需要这么多员工，在马来西亚去占这个坑了，你们都回来，回到中国来，咱们好好去做APP吧。”这个可能就会发生变化。而且，现在也有一些指标在印证这件事情。什么指标呢？H100的租售价格，因为大家知道，买英伟达H100是很难的。但是很多人买完了以后会对外出租，租每个小时多少多少钱。现在这个出租价格在快速下跌。所以，大家其实现在对于大模型在向下一个阶段推进是有一些顾虑的，而且也缺乏方向。可能真的要等OpenAI做出GPT-5，来说：“哦，原来方向在这里。”然后大家再去疯狂的租用H100或者以后的D200这样的芯片，再去推新的模型出来。

字节跳动在这个时候进行这样的调整，背后的原因基本上是三个。第一个，跟美国的诉讼还在激烈进行当中，所以整个的审核团队的配置一定会发生调整，把原来集中在马来西亚进行审核的很多岗位分散到欧盟和美国各地去，这是要干的第一件事。第二个，它的AI审核现在已经相对比较成熟，可以一部分替代人工的工作了。第三个，字节跳动的AI战略也发生了一定的调整，在马来西亚不需要那么多的中国员工了，所以也不需要跟他们配套的那么多的马来西亚员工。如果可以在马来西亚减少一定的审核员工的话，他们完全可以把这些员工放到一些成本更低的地方去。什么地方的人又讲英语，成本还更低呢？菲律宾啊，那个地方的成本会比马来西亚还要再低一些。这也是有可能导致这一次人员移动的原因。

这一次的马来西亚裁员，反映出字节跳动在全球进行成本控制以及技术发展监管合规之间的一种平衡。对于未来，大家可能可以看到更多的内容审核会用AI配合人工，或者配合少量人工的方式，分散在全世界各地进行本地处理。AI现在正在走向一个模型突破，看不到曙光，应用突破，大家努力投入的一个新的变化。

字节跳动，甭管是抖音还是TikTok，肯定都是现在全球所瞩目的一个核心靶子。字节跳动应该是目前还没有上市的最贵独角兽，即使是刚刚完成融资的OpenAI，也就是1,500多亿，而字节跳动的估值现在是有2,000多亿。而且普遍认为，字节跳动的估值是被极大低估的。

你说字节跳动如果真的是上市了，即使是TikTok和抖音分拆上市了，这两边加起来的市值应该是可以接近像梅塔，或者是接近上万亿美金的一个级别的。他的各种动作一定会被全世界的人，或者是全世界像我们这种科技博主所关注、所解读的。

今天呢，我们也去解读一下字节跳动在马来西亚裁撤700名员工，可能背后隐藏的各种意义。感谢大家收听，请帮忙点赞，点小铃铛，参加Discord论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

当很多人还在讨论我到底有没有看过短剧，或者我身边的人有没有看过短剧的时候，现在短剧已经无孔不入了。大家好，这里是老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲无孔不入的短剧。

新时代已经到来了，虽然未必所有人都看过，但现在更多的人参与到了拍摄和观看短剧，或者叫短剧消费的人群之中。现在有哪些人在拍摄短剧呢？除了过往的那些传统短剧公司之外，很多的MCN机构也都开始拍摄短剧，包括很多的头部网红，像什么疯狂小杨哥、辛巴等等，一堆人都在加入到短剧创作的行业中。甚至有一些非常传统的影视巨星也开始在拍摄短剧，比如说最近比较有名的周星驰，他拍了一个叫《大话大话西游》，他把《大话西游》再大话了一把，在各个平台上收视还是不错的。

而且呢，比起过往只有年轻人在看短剧的时代，现在更多的中老年人也加入到了短剧观看的行列中去。为什么这么讲？因为现在大概有一半左右的短剧是专门为50岁以上的人拍摄的。

那么除了刚才我们讲的周星驰、各种MCN机构、头部网红在拍摄短剧之外，还有哪些大家可能想不太到的人也参与到短剧拍摄或者叫短剧创作过程中来了呢？比如说太二酸菜鱼，他们就拍了一部短剧，叫《实习霸总狂宠卖鱼妹》。听这个名字大家能想象得出来，太二为什么要拍这样的一部短剧。

还有蜜雪冰城拍了一部短剧，叫《雪王的穿越日记》。蜜雪冰城外边的logo都是一个白白胖胖的雪人，名字叫雪王，他穿越一下。喜茶拍了一部《喜一下》，而《喜一下》算是一个微短剧了。霸王茶姬也拍了一部，叫《比起好好告别，我更想在回忆里和你相逢》。霸王茶姬一直都是比较文艺的感觉。

你说这些传统奶茶店、中餐厅拍一些这样的剧，然后给我们宣传一下，可以想到啊，不算是让人惊讶。咱们继续，必胜客拍了一部，叫《人生是张什么饼》，意思就是我们来画饼啊，到底画出一张什么样的饼来呢？麦当劳拍了一部，叫《重生之我在麦当劳修炼魔法》。好像是讲一个人重生到麦当劳的后厨，在麦当劳货主里边展示麦当劳各种食品的制造流程，然后在这个过程中再进行一些魔改的故事，让你看完短剧以后，对麦当劳整个的食品加工过程有一个认知，并且愿意再次走进麦当劳去吃他们家的汉堡。

肯德基拍了一部，叫《重生之吃货皇后惹不起》。大概是讲了一位肯德基的店员重生到古代，这个人从小就爱吃鸡翅、爱吃鸡，在皇宫里边啊，各种的吃鸡。星巴克拍了一部《我在古代开星巴克》。现在很多的银行和金融机构也开始参与短剧的创作。
也参与到了短剧的拍摄过程中去，所以我们现在看到了各种各样的消费品牌。不光是国内的，国外的消费品牌在中国也是在拍短剧。很多的银行也在去拍短剧，这到底是为什么呢？难道他们只是想去争取一下年轻客户吗？没有这么简单，现在中老年人看的短剧也很多啊。

有这个《闪婚老伴是豪门》，《闪婚50岁老炮上阵父子兵》等等，专门给50岁以上的人去看的。很多是以老年女性为目标客户群体，50岁、60岁以上的这些女性，她们的特点就一定是闪婚。谁有空跟你再去谈恋爱，或者再去从认识到一步一步往前走？没有啊，突然闪婚了，然后发现哦，对方是一个总裁，一个霸总，是这样的一个情况。

等于也算是弥补大家原来对平凡生活的各种预期的不满足吧。为什么会有这么多人为老年人拍短剧呢？原因也很简单，现在中老年人是一个很强的消费群体。很多年轻人都在家做全职儿女呢。什么叫全职儿女？就是不上班。

前一段时间，还有一位年轻人写的离职申请突然火了。他写的什么呢？说我一个月3000块钱的工资，累死累活的。我父亲多少工资，我母亲多少工资，爷爷奶奶、姥姥姥爷都有多少退休金，他们每个人给我多少钱，我现在就可以在家做全职儿女了。我挣的钱是正常上班的好几倍，我可以在家里头陪着老头老太太们，开开心心的过日子就完事了。

现在愿意雇儿女在家陪着自己的这些老年人，反而是消费的一个主力啊。当然也有很多老年人日子过得并不好，但现在很多有消费能力的人岁数并不小了。作为短剧这样的一种，本身盈利并不是特别高的新艺术表现形态来说，肯定是谁付得起钱，我就拍给谁看嘛。谁愿意买单，我就拍给谁看。

就像原来日本的很多动画片都是16岁拯救世界，为什么？因为16岁的人愿意给他买单。为什么很多的美国电视剧都是拍给家庭主妇看的？因为家庭主妇有功夫在家看，而且有功夫在那看广告了，以后去下单呀。所有这些艺术形式都是要去拍给他们有消费能力的目标群体去看的。

那么大家有没有想过，为什么这么多人都去扎堆拍短剧了呢？其实现在的短剧基本上可以算是一种广告的平替。按道理来说，短剧应该是自己拍完了自己就挣钱，甚至说我在前后加广告，或者我在中间插入广告。但是你想，短剧这样的一个形式，本身自己盈利能力其实是一般的。微信公众号上那些分账短剧，或者视频号上的短剧，抖音上的短剧，他们盈利能力其实都是非常非常差的，因为看的人毕竟没有那么多，就算每一个看的人都给了钱。
最后汇集起来的这些钱也是不够花的。第二个这么短的句，一分多钟、两分钟一集。你要再在前头加个片头，后头加个片尾，然后放个广告，这就没法看了，对吧？那你说我要在里边插广告呢？我在里边做这种广告植入，你就一分多钟，那你还不如整个拍成广告短剧算了呢。而且一闪而过的过程，你愿意找人收多少钱，人家愿意给多少钱。他不像是原来，我记得咱们看《变形金刚》几的时候，这个探员在香港的一个阳台上，打开冰箱，拎出一个舒化奶来，就在那喝，总共大概也就是不到1秒钟，还是一两秒钟的一个镜头。但是看的人足够多，大家愿意给钱，对吧？

你短剧这样的一种形式，一分钟一集，看的人也没那么多。有没有人愿意给钱？这个就是一个问号。那么干脆大家就直接拿短剧当广告放，就像刚才咱们讲的啊，我在麦当劳里边修炼魔法，或者我在古代开星巴克这样的片子，那广告跟短剧之间有什么异同之处呢？咱们如果把短剧整个看成广告来看，首先看广告这个东西，它的制作成本是很高的。拍广告其实要比拍电视剧难得多，为什么？因为时间非常短。而且呢，广告还有一个留存的问题，很多人看广告看15秒就跳过了，就像咱们现在在YouTube里头，前面这些广告大家都跳过了啊。

所以广告是需要考虑说，我怎么能够在一分钟或者更长一点点的时长里头，把人眼球吸引，在这不断看下去。而且呢，广告本身的投放成本还非常高，因为你要像视频广告吧，你要像YouTube也好，像Twitter，像各种的视频广告平台去投放的时候，1,000次播放那个是很贵的，经常是需要到十几美金的。三个因素呢，造成了广告有一些没法解决的困难，就是制作成本高、时长短、转化率低，加上投放成本高。

你说我投放成本高了，我就要想办法把它做得更短一些，做得更短一些，我希望提高转化率，怎么办？我就要做得更精致一些，请大明星回来。请了大明星，是不是留存就会好一点，转换就会高一些啊？那么我投放的成本会下降些。但是我制作成本就会上升，导致了整个广告的转换率是非常难以优化的，因为投放成本高。那么我怎么办呢？把广告做得更短一些啊，因为广告做得更短了，那我怎么办呢？要拍得更精致啊，要请更大牌的明星回来，把这个制作成本推得更高。那么我有了这么高制作成本的一条广告，那我是不是应该花更多的钱去投放呢？

所以这三个相互之间促进，是成为整个困扰广告行业里边难以解决相互内卷的核心因素。那咱们反过来再看看短剧，短剧的制作成本是相当低的啊。你别看短剧是一分钟一集。动不动就做个四五十集、六七十集，所以他整个的时长可能会在一小时，甚至更多一些。但是一部短剧，整个的制作成本可能也就是二三十万，还不够这帮人拍个可能几秒钟的广告呢。你别看广告短，但是他拍摄非常精良，再加上请大牌明星，30秒的广告，这个制作成本是非常高的。

但是你看短剧，一个小时的短剧，可能整个的拍摄成本也就是二三十万，加上买本子，所有的这些东西加在一起，也就这么多钱了。为什么只有这么少的成本，而且这么快的周期？他拍的比广告还快，因为他最后挣不出这么多钱来，必须要把成本控制在这个范围内，才有可能让整个的短剧项目在生命周期中盈利，能够生存下去。

而且短剧虽然一集一分钟，但是人家有60集啊。如果大家就愿意看，3集后边没人瞅了，那这个短剧一定会亏钱的。所以短剧一定是很好留存的，它一定会通过创作脚本的方式，一定会通过情节的设计、节奏的把握，尽可能地提高留存。他每集会有一个转折，每集会抖一个包袱，这一分多钟一定会解释清楚一个问题。

60多集才可以保证大家比如说至少看个四五十集，才有可能能够盈利，能够生存下去。所以短剧的时长很长，而且留存很高。而且短剧的投放成本其实是比较低的，因为大家都不怎么赚钱，你投放成本太高了，以后你是玩不起的。

大家要注意啊，我们经常看到，哎，这个短剧挣了一个亿，那那个短剧挣了多少钱。大家老觉得，哎呀，这个短剧好挣钱。但是我告诉你，短剧的生存方式其实跟游戏，或者叫超轻星游戏是很像的。就是他挣了一个亿的这帮人，他可能投了9500万进去，他最后挣了500万。这对于短剧的这种营收来说，是非常正常的一个数学模型。

但是对于一个短剧来说，其实他整个的投放成本还是可以打平的。他比他挣的钱还是要稍微少那么一点点的。所以整个短剧的投放，是相对广告来说克制得多的。星巴克、麦当劳、肯德基，他们拍了短剧以后，可能投了半天还少挣一点，或者说他至少没亏钱。如果按照他原来投广告的那个投放成本来算的话，他在短剧里可以一起投爆掉。

为什么人家其他的短剧投放都是要求挣钱呢？对吧，我挣一块钱，我可以花9毛5去投放。但是麦当劳、肯德基、星巴克，人家可以什么呢？我可以按照广告投放，我不要求挣钱。我原来投500万广告，现在可以把利润都投出去，然后再多投500万。在这种情况下，他就可以比普通的短剧占据更多的流量。流量多了以后，他可能后边收益也会上升。

再往后，短剧的转化率其实也是很高的。如果整个都是广告短剧，比如，像咱们前头讲的，这在麦当劳厨房里边修炼魔法，这样的短剧啊，你看个几十集以后，你会对麦当劳后厨的各种操作非常熟悉，然后根深蒂固地说：“我就要去吃麦当劳。”为什么会有这样的效果？大家有没有印象，有一种歌叫做“口水歌”或者叫电视剧主题曲，这种歌未必有多好听，但是呢，会被很多人在大街小巷上传唱。为什么？因为听的遍数太多了，反复重复。

以前的这种电视剧一拍拍个几十集，片头一个歌，片后一个歌，中间可能还有几个插播的歌曲。你听个几十遍了以后，大家就会有非常深刻的印象。所以，短剧的转化率要比广告高得多。

最后是什么？短剧的目标人群其实是很精准的。广告投放成本高，有一个很关键的元素是什么？就是你搞不清楚应该投给谁。你虽然可以去写各种各样的约束条件：我要男的，我要女的，我要什么什么样的人，但这都没有短剧的投放更精准，因为短剧本来拍摄的时候，就已经是给最精准的、有消费能力的人拍摄的。而且，只有愿意在短剧平台上付费订阅的人，才可以看到短剧。

所以，短剧的投放要比广告更加精准。现在广告主就把目光转移了，从我原来要拍个广告，现在说：“算了，咱去拍个短剧得了。”以前，比如说我们比较一下，我要先去拍个广告，然后去跟电影电视剧谈：“我给你掐的片头吧”或者说：“我给你植入进去吧。”那么这个都是非常昂贵的，而且要求很高。特别是如果你想植入到电影里去，人家电影电视剧也得看你，这跟我搭不搭呀？是不是影响我整个的口碑和品质了？这个要求就非常高，而且很麻烦。

那短剧呢，就省事了。我们直接投资，投个几十万，比整个广告拍摄的成本还低，就可以得到一部自己的短剧，有个几十集的长度。而且呢，在各个短剧平台上就可以投放了，有大量的人直接可以进行转换。这个肯定要比去拍电影广告、拍电视广告，或者甭管是片头广告、片尾广告，还是植入到影视剧里的广告，都要划算。

所以现在这些消费品牌都在很努力地去拍摄自己的短剧。最后呢，跟大家总结一下，流量的故事是永远不会发生改变的，一直在寻找流量的价值低地，就是流量故事的永恒主题。什么叫流量的价值低地呢？就是有些流量贵，有些流量便宜。刚才我们比较了，你单独拍摄一条广告，到各种广告投放平台上去投放，或者是我单独拍摄一条广告，到影视剧前面去做片头片尾，或者我跑到影视剧里边去做植入，或者我去找明星大牌去给我做代言，现在多了一种新的方式：花钱去拍一部短剧。
那么在这个里面，拍短剧的这种形式一定是成本最低、投放也成本低、时长长、转化率特别好。这就是一个价值低地。当这样的价值低地被广告主发现，他们会冲上来做的，因为你找到了一个比其他人、比你的竞争对手更便宜获得流量的方式。

而短剧自己作为这样的一个流量价值低地，他们也有自己的痛苦。折腾了半天，其实短剧这个风潮在国内已经流传了很长时间了，甚至现在出海的短剧也在努力的冲锋。但是到目前为止，都没有找到自己变现的路径。而且在这样的一个消费降级的时代，或者在整个的创投都不是那么火热的时代，短剧也没赶上好时候。

如果是在创投非常火热的时代，你这样的一个新的艺术形态，虽然不赚钱，但会有大量的投资机构给你钱，让你们再接着去尝试新的变现方式。短剧现在没有找到自己的变现方式，虽然开始变现了，开始一级一块钱、一级两块钱开始收费了，但发现这样的一个方式的天花板很低，没有办法让整个的行业在这种收费方式下快速腾飞。

那么短剧也在寻找自己能够玩下去的这条路。现在，他们就找到了这样的一个方式：说，咱们跟这些广告主去合作吧。咱们何必说，进来了以后再去放广告呢？咱们干脆就给这些广告主拍短剧，不就完事了吗？这样就可以打破这个一级一块钱、一级两块钱的这种收费方式。打破这种收费方式以后，他们的播放量可能就会继续上升，甚至也有可能说，我拍一部短剧可以获得更高的收益和报酬。

这就是短剧也在给自己找方向。如果是早些年创投比较热的时候，一个新的媒体交互方式，他不会这么着急地说我出来去找变现方式了。你比如说早期Instagram起步的时候，或者早期抖音起步的时候，那个时候真的是你不需要挣钱，一堆人冲上来给钱。抖音和Instagram都是已经到非常非常大，已经被收购了，甚至是10亿美金收购的时候都没想明白怎么挣钱。他们是在被收购了以后再去研究说，我们到底应该怎么变现，应该怎么去挣钱。

现在没有这个时间了，所以短剧现在在跟各种各样的行业，在跟各种寻找流量价值低的行业进行碰撞，尝试一下怎么能够把这些流量价值重新变现一次。这些流量里头的有一部分价值没有被很好的变现。我在这个短剧里边穿的衣服有没有被卖掉？我在短剧里头做的鱼有没有被卖掉？比如太二酸菜鱼拍的那个《实习霸总狂宠卖鱼妹》，就是这样的一个过程。短剧最终也会走出自己的路。

而且在这样艰难的情况下，他可没准会走出一些全新的、我们原来没有想象到的道路。好，这一期就跟大家讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加Disco讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。