TikTok美国架构刚刚落地，加州州长纽森就要求审查：TikTok是不是偏袒川普了？大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。

加州州长纽森发难：TikTok是否压制政治内容？

1月26号，加州州长纽森发了X，宣布将调查TikTok是否压制了某些政治内容的传播。他宣称：

“我们已经收到并且独立证实了TikTok上存在压制特朗普相关批评内容的实例。”

TikTok母公司已经将美国业务出售给了与特朗普关系亲密的财团，纽森要求调查此举是否违反了加州法律。

那美国这种联邦制国家，它每个州都有自己的法律。那么到底是哪些实例被发现了呢？

• 一些批评特朗普的内容突然就被限流了；
• 明尼苏达州ICE枪杀平民事件相关的一些游行与示威的内容也被限流了；
• 批评ICE的一些视频也被限流了。

“0播放”背后的玄机：技术故障还是人为干预？

而且这种限流它是零播放的限流，这个地方非常重要。为什么？如果你说你这视频拍得不好，没人爱看，它有一个基础流量，你还是可以有几十次、几百次播放的。

而0播放这个事情就说明这个视频压根就没有进入到推荐系统里头去，一次播放的机会都没有。因为正常情况下，一个视频进入到TikTok，他会先去试推一波，再去决定说这个视频是不是要进一步的破圈、更大范围的传播，还是说这个视频已经没人爱看了，就拉倒了。他是这样的一个处理方式。

所以0播放这件事本身是很诡异的。一旦发现你的视频是0播放了，只有几种可能：

1. 设置了私有，不允许别人看；
2. 设置了非常严格的年龄限制（例如设置为大于18岁、小于18岁都不许看，也会导致零播放）；
3. 视频触发了审查规则，被禁止播放。

所以他认为你既然是零播放了，那你肯定是明确的案例，肯定是你偏袒了特朗普了。

私信拦截与TikTok USDS的回应

有人尝试发私信，甭管是抖音还是TikTok，都是可以发私信的。里边只要有“爱泼斯坦”这个词，就会被系统拦截，显示违背了社区规则，不允许发送。这个还挺有意思，他还告诉你说这个事是违规了；而刚才0播放，他不告诉你为啥。

那么TikTok USDS，也就是TikTok美国的这个合规审查公司，他们的回应是什么样？大家注意，这个公司是1月23号已经正式落地了。TikTok USDS是一个纯的成本中心，它只管审查。他们的回应是：

“我们的机房出问题了，突然断电了。”

这个有点像以前说我们要审查粮食储备，粮仓就着火那感觉。说为什么只有反川普的信息被截流了？这种他们就不解释了，他说我们断电了，技术故障，没有什么别的，你过一段时间你再发一条试试。

纽森能做到哪一步？州长的权力边界

纽森到底能做到哪一步？他只是说在美国，具体在哪个州不知道。所以作为加州的州长，他第一件事要求调查，这事没毛病。他可以采取以下行动：

• 要求TikTok接受质询和听证；
• 要求TikTok提交数据和日志；
• 甚至要求启动第三方审计（审计成本可能由TikTok USDS承担）。

它是有可能会去要求的。TikTok有可能违反哪些加州的法律？

• 加州《反不正当竞争法》：是否做了一些违规的事情；
• 言论自由原则：虽然是联邦法律，但加州可要求审查；
• 社交媒体内容透明法案：虽然核心条款曾被联邦法院判违宪，但仍是主要的法律抓手。

那他能怎么处理TikTok呢？首先要确定，纽森如果想要在加州封禁TikTok，基本上是不可能的，因为上面毕竟还有联邦法。加州可以做的事叫：要求停止违法行为、罚款、寻求和解，或者要求增加审计和合规监督。

深度解析：抖音(Douyin)与TikTok美国的本质区别

现在加州纽森就认为说，特朗普你把TikTok当抖音使了。这个咱们来讲一讲，抖音跟TikTok美国之间在维稳和内容审核这块到底有什么区别？

1. 审核机制：先审后发 vs. 先发后审

抖音是有严格的叫“先审后发”制度，要求层级非常严格的进行内容审核：

• 三道审核：第一道AI初筛，第二道人工初审，第三道内容主编或专项小组终审。
• 庞大的人力：大概是数万名审核人员，三班倒。
• 持证上岗：审核人员需要接受政府部门培训。
• 实时监控：直播间热榜内容进行巡查干预。

TikTok正好反过来，它是“先发后审”制度，事后审查为主，辅以算法识别：

• 触发机制：主要靠算法检测和用户举报。
• 人员配置：TikTok USDS据说也有数千名审核员，但没听说需要政府培训和持证上岗。

2. 平台责任：连带责任 vs. 避风港原则

抖音（中国）：

• 法律强制审查：受《网络安全法》和《互联网信息服务管理法》管理。
• 连带责任：若未能及时删除违法内容，面临监管处罚。
• 黑名单机制：违规用户列入名单库，全平台共享，禁止开新号。
• 实名制：个人需身份证，MCN需营业执照。

TikTok（美国）：

• 避风港原则：受《通信规范》第230条保护，平台对用户发布内容不承担发布者责任。
• 合规期望：监管主要关注未成年人保护和非法内容传播，不受政府事先审查要求。
• 违宪风险：部分要求提高透明度的法案条款已被联邦法院判违宪。

3. 政府合作模式：深度配合 vs. 法律流程

抖音是深度配合审查和维稳的：

• 内部设有内容安全团队与网信办直接对接。
• 遇重大敏感事件，根据官方通知调整算法，只推送官方消息源。
• 对于违法犯罪线索，与公安机关共享数据。

TikTok美国则是依法配合执法：

• 没有政治审查义务：政府无权要求审查合法的政治言论。
• 法律程序：警察需提交合法的调用申请（如传票），才能获取涉嫌犯罪用户的数据。
• 文档留存：所有政府指令需依照法律，且会有正规文档留存，事后可审查。

4. 审核导向：意识形态 vs. 社区标准

抖音：维护国家意识形态安全是关键点。要求弘扬正能量，对危及稳定内容零容忍，甚至限制一般的消极内容（如丧文化）。申诉渠道有限，成功率低。

TikTok：以社区标准和用户体验为重。主要移除暴力、仇恨、裸露等违反社区规范的内容，不过多干预政治表达。用户可申诉，平台会进行二次复核并给予回应。

算法黑盒与未来的信任危机

这就是抖音跟TikTok之间的最主要差异。抖音绝对是维稳大杀器。同样的玩具，川建国现在也得到了，看他怎么玩耍。

这次的民主党州长以及民主党参议员，提出了对TikTok美国算法不信任。一个强大的“黑盒子”掌握在对手的手中，是不可能产生任何信任的。TikTok未必做得像抖音那么完善，但在维稳这一块，是不是有可能稍有偏差？可能性还是很大的。

如果川普输了中期选举，明年对于TikTok算法的审核估计就要开始了。TikTok USDS应该会把川普政府给他们下的各种指令都留下来，这些东西就有可能会曝光。

总结

加州州长纽森要求调查TikTok故意限制批评川普的内容。面对复杂的推荐算法这种黑盒子，“疑邻人为贼”这种戏码还会不断的上演。因为没有任何人能够把这个黑盒子给它拆明白，TikTok的推荐算法比美国现行的所有推荐算法都要复杂。

川大统领得到了新玩具，希望他玩得开心吧。

好，这一期就讲到这里，感谢大家收听。请帮忙点赞、点小铃铛，参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

背景图片

Prompt：TikTok Texas data security audit center, a gigantic multi-level office that can seat thousands of video reviewers, vast tiered work floors with long desk rows and suspended catwalks, TikTok logo on a central wall, empty and unoccupied, 35mm equivalent, medium shot, eye-level, rule of thirds, clean silhouette, subject-background separation, soft directional light with subtle rim light, a high-contrast watercolor scene, neon cyan rimlight, deep navy background, cinematic composition, sharp subject separation, minimal palette (ink blue, neon cyan, gold accents), glossy reflections, extremely legible negative space for text –ar 16:9 –stylize 180 –chaos 5 –no people, humans, crowd, workers –v 7.0 –p lh4so59

TikTok协议终于落地了，我猜对了，但是未来的路可能更难走了

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为什么说我猜对了？

因为前面传出TikTok在跟美国沟通各种协议的时候，就有两种声音：

• 第一种声音：整个美国的TikTok都被拆出去了，美国自己去管，自己去决定具体要做什么，成立独立的美国TikTok公司。
• 当时的猜测：电商、广告、所有挣钱的东西依然是整体，因为你一旦分割了以后，这生意没法做。而美国留下的这部分，只是类似于中国的“云上贵州”这种。

云上贵州是什么？我们使用iPhone的人，我们的这些iCloud都是存在一个叫“云上贵州”的地方。所有苹果在中国用户的信息都是存在那里的，由那里去负责合规，符合中国政府的各种要求。这就是两种不同的方案。

到底谁输谁赢不重要，但是我猜对了。最后他们成立了一个类似于“云上贵州”这样的、专门负责在美国合规的机构，而整体的运营依然是属于字节跳动的，是属于全球TikTok的。

关键时间点与交割流程

周受资突然发了一个内部信，在12月18日，号称已经签署了具备约束力的协议，但是交易尚未交割。

像我们出去跟人家谈合作，有的时候会签叫“备忘录”，有的时候是叫做“意向书”，但是有的就是要签“协议”。备忘录基本上是没有任何法律约束的；意向书有几条有法律约束，其他都没有。但是协议签了，这个事就是有约束力的，一旦是毁约了就要罚钱。

什么叫交易尚未交割？

你具体要去交割的时候，就是该出钱了，一般是交了钱以后才算交割完成。签协议到交割之间，有时候还会伴随一些乱七八糟的事情，比如说我要求你转移多少人员过来，转移哪些东西过来，然后交哪些东西让我去签字，让我去确认，还会有一些这样的先决条件。

预计交割时间：1月22日。

这个速度是非常非常快的。这么大规模的协议，其实我没签过，我签过最大规模的协议大概也就是上千万美金的。即使是这样的协议，我们通常都是需要三四个月，甚至是半年的时间去做交割。因为这么多钱，交割的前置条件、各种要确认的事情很多，打款也很麻烦。所以这个事已经算非常非常快了，大家都希望说别再出幺蛾子了，好不容易谈明白了，两边老大都点头了，咱们赶快过吧。

具体披露了哪些信息？

这一次披露的信息其实并不多，我们要搞清楚哪些是具体披露的信息。

1. 设立新实体：TikTok USDS Joint Venture LLC

全称叫“TikTok美国数据安全合资公司”，它是负责美国的所有数据安全，所以我讲叫“云上贵州”这种东西。

2. 股权结构

• 50%由三家公司出资：Oracle（甲骨文）、银湖（Silver Lake，基金）、MGX（中东土豪的基金）。他们三个各占15%，加起来45%。剩下的5%后面会说。
• 30.1%由字节跳动投资方穿透占股：注意，字节跳动里头有好多非美方的投资方，这些人可能就没有过来。具体哪部分过来了没说。
• 19.9%由字节跳动占股：
  • 符合美国政府要求字节跳动占股不能超过20%。
  • 19.9%是一个微妙的数字，叫“不构成重大影响”。这意味着以后字节跳动上市了，TikTok USDS赚了亏了，对于字节跳动来说是没关系的。

3. 业务和治理分离

• TikTok USDS JV（合资公司）：负责数据保护、算法安全完整性，包括美国数据的重新训练、内容审核、软件保障。Oracle是可信安全合作伙伴。
• 算法归属：算法属于字节跳动，授权给美方使用。这也符合了中国政府关于算法不允许出口的要求。
• 运营与营收：运营、广告、电商业务依旧归字节跳动。所有跟挣钱相关的事都是字节跳动的，USDS JV不管。

4. 中美政府已达成一致（隐含信息）

有一个点虽然没有公开说，但是非常重要。这种事情你真的以为是Oracle、银湖还有中东土豪就能把这事说明白吗？这个事一定是中美两国政府点头才有可能往前走。既然字节跳动已经发了全员信了，也有媒体报道了，说明两国政府已经是确认这个消息了。

哪些事情没说清楚？

• 剩下的5%股份怎么分：有可能是员工的持股平台，但具体未说明。
• 交易没有对价：没有说明在多少估值下占这个比例。9月份曾传出140亿美金的数字，但这次未确认。如果按140亿美金算，大概是1倍PS（市销率），因为TikTok美国业务目前亏损，没有PE。
• 算法授权费怎么收：算法属于字节跳动，授权给USDS JV使用肯定要收钱，具体数额未确认。
• USDS JV怎么收费：作为一个提供安全审计服务的公司，它应该向字节跳动收取服务费，但这笔钱收多少没说。必须比算法服务费低，否则就亏钱了。
• 老股东如何转移：SIG、KKR、泛太平洋、红杉美国等投资方，到底谁在里面，占多少股，是否涉及补钱或退钱，均未披露。
• 资金注入问题：到底谁出钱，出多少钱？Oracle他们三家应该出钱，但具体交割法没说。

商人总统的处理逻辑

特朗普作为“商人总统”，其处理逻辑非常有意思：

1. 尊重股东利益：字节跳动里有不少美国股东，他要保证美国投资人利益不受损失。按照出资决定权利分配（POS）。
2. 追求利润最大化：字节跳动完整运营全球的广告和电商业务，才有可能利益最大化，未来上市才能让美国投资人赚大钱。
3. “贼不走空”：美国人（川大统领的盟友们）肯定还是要在中间赚到钱的。
4. 只解决当下问题：把“美国数据安全担忧”、“中国不愿意放手算法”、“股东不希望降低价值”这三个问题放在一起解决掉。
5. 不要节外生枝：不引入不可控因素，还是由原来的股东和合作伙伴（如Oracle）来操作。
6. 不追求一劳永逸：只解决当前问题，以后发现新问题再说。

核心分析：到底谁赢了？

真正的赢家叫字节跳动（及背后的资本）。

字节跳动是一家VIE架构的公司，全球投资人占股58%，张一鸣占股21%，员工占股21%。它既不属于中国，也不属于美国，它是属于资本的。

这次操作，字节跳动原来的资本占了50%，美国新资本占了50%。考虑到员工持股平台的5%可能来自美方，字节跳动老股东还是占了便宜的。

TikTok USDS JV vs. 云上贵州

USDS JV归根结底就是一家类似于“云上贵州”的公司。但它比云上贵州强一点：

• 苹果不在云上贵州占股，不参与经营。
• TikTok USDS JV体现了博弈，美方占大头（80%股权，董事会7席占6席），字节跳动只占19.9%。

结论：字节跳动赢了，资本赢了，中国没输，美国肯定没赢。

为什么说美国没赢？

因为美国对于全球的文化输出与侵袭会减弱。

原来全球TikTok用统一数据训练，美国内容很容易推荐给全球用户（如法国人）。算法独立后，美国的TikTok用美国数据训练，全球内容虽互通（可搜索关注），但推荐算法的权重会下降。美国网红在全球收割流量的能力被削弱了。

实际运营与控制权分配

这不仅仅是简单的“美国人控制算法”，而是一个复杂的混合体：

• 基础算法开发与升级：由字节跳动负责。
• 本地数据训练：由TikTok USDS JV负责独立筛选。
• 运营策略与活动部署：如直播优惠、送券等，由字节跳动负责。
• 政策性策略与活动：如反歧视、合规等，由USDS JV负责。
• 内容审核：删号、提权降权等，两边都有权利。USDS JV既要监督TikTok，也要帮TikTok在美国做游说。
• 紧急事务处理：两边都有权利。

这是一个各取所需的结构。字节跳动负责技术和商务，USDS JV负责合规与安全。

未来的发展与隐患

1. 商业模式

TikTok USDS JV旱涝保收，向字节跳动收服务费，同时交算法授权费。它的收益只与TikTok在美国的用户量（存储/带宽使用量）相关，与TikTok本身是否盈利无关。

2. 关联交易风险

Oracle占股15%，这涉及关联交易。TikTok以前跟Oracle的云服务价格非常不公允（比正常贵很多），未来这一块需要处理，必须保证价格公允。

3. 效率与不确定性

商人方案通常会“留一个尾巴”。TikTok USDS JV是一个对运营营收不负责的审核方，甚至可能因工作效率（如不加班）与字节跳动脱节，这将给未来发展带来巨大的不确定性。

总结

TikTok的事情算是有了一个初步的结果，明年1月22日交割，希望中间不要再出幺蛾子。到那个时候也会有更多的细节披露出来，后边应该还有很多的故事可以跟大家继续讲下去。

好，今天这个故事就讲到这里，感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加Discord讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

本视频的背景：

Prompt：
watercolor painting in high contrast style, modern open-plan office in a high-rise building in downtown Singapore, workstations and meeting rooms, large windows revealing sunset ocean view over the city marina, glossy desk reflections, sharp subject separation with prominent negative space for text overlay, neon cyan rim lighting, deep navy background, minimal palette dominated by ink blue neon cyan and subtle gold accents, cinematic composition, ultra detailed, intricate ink washes, –ar 16:9 –raw –s 250 –v 7.0 –p lh4so59

英伟达H200对华解禁，实际情况可能跟大家想象的，稍微有一点点差距

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲，H200放行了，为什么气氛很诡异呢？大家想象当中的喜大普奔的现象，为什么没有出现呢？英伟达的股票，也仅仅是涨了那么一点点，并没有快速的上升。到底是有什么东西，跟大家认知不一样呢？

主力显卡H200的解禁与诡异的气氛

(img: 穿着皮夹克的黄仁勋站在一扇紧闭的巨大木门前，做着“嘘”的手势，表情谨慎，背景是模糊的官员身影，羊皮纸，钢笔彩色手绘的统一风格)

要知道H200，它不是像什么A800、H20这样专门为中国设计的阉割卡，它是英伟达现在在售的主力卡。这个卡是2024年二季度才正式开始发售，GB200虽然在卖，但是出货量非常少。很多欧美大厂，包括谷歌、微软这些厂，现在也依然在大量的采购H200。这样的一个卡对中国解禁了，大家怎么不开心呢？

黄仁勋对此也表达了相当谨慎的态度：“我确实是开了，但是中国买不买这个事，我说了也不算。”他说了这样的一个话，而不是说：“解禁了，中国人赶快来买吧！”他也不敢讲这个。为什么？他明白中国人是要面子的。如果你现在出来喊，说现在解禁了赶快来买，那这么要面子的中国官员们，可能就把这事摁死了，所以他非常非常谨慎。

工信部还专门为此召开了闭门会议，把有可能去购买H200的这些大型云计算厂商都召集在一起：“咱们关起门来说一说这是怎么回事。”这个闭门会议也流传出一些信息来，并不是完全正面的。坊间呢，还流传各种各样的小作文，说这东西安全性有问题。因为当时H20禁止在国内销售，也是美国放行了，咱们这不让卖的原因是安全有问题，说这个英伟达算力卡H200上有一些定位程序，能够知道你这个卡是在什么地方的。

魔幻的现实：禁令下的H200采购从未停止

那么到底是什么样的情况呢？实际场景可能会让大家大跌眼镜。咱们想象一个这样的场景吧：在一个算力中心招投标现场，某单位的招标文件上赫然写着“100台H100、H200的8卡服务器”，就直接写招标文件上了。下面的专家就当没看见似的继续评标，单位还顺利中标了，而且进行了交付。那你说这是不是太快了点？是不是美国一开放，我们这“噼里咔嚓”就开始去运作了？你们中国人只是不说，下边人早就盼着这个英伟达H200，就像是久旱盼甘霖一样，这边一解禁马上就开干？不是的，这个事是非常魔幻的。刚才我们讲的这个案例，是发生在2024年的10月份。

那是不是符合美国要求的单位呢？美国也不是上来谁都卖，他要求是符合美国审核的这些机构，我才卖给你。这个单位呢，是新疆阿勒泰地区布尔津县绿色算力中心项目。这个是不是符合美国的要求，我不知道。那你说是不是符合中国的呢？其实也不符合。因为现在中国工信部开完会以后，要求所有英伟达的卡是不可以享受“绿电”的。什么叫绿电？就是给你这个电力上打折，你是使用的绿色能源，比如说太阳能、风能，拿这玩意儿发出来的电，你用的这个电特别便宜。现在工信部说了，必须是给国产算力卡，英伟达卡是不能用的。所以你看，2024年10月份招投标的这个项目，就已经堂而皇之的过关了，而且也有人中标，也有人去交付了，还使得是绿电。你说这个封禁了半天，到底封禁谁了？

不用目瞪口呆，咱们接着讲。以下是一些公开的招标案例：

• 2025年6月6日，新疆乌鲁木齐江算万卡枢纽型算力中心，直接招标了1,024台H200 8GPU服务器。6月16日，中建三局集团北京有限公司中标，并顺利交付。
• 2025年10月22日，湖北孝感云七算能算力项目，为宁波联通提供算力，招标128台H200服务器，每台8块H200，也顺利招标实施。
• 2025年8月21日，美国实体清单上的西安交大，招标了一批Amax品牌的H200服务器。9月12日，西安联讯信息工程有限公司中标并交付。
• 2025年12月，国防七子之一的北航，招标租赁H200服务器，国内也有供应商响应并提供服务。
• 2025年8月，空军军医大学，招标了8颗H200的算力芯片（应为一台8卡服务器），也顺利开标并交付，是直接购买而非租赁。

所以呢，这个真的是跟大家想象的，是不是有点区别？懂王这边开了半天会，黄仁勋在这努力了半天，终于解禁了，咱们这从来就没停过。

另一个场景：灰色地带的算力江湖

大家想象一下：在某个阴暗的进出口物流仓库里头，或者是某个地下的云计算算力中心里头，他们这些人在干嘛？接着奏乐接着舞。H100，那这个咱们囤了是可能要降价，赶快出货。H200还可以再观望观望，以懂王这种玩法，咱们现在通过走私的方式进来的这些H200，应该还能打。这些算力中心里边，已经上线的H100和H200，接着租呗。现在国内灰色，或者叫影子算力中心里边，这些H100的租赁价格，大概是6美金一小时，比美国的官方价格还要便宜一些。中国的大模型、中国的AI为什么发展的还挺快？大家是不是觉得：“哦，原来是这样的。”

中国其实一直都在使用H200，从来就没有停止过。上百项科学论文与报告，都写着“我这个项目是用H200做的”。还有几十项招投标采购文件，上面都是赫然写着H200的名字，而且呢也都有人中标，都顺利实施了。

美国“半放行”的真相

懂王在这折腾了半天，终于算是放行了。但是即使他放行呢，其实也叫“半放行”。为什么呢？

1. 审核买家和用途：他要求先审核购买单位和使用用途，要确保这些人购买了H200以后，不会威胁美国的国家安全。其实以我刚才讲的这些场景案例，这些单位早就用上H200了。
2. 先运到美国：他要求所有的这些芯片，通通都要运到美国去。这些芯片在台湾生产，但不能直接运往大陆，必须先运到美国海关进行审核，确认买家并签署承诺书。
3. 抽取25%的抽成：这个25%一方面是填补海关检查、物流和文书工作的成本，另一方面会去填拜登政府的芯片法案的窟窿。川普可以借此宣传他如何“把他们撒出去的钱再挣回来”。

这一批的H200卖到国内来，肯定要比在国外直接采购要贵，因为英伟达应该会把这25%里的一部分转嫁给中国买家。所以前面我们讲那个阴暗角落里边的那些物流仓库，他们应该还可以接着玩，依然是有利润的。

中国的应对：工信部的闭门会议

那你说这是美国的情况，中国的关门闭门会议讲的是什么呢？中国工信部在美国宣布H200放行之后，马上召开了闭门会议，找来了阿里、腾讯、字节等国内的一线云计算大厂。会议要求：

• 申报需求：你们到底需要多少H200？得申报一个数字。
• 提交报告：要说明为什么要买H200，为什么国内的芯片有什么替代不了的？比如：“我必须要进行大规模高强度的训练，国内芯片无法替代。”
• 双边审批：如果想正规的去购买这些芯片，只能是美国审批一次，国内再审批一次，双边交叉核对了才能够去买。
• 使用限制：要求能源、交通这些基础设施部门禁止使用H200，只能使用国产芯片。而且使用H200，是不得使用绿电等国家补贴的。

反正国产芯片也确实是要比H200要费电费很多嘛，因为H200是5纳米的，国产的是这种叫N+2的这种7纳米，它的良品率很低、很贵，而且非常非常耗电。在这样的情况下，你们有一些补贴，可以跟H200打个平手，但是从算力角度上说，H200要碾压升腾910C（也就是华为最新的芯片）好几条街，更不用说稳定性了。

H200定位传闻的技术解析

那么关于H200定位的这个小作文，到底是一个什么故事呢？是不是可以按一个按钮，就直接把中国的H200都关了呢？也不是。美国一些参议员确实提出了这样的要求，但黄仁勋激烈反对，因为一旦留下这种后门，它非常非常容易被黑客攻击，会变得非常不安全。

这里头呢，有一个折中方案。它是通过ping来计算时间。在英伟达的这个显卡里头，有一个技术可以定期向美国的服务器去发ping请求的信号，信号里包括这块芯片唯一的序列号。这个过程：

• 无法精确定位：它没有办法去知道你这个算力卡具体是在哪个国家、哪个区域的，但是呢，它可以靠延时来去计算一下你大概在哪。通过对比ping不同地区服务器的延时，可以大致推断位置。
• 单向通报：这是一种单向技术，只是ping过去，对面收到信号，不可能再把指令传回来。
• 事后追责：这个好处是可以进行事后追责。比如卖到马来西亚的芯片，其ping信号模型应该是固定的。如果信号显示它到了上海，美国就可以去找当初的进出口商追责。
• 无法远程关机：它绝对不会接收指令，不会影响运转，不会监测数据，更不可能远程关机。

现在这个技术呢，只是进行了可行性的论证，黄仁勋也愿意接受，但是呢，目前还没有开始实施。

总结：一场心照不宣的魔幻大戏

回到咱们今天这个标题上来，中国的H200之路一直都是很魔幻的。美国政府郑重其事、假模假式在那开会讨论，黄仁勋在那四处跪求，中国政府也在这不断的设置各种障碍。而且呢，中国政府也从来不否认我们限制他——大家注意这个词叫“不否认”，就是我们不承认，但是我们也不否认。但是呢，各大公司从来就没有少过H200。

各大公司呢，阿里、字节、华为、腾讯、百度，他们不会大规模在国内采购这个东西的，因为很多是上市公司。但是呢，这些大公司都在拼命的在海外建立数据中心，自用或者租赁。字节跳动计划今年在新加坡、马来西亚砸70亿美金去购买英伟达芯片，而且不光是H200，人家B200也可以买。这事非常魔幻：海外媒体不断报道，字节跳动呢，不断的出来辟谣。

走私渠道从来就没停过。你现在到淘宝上，都可以直接看到H100、H200，包括对中国禁售的5090。现在猜测吧，大概有十几万片到几十万片H100、H200这样的芯片在国内运转着。

影子数据中心也一直在进行算力租赁。现在各大运营商的算力中心里头，都有配置H100、H200。他们的招投标呢，通常是国产卡为主，但N卡必不可少。比如前面新疆那个项目，招标了1,024台H200服务器，但同时招标了4,000多台华为的服务器。从总数和价格上，大头是华为的，但真正干活的，可能都是N卡服务器。

那你说都这样了，美国还解个什么禁？他解禁H200的意义到底在什么地方呢？

1. 象征意义：就像大熊猫似的，彰显一下中美友好嘛。
2. 财报贡献：阿里、字节、百度这些上市公司，可以公开的再去购买一批H200了，这个是会给英伟达财报上贡献很大的一笔。
3. 创造空间：正规渠道买H200，整个的流程还是很长，也很麻烦，价格扑朔迷离，大家就有很多的渠道可以去上下其手了。

总结一下吧，美国呢算是部分的解禁了H200的对华出口，氛围依然是非常非常诡异的。黄仁勋不敢大规模庆祝，怕刺激了某些人的敏感神经；国内呢，抓紧去开闭门会议，也不希望给美国人好脸色。实际情况呢，距离普通群众的想象可能稍有距离。H200在中国大地上从来就没有停过，而且很多都是非常非常明目张胆。在中国有的时候，就像明朝的时候的“倭寇之患”一样，一直都是很玄学。有没有真倭？有。但你说有没有江南士绅组织的这种海盗？也有。H200在咱们这里，一直就是这样的一个情况。

好，这就是这一次跟大家讲的故事。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛、参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

大家好，
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今天咱们来给大家讲一讲，TikTok交易的过度解读方式。

什么叫过度解读方式呢？就是根据我自己的行业经验，以及现在泄露出来的这些枝鳞片爪吧，跟大家去讲一讲后边有可能会发生的各种各样的故事。因为现在其实真正泄露出来的消息是很少的，所以咱们只能过度解读。说“听床”这个事呢，有点太抬举自己了，所以咱们发明一个新词叫“过度解读”。

首先第一点，这是一个非常有趣的时间点，突然就说我们把TikTok这个事情搞定了。中美双方呢，在马德里谈判，对外公布的消息其实很少的，而且非常不一致。马德里会谈呢是9月14号、9月15号谈了两天。第一天呢，咱们还在研究什么“中国人比美国人晚到场早离场，有面子了”，然后谈了6个小时呢啥也没说。到十五号出来了以后呢，也没有发联合公告。谈得好都是联合公告，谈不好呢就各自公告，他最后是个各自公告。

这一次说要去谈TikTok这个事呢，是什么时候开始说的呢？九月十三号才说，因为十四号开会了。美方在9月13号宣布，这次谈TikTok资产处置和期限的问题。这是第一次明确表示，此次会谈是与TikTok相关的，前面没有。中方呢，一直到9月14号，新华社和中国政府网才发布消息，正式对外披露马德里会谈已经开始了。中方是到9月15号晚上才公布，说“就妥善解决TikTok问题，达成了基本框架共识”。

看最后这六个字，“基本框架共识”，就是已经尽可能的模糊了。就是我实际上啥也没答应，只有个框架，细节都没有。而且呢，也不是协议，只是一个共识，连备忘都不是。这就是中方给出的回复。所以很多人说TikTok要卖了，美国人赢了，中国人怂了，没有那个，咱们已经把这事抹得很平了。

双方共同的解读是什么？就是有些东西大家讲的是一样的。第一，叫“妥善解决TikTok问题”，很模糊的一个定义，这个两边都讲了。第二个，“达成了基本框架和框架协议”，这个我们也承认了，这个就是框架。第三呢，“将继续就成果文件和国内程序进一步落实”，就是说我回去审批去，咱们只是有一个框架而已，如果回去审批不过，那这事你也不能怪我。

美方的解读是什么呢？这个是跟咱们不一样的地方。就说TikTok将置于美国控制的所有权结构下，这是第一点。第二个，叫化解国家安全关切，这个事跟我国家安全有关，我已经把这事化解了。第三个，落实过程中，美方延后执法期限以配合落地。九月十五号再谈吧，原来大概是九月十六号、十七号就又应该封禁TikTok了，我们又把这事挪挪，往后延了仨月就到十二月了。这个事是他干的，跟咱没关系。最后说TikTok处置与对华贸易关税谈判无关，这个是单独谈的，我们也没做任何让步，也跟其他事都没关系。

那么中方表态是什么呢？第一，反对将科技与贸易问题政治化、工具化、武器化，这是咱们每次都说的话。第二，叫“依法依规开展技术出口审批”，就是说我要回去依法依规去审批去，但是审过审不过我没说，我只是说我审批的过程是依法依规的。第三，这个特别有意思，我们叫“尊重企业意愿”，所以呢，谈成谈不成你也别怪中国政府，万一人企业不乐意呢？背锅都给你准备好了。再往后，按照市场原则开展平等商业谈判，要求必须是平等，而且是按市场原则，我没有那么多政府干预在里头。特别是对于这一次，美国据说是政府要在里边占黄金股，咱们自己占的时候不管，但是美国在里边占黄金股了，那么这说我们按市场原则来谈，你不能压住我。再往后呢，我们还说措辞偏向于授权而非转让的思路，就是我们在算法这块，我们没有说要把推荐算法转让给他，我们说的是授权。这个是很重要的，算法和知识产权都是使用的“授权”这个措辞。而且呢，是由第三方委托美国数据的与内容的安全运营业务。

他是这样的，并不是说你成立了一个公司就彻底把事解决掉了。所以呢，这最后这句话其实很重要，重要在哪呢？就是美国到底是成立了一家公司，彻底把美国TikTok都接过去了，还是说美国成立了一家公司，只负责美国的数据与内容安全业务，而整个TikTok运营还是归字节跳动的呢？最后到底是什么样的，待会咱们再慢慢的去过度解读。

国际媒体呢都进行了解读，但是国内在这方面其实解读的非常少，国内一般也不怎么说这事。字节呢可能也压制了信息，因为字节跳动甭管是头条、抖音，他呢对于整个的国内内容传播这块还是非常强势的。他如果不希望别人来解读的话，这事国内就没有。所以呢，这个事就是到这里结束了。在国内，所以国外在疯狂解读，像路透社还有国外很多大的这种媒体就开始去解读去了。

而且呢，也画了一些实施方案出来。实施方案呢，有可能是美方透露了一些，也有可能是他们自己去拼凑了一些吧。所以这个事情到底有多可信呢？只能说我们还是相信路透社不会胡说八道吧。他们现在透露出来的是什么？第一，美国的部分要剥离单独出来，原来自节美国的股东呢，要进行穿透。什么叫穿透呢？原来某个美国的基金，比如说SIG吧，他是字节跳动的股东，他在美国TikTok这部分的股份呢，就要穿透下来，你直接在这边持股，而在字节跳动那边持股的就要下降，等于你把一部分的股份直接穿透下来了。然后出资比例、董事席位，到底有几个董事，实际上都没说，这个估计还要再谈。

除了美国股东穿透之外呢，还会有些新的参与者，比如像Oracle、沃尔玛，还有几个基金，他们要一起来参与。讲的呢，是这些人会占股80%。黄金股就是由政府出钱的，这个股份据说这一次是会有的，但是有呢可能也很少，有可能是0.1%。为什么这么讲，待会咱们再说。董事会呢，美国人肯定要占大多数，但是具体是几个没有说。而且呢，是由美国政府指定的董事，但是他指定的这个董事未必是政府官员，有可能是说“你就代表政府这一票了”，这个都是有可能的。

这个成立的新公司里头呢，字节跳动占股是19.9%。美国这帮股东进来了以后占80%，字节跳动占19.9%，剩下0.1%不知道是不是美国政府的黄金股在里头，大家去猜测吧。但是呢，字节跳动占的这个股份，第一个，单一最大股东，剩下所有的人的股份都不会超过19.9%的，这个是非常非常重要的。所以呢，在未来公司治理里头，字节跳动还是会有极大的决定权的。但是低于20%，20%是一个坎，像我们以前做过投资的人都知道，你一旦超过20%，这东西叫什么呢？叫对你公司业绩的重大影响，那么你发生风吹草动要进入你的财报的。所以呢，这个19.9的意思就是，美国的TikTok是可以独立去上市的，中国的字节跳动也可以独立去上市，而且双方的话不会有那么大的纠结和影响，因为是19.9%而不是20%。我以前签了大量的投资协议都是19.9的，因为你一旦超过20%了，比如说这公司亏损了或者出什么问题了，我就需要在财报里去披露这东西，这是一个很关键的点。所以大家一看19.9，这个里头大概什么意思，自己心里去想。

两位老大要通个电话，等到两个老大打电话的时候，就说明细节已经基本上确认了，脏活累活都已经干完了，老大负责的事就是拍照和剪彩。

那么为什么在这样的一个尴尬的时间点里头来宣布TikTok的交易呢？现在呢是第四轮会谈。前面三轮，5月12号日内瓦会谈，当时呢是开的联合记者发布会。第一个是降档，原来大家都加了很高的关税，一定要降回去。6月9号呢跑到伦敦去谈，其实啥也没有，就是说我们接着延期，接着谈吧。到7月28号呢到斯德哥尔摩去谈，其实也没有任何东西，接着延期。8月底9月初的时候，中国代表团又去美国了，想在美国再接着谈，但是什么公告都没有，什么都没有东西出来，所以呢就是应该是没有谈出结果来。9月14号在马德里谈TikTok吧。

所以呢，这个时间是很关键的一个时间点。关键的问题是什么呢？所有跟经贸会谈的稀土、芬太尼、高端芯片、关税，实际上都没谈明白，谁都不愿意让谁，那就只能搁那搁着。现在芬太尼呢，中国其实是有所动作了，我们应该也是做了一些立法，抓了些人什么这样的事情，但是美国也没说什么。稀土这个事呢，我们也说依法依规审批呗，但是美国依然没有得到他们想要的。稀土芯片呢，好不容易把那H20搞定，搞过来了，咱们还觉得伤害不大、侮辱性极强，你给我这种阉割版的。想要更高端的，人家也不给你。关税呢，其实真正涨多少税、降多少税这个事没有那么重要，但是大家都要这个面子，所以这事现在整个没法谈，搁这了。

中国芯片这方面呢，还在不断的放消息。阿里新一代的算力芯片不用台积电代工了，阿里股价大涨。华为这两天宣布了一大堆新的编号，原来不是910吗，然后920、930、940、950、960都宣布完了，就昇腾系列芯片全升都弄完了。这个超级节点，我们用可能是十几倍的这个规模达到人家三倍的效率，我们也能达到了，也是专门开了发布会的。而且这些东西，可能已经把饼画到2027年了。

约谈了各大企业不让买英伟达，约谈的是网信办，约谈的针对的型号呢是RTX Pro 6000D。实际上这个卡呢，就应该是英伟达在H20之后为中国专门定制的B30的这个芯片，Blackwell 30。被约谈的企业呢，现在主要讲的是字节跳动跟阿里，他们原来是惦记买这个芯片，而且呢是拿这个芯片已经开始做测试了，现在要求他们是停止测试、取消订单。但是呢，这就是一个约谈，没有红头文件下来。所以进入新闻发布会的时候，记者就去问，他说这个事你怎么看呢？外交部的回应是“不了解，你去问相关部门”。黄仁勋呢表示失望，但是呢同时也表示理解和需要耐心。因为这个时候已经不是他能干什么事了，现在只能是上面谈，谈完了以后让他赚钱呢，他得跟着赚；不让他赚钱呢，他也没有什么别的办法。黄仁勋也不可能说自己做个决定把这个最新的芯片卖给你，他也没这个本事，所以只能等。

而且呢，现在我们对英伟达的反垄断调查又重新开启了，因为前面调查过一次，我们再接着调查。贝森特也出来说，你们在这个时间点开启英伟达反垄断调查是一个很不正确的时间点，他也不希望在这个时候闹得更僵吧。所以呢，现在就是这样的一个很尴尬的时间点。

但是呢，川普真的有可能要来。川普来了，你不能白跑一趟对吧？其实九月三号阅兵的时候就传他要来。九月三号之前呢，咱们也确实有代表团跑到美国去了，最后没谈明白吗，这这个事他就不了了之了，他也没有跑来。即使川普在9月份不来、10月份不来，10月31号王要见王的。10月31号是APEC领导人会议，在韩国庆州主办，大王要见面了，你总还是要有一些成绩嘛。川普还每次讲说我跟谁谁谁关系很好，你不能谈不出东西来。所以咱们就先把TikTok的问题往前推一下，总要做出一点成绩来，所以这个关键的时间点在这。

而算法到底是如何迁移和授权的呢？这可能是大家比较关心的问题。很多人就觉得买断了，把这个算法直接买走了。还有些人呢，就觉得应该是算法是授权的。像我呢，一般相信算法是授权的，而且还要长时间的由中国团队来去升级和维护，这个算法不太可能说直接就让人买走了。推荐算法这个东西呢，它不是一个静态系统，不是交钥匙工程，也不是几张光盘我给你塞上你就可以用，绝不是装上就能跑的东西。

推荐算法比较形象的理解，可以分为三个部分，它有点像一台老式的蒸汽机。第一部分呢，就是机器的硬件，锅炉、管道、底下那烧煤的这个仓室，这是机器的硬件。第二部分呢，是一大堆的仪器仪表和开关和阀门，大家想想那个火车、蒸汽火车车头里头一大堆的各种各样的红色的阀门、各种各样的仪表，大概就长这样。第三部分呢，是里边烧的煤和水。

但是有没有人想过，为什么我会想它是一台老式的蒸汽机，而不是一台现代的电动机呢？这两种设备的差别在哪？电动机呢，其实是个黑匣子，通了电就转，普通人也搞不清楚里头到底长啥样。普通人呢，可以让电动机启动和停止，也不需要接受专门的培训，我知道这一开关啪一拨就转了，关掉就停下来了。甚至可以还说我增加点电压它能转快点，减少点电压能转慢点，大概是这样的一个设备。但是老式蒸汽机是完全两回事了，这个东西离开专业团队的维护和运营根本就跑不起来，普通人面对这种东西就是“狗咬刺猬，无处下嘴”的一个状态。所以推荐算法更像一台老式的蒸汽机。

我们来看一看刚才我们讲的推荐算法三部分：机器的硬件，一大堆仪器仪表和阀门，一大堆的煤和水，分开了都是什么呢？

首先呢，是大量的非标准元器件和模块，而且这些非标准的元器件和模块呢，还要不断的升级调整。这个跟电动机不一样，电动机是一个基本标准化生产的东西，但是蒸汽机里边的代码和配件的标准化程度是相对来说比较差的。因为它更新换代太快，你也没有那么大功夫去给它做标准化。而且TikTok的推荐算法你就给TikTok用，你也不给YouTube使，你也不给其他人使，你也没必要去给它做的那么标准化。而且大家注意，全世界的程序员里头，中国程序员写的程序很好，但是呢，各种命名、各种的结构化、文档化什么，这块中国程序员是做的比较差的，做的最好的是日本程序员和印度程序员，但是他们的软件本身很烂，写出很好的算法、解决很复杂的问题，他们解决不了。就像那个厨师一样，日本厨师可能是干干净净的，很表演似的给你把东西做完；中国厨师就属于是浑身脏兮兮的，但是呢，做出来的东西很好吃，大概这样去理解是相对来说比较形象的。

字节跳动呢，其实已经用了几年的时间，尝试让算法的开发与迭代独立于北京的工程师——不是中国的工程师，而是北京的工程师，但是效果非常非常不好。他们在新加坡建立研发中心，在新加坡招人，然后把北京的人transfer到新加坡去，说你就在这儿来写这个算法吧，不行。原因很简单，把北京的工程师弄到新加坡去了以后，这帮人就不加班了。迭代更新这么快的这种系统，如果你不靠大量的人去加班、去往里堆的话，他就没法往前更新迭代，所以就没办法。我记得那时候他们跟我讲，说字节处理的方式是什么呢？就是从北京弄工程师到新加坡去干三个月，这帮人不想加班了以后，就把他们换回北京去，从北京再换一批人再过来。而且特别是到着急的时候，还是需要北京的人在、在北京来干这个事情。这个系统用了大概四五年的时间，最后还是说离不开北京的工程师了，这是非常非常大的，这个硬件它的这个状态就是这样。

下一个呢，仪器仪表和开关阀门的事情。TikTok的推荐算法绝对是所有推荐算法里头功能最强大、而且里头的这种细节把控最好的一套推荐算法。咱们这么讲，TikTok也好，抖音也好，它可以在中国配合政府的要求良好地运行，大家可以想一想，这是一件多么难的事情。因为我们这边要求很多，而且经常有急活，很多的活还没有红头文件下来，一个眼神你得自己领会，就要去把它处理掉，处理不掉了就要拔网线的，不是说赔点钱或者怎么样就完事了。所以TikTok也好，抖音也好，它这套算法可以在中国良好地运营了这么长时间，而且没有出什么大的事情，所以这套系统要绝对超过YouTube，超过Facebook，超过Twitter的他们这些推荐算法的。

还有一个问题是，这些人是要背运营指标的，要背KPI的。当然字节跳动不是走KPI，他们走OKR，差不太多。如果你不熟悉机器，那你绝对做不好这一块的。美国团队呢，其实是很不稳定的，过去的三年里头大概有4次到5次直接把美国团队干掉，然后从新加坡和北京直接派团队过去替换去干。干嘛？你搞不定嘛，你KPI完成不了，你对这个机器不熟悉，就这么简单的个事情。所以控制这些机关阀门仪器仪表的，需要继续从新加坡或者北京往上派人去干活去。川普政府拿到TikTok这样的算法以后，也绝对是得到了一个大杀器，如果他能用得好的话还是挺吓人的。中国政府能够用的很好，看川普怎么弄了。而且我觉得，现在“川建国”同志真的是越来越像咱们人了。

再往后一个东西就是煤和水。煤和水是什么东西？是数据，真是跑的美国人的数据。还记得年初停机那一回吗？美东时间1月18日22:30至1月19日中午12点，其实是做过一次停机的，14小时停摆，就是在拜登在台上的最后一个时间点TikTok美国区停了。到19号“川建国”同志宣誓就职了以后说我特赦了，再重新恢复。停满14小时以后，所有的流量分配、广告投放都极其的不稳定。为什么？大家想吧，蒸汽机这种东西，一旦你把它停下来了，你要重新生火的话，是不是要冒一段时间黑烟？而且有很长一段时间它的输出是非常不正常的。所以推荐算法也是这样的，当我开始进行冷启动的时候，很多的前期的一些准备的数据是没有的，所以在这个时候呢也会发生一些变化。

我们可以设想这样的一个案例吧，美国流量、收入、电商的业绩要达到预期，你一定要定指标嘛，甭管谁管都得有指标。达不到了怎么办呢？换人呗，换北京的和新加坡的人上去把这个事情搞定。董事会呢，你说能让他换吗？都是美国人，董事会也惦记挣钱，人家不是说先讲政治的，人家先讲商业的。换完人了，新人进来了以后肯定是习惯了迭代很多版本的推荐算法，也习惯了操作界面，就是这个仪器仪表应该是长成这样的。经常的出去到美国以后会发生什么问题？这个仪表脏了，就是你搜集的数据不够准确和清晰和及时，那咱们修呗，调整一下呗。本地一定会有工程师，美国的工程师来给我升级维护、调这个仪表的位置，弄到一个我顺手的样子来。效率绝对不行，别说在美国了，在新加坡这效率都不行。那怎么办呢？调北京和新加坡的工程师远程配合，或者是到现场去做呗。最后算法一定是要在这样的一个状态下去运转的，所以它不可能离开中国的，因为中国整体的维护，它会让这个算法不断的去更新迭代，而且迭代的非常非常快。

那么Oracle会成为最大的赢家吗？上周呢，Oracle突然暴涨，应该是有人提前得到消息了。在Oracle暴涨之前，其实这个事情是没有公布的。暴涨了以后大家还在解释，我还专门做了一次直播去解释这事儿，说是不是OpenAI跟他签的单子什么的。当时我还提了一嘴，我说字节这个事或者TikTok这事呢，应该会有关系，但是没想到十三号美国人就说就是去谈TikTok处置去了。

那么Oracle会不会成为最大赢家？因为大家注意，新的机构里边唯一有能力参与系统运维的这个公司就是Oracle。其他甭管是自己的老股东，还是这一次要新参加进来的这些股东，都是基金。就算是沃尔玛的想参加进来，他看着这些东西他也没法整。所以唯一有可能参与进来的就是Oracle。字节背后呢，除了TikTok之外还有好多别的业务呢，比如说AI的这种应用也有一堆堆，比如说国内用的豆包、Gemma、扣子，还有Character.ai这样的这种工具都有。字节跳动已经占到中国AI的一半版图了，怎么算的？IDC统计的，字节的火山引擎在2024年全年占到了所有的公用云里的TOKEN消耗量的大概42%；2024年上半年，字节的火山引擎占中国TOKEN消耗量的49%，基本上是一半。这个部分如果给了Oracle云的话，Oracle这块绝对还要再爆发一次。所以呢，在这一块上Oracle肯定是能赚的。

那么新的机构到底负责哪部分呢？现在还不确定。其实有两种可能，第一种呢，就是负责完整的美国版TikTok运营。还有一种可能是只管安全运营，依然是字节跳动去管。我个人猜测第二种可能会大一点。因为从中国政府发的公告里头讲的，是由美国去负责监管。那么全球运营肯定是可以利益最大化的，就从商业角度上说也肯定是这样划算。因为中国的这个公告里也讲了，我们要尊重公司的要求，要符合商业的利益。为什么全球化运营最划算呢？你全球可以统一销售，统一去找买家卖家多省事，全球去找供应商。而且供应商其实都在中国，因为中国是世界工厂。你说美国一定要单独运营，美国不好好跟中国供应商合作，这肯定是不符合公司利益的嘛。中国政府已经说了，我们要考虑公司利益。那全球也得统一找广告主，我们也在问中国广告主，“你们愿不愿意上美国投广告去？上美国宣传一下中国的三蹦子？”中国广告主说：“去去去，我肯定去。”一定是这样是最划算的。

所以呢，全球运营，美国只负责监管，这个可能性会有。但是呢，这块现在并没有确定下来，大概率呢就是刚才我讲的这样，就是美国独立机构对于TikTok整体的商业运营是没有完全的管理权限的。

即使这样，Oracle应该也还是会对TikTok有一定影响的。Oracle艾利森父子，老头呢叫拉里·艾利森，是沈阳女婿，他老婆是个沈阳人。老头81了，他老婆大概34。拉里·艾利森的儿子叫大卫·艾利森，大卫·艾利森是干嘛的呢？他是拍电影，创建了电影公司叫天空之舞，去年收购了派拉蒙，现在正在收购华纳，而且大概率能够成功，因为他老爹有的是钱上来，是人家真砸钱去收购。如果收购成功了，这个大卫·艾利森手里有什么？电影公司有天空之舞、派拉蒙；电视台CBS、MTV、华纳（华纳应该算电影公司）、New Line就是那个新线电影公司、DC工作室。头部的IP有哪些呢？星际迷航、碟中谍、壮志凌云、变形金刚、海绵宝宝、忍者神龟、DC宇宙、蝙蝠侠、超人、神奇女侠、哈利波特、权力的游戏。他手里还有一堆流媒体平台，HBO Max。手里还会有新闻和体育平台，CNN在里头的。当一大堆的IP、流媒体平台、新闻体育平台，在能够调控TikTok算法的时候，那个画面实在太美不敢想象。所以呢，Oracle有可能会成为一个很大的赢家。

但是后边要泼一盆冷水，美国版的TikTok会对美国带来巨大的伤害。为什么会讲这个？因为呢，他们要准备独上一个独立版的TikTok，叫M2版本。其实这个版本7月份就上线了，已经在进行测试和试运营。这个版本呢，要求美国的数据独立运行。美国人觉得很开心，我的数据不到中国去，也不到其他任何地方去，只有美国人能够下载这个版本，其他人用不了。全球的数据，包括中国的数据和趋势信息，不会影响美国MR版本的推荐策略和趋势。比如说中国突然某一东西火了，美国这边不会有任何变化的。美国M2版本的数据呢，也不会影响中国和全球其他地区的推荐策略和趋势。你看，我们的隐私被保护了，美国人最近突然流传、流行一些什么什么东西，其实也没什么影响，我们自己玩自己的。

外国人呢，可以关注美国的网红并且互动，但是呢推荐强度会明显的削弱。反之亦然，美国人也可以关注欧洲或者其他地方的这些网红，但是呢会受到限制。内容共享会被极大的限制，大家的内容就不要共享。就算小红书，全国全世界是同一个平台，也曾经弄错过，国内看了大量的美国内容，美国也看了大量中国内容，但是后来还是建起了墙，大家各自看各自的，自己岁月静好，不要去跟别人比较去。而且互动呢会保留下来，比如说美国人可以给欧洲人去点赞、关注、评论、私信，没问题。欧洲人也可以给美国人去关注、点赞、评论、私信。但是所有的跨境互动会面临更多的门槛，比如说内容可见性，可能很多美国的内容在欧洲就不可见了；搜索发现性，就是你搜索美国内容就搜搜不出来了；跳转链接的时候会有提示，“你是不是要出国？你现在在美国了”。这部分的功能可能也会受限制。比如说像中国的抖音似的，大家发了以后都把下头这个地址写上，这个是在美国发的，那个是在英国发的，这个是在法国发的，就跟我们写各个省是一样的，这个有可能都会出现出来。

商业和直播带货、线上支付呢也会受到限制，甚至是有可能隔离。那你说商业这事隔离也没什么问题吗？我直播带了半天货，你比如在美国带货了，你在英国想买这也买不着，那海运多费劲。但是你比如说有些人他是贩卖这种内容性产品，卖游戏的，推广一款游戏，你喜欢下载的话你直接甚至不用下载，你可以在上头直接玩，直接充值。这一块呢，也会受到限制，都会可能隔离起来。

对于美国人来说，这到底是好事还是坏事呢？讲一讲移动排行榜的故事吧。咱们看到iOS排行榜、安卓排行榜，2014年、2015年的时候，那是我天天跟排行榜打交道的时候。那个时候排行榜是什么样的？日本是独立的，长得跟别人都不一样。中国是半独立的，有一部分跟美国一样，有一部分是不一样，因为美国好多那个排在前面那些应用咱们这不让用嘛，所以呢中国算半独立。全球其他的国家基本上是跟着美国跑的，各个排行榜前五名，美国长什么样，英国就长什么样，德国就长什么样，法国什么都一样，一模一样的。

所以呢，美国人的使用习惯，他们的各种偏好，是有巨大的溢出效应。他喜欢什么，全世界人都喜欢什么。所以以前我们去投广告的时候呢，我们会砸大钱冲美国排行榜，我要在美国排行榜排第一了，那全世界除了日本之外，其他的国家和地区都受影响，都有效果。相当于是我给英国的广告费，给德国的广告费，给法国的广告费，我不投了，我都投美国。我只要把美国砸成第一，其他的国家自然就是第一，它是这样来工作的。现在呢，大家各玩各的了。文化溢出本身其实是美国价值的一部分，就跟前面咱们讲大卫·艾利森那一大堆IP，如果只靠美国人去电影院买票的话，赔死他我告诉你，这是不可能的。所以现在的M2版本，不但排除了外部势力的趋势对美国的影响，同时也限制了美国对全球的影响力度。所以这个事情对于美国来说是亏大了的。如果以后像野兽先生、甲亢哥这样的人，影响力就会下降了，因为他在全世界其他地方的推广、推荐的力度、露出的比例都会进行下降。各国自己的网红会有更多的推荐和展示的机会，以后再投广告就得一个国家一个国家投了。原来可能美国的广告商就可以把这笔钱都挣到，现在就不行了。

咱们过度解读的这么多，到底谁怂了呢？这个是中国人比较感兴趣的一个点吧。首先呢，同一个交易，各自都在表达自己赢了，绝对的双赢，这一次不是我们赢两次，绝对双赢。

给大家讲个故事吧。我在猎豹移动的时候，曾经尝试收购茄子快传。茄子快传呢，实际上是联想集团内部孵化的一个项目，联想占大股。我们就跑到联想去谈这个事，说我们想买这个项目行不行。联想说我们不行，这个事有问题。大家注意，买这个东西到底怎么算买过来了？你说我花钱把100%股份买回来，这算不算？其实没必要，通常我们买的是买到一个控股权，可以并入我的报表，就是我占51%了，那么茄子快传的所有的收入、用户数，我就可以在我的报表里进行体现。为什么要有这样的要求呢？是美国人也不傻，各个股市都不傻，你不能说我这个茄子快传一份数据，你在联想的报表里体现了一次，跑到猎豹移动报表里再体现一次，这事不是骗钱了吗？所以只能在一个公司的报表里体现。

联想说我们孵化了这么久，不太想把这东西直接把控股权给你。后来呢，我们就商量结果，说这样吧，咱们双赢吧。你少花点钱，把估值抬高一点，买的股份少一点，你没有拿到控股权，但是呢我们签一个协议，做一个备忘，我把控制权和投票权给你。这样呢，你也可以去合并报表，你可以管理公司，你还花了比较少的钱，公司整个的估值呢还上升了。这样呢，咱们双方都可以在报表里体现一部分。这个事当时还是很开心的。当然最后那个交易并没有做，交易最后是被雷军给摁停了。雷军说我们不喜欢，最后就没办法。我当时是为这个项目大家做了三版方案，还是做了四版方案，最后被雷军给毙了。

这就是一个双赢的方式，大家在里边各取所需。我这种工程师出来做投资的人喜欢干嘛？就是解数学题，大家各自有什么需求和诉求，我们去平衡就完了，最后找到了一个所有人都可以满意的方式，这个就是一个双赢的解决方法吧。

这一次TikTok的双赢解决方法是什么呢？美国人80%控制TikTok，这是他们出来报道的。中国字节跳动原股东依然占大头，虽然现在美国人占80%了，但是里头有很多人就是原来自字节跳动的股东，背着抱着一边沉嘛，我们也没有损失什么，还是这帮人嘛。美国人运营了，但是具体是运营整个的美国版TikTok，还是只运营安全监控这一块，现在其实没有明确。利用这个模糊的状态，我们两边都赢了。算法依然是中国团队开发、更新和维护，这个大概率是这样，美国公司还要向中国公司付授权费。

然后哪些人是肯定没有输的呢？字节跳动的价值应该可以继续上升，字节跳动的股东们肯定是不会亏钱的，即使是他要把一部分的股份穿透到美国版TikTok去了，他也不会亏钱。中国政府，我回去审批了，等着吧。美国政府，90天之后如果搞不利索，我接着封。所以大家都赢了。这依然是一个权宜之计，12月份可能还有后续发展可以看，因为9月份再推迟仨月嘛，就12月份了。

咱们呢，过度解读之后要说的是什么？其实啥也没变。所有这些准备、这些动作呢，都是在特朗普第一个任期的时候就准备好了，只是呢，最后大家怎么能够让每一边都觉得自己有面子，让这个事情可以继续运转下去。所以呢，在这样的一个大家需要考虑面子的时候，其他又都谈不妥的时候，把TikTok拿出来缓和一下，干这么个事。等到特朗普真的把手头的事情都解决了，那再单独处理中国的问题吧。

其他的国家，特别是欧盟，是不是有可能会跟进这种方式呢？不好说，这个可能性是存在的。至于其他的出海企业是不是可能会遇到同样的问题？不好说。因为SHEIN现在转了一圈，说算了，英国我上市也失败了，我回中国上市去吧。所以现在大家都在这个过程中看中美两边老大具体谈成什么样，他们谈出一个样板来，大家才可以说老大已经指明方向了，我们接着往前走。大概是这样的一个情况。

好，这个就是我们今天讲的故事，就是根据我过往的一些经验，来跟大家做的过度解读。大家注意，这是一个过度解读。

特斯拉的Robotaxi终于上线试运营了，股票是不是要涨？

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。美国当地时间周日下午，也就是6月22号的下午，特斯拉正式在总部的所在地——德克萨斯州首府奥斯汀，启动了无人驾驶出租车Robotaxi的服务。每次乘坐4.2美元起步。美国的出租车应该还是比中国贵吧？4.2美金才是个起步价，后面应该还是会按里程去计费的，所以并不是很便宜。

第一批只有10辆车，使用的是量产版的Model Y，应该还是做了一些改装的，就是类似于教练车，多了一副副驾驶的刹车。他是有安全员的，只是他的安全员呢，为了让大家搞清楚，说我们确实没有人员参与，所以他安全员没有坐在方向盘后头，是坐在副驾驶上的。遇到紧急情况可以踩刹车，还有人呢可以进行远端的接管。我估计现在10个车在上头跑，远端可能20个人看着都不止。但是未来的话可能就会说，一个人看多少辆车在街上去跑，或者最终会变成基本上就无人值守去开了。

当然，第一批上来的车还是要稍微小心一点点，这是一个灰度测试。因为你10辆车吗，如果大家都去打的话，你肯定是打不到的。所以呢，它是一步一步来的。第一步其实还不是今天这个，还是前一段时间，他们先向特斯拉的员工开放，员工可以去测试一下，应该已经做了一些改进。现在这十辆车呢，是一些特斯拉的车主和一些受邀的用户可以去使用，并不是谁都可以上去下载APP就可以打车了。如果一下子太多人进来的话，你就打不到车了。

滴滴早期的时候其实就遇到过类似这样的问题，一大堆人打不到车，一大堆司机找不到活，这个是比较难以匹配的。它需要慢慢的逐步的升级起来。特斯拉的这些车辆的保有量来说的话，每个礼拜放10辆车出来还是挺容易的，或者说一下放出一大堆车来也是挺容易的。

而且特斯拉的Robotaxi呢，还有大网红助阵。哪个大网红？有一个叫埃隆·马斯克的人会去转发乘客乘坐特斯拉Robotaxi的一些体验的Twitter，或者是一些照片视频发出来，他就去转发。如果有在当地可以坐到特斯拉Robotaxi的，想去整点流量的，赶快去发相关的信息。

真的Robotaxi要来了。你说Robotaxi跑了这么长时间了，前面还有谷歌的Waymo，还有通用的它应该叫Cruise吧，这些东西都跑了这么长时间了，怎么特斯拉来了，咱就说真的Robotaxi就来了呢？大家注意Waymo这种东西呢，其实挺尴尬的。

它呢，采用多传感器的技术方案，非常贵。它那一辆车的单车成本要20万美金。光它这套传感器，多少个激光雷达，多少毫米波雷达，再加上多少个摄像头，加一块1万美金上下吧。而且呢，这些传感器你每年还得维护它，每年维护这玩意的成本大概也需要接近1万美金。激光传感器呢，是需要定期的清洁跟校准的。这个玩意跟特斯拉的纯视觉方案就不一样了。纯视觉方案里头，压根就没有激光传感器这些东西，也没有毫米波雷达。它所有的这些视觉的摄像头，洗车或者说上雨刷器刷一刷就干净了，它不需要专门的去清洗和校准这个东西。所以这一块还是有很大的成本差异的，这完全不是一个时代的产品。

Waymo，特斯拉上来，他肯定输了。但是呢，并不是输在多传感器方案上。多传感器方案跟这个纯视觉方案，到底哪个强哪个弱，其实并没有一个定论。因为使用纯视觉方案的话，在比如说雨天雪天，或者是太阳光光线不是很好的时候，或者是光线特别强的时候，其实并不是那么好使。而且有一些特殊的这种标记，也未必能够很清晰的识别到，这是视觉方案的问题。但是多传感器的方案，第一是贵，还有一个就是你搜集了一大堆信息以后，你那个芯片未必算得过来。所以他们两家到底谁强谁弱，其实并不好说。

那你说真正影响输赢的到底是什么呢？其实是成本。咱们想想，真正影响车子成本的东西是什么？是激光传感器，是毫米波雷达吗？不是的。咱们国内造的这些车，都是带激光传感器，也都是带激光雷达，带毫米波雷达的，那这个玩意也不贵。20多万，或者是有十几万的车，他也可以把这玩意都塞进去。Waymo跟特斯拉的这个Robotaxi，真正差的压根就不是技术方案，而是什么呢？而是这个巨大的销量。Waymo一共就几百辆车，每一辆车都需要基本上纯手工去改装，纯手工去维护，那你成本多高？而model Y是一个什么样的车型？model Y是一个连续两年产销破百万的车型，它所有的这些零配件的价格，整个的组装，包括售后服务，维护网络的价格，都已经被摊平了。你一个几百辆车的品牌，去跟一个年销百万的这种车型跟品牌去竞争成本的话，你那激光传感器，毫米波雷达，这个完全可以忽略不计。人家把这玩意都装上，还能比你便宜好多，所以压根就打不过。

Waymo的数据跟特斯拉FSD的数据比，是不是也一无是处呢？我看这两天也有人讲，说这个Waymo的数据少，特斯拉FSD的数据多。这块呢，确实是有一定道理。

因为AI这个东西比的就是数据。咱们讲了算力、数据和技术。这个技术，甭管是特斯拉还是谷歌这块，都是很强的，没有任何问题，可能谷歌还要更强一些。算力的话，谷歌跟特斯拉都是有巨大量的，剩下就是数据，大家拼数据。

这个Waymo的数据有多少呢？Waymo的数据就是路面数据，大概只有特斯拉的2%。原因很简单，你就这几百辆车，你跑多少数据吧。虽然Waymo公布了一个很大的数据量，但是那个玩意大量是使用的模拟数据，真正的实车数据那就肯定很少。而且就在它能够运行的这些城市里边，可能有几个城市吧，城市中心区域在这里头跑。你特斯拉那属于全世界跑，上天入地不好说，但是肯定是什么城市乡村、高山雪原，包括沙漠呀，都跑过了。而这些数据全都被收集了。车臣领导人卡德罗夫还买了几个CYbertruck，装上重机枪，派上了俄乌前线呢。那这种数据Waymo你肯定是没有的。

但是Waymo的数据呢，也有它一些可取之处。是什么呢？Waymo的数据是真无人驾驶数据。什么意思？就是特斯拉大量的数据是有人驾驶的时候收集的数据，并不是真正的无人驾驶时候数据。Waymo呢，现在它可以做到1.7万英里才接管一次，就是它完完全全可以在街上跑，你不用去管它。虽然它也有安全员，远程也有人看着，但是呢，通常是不需要去人管理的。而像特斯拉的FSD的话，因为前面大量是给普通的家用车去使用的，所以它这个数据就比较难看了。目前呢，是平均371英里接管一次，这个数据还需要努力追赶。

那你说Waymo这事儿跟特斯拉没得比，但是cruise通用下边的车，是不是就可以跟特斯拉好好的去较较劲呢？前面我们讲了，蔚小理输给特斯拉，不是输在激光雷达上，而是输在数量上。而cruise跟特斯拉比，也不是输在安全上，而是输在另外一个地方。cruise 2023年的严重交通事故，当时是一个人首先发生了车祸，跟别的车撞了。然后呢，这个人摔倒在一辆cruise这个无人驾驶车的前面，等于直接就趴在前头了。那个车的所有的传感器没看见，就把他给撞了。撞完了以后呢，因为这个人在车底下，所有的传感器也没有发现他，还拖着这个人还跑了一段时间才停下来。这个肯定是造成严重的二次伤害。

老司机都知道，就是你出了什么事以后，没有搞清楚现在车辆的损伤状态、人员的损伤状态，第一件事干嘛？先别动，咱先好好看看。一旦是出现了二次损伤，甭管是车辆呢还是人员的，这个责任都是不一样的。

所以，这个对于Cruise来说是一个非常非常麻烦的事情。而且，他还干了一个什么特别二的事呢？就是向警方去报告的时候，他没有说他拖行了人，他没有把这个二次伤害的事情报告上去，想要去隐瞒他真正的责任。

这极大地影响了Cruise的声誉，大家一下就不信任这个东西了。警方直接是罚了他200万美金，还把他的牌照给吊销了：“你如果后边改好了，你再来找我申请这个牌照，但是现在暂时不能给你了。”做了这样的一个处罚。

那你说，特斯拉是不是就不会出这种事？特斯拉是不是更安全？或者特斯拉出了类似这样的事情以后，是不是不会逃避责任还是怎么样？都不一定。安全这种事情嘛，你在街上跑，你遇到各种情况都是有可能的。你真撞人了以后，具体处理事故的人，当时哪根脑子里哪根筋没转过来，都不好说。所以，并没有办法避免说特斯拉犯同样的问题。

那你说，特斯拉跟Cruise比，到底赢在哪了？大家都是车厂，到底赢在哪？赢就赢在Cruise是一个职业经理人项目。出了这样的事情以后，上面的投资人说：“我不给钱了，我们要削减预算。”然后，通用说：“我们把项目关了吧，你们这些人就别做这个项目了。”所有的员工就都离职了。

特斯拉呢？很明显是一个创始人项目，马斯克亲自盯着的项目。那你说，出现同样事故以后，马斯克会因为挫折放弃项目吗？现在继续卷电动车，你卷不动了呀！跟中国的这些卷王比，你卷不过咱们。所以他未来就是要去做无人驾驶出租车，这是他唯一的方向。所以他一定会往前走，你出多少事，他都会往前走的。

创始人跟职业经理人的差异就在这了。职业经理人首先想的问题永远是合规：“我怎么符合规定？我怎么去申请牌照？出了问题以后，我怎么能够把这个锅甩出去？”当遇到逆境的时候呢，职业经理人经常会选择妥协与放弃。即使不妥协呢，能够影响他决定的人和因素也很多。Cruise最后可能CEO也不惦记把它关掉，但是上面老大通用说：“别丢这人了，把它关了吧，你还要影响通用的股价呢。”

你到创始人这儿，他就是来颠覆规则的。而且，创始人遇着逆境，应该也都是能顶得上去的。马斯克的各种业务也遇到过很多不顺利的时候，也都顶过去了。你想，他光这个SpaceX在那炸火箭、炸星舰飞船，炸了多少了？跟前面那个交通事故比起来，这个损失一定是更大的。但是人家还是说在这儿，一颗一颗在这炸呢。所以，在这种事情上，马斯克绝对是可以胜过通用下边的这个子部门的。

马斯克呢，肯定野心是非常非常大的。Model Y是连续两年产销量过百万的车型。

现在可以用来跑Robotaxi的Model Y保有量有多少？大概有300多万辆。并不是所有的Model Y都可以干这个事，它应该是HW 3.0这个版本以后的，就是它的硬件要达到这个版本以后。把你的软件升级到Robotaxi的版本，升级到了这个以后，你就可以参与到Robotaxi这个事情里来了。甭管说你到底是把自己家的车拿去跑Robotaxi，还是说特斯拉自己整一堆类似这样的车去跑，这个都不重要。但是你这个车还是要达到一定标准才可以用的。现在达到标准的车有300多万辆，这个是非常非常恐怖的。

和中国车企竞争卖车，刚才我们讲了，特斯拉肯定是不行了。特斯拉在车的品质和价格上还是很能打的。那你说到底什么东西跟中国人卷不过了呢？就是迭代速度。中国新势力这个迭代速度绝对是可以拉爆全世界所有车厂的。那我们就是不管其他的，我卖的好也好坏也好，我一年出3个新车型、5个新车型。我哪怕赔钱，每个新车型我就卖了几万辆，我接着推新车型。全世界没有任何车厂可以搞这个事。车这种东西的成本是要靠量来堆掉的。只有中国车厂可以说，我造一个车卖了几万辆或者卖了10万辆，然后我淘汰了，我换一新的。这个别人玩不了，特斯拉也玩不了。

现在虽然它在开始更新新车型，Model Y、Model 3、Model S、Model X最近都准备要去更新。但是这些车型都已经卖了，可能有的都卖了10年没改过款了。所以特斯拉如果说出一款新车卖10万辆，他就敢造新车型，他也不敢。特斯拉一般一个车至少要卖掉几百万辆，他才会上新车型呢。这样他可以把这个设计成本、各种研发成本全都给你摊掉，否则你根本搞不定这事。

特斯拉的未来只能是自动驾驶和无人车，以及机器人。其他的肯定不是它主打方向了。特斯拉的这个Robotaxi呢，一定是一个巨大的市场，是可以完完全全把它卖车的这个份额填补上的。大家想整个共享单车起来以后，中国自行车的市场就完全变了。原来大家买自行车都是代步工具、出行工具，现在自行车这东西叫骑行，都是娱乐工具了。你需要代步的时候，都是出去使用共享单车就完了。

所以特斯拉Robotaxi上来以后的话，中国现在这帮卷来卷去的新势力可能就直接被他都卷死了。大家以后不需要买这辆车了，用Robotaxi够了。而且铺开的速度也绝对不是像Waymo或者是Cruise这样的公司可以想象的。

监管部门肯定是前面对Waymo、Cruise，包括中国的小马智行这些Robotaxi公司起到了极强的滞后作用。但是现在，美国的监管部门已经被一个叫Dodg的部门裁撤得七零八落了。那在这个时候就赶快上。而且，特斯拉一定要趁着川普还在台上的时候，抓紧把CyberCAB推出来——就是它那个金闪闪的、完全是为川普献礼的金闪闪的颜色，两个门，没有方向盘的车，一定要做出来。

CyberCAB这种东西呢，针对Model Y的量产版其实没什么优势。因为你再怎么着它是辆新车，你需要生产一大堆才能把这个设计成本摊销掉。但是，特斯拉还是要打这个时间差。原来计划是2026年会上市，现在看的话就算是推迟一些，2027年也得上来。为什么他得趁着川普在的时候把这车弄出来？因为川普是对AI、对智能驾驶比较宽松的一个总统，允许这种没有方向盘的车满大街跑。一旦川普下去了，换了一个比较严格的总统上来说“我要强监管了”，那你这个CyberCAB如果没出来的话，就直接胎死腹中了。所以一定要趁着川普在的时候把这车造出来。

后面出租车公司和Uber这样的公司日子就难过了。这么多Robotaxi公司跑了这么多年，出租公司、Uber为什么没有感觉到压力呢？原因很简单，就几百辆。你像百度算是多的，百度的阿波罗据说是有1万辆车，但是真正上街跑的大概有几千辆。这对他们都没什么压力，因为每一个城市的出租车，像北京这样的城市，原来发京B牌子的时候大概是8万多辆，现在有这个滴滴呢，可能整个数量上升了，但也应该就是10万上下吧，或者十多万辆车。你给个几百辆车、几千辆车，你是看不出来的。但是如果上特斯拉的话，就轻易打破平衡。刚才我们讲过，他在全世界现在可以改造成Robotaxi的量产版Model Y有300多万辆，一下就把这个平衡打破了。

Robotaxi呢，其实是一个金融游戏。什么叫金融游戏？汽车这个东西本身都是金融游戏，包括咱们玩什么二手车，像美国人玩的这种租车公司，公司把车造出来以后给出租车公司，让他们去做这个汽车租赁、汽车贷款、二手车交易什么的，这实际上都是金融游戏。那你特斯拉的Robotaxi上来以后，大家想一想，它会变成什么样的一个结果？

车主车队这个事情，我觉得实现还是有一点点难度的。原来马斯克说，你们买了Model Y的这些车主，上班不用的时候或者在家睡觉不用的时候呢……

你就可以让Model Y替你出去拉活去，你可以躺赢。每天它给你拉多少钱回来，或者几年可以给你挣出一辆车来。

这个事呢，我觉得可能性不是特别大。Airbnb原来也是这么讲的，大家可以把自己的客厅腾出来，用充气床去接待别人，还可以挣点钱。但是最后玩Airbnb的都变成了什么？叫民宿。实际上都变成了一种专业运营公司，我们去整个把这个房子运营起来，然后帮你去出租或者叫招租吧，帮你去打扫和维护，这个才能够玩得下去。

就单独一个人说，我就把我们家客厅弄出来了，让大家去住，其实用户体验是非常不统一的，不是那么好。所以我觉得，像特斯拉的Robotaxi呢，大概率会像Airbnb这样，有一堆的这种运营公司，说我们整一堆的Model Y的二手车，把这些车改造完了以后，扔街上跑不就完事了吗？可以去升级到Robotaxi的量产版。

Model Y的这个存量有300多万辆，这个就可以把这个生意盘活了。那你说什么公司适合干这个活呢？二手车交易平台。我原来收一堆Model Y，搁在我仓库里停着，或者搁在我车场上停着，我还得让它们风吹日晒雨淋，我还要看着这玩意不停地掉价。现在不用了，我把这玩意都收起来，以后上街跑去吧，你们就Robotaxi吧，我就等着坐着收钱，这多省事。

我还可以雇一个小的团队，洗洗车，看哪坏了或者什么地方有问题了，集中维护。这应该是未来的一个方向。而且这些二手车交易平台本身，它就是有一定的金融属性在里头，再加上原来这些租赁公司，Robotaxi来了这个都是可以搞定的。

未来特斯拉二手车的车价就会涨。其实本身特斯拉二手的价格，相比于国内其他的这些电车来说，就算是比较坚挺的，因为特斯拉的电池衰减得比较慢。我以后车不用了，直接出给这些二手车公司，那他们就把这车买下来上街，跑Robotaxi不就完事了吗？那么他们就愿意花更多的钱去买这些特斯拉的二手车。

所以这后边有很多金融游戏可玩，马斯克在这块野心很大。是不是该去买特斯拉股票了？还是再稍微强调一下，这个本频道呢，不做任何具体的投资意见和建议。您买了也好，没买也好，赚了是您自己的，赔了别骂我。

那咱们再讲一点什么呢？就中国公司能不能追上它。中国的现在三类公司，第一类呢是Robotaxi，阿波罗、文远知行、小马知行，可能还有几家。这些公司呢基本上是追不上的，原因其实很简单，就是他们跟Waymo是一个模式的。

他们都需要找人合作造车。你合作造车的时候，就被这帮车厂坑死了，自己在上面加装各种的激光雷达呀，积累无人驾驶数据。这个成本是非常非常高的。特斯拉这样的，这种直接主机厂的，你根本打不过他，因为你的这个车的产量是没有办法把你的成本整个的摊平的。

现在据说Robotaxi数量最高的是百度的阿波罗，1万辆车。你跟那个年产交易100万辆的Model Y，你咋比？根本比不了。就算是中国人造车可以造得巨便宜，我们愿意赔钱造车，这个量还是很难弥补的。

下一类公司呢，就是像滴滴、Uber这样的网约车的众包平台。他们呢，需要顾虑的东西实在太多，因为你一旦开始玩Robotaxi，其他这些网约车司机会给你闹事的。所以呢，Robotaxi跟Uber、跟滴滴的底层商业逻辑是冲突的。他们呢，也会去折腾，Uber也在做Robotaxi，滴滴也在做。但是呢，他们折腾来折腾去呢，必须要平衡，必须要照顾原来的网约车生意。所以呢，一定是束手束脚。

而且他们折腾这些Robotaxi生意的最主要目的，不是为了说以后不被淘汰，或者说我在Robotaxi里头能够占一杯羹，不是这个。他们是在做市值管理，就是你看新的东西，我也看到了。如果没看到的话，你会觉得我们很傻。他是干这件事情。

最后一类就是车厂。那中国这些车厂怎么样呢？这些车厂呢，从技术上、投入上跟市场份额上，距离特斯拉还非常遥远。而且这些车厂目前呢，还在卷新品，卷销量，还没有顾得上去卷Robotaxi。而且还有一点是很麻烦的，什么？就是所有车厂都惦记走高端化。甭管是问界呀，还是这个小米，哪怕是比亚迪卖这么便宜的车，他也说我也要高端化。你卖这个七八万块钱的车，这事不丢人。但是你一旦说，我的车去做Robotaxi了，这个跟你的高端化战略是相冲突的。全世界不怕人说，不怕人指戳脊梁骨的，大概只有马斯克自己。所以呢，中国的车厂想要追这块，也是很难的。

最终总结一下，特斯拉Robotaxi上路了，与传统车厂和Robotaxi公司，以及Uber、滴滴这样的用车平台的逻辑都是完全不一样的。如果可以快速铺开的话，后面其他的公司想要再追它，非常非常困难。这就是今天咱们讲的特斯拉Robotaxi上路的一个故事。

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特朗普要推出他的T1锤子手机和47套餐了。总统的周边花样就是多。

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。2025年6月16日，特朗普集团在特朗普大厦宣布，将推出特朗普移动（Trump Mobile）自有品牌的移动网络服务和T1智能手机。这里T1呢，不是罗永浩的锤子手机，这叫Trump 1。这个手机呢，将于9月份正式发售，价格是499美金。特朗普这个单词呢，已经完完全全品牌化了。

当然，现在运营这个特朗普移动的呢，是唐纳德·特朗普总统的儿子，也叫唐纳德·特朗普。他们叫小唐纳德·特朗普。现在美国总统、特朗普总统、特朗普集团、特朗普大厦、特朗普移动通信运营商（或者我们管它叫虚拟运营商吧，他是自己没有基建网络的，都是租的别人的带宽，租的别人的频道去干活的），当然还有特朗普币、特朗普的鞋、特朗普的表，一大堆很神奇的东西。

为什么我们说这玩意叫周边产品呢？就跟游戏周边、电影周边一样，现在咱们玩总统周边也挺好玩的。首先，这是“Make American Great Again”（MAGA）的总统做的美国手机。当然，美国手机你看着呢，一股浓浓的山寨味道。这个手机使用的颜色呢，叫“总统金”。它那个颜色要比iPhone的土豪金好像还要再黄一点点，虽然都是金色的，但是它不太一样。特朗普本人呢，非常喜欢各种金色的东西，非常非常土豪。

背面呢，长得就跟iPhone一样。一般安卓手机背面不会长成那样的。它呢，完完全全就是按照iPhone的三个摄像头的排列方式，排了三个摄像头。但其实它是个单摄的，就只有一个摄像头的手机。剩下两个呢，一个是做景深的，还有一个是做微距的。真正能拍照片的大概只有一个，有一个5,000万像素的摄像头在上头，剩下的都是做一些其他功能的。

正面呢，是一个很小的挖孔屏。大家注意，所有挖孔屏的手机，人脸识别都不是特别靠谱。所有看到说人脸识别靠谱的，那个正面一定是要有一条的，甭管是iPhone的刘海，还是iPhone后来变成这个什么灵动岛，它必须是一条，因为上头有深度传感器。如果只有一个洞的这种，甭管是小米的、华为的，还是特朗普家的手机，人脸识别都是不靠谱的，你给个照片都是可以骗过去的。

讲远了。配置呢，相对来说还是比较低的吧，甭管是内存，还是它的存储空间这块的配置，都比较低。并没有宣布到底要用什么芯片，有些人猜可能会使用高通，比如说前面那几代的芯片。根据他的其他的一些配套的配置来看的话……

这种可能性还是比较大的吧。在国内，同类型的手机大概也就是红米这种水平的手机吧，也就是卖个100多美金的一个水平。设计跟制造都是在美国的，这个是川普手机专门的去强调的。因为我们知道，像iPhone上面写的是设计在加利福尼亚，生产在中国，后来是生产在印度。但是呢，这个T1手机，川普1的手机设计跟生产都在美国。

那你说设计怎么能够在美国设计呢？它的硬件设计可能是这样：在美国向中国的ODM工厂打电话，我们要一个手机，等于给你拿出一堆方案来，说我们这有套餐a、套餐b，套餐c，你要哪个？挑了一下说，我觉得这套餐c还不错，要这个吧。但是呢，这套餐c的基础上，我要加两个东西，再减两个东西，咱们再稍微调整一下就可以了。你说这个在美国打电话，它算不算在美国设计呢？也可以算，没有什么大毛病。

为什么说它是个套餐改的呢？因为呢有一个手机的配置跟设计跟这玩意很像，是谁呢？是T-Mobile REVVL 7 Pro 5G。这个REVVL不知道是个什么意思，反正是这样的一个手机。它呢跟现在的T1手机基本配置是一样的，稍微的有一点点小差别。是什么？就是它这个摄像头，T1手机呢在原来那个基础上减了一点配置。存储呢比原来的稍微的高那么一点点，原来是可能8G内存吧，现在变成12G内存了。其他的呢基本上是完全一模一样的。

这种T-Mobile的手机，你T-Mobile不是美国的移动运营商吗？我们管这种机器呢叫移动运营商定制机。很多的移动营商会出这种套餐，你买我的套餐，我送你个手机。这些手机呢，都是打着移动运营商的品牌去销售的。这些手机呢，也是在中国找这种代工厂就给你做，出来以后他就拿到国内去卖。一般都是相对来说比较便宜的，应该是在这个套餐基础上更改的。

软件设计方面，那你说硬件那个咱打了个电话，在套餐上稍微的增增减改一下就完事了。这个软件你总要好好设计一下。这个使用的呢是标准版的安卓15。谷歌是美国公司，在美国做了安卓这事也没毛病，这个可以说的过去。因为在安卓系统上做高度定制这种事情呢，美国厂商是基本不干的，只有这个中国厂商，华为，小米，OPPO，vivo，他们喜欢在这个安卓基础上做高度定制。所以呢应该就是标准版安卓就放上去了。

至于说有些谣传说会捆绑truth social（真相社交平台）和反审查浏览器，川普mobile的官网上并没有明确的写出来。这个应该最早的出处是社交媒体上有人玩梗。

说你这个川普手机上是不是要捆绑这些东西？这个没有实锤。但是如果是捆绑了呢，也算是软件在美国设计了吧？这就是软硬件的设计部分，美国设计说得过去的。

生产部分呢，这个就稍微有些小尴尬。生产部分呢，应该是文泰利讯给他生产的。文泰利讯是俩公司，这个里头呢应该算文泰生产吧。文泰名英文名叫WINGTECH，这个文泰呢是中国的A股上市公司。立讯也是中国A股上市公司，他们都是果链企业。

前面我们讲这个T-Mobile REVVL 7 Pro 5G这个手机呢，就是文泰生产的。文泰大概每年生产1亿只手机左右，但iPhone它是不造的。苹果有些其他的设备是在文泰来造的。它呢就是一个标准的ODM厂商。

所以为什么说设计上请ODM厂商做设计就可以了？ODM是什么意思呢？叫Original Design Manufacture，原始设计制造商，指的是帮助品牌方既设计又生产整机的厂商。不是说你设计好了，拿来我给你生产就完了，他自己也得设计。设计完了以后，包括整个产品的测试验证什么，他都要自己搞定。品牌方一般是只提要求就可以了，拿出来以后，我觉得哪不满意你给我改一改。这个是品牌方跟他们合作的一种方式。

所以打电话去这个过程很形象，就大家基本上这么理解，就没什么毛病。所以呢，TRUMP 1的这个手机就是由ODM厂商来生产的。

那你说这里头跟立讯有什么关系呢？是不是立讯也生产一部分？这不用想，因为这种手机不会卖太多的，文泰随便开一两条生产线这事就搞定了。

2025年6月9日，中国市场监管总局无条件批准了一个事情，什么呢？就是利迅以总价43.89亿元收购了文泰的全部消费电子ODM业务的控制权。也是在这两天的事情，刚刚把这个业务卖给立讯了。所以现在这个手机呢，算是立讯旗下的原来文泰的ODM的部门去设计和生产的。

立讯呢，是富士康之后的第二大果链企业，就是这样的一个公司。而且立讯的话是从iPhone、苹果的耳机、手表什么，这玩意全都生产，基本上是全产业链的果链企业。

这个手机的配件呢，70%甚至80%都来自于中国，这个没什么问题。最后组装的部分有可能是在美国。如果这个手机在中国组装好了送到美国去，按照川普自己的政策，你得收多少税？他自己原来不说55%的税吗？但如果是按配件去的话，大概是10%的税。

很多人说这玩意在美国组装多老贵，这个他能够搞得定吗？美国有所有上下游的这些生产线吗？这些配套的都有没有？

他肯定没有上下游，这个没有什么好说的嘛。但是呢，你可以在中国把所有的配件都凑齐了，送到美国去，你在美国把它装起来就完了。那装，你说美国有工人可以装吗？美国工人是不是很贵？是很贵，这个没毛病。但是呢，在一个手机的成本里头，最大的两块成本是什么？第一个是设计，第二个是配件。设计手机的时候，这个是有专利费，有各种的设计成本，像iPhone也是这样。最主要的成本是设计，第二块就是配件。我的电池、我的屏幕、我的摄像模组、我的芯片，我把这玩意凑一块。那你说装配的成本到底有多少呢？iPhone是公布过的，每一台iPhone的装配成本呢是20美金。你现在把这个手机从中国的装配生产线拿挪到美国，建一条生产线去装配的话，就算乘10倍，这一个手机我装配成本200美金，这个事其实也是完全可以消化掉的。

为什么能消化掉呢？你想原来那个T-mobile REVVL7 Pro 5G，这个手机卖多少钱呢？在美国的T-mobile的这个营业厅里头，卖169美金。现在在原来的配置基础上，稍微的删删改改以后，你卖500美金一台。这个过程中，你说我增加了200美金的装配成本，完全可以自己吃得下来，这个不是大问题。我们可以去看看这个美国装配的手机到底怎么样。我相信美国人可能最后装出来的手机，质量应该还是会比印度人装出来的好一些吧，但是应该赶不上中国装配出来的手机。他这个所谓的美国设计和美国生产的手机，大概是这么来的。

那至于后边的47套餐呢，这个就是充满了象征意义。它这个套餐的价格是47.45美金。川普中间这届没选上嘛，所以他是第45届美国总统和第47届美国总统。那你说他为什么不把这个价格定成45.47呢？因为现在是47届嘛，所以呢，他这个价格是47.45美金。这个价格呢是真不便宜，就是跟美国其他的这种主流的大运营商和其他的这种虚拟运营商比起来，提供同样的服务并不便宜。它呢是一个虚拟运营商，所谓虚拟运营商就是基站、基础设施、带宽频率这些东西都不是他的，都是找人租的。

很多人可能会比较疑惑，说人家自己有这些东西，为什么租给你？这事不符合道理。我自己明明可以打折，干嘛我便宜了卖给这些虚拟运营商，让他们打了折再去跟我抢生意，这个为什么呢？原因很简单，一般虚拟运营商都会绑定一些其他的服务。举个例子，国内的比较著名的虚拟运营商是腾讯，他们卖那个卡叫大王卡。他们整的什么呢？就是你使用大王卡以后。

我送给你什么QQ音乐、什么腾讯视频，给你一大堆这样的会员。而且呢，你的这个大王卡要比正常的移动卡呀、联通卡要便宜很多。但是前提是什么呢？你必须要访问腾讯的服务。你比如说，我拿这个大王卡去看微信视频号了；我拿这个大王卡去看腾讯视频了；我拿大王卡去听QQ音乐了，这块的流量不算。他是这样来干活的。

那对于腾讯来说，我愿意贴这没关系。你拿这玩意，只要是在我的这个平台内去干活的话，我一样可以把这个钱挣回来。我还可以给你看广告，我还可以给你做一些其他的服务。这个事它是划算的。所以很多的这种虚拟运营商，它是这么来挣钱的。

国外一些虚拟运营商还干嘛呢？它跟一些Wifi的厂商去合作。比如说，我在某一个区域里头布了大量的Wifi的路由器。你的这个虚拟运营商的手机走到这个附近以后，你就不再用移动网络了，你直接挂上Wifi去了。那你各种流量什么，这肯定成本会下降嘛。所以呢，很多的虚拟运营商是靠这种捆绑服务，让用户觉得更划算一些。

这个47套餐它是有些什么样的东西呢？第一是无限量的通话、短信和流量。但是注意，所有的无限量流量里头呢，都会有高速流量和低速流量。因为没有任何人敢给你把这个流量做成无限的。你真要敢给我无限流量，我就马上把这个手机卡掏出来，塞到一个这个无线路由器里头，然后咱们就上网去了。这个事谁都不敢干。所以呢，它的高速流量是每个月20G，用完了以后就转低速了。其实20G呢，你如果不拿手机天天刷视频，你不拿手机去下载东西，基本上是够使的。达到同样基本套餐的，大概也就是20多美金，绝对不会到40多美金这样的一个程度。

它呢，还增加哪些这个服务呢？第一个是通话跟短信呢，是可以全球100多个国家去漫游的。你拿着这个手机到全球100多个国家，你依然不需要去交这个漫游费。或者是说你拿这个手机往全球这100多个国家去打电话、发短信，也都包含在这个无线通话和短信里头。特别是有美军基地的这些地方，它都是可以免费漫游的。人家讲的也是说，我们要照顾一下美军的官兵们。他们跑到全世界各地去为国家服务了，他们就可以打电话来跟家里唠个电话粥什么的，这些钱就都包含在这个47.45美金里头了。

至于会不会成为政府采购，这个咱们再看。反而是在川普身上各种事情都难说。你比如说以后美军说，我们直接政府采购一批这个电话卡，哪些美军派驻到海外去服役了，就给你发一个川普套餐。这个也说得过去，也算是感谢你为国家服务嘛。

但是，这个里头有一点要注意：它是不包含国际流量的。你出去漫游呢，只能是漫游这个电话跟短信。你出去了以后说我想接着使流量，这个不行。流量这个真的是很贵。

那你说除了这个之外，还有什么增值服务呢？第一个呢是7*24小时的道路救援。就是只要你使用川普移动的这个47.45美金的套餐，你就可以随时打电话给他们的道路救援中心：“车坏了，我在哪出事了你来接我来，给我处理一下。”这个是有的。第二个呢叫在线医生，你打电话随时人家给你做咨询，有包括远程医疗、心理健康支持、处方药的配送。你打个电话去说：“我现在需要一些处方药。”人家给你送来。当然我估计买药还是要钱的，但是打电话配送这块，还是有人去管的。

还有一个呢叫设备意外损失保护。这个名字听着挺吓人的，意思其实也很简单，就是碎屏险。你把手机磕了碰了，他就给你去修。大概就是这样的一个意思。当然了你也不能无限去弄，你说我手机丢了，这事是不管的。手机你还是要有尸体回来的。每年2,000美金以内的这部分，他就给你修或者给你换。这就是三个增值服务。

那你说这里头跟美国有关系的什么呢？光是感谢美国军人为国家服务，让他们可以全世界各地往家里头打电话吗？肯定还不是，一定还是要有一些美国特色。川普移动的美国特色是保证客服在美国。因为很多的移动运营商，包括像这个T-Mobile，他们的客服系统都不是在美国的。他们在印度或者在菲律宾，因为便宜嘛。人家这个川普移动说：“我们一定保证客服在美国。”而且呢，保证是全员真人客服。你不能打电话过来，机器人给你扯半天蛋，这个事是不允许的。我们是真人给你做。这就可以增加很多的美国人的就业。这块成本肯定也要上升一点点，不过好在是什么？你可以外包。

川普移动的所有这些，刚才咱们讲这些增值服务吧，都是外包的。这个公司提供远程医疗，那个公司提供道路救援。你打电话过去，这些人就顺手给你把问题都回答掉了。所以确确实实是美国境内的真人客服，这个是很美国的。

那你看川普，他就可以快速的做出一个手机来，甚至还可以做出移动运营公司来。那现在社会是不是就已经变成了一个谁都可以做个手机，谁都可以做个移动运营公司了呢？还真是这样。那你说现在到底缺什么呢？你也可以做手机，你也可以做移动运营公司，你还可以做服装品牌。原来经常是说好莱坞很多的明星自己有自己的服装品牌，自己有自己的化妆品。但是做移动运营商的，还真的是川普比较敢干，以前没有人敢去做这个事情。

那么，现在最稀缺的是什么？最稀缺的是IP，就是有一个品牌形象。你说我要用移动运营商的服务，我要买手机，我到底要买谁？你其实还是在为IP付钱。你说我买iPhone，那乔布斯像神一样的看着我们，那不是IP吗？苹果树立了这么多年的形象，那不是IP吗？所以，川普有IP，那咱就买呗。

原来都说：“哎呀，造手机，这一般人造不出来。川普，你会造手机吗？”现在真正运营这个项目的人是小唐纳德·特朗普，只做过房地产，做过一些政治方面的这种事情，做过这个品牌的运营，从来没有做过软硬件设计，从来没有做过手机设备，也从来没有做过移动运营商。你就可以来去做这些事吗？不用想这个事，手机有人设计、有人造，移动服务有运营商打包，你只管负责去采购就行了，这都没有任何问题。

那其他的这些服务，什么远程医疗、什么道路救援，这都有人打包好了，全都是标准化、产品化。需要增加一些什么样的问候语？我们只需要把QA list（就是问答的一个清单）交给下边打客服电话的人就完事了。你只要是打电话进来一看，这是特朗普专线打进来的，我们就按照特朗普的这套IP去给他运作。一打电话：“您好，这里是特朗普移动，我们现在给您提供远程医生的服务。您是需要开药，还是心里不太痛快？”因为他有心理咨询嘛，所以都会有标准化的和产品化的服务。采购完了以后，他最后也是有标准化的收费。他是这样可以很清晰地去运作的一个服务。

所以现在呢，这些有IP的人，比如像特朗普。马斯克前两天还说：“我要做手机，我要去做移动。”他也完全可以做，照这方式做一点毛病都没有。而且马斯克自己还懂软硬件呢。所以现在这些有IP的人呢，就像逛超市一样，你推个购物车进去转一圈，出来就所有东西搞定。文泰可以做ODM，把你已经做好的方案都拎出来我看看，把这个摄像头改一改，把这个存储改一改，我就是它了，给我装车里。往前走谷歌：“你们这个操作系统不错，给我装了一套。”再往前走说三大运营商：“你们这个带宽不错，你们这个频段不错，把它买下来。”再往前还想加上漫游服务。再往前走是道路救援、远程医疗、设备维修保险什么的都买下来。到出口一结账，完事了。剩下的就是挂牌。你想他6月份宣布，9月份上市，仨月全都搞定。

所以最终不要看谁能把这东西设计出来，谁能够把这东西生产出来，这都不重要。最后看的是什么？谁能把这玩意卖掉。特朗普他能把这玩意卖掉，剩下的都有人给他提供服务。他只需要说我进行品牌运营就行了，这个总统的周边就再次的拓展了。

这个川普呢，咱们开个玩笑，叫讨厌华为，制裁华为，成为华为。说这事跟华为有什么关系？华为不天天告诉你，你只要爱国就要买华为手机吗？川普现在也可以说你爱国吗？爱国你买个川普手机，买个川普的移动通讯服务好不好？买个47.45美金的套餐吧。爱国手机这条路径，华为做的很好，那川普说咱也试试呗。咱肯定名声比他大，而且至少手机跟套餐这件事呢，总比川普币要稍微的实际一点吧。川普币你最后能得到什么？也就是到白宫吃个饭吧。但是你想你买了川普手机，你好歹还是可以在全世界给家里人打电话。所有的这个客服还都在美国，真人客服，这个你可以享受了吗？

这个川普呢，算是开创了一个先河。原来的好莱坞明星都不敢去做手机，他玩了个手机。以后的总统们的思路呢，一下就开阔了。如果有些国家的国家领导人比川普还要更受到国民爱戴的话，他们可以开出什么样的周边来，就真的不敢想了。

好，这就是今天咱们讲的川普手机跟川普移动的故事。感谢大家收听，请帮忙点赞，点小铃铛，参加DISCORD讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

特斯拉又到了考验信仰的时候了。特斯拉交出了史上最难看的财报，销量、利润全线下滑。如果不算碳税的话，直接就是亏损了。

除了中国，全世界都讨厌马斯克。特斯拉去年在全世界销量都在下滑，只有中国销量在上涨。2024年，全世界销售了178.9万辆特斯拉，下降了1.1%；中国销售了65.9万辆特斯拉，增长了8%。但是，中国增长这点量，没有办法把全世界其他地方的量背回来。

上海工厂生产了100万辆特斯拉汽车，这个还是非常巨大的数量。65万辆卖掉了之外，其他的是出口到欧洲和东南亚去了。一季度呢，受到老款Model Y清库存和新款Model Y上市的影响，中国的数据有些波动。1月、2月中国特斯拉的销量也在下滑，那全球就直接崩了吧。但是到3月份，中国的特斯拉销量就拉回来了。

一季度，全球特斯拉的销量同比下降了13%（与去年一季度相比）。中国呢，还是最爱马斯克的，一季度销量同比上涨了15%，创历史新高。新款Model Y发售之后，在中国直接卖爆了。2月26号发布，3月份新款的Model Y卖了7.88万辆，占了一季度总销量的58.8%，创历史新高。

关税影响上海超级工厂的出货，也是有一定影响。上海超级工厂的出货量在下降。欧盟在和中国就电动车关税问题也还在纠结，因为上海超级工厂并没有那么多的车会出口到美国去。但是呢，上海超级工厂有很多车要出口到欧洲去，他也算在中国生产的电动车在这一块。如果能够达成一些跟欧洲之间的电动车协议的话，上海超级工厂就又可以开足马力去造车了。

现在这么差的一个财报公布完了以后，特斯拉的股价还一度涨了5%，这是为什么？难道真的只是因为马斯克承诺以后少去Doge，就是这个政府教育部尽可能多的去关注特斯拉，股价就能涨吗？

这个事情呢，肯定没有那么简单。第一个是前面跌的实在太惨了，稍微的回调一下也是应该的。马斯克给出一些承诺，虽然有些敷衍，但是呢，即使如此，大家还是愿意接受的，愿意在心里骗自己一下说特斯拉是能涨的。

还有一点是什么？就是它这个财报念完了以后，股票涨是在4月23号涨的，涨了5%。但是4月22号发生什么事了？特朗普怂了，说中国的145%关税实在太高了，我们要好好的跟中国达成协议，以后不会这么高的。不仅仅特斯拉在涨，整个科技股全在普涨。

所以这个事情呢，并不是马斯克承诺说“我以后要多关注特斯拉，少去华盛顿”这个事就可以涨的。所以，成也萧何，败也萧何。

特斯拉作为享受全球供应链加成的新兴产业，对于关税肯定还是非常敏感的。虽然马斯克说他并不怎么受关税影响，因为85%的零部件都是在美国本土，或者是墨西哥、加拿大这种在美墨加关税区内生产的，所以它不受影响。比如说，宁德时代就在墨西哥建有工厂，替马斯克去生产电池。宁德时代的电池也是符合美墨加协议，是直接免征关税的。

在美国生产，在美国卖；在中国生产，在中国卖。这个事呢，整车可以，但是零部件其实挺难的。在车这件事情上，一般它是分为整车厂、一级供应商、二级供应商。它必然是遍布全球的整车厂，像特斯拉就是整车厂。原来呢，是要求你必须就近生产。一级供应商呢，就是里边电池、电机、沙发这些，他们通常会跟着供应链四处溜达。像马斯克说你们都到墨西哥去建厂，宁德时代就去了。

二级供应商是原料商，比如说更小的零部件，或者是一些比如沙发、生产皮子的、生产弹簧的。这些人呢，通常会在原料产地附近待着，不会跟着主机厂四处乱跑的。车厂叫主机厂。中国现在对美的出口下降了，大部分的一级供应商将零部件送去了越南、东南亚、墨西哥、土耳其这些国家，组装了以后再去美国。有人去做过统计，美国已经不再是中国的第一大贸易伙伴了。

中国的主机厂出去了，但是中国的一级供应商离开中国本土的并不是特别多，二级供应商基本上都没有离开本土。这个就是现在的供应链转移的一个方式。中国出口的完整商品现在确实少了，但是大多数的一级供应商依然没有挪地方，二级供应商更是没有动力去挪地方。只要中美之间的贸易找到了新的平衡状态，特斯拉就还是有希望的。

中国人一直都会喜欢马斯克的。马斯克向中国政府现在在申请进口稀土矿产，去生产他的擎天柱机器人，因为他用的电机或者是一些永磁材料还是需要这些稀土的，并且保证不用于军事用途。中国政府现在还在审核之中，还没有通过。估计可能川普那边如果谈个差不多了，咱们就直接审核通过了；如果谈不好的话，就先给他挂一段时间。

全球特斯拉销量暴跌，绝对也和马斯克在政府效率部里边的运作，以及到欧洲四处指手画脚是分不开关系的。如果后面马斯克可以好好的回去造车，全球销量也不会再继续这么下降下去了，也还是会回升的。虽然特斯拉面对中国新能源的竞争压力，但是呢，特斯拉在中国都可以大杀四方，在其他中国车并没有那么容易进入的市场，不应该销量跌的这么惨。所以他在美国的销量、在欧洲的销量下滑。

肯定还是跟他与特朗普捆绑太紧有关。

特斯拉到底还造不造车？这可能是我们下边要去讨论的一个问题。Model 2哈，也就是特斯拉的廉价车型，到底还会不会造出来，一直扑朔迷离。

路透社2024年4月8号就开始援引特斯拉内部的消息说，特斯拉取消了2.5万美金的低价车计划，转向了做RoboTaxi。然后，The Information（这也是一个媒体）2025年4月21号披露，马斯克在2025年2月底的内部会议上拍板终止了Model 2项目，三位反对的高管直接被开了。很多媒体呢，都引用了The Information的报道，确认特斯拉取消了Model 2，准备转移战略目标了。

面对中国车的竞争，这个价位的车确实是打不赢的。但是在2025年4月23号的财报会议上，马斯克明确表示，Model 2仍在按计划进行，预计2025年上半年投产，并将采取现有的生产线低成本运行。

尽管马斯克多次辟谣，但是The Information等媒体仍然坚称项目已经取消了，且特斯拉内部文件显示，供应商被要求暂停相关工作。上海工厂的供应链确实在扩产，如顶棚内饰总成新增加了20万台每年的这个量，但被推测这个并不是Model 2要国产化，有可能是要去做一款叫丐版的Model Y，就是把Model Y再做一些减配，做一个更便宜的Model Y出来。可能未来并不一定是Model 2了。

特斯拉呢，也需要去应对中美关税战，这才是它真正要去面对的东西。特斯拉采用的方式，应该是叫Unbox的这个模式——拆盒模式。原来生产汽车呢，都是要求一级供应商提供各种零部件，但是呢，你总装要一次完成，就是一个流水线，从这头一个车架子进去，慢慢的把所有零部件装上去，最后呢再去喷漆，再去做所有的这种装配，应该是一次性成型的。

但Unbox的这种模式呢，是一个大散件模式。中国可以生产出更多的这种更大规模的组件，只要运抵了装配厂把它们装起来，就直接可以卖了。这个是特斯拉准备去采用的一个新模式。Model 2和CyberCab、RoboTaxi的这个自动的出租车，都是准备走这个Unbox的模式去制造的，和现在中国出口模式极度吻合。

一级供应商都不用挪地了，直接可以留在国内，甚至在国内都可以直接组装成半成品，然后到东南亚、墨西哥或者是土耳其这样的地方，进行简单的组装，就可以直接算当地的产地，就可以卖了。这样的话就可以洗产地、洗关税了嘛。

零部件、大散件的这种跨国移动呢，可以最大规模的避免关税和各种的出口限制。特斯拉、iPhone里边最贵的部分其实是美国的设计，这部分就不用移动了。很多中国限制出口到美国的东西呢，你可以变成大散件，出口到越南、出口到墨西哥、土耳其这些地方去。对于美国来说，我现在要开始加征关税了，发现这个东西是从墨西哥进来的，那我就不用加税了，就可以把整个这套东西都绕过去。

这个unboX模式还有一个很大的好处是什么呢？就是可以最大限度的使用中国的熟练工人。原来见过在印尼运作的共享单车的公司，从中国也是运大散件的自行车过去，再从中国聘请组装师傅过去做班组长。在雅加达的仓库里边，注意，是仓库，不是工厂，不是车间，直接组装自行车。以后可能马斯克的特斯拉车间里头也可以进行类似这样的组装了。

当然了，UnboX的模式并没有刚才我们讲的这么十全十美，也有很多挑战。现在的cybertruck就是使用UnboX的模式来生产的。Cybertruck现在存在的一些质量问题就是因为使用UnboX的模式之后造成的。举一个最简单的案例，它是先涂装后焊接。你按道理说，你应该先把这个车架焊在一起，再去涂装。但是因为你在其他地方已经装好了散件了，你要去运输它，所以它会有一部分涂装。那你这个先涂装完了以后，再把它焊接在一起，就导致这个焊接不结实。现在呢有一部分Cybertruck在为这个事情进行召回。

model 2或者是它这种叫丐版的model Y继续使用原来的这个生产线，以及他准备用model Y来去替换robotaXi进行测试的一个事呢，可能是一个折中方案，就是并不会直接把UnboX的model 2就直接拿出来。所以这个UnboX的这种生产模式还需要进一步优化。

马斯克呢还讲过一个事情，就是美国的特斯拉产能呢要有翻一倍。这个事呢是马斯克在2025年3月12号通过社交媒体宣布的。特斯拉将在未来两年内将美国的汽车产量翻倍，但是前提是什么？前提是你得能卖得掉那么多车才行，否则你把这东西生产出来卖不掉，这个事没法整。2024年美国工厂一共生产了70万辆特斯拉，2024年美国一共卖掉了63.38万辆特斯拉，多出来的出口了。如果美国的产量翻番的话，必须要依靠Cybertruck和他那个叫SEMI卡车，要依靠这个东西才可能产量翻番。否则的话你原来这些已经市场饱和了，你是不可能再翻上去的。

前面呢，因为4680电池的一些问题，Semi一直没有大规模的交付。现在特斯拉自己的4680电池已经是正式量产，没有任何问题了。良品率已经到90%多了，成本也降下来了，比其他人生产的还便宜。所以后面可能它的大卡车以及Cybertruck可以快速的生产和交付，它的产量才有可能上的去。

除了特斯拉的4680之外，松下、LG、宁德时代都是产4680电池的，都是已经早就可以用了。但是特斯拉一直希望用他自己家的4680电池，就是这种大圆柱电池。宝马现在还出了叫4695和46120电池。46是46毫米的直径，80的是80毫米的长度或者高度吧。宝马那个就是要比4680还要再长一点点。

咱们国内一般电车不怎么用这种4680的大圆柱电池。国内一般使用的是刀片电池，就是比亚迪刀片，或者是宁德时代的麒麟电池。这种电池都是方的，不是圆的。方的好处是什么？就是它能量密度更高。但是呢，它的充放电效率要比这个大圆柱电池要差一些。但是这些方的电池呢，比较适合中国那种超长续航车，800公里、1,000公里的这种车。你使用这种方的电池会更好一些。

后面Cybercab会不会带来巨大的增长？Cybercab如果可以大规模应用的话，必然是颠覆性的。就像共享单车带来的变化一样，低价自行车基本上被消灭了。现在的自行车在国内已经变成了一种休闲娱乐、体育竞技工具，已经不再是出行工具了。出行工具大家就使用共享单车就完事了。所以，一旦是Cybercab真正投产，大规模在美国落地了，在美国的所有这些比较便宜的汽车就会失去意义了。

Cybercab这种全新的商业模式，它的落地过程肯定没有那么快了。马斯克呢会先去德州测试，应该是叫奥斯汀吧，开启试运营。第一批是20辆，今年6月份就可以去运营了。后面据说可以凶猛的铺开，只要测试没什么问题，就大量的把这车铺上去。但是第一批车呢并不是他在去年公布的那个金黄色的Cybercab两门那个车，而是通过软件升级的这种Model Y。他要拿这些车去做测试。当RobotaXi业务彻底铺开以后，应该会比现在的特斯拉更赚钱，这个是毋庸置疑的。

特斯拉还要去做什么呢？就是机器人。机器人的大规模应用，擎天柱呢才是真正的未来。就是车这个事情，我觉得未来还是交给中国人去搞就完了。即使中国人造不出完整的特斯拉来，我们可以替他造大配件。今年年底呢准备生产数千台擎天柱，并送到奥斯汀的工厂去工作。

计划4-5年内生产100万台。人形机器人到底如何走入现实生活，现在谁也不知道。马斯克我相信他可能有设想，但最后未必会像他想的那样，大家都还在等待。

这几天呢，上海车展，小鹏晒出来那个机器人，也是相当酷炫的。造机器人这件事还是要看汽车厂的。因为汽车厂第一个，它有全套的自动驾驶，大模型这些东西都有，所有的机电系统都做的很好。而且这东西做完了以后呢，还可以到汽车厂里去打工。机器人一定是先去汽车厂打工，然后再去家庭，因为家庭更难一些。

那么股民呢，大多数时候并没有那么理智。等这个马斯克把擎天柱发射上火星的时候，甭管这玩意有没有用，大家依然会觉得看到希望了，还是会冲进去买的。股东们呢还在期待，马斯克手里边其他的一些非上市资源，比如说Xai现在还没有上市。因为X已经并到Xai里边去了嘛，XAI是完完全全可以成为打车平台的入口了。等这个Robo TAXI铺开了以后，那我们可能就直接用手机上的X平台，就直接打车了，也是一个很有趣的事情。

而且Xai的机房里头，有最大的这种算力集群。拿这些集群去训练一下FSD，或者是机器人，也是一个顺理成章的事情。还有SpaceX，随时都可以让SpaceX拖上火箭发动机，在发射中心里头招摇过市。SpaceX过两年呢，还准备把擎天柱发射到火星上去。股东们并没有惦记说，是不是特斯拉把这些项目收购进来。但是呢，总是惦记赚这个X平台，或者是SpaceX赚他们的便宜，这个事还是可以去思考一下的。

特斯拉又到了考验大家信仰的时候。什么叫考验信仰？原来我们将买比特币是考验信仰，你只要是一直相信这个东西，你就只管买只管持有，它总会涨上去了。特斯拉呢因为也是像比特币似的，跟过山车似的，所以又到了考验信仰的时候了。到底能不能够有机会起飞呢？

其实按照我们刚才讲了这么半天来看，应该是可以起飞的。它的技术路线是清晰的，按照正常年份应该没有任何问题。或者说有些人已经去预测了，说特斯拉未来再涨10倍是OK的。但是呢，现在的特斯拉并没有在一个正常的年份里头。现在特斯拉变成这个样子，也不仅仅是特斯拉自己的问题。特斯拉涨上去也是因为川普说，我跟中国的关税要稍微的缓一缓，他跟别人一起涨上去的。

所以现在根本就跟特斯拉自己做的好与坏，跟他未来的方向，短期之间没有那么大关系吧。长期你可以去看这些技术方向。特斯拉未来到底怎么样，还是要看中美最后的贸易协定什么时候能够达成。

我相信最后还是会达成，可能是50，也有可能是30。我觉得可能30的可能性大一些。欧美这些国家跟美国之间整的这个关税，最后也就是停在10%这个状态上。那可能通过一些谈判，达成一些别的目标，最后就这个10%留下来了。我先狮子大开口，开口完了以后最后剩个10%，你们就觉得还挺好的，感恩戴德。中国可能一开始喊了个34，后面折腾来折腾去，最后说中国人会满意的。可能34，中国人觉得也还可以，那就这样吧。大概率是向这个方向走，但是过程可能会稍微曲折一些。

川普说我跟中国人谈的好着呢，然后中国外交部新闻发言人说，我们没有任何形式跟美国人谈判这事，都是假新闻。我还第一次看到中国外交部新闻发言人去讲，说美国总统说的话是假新闻，这个也算是一个活久见的事情。但是甭管怎么办吧，大家还是要去表演一下的，最后会达成协议。

现在特斯拉的起飞也好，或者是特斯拉的未来也好呢，太多的东西是需要依赖两国的供应链相互配合，也必然要依靠两国的市场。离开中国的市场，离开美国的市场，特斯拉的日子都不是那么好过。这个就是特斯拉，现在又到了考验我们信仰的时候。我还是信仰很坚定，前面给我这个亏了很多钱的，贝莱德科技去补仓去了，补进去了以后，第一天就把手续费挣回来了，我还是挺开心的。

这个咱们讲多了，这部分回头到这个呃，会员频道里去讲吧。这就是今天的第二个故事，特斯拉应该还有机会起飞，考验我们的信仰时刻到了，我的信仰很坚定。

中美两国都在关税上对芯片和电子设备开了后门，这到底是谁怂了？别高兴太早，未必是好事。

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。中美两国现在的关税战已经进入到了魔幻现实阶段。甭管是125%还是145%，或者说你再怎么加，都是文字游戏了。我不跟你玩了，这个都不像是两个国家在去做一个很严肃的事情。我们就不再研究未来会怎么样变化了，让他们继续去玩耍就行了。

中国对芯片产地做了一些规范，避免一些国内供应链要使用到的美国芯片被征收125%的关税，目的是不要让国内的供应链停下来。中国芯片原产地认定新规于2025年4月11日正式发布，这个时间很重要。它呢是中国半导体行业协会根据海关总署相关规定紧急通知实施，这个算是一个强制打补丁的行为。而且他这个很有意思，他的颁布单位是中国半导体行业协会，但是后边真正盖戳的人是海关总署，所以真的是有点很着急出台的样子。

他的规定是什么？唯一判定依据是什么？是晶圆流片工厂所在地。无论晶片是在哪里进行封装和测试的，我都不管了。只要是原产地在美国，我们就给你征税；不在美国就不征。流片环节包括光刻、蚀刻等等，被视为对产品的实质性改变，因此流片地直接决定了四位税则号。比如8542的归属，就是你在哪个地方流片了，它就算芯片了，就变成8542了。如果是在美国流片了，就是在这边是8542。你比如我送到越南去了，把这个东西变成一个板卡了，你还是一个8542的话，那你依然是美国芯片。

所以对于一个芯片来说，设计、流片、封装、测试这么多环节，你能做出一个完整芯片来，只看流片在哪个地方，它就算是哪里原产的芯片。企业进口芯片的时候，需要提交采购订单、晶圆制造合同等文件，证明流片地的信息。你不能说我进口了一个在越南封装测试的芯片，你必须要把晶圆制造合同拿出来。原产于美国的芯片需要缴纳125%的高额关税，而非美国地区流片的芯片，比如说像台积电、三星代工的，就可以避免征税了。

那么谁需要交这个125%的关税呢？最著名的就是英特尔的CPU。英特尔的I9-14900K这样的处理器，它是在亚利桑那的晶片厂去流片的，所以英特尔CPU进来是要交125%的关税的。然后德州仪器的模拟芯片和嵌入式处理器是需要交125%关税的。美光的特种DRAM，这种实际上主要是一种车用的内存，这个是需要交税的。他做的NAND闪存，232层3D NAND芯片需要交税。

其他的亚德诺、博通、安森美、Skyworks，他们主要是做一些射频芯片、基带芯片。这些都是要老老实实去交税的。逃过的部分，高通、苹果、英伟达、AMD这些在台积电台湾工厂代工的芯片，就都不用交税了。这个要精准打击美国的芯片制造回流。拜登折腾了半天，在美国整了一堆芯片厂，你们这造出来的芯片进入到中国，都要老老实实的交125%的关税。

那么美国呢，也相应的推出了关税豁免清单。依然是2025年4月11日，美国海关与边境保护局（CBP）发布了公告，明确豁免规则。首先，智能手机，比如中国组装的iPhone；笔记本电脑、服务器及配件，它也是有税号，就这些都可以豁免了。所以以后美国人依然可以去开开心心的购买中国生产的iPhone，而不需要去买印度生产的iPhone。通讯设备基站、路由器、交换机，大家依然可以去购买免税了。存储设备，包括固态硬盘、SSD、闪存、驱动器，这个都是可以继续购买。集成电路，包括28纳米及以上成熟工艺制成的芯片，比如中国代工的一些显卡，这个都是可以去购买了。因为现在28纳米以上的这些低端制程的芯片，中国已经在全世界应该是占到绝大部分的产能了。如果这一块不购买的话，那美国就不用再惦记什么制造业回流的事情了。

半导体制造设备，比如光刻机的零部件、封装测试设备。别老惦记光刻机是在荷兰阿斯麦产的，它这个东西真的是全世界一起生产，里边也有很多设备是来自于中国。这些也都可以免税了。光伏电池组件，美国光伏产业依赖中国供应链是很严重的。比如说像马斯克的Solar city，如果是没有光伏电池的话玩不转，这一部分也赦免了。原料药和成品药这一块的话，你如果不去赦免，那美国的医保就玩不转了，所以也赦免了。医疗设备、CT球管、呼吸机、过滤器等等。关键矿产，稀土永磁材料、高纯度石墨、铜锂镍钴电池材料，统统都赦免了。这玩意不赦免，马斯克也不用再造电池了。虽然他特斯拉的电池是他自己造的，或者是比如松下和LG给他在美国生产的，但是这些原料都是来自于中国。然后木材和纸制品、建筑材料也都赦免了。这个就是美国的赦免令。

前面我们讲中国的，然后是美国的。那么对于这些关键企业的影响是怎么样的？对苹果、对特斯拉这样的企业到底有什么样的影响？第一，对于苹果来说，美国人又可以开开心心的继续买中国生产的iPhone了，不会涨价的，这个直接赦免了。第二，中国人可以把苹果用的芯片。

认证为台湾和日韩封装的，也可以继续开开心心地去买苹果的iPhone了，不会涨价的。所以，苹果算是彻底逃过了。

特斯拉的话，美国特斯拉工厂可以继续使用中国的原料去生产电池，使用中国的配件去造他的车，不会涨价的，大家很可以放心了。但是，如果在中国想去购买特斯拉在美国生产的Model S、Model X、Cybertruck这样的整车的话，对不起，征收125%的关税，这个事是跑不掉的。

至于其他企业，拜登芯片法案基本上算是打水漂了，这个事就没有了。然后，Intel好疼好疼，真的是好疼。Intel到最后还在惦记说：“我能不能不把晶片厂卖掉？能不能再去从头到尾，从设计、流片、封装、测试，一条龙的芯片企业？”看来这条路是走不通的，还是老老实实向英伟达和AMD学吧，自己做这个设计室，让台湾台积电去给你做芯片吧。

至于波音的话，等等再说，因为波音的整飞机，这个一定是要交125%的关税的，这块是需要后续再去谈判了。

为什么说这并不是什么好事呢？大家看到了说，苹果iPhone可以接着买了，特斯拉在美国也不会涨价了，马斯克在美国做这个太阳能电池板也不会再涨价了。为什么这不是好事？要注意，像很多的大企业之间的谈判都是什么样的？就是老板定方向，下面具体执行的人呢去定细则。哪怕老板定的方向再不靠谱，下边执行的人呢，也需要在这种不合理里边找出合理的地方来，然后定出细则去执行。

因为像我以前经常干这种事情，我的老板比如出去一看：“这个项目不错，我把它买下来吧。”“那个项目不错，我要去投资吧。”我就要冲上去说：“这好像不太合理，那好像不太合理。”但是呢，这个事要往前走，我会做各种修修补补的补丁，把它补好了以后，让整个的项目可以继续往前走。

像我们这种具体执行的人呢，通常面对老板的决策，甭管靠谱不靠谱，一般有两种处理方式：第一种呢，这事就是不靠谱，我等着老板明天幡然悔悟就完事了，我就不需要去干具体的事情；另外一种呢就是，这事好像真的就要这么执行下去了，不可抗力了，那咱就把这个东西修修补补往前走吧。

通常开始打这种补丁的时候是什么？就是准备打持久战了，这个是非常危险的。如果川普说今天拍个脑袋这样，明天拍个脑袋那样，大家不会去给他打这种补丁的。那么现在这是打补丁了，就准备说我们继续干下去了，这个很危险。

还有一个很讨厌的是什么呢？川普依然会拍脑袋，依然会把现在的政策改来改去，今天125%，明天再涨还是再跌都不好说。

川普现在也说：“我会跟中国人达成最终的交易的，没有问题的。”但是要注意一点什么呢？就是上面老板你可以随便拍脑袋，我们这帮干活的人，我们的活是不白干的。什么意思？就是他改来改去以后，我们现在打的这些补丁，都会留下痕迹，会最后成为最终结果的一部分。就是他去拍了把脑袋了说：“我们125没法整，最后比如说做了一个30%，这么来处理吧。”他可以拍这个脑袋。中国政府可能也说：“你既然你有诚意了，你给我30%，我也给你30%。”这个都有可能，而且可能很快就会发生。

但是前面中国按照原产地征税以后，在美国晶片厂出来的这个芯片，我要收税，这件事是不会发生变化的。这个就是下面干活的人，我们都是按小时收薪水，或者是按天收薪水的，我们做的事情可舍不得扔了，修修补补还得让它用上。所以这个事呢不是好事，大家千万注意。第一个是因为这是一个持久战的象征，我们只要把这些补丁打上了，不会说因为某些供应链崩掉，然后就必须马上要去改政策。这个事情可以继续扯皮扯下去了。

另外一个就算是他们扯完了皮以后，我们现在做的这种打补丁的这个工作会留下痕迹的。这些人不会舍得把他这些事情扔掉，因为甭管最终的官署会变成什么样吧，最终执行还是下边这帮要干活的人去执行。他们会在原来他们打的补丁基础上，再修修补补，让这个事情继续运转下去。

那么关税战之后的常态会是什么样呢？咱们也可以稍微的猜测一下。现在肯定不是一个最终的结果，这种补丁一定会在最终的结果里留下痕迹。美国芯片厂基本上就废掉了，不用想了。因为美国芯片厂就算是没有关税战，他也没有成本和效率方面的优势。最终大家还是要做生意的，你把东西给我做出来，良品率很高，做的很快，价格很便宜，那我就会去买你的。我不会因为你在美国，我就要去忍受更贵的价格，更慢的效率，更差的良品率，不会干这个事。

你原来你还有关税保护，你不在美国生产的芯片我要征税。现在好，特朗普把这块税给你免了，中国就仅仅只盯着你这一块。只要是你在这些芯片厂生产出来的东西，我就给你加税，基本上这些芯片的产业就算废掉了。为什么呢？中国再怎么说，还是世界工厂的一个关键节点，你很难把它绕开。你这些芯片造出来以后，你可能还是需要到中国来去转一圈，才能够变成最终的商品，再走出去。你这一块如果是绕不过去的话，它这些芯片就很难去搞。

对于川普来说呢，也不是什么大事，毕竟是拜登的政策，他可以继续坐在那骂，说拜登是个傻叉。对于他来说……

也没什么大的面子的事情。川普本来也不是特别重视面子的人。

其他的，如果特斯拉在中国开始生产Model S、Model X和Cybertruck的话，会怎么样？因为他有可能后边就开始跑到中国来生产这些设备。因为生产这玩意并没有那么费劲，上海所有工厂都有，各种配件也都齐备。你多开一条线，在中国生产不就完事了吗？这会带来什么样的影响？国产新能源车的天就塌了。

为啥？大家看原来特斯拉的定价，Model 3、Model Y都是20多万、30多万这样的一个车。然后到Model S和Model X呢，就70多万。中间这块是没有的，就是从30万到70万之间这块是没有的。这就是国产新能源站的这个位置——三四十万、四五十万，最多到60万。他们就在这里头厮杀来厮杀去，蔚小理、问界什么全在这块折腾。

你包括像小米，为什么苏7 Ultra会定了一个50多万的价格？就是我也不去跟你什么Model S这些玩意去竞争去。你那玩意是70万往80万走的东西，我就在50多万，我跟他们那些国产新能源去折腾。但是一旦特斯拉把Model S跟Model X这种东西在国内生产了，这个东西就可能会掉到国产新能源的价格区间里边来。

以现在Model Y跟Model 3的这种战斗力，一旦是把Model S跟Model X调到这个区间，那国产新能源的天就塌了。这个是大家需要去认真思考的问题。

后关税时代呢，很多行业都会被重塑，不光是国产新能源，或者是芯片什么，非常非常多的行业都会发生变化。关税战会过去。现在呢，甭管是小孩打架也好，还是其他我们能够想象得到或者想象不到的形容词——魔幻现实也好，那我们去形容这些。关税战总会过去的。

最终，中美两国在一个大家觉得还都说得过去、还都有面子的一个关税水平上会停下来，不会到零了。这个事情还是会留下一部分尾巴的。在这样的情况下过去了，还是会进入一个稳定状态。但是呢，凡来过必将留下痕迹。就是今天我们所看到的这些补丁，可能就是最后留下的这个痕迹里边比较丑陋的这一部分。

好，这就是我们今天讲的故事。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加DISCORD讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

最终截止日期已过，特朗普又给TikTok续命了75天。拯救TikTok行动仍在继续。

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。原来讲的是4月5号如果你不卖的话，就要封禁了。现在大家都盯着关税，没空理他了。特朗普说算了，你们也再续命75天吧，又往后延了一下。

TikTok呢在1月19号拜登的法令生效的时候，应该正式退出美国市场。在1月18号晚上主动宕机了14个小时，也就是在早晨川普要登机之前，宕机了14个小时。等到川普上台就职典礼的时候，正式开启了拯救TikTok行动，重新上线。但是呢，苹果和谷歌并没有重新恢复上架。我印象里应该是到2月初，苹果跟谷歌才重新把TikTok的移动端应用在他们的应用平台上上架。这个就是他前面被停机、被禁用的一个过程。

要注意，因为拜登当时的法案呢，他是正式的在国会两院通过、总统签字的，不是川普一个行政令就可以推翻的。川普唯一能干的事情就是推迟。我们推迟一下，前一次推迟了75天，75天是到4月5号到期。

那么川普的如意算盘落空了吗？原来他讲说上任100天要访华，如果TikTok达成交易，还可以考虑给中国免税。这都是川普这边传出来的消息。但是字节跳动就出来表示，说还在跟美国政府进行沟通，分歧很大，尚未达成任何协议。字节的这个说法非常有意思，他讲的是说我跟美国政府之间的分歧还很大，而不是说中国政府没有审批通过。我们一定要注意修辞，责任全在美方。协议呢应该基本上已经确认下来了，现在是在等待中国政府的审批。但是呢，字节应该不会像李嘉诚这样。李嘉诚就属于是我把事做绝了，等着政府来否决。字节就是正面典型，他比较聪明说哎，我跟美国还没谈好呢，还轮不到中国政府审批呢。中国政府肯定是要在最后去做好人的。

那么在这个里头谁买谁卖，应该已经基本确认了。具体花多少钱买多少股份，应该都谈完了。本来如果没有什么特别的情况，4月5号是有可能能够签约的。中国政府呢，我猜测本来应该也是计划签字的。但是呢，计划赶不上变化。

在川普刚上台的时候，双方沟通其实还是很融洽的。1月17号我们给他打去电话祝贺他就职，在2月8号呢川普也打过电话来祝贺我们元宵节快乐。在这段时间呢双方看着还不错的，结果后面就出问题了。第一个呢就是跟川普的会面不确定性实在太强，前面有人在白宫里边聊着聊着直接就出来了。那么去跟川普见面这个事，就需要重新去考量风险度了。还有一个是什么？

就是李嘉诚巴拿马港口的事情。李嘉成本来说：“哎，我们私下里把这事问问政府，同意不同意。”现在呢，传言是他也确实问了人了，只是呢，问错人了。问的人说：“你可以去处理这个事情。”但是呢，他问的这个人呢，应该位置不是很对，或者另外一边，就突然传出一些什么声音来，把这个事压下去了。

而且呢，有很多事情就是：你偷偷干其实没事，你不能上报纸。一旦上了报纸，这事就没法整了。就像明朝末年那位兵部尚书似的，本来偷偷去跟清朝议和去了，结果被传回来了。事从不密，那这个崇祯只能把他砍掉了。

所以李嘉诚这个事情，搞得大家没法继续往前谈了。特别是像TikTok这样的一个交易，如果大家什么也不说，说中美友好，咱们就继续往前做了，国内也不要做任何宣传，这事没准也能过去。但是川普说：“我给你加税了，你如果批准了这个TikTok交易，我就给你减回去。”咱们还是要面子的，这个事就没法继续往前走了。

福无双至，祸不单行。这个事是对于川普来说的。本来川普呢是惦记跟咱们的这种交易嘛，是喜上加喜。一方面通过关税讹诈，得到一些他想要的东西；另外一方面呢，也把TikTok的交易直接搞定，等于两边他都得着了。他原来想这个双赢赢两次的，这事哪成？双赢赢两次的事情一定是得咱们干，轮不上他干。

所以呢，TikTok交易还不是等待咱们审批，是跟美国政府之间分歧还很大，这个事谈不完。另外一个就是关税反制，咱们也是第一时间冲上去，反制美国关税。美国到华的所有商品，都加征34%的关税。你给我加多少，我给你加多少，一定是如此的。这个后面到底怎么发展呢？咱们慢慢吃瓜就完了，咱们在这再怎么猜，意义都不是特别大。

咱们今天呢，是说一下TikTok到底准备怎么个卖法，到底值多少钱。张一鸣到底是哪国人，现在还搞不清楚。前面有传言说，张一鸣已经加入了新加坡国籍了。字节跳动呢也出来辟谣，说张一鸣加入新加坡国籍这个事情是一个谣言。但是呢，他并没有去强调张一鸣依然是中国公民这件事情，只是说张一鸣现在是新加坡公民这个事情是个谣言。那么他有可能是新加坡的税务公民，或者是永居，或者也有可能既不是中国，也不是新加坡，是一个第三国的公民。

因为他如果出来辟谣的话，最强有力的说法就是：“张一鸣现在依然是中国公民。”但是他没有说这个话。大家注意他的辟谣的口径，里面还是藏着有细节的。那么先讲可能性最高的方案：Oracle直接增资。Oracle现在就是TikTok的股东，他如果再增资一些的话……

那么，他跟其他这些美国股东就可以占到TikTok 80%以上的股份，让字节跳动的股份降低到19.9%以下去。比20少，就19.9。这事就算过关了，你就已经是符合拜登当时签的那个法令的要求了。

为什么是20%？对于上市公司来说，超过20%叫做对于你的业绩有重大影响，少于20%就可以不需要出现在财报里了。所以这个数是有讲究的。

那么，其他那些美国股东呢？现在大部分是字节跳动的股东。他们只需要做一件事，叫股权穿越。什么意思？就是我原来是字节跳动占股百分之多少的股东，现在呢，字节跳动占TikTok百分之多少，那么他直接穿越过去。我就最后把俩数一乘起来，就相当于我在TikTok里占多少股份。至于我在字节的这个股份呢，再去根据这个数学公式重新算一下我应该还剩多少。它是这样来计算的一个过程。

这个如果能够实现呢，TikTok的估值大概是2,000亿美金左右。Oracle呢，也算是川普的支持者。他是要跟川普、跟山姆·奥特曼去玩星际之门的人。当时星际之门签约的时候，拉里·埃里森也是站在现场的。所以呢，这是川建国的嫡系部队。

国内呢，现在也在宣传阿里·埃里森是中国女婿的故事。实际上，大家已经把路都铺好了。所以为什么我前面讲说，中国政府原来有可能签字呢？虽然是猜测，但是呢，各种的风声其实已经有了。动作最小、最容易通过的方式就是这个。

然后，第二种方式是什么？就是Perplexity。他们呢说：“我愿意用500亿美金去买，直接把你买下来。”但是这种呢要注意，500亿美金跟刚才咱们讲的2,000亿美金之间就差很大了。那这个怎么算？就是我只买你美国这部分，其他的部分我就不要了。你欧洲的部分，或者国际的其他部分，你可以再形成一个总部。我们就要美国这部分。

这个呢，其实明显的是惦记以小博大。为什么？因为Perplexity自己的估值是九十亿美金，是在去年12月份刚融了一轮。现在正在以180亿美金的估值再融一轮新的。所以你想，他哪有500亿美金去买别人？他那个意思，其实并不是说我要去收购TikTok，而是什么呢？说来你买我吧，咱们两边合并吧。

Perplexity为什么会提出这样的交易呢？原因也很简单。他说：“你看，我是做AI算法的，我做AI搜索引擎的。我合并进去了以后，我来去控制TikTok的推荐引擎、搜索引擎。然后我把这个推荐引擎跟搜索引擎直接开源了，就像马斯克处理X处理那个方式一样。”

他是想去干这样的一个事情，实际上不是来收购的，而是说求收购。他干了这么个事。

还有一个冲上来的是谁？是亚马逊。在最后截止日期之前，突然跑出来说：“我要全资收购美国业务，450亿美金。”亚马逊450亿美金是拿得出来的，它是比较有钱的，不像刚才那个Perplexity，实际上是个穷小子。它呢，也是说只把美国的业务拆出来，把TikTok的业务从Oracle云迁移到亚马逊云上。这件事情亚马逊还是比较有动力的，所以他提出了一个这样的邀约。这块呢，也算是到美国政府那里去报备了。

但是这几个交易呢，都不是最有意思的一个。咱们前面讲的是最可能执行的，以及Perplexity和亚马逊的。还有一个更有意思的交易，这个是OnlyFans的创始人，叫提姆·斯托克利。哈哈，这个OnlyFans有些人听说过，有些人没听说过，现在是世界上最大的色情网站，或者叫色情服务吧。他还说：“我也要买。”他准备成立一个新的公司，与区块链基金一起提出了收购邀约，具体的价格应该是在300亿到400亿美金左右。

他提出的方案是什么呢？他说：“我们做创作者利益的一个新平台，通过区块链来计费，尽可能地将平台收益多分给创作者。”他准备干这样的一个事情，非常有意思。他呢，跟Perplexity一样，其实也是来求合作的。你直接把这个项目买下来也不好说，因为挂区块链嘛，所以它后边的估值就比较扑朔迷离了。

现在OnlyFans的一些网红呢，也在被TikTok所吸引，所以它跟TikTok之间其实是存在竞争关系的。OnlyFans呢，自己没有上市，所以并没有公开的市值。这公司也不怎么融资，所以它也没有公开的估值。2023年，OnlyFans的年营收是66亿美金，还是很挣钱的。他把其中的53亿美金分给了创作者，这个是非常吓人的一个数字，分了非常高比例的钱给创作者。在这样的情况下，它平台依然盈利了4.8亿美金，利润率达到了50%，就整个这个平台非常非常挣钱。

当然它挣钱的一个核心原因是什么？第一个，它的付费非常高，因为看黄色内容嘛，你肯定是要付很多钱才可以去看的。第二个呢，就是它不需要获客，这是人性的基本需求。它不像TikTok似的，你需要花钱去买流量，它完全不需要，所以它利润非常高，收的钱还非常狠。所以为什么他说：“我要去把TikTok收下来，我要让它变成一个以区块链技术来去计费的，尽可能把更多收益分给创作者的一个新平台。”

如果真的按照这样的一个模式跑通了的话，世界好魔幻。这个我们也拭目以待。

在这样的一个情况下，前面这75天，TikTok到底干的怎么样呢？发展势头如何呢？虽然动荡，但是TikTok的用户数量和广告收益、电商收益都在快速上升，所以势头猛猛的，真的是势如破竹在往前发展。

2025年3月，TikTok全球月活用户数16.9亿，较2024年增长了4.2%。你达到这样的规模，你不可能再涨20%了，就已经快涨到头了。美国仍然是核心市场，MAU是1.2亿，而欧盟地区的用户增长特别突出。德国、法国、意大利三国占整个欧盟增长的60%。

日均使用时长90分钟，就是TikTok最吓人的一个点。不是说它有多少用户，而是日均使用时长这个数实在是太高了。你的YouTube、你的Twitter，各种的这种平台，它的日均使用时长都很难超过一个小时，好多可能连30分钟都没有。但是它的日均使用时长是90分钟，你说你有多少广告机会，多少电商机会？这是非常吓人的一个数据。

TikTok Shop在2025年3月31号正式开放了德国、意大利、法国站，并推出了一店卖五国模式，允许卖家开通单一主体覆盖欧盟主要市场。西班牙站上线后，日均销售额环比暴涨了254%，就蹭蹭蹭就上去了。零食类目单日可以交易1万单，西班牙人看来还是很爱吃零食的。

2024年，TikTok的电商收入300亿美金，美国占70到80亿美金，是最大市场。2025年计划在这个基础上再增长200%，就乘3倍再乘上去。到目前为止，应该还是在按部就班地实现当前的这个计划。

所以，TikTok虽然并没有达成协议把它卖掉，但是呢，它整个的业绩非常的好，还在疯狂的往前走。而且TikTok也在通过其他的方式展现它的力量。

第一个，甲亢哥，就是iShowSpeed的这哥们，YouTube粉丝3,800万，TikTok快速的给了他3,800万粉丝，直接就达成了。在中国捞金直接捞的盆满钵满，而且所有相关中国行的内容在海外赚取了巨大量的流量，这已经做出了榜样了。前边我们讲过甲亢哥的故事，你以为这样的东西光有MCN机构就可以让它策划成型吗？那后边肯定是有TikTok在使劲。

现在另外一个哥们叫野兽先生MrBeast，YouTube粉丝3.8亿，TikTok粉丝1.15亿的一个哥们，说：“甲亢哥，你这挣的有点忒多了，这不行，我也得得着。”

他现在也已经开始计划访华，已经开始在他的社交媒体上发消息说：“我也要去中国转一转。”那后边是不是TikTok在使劲？大家自己想就可以了。这个非常非常有效，这就是TikTok现在的一个基本业绩。

下一件事是什么？就是6月份中美之间也该有个了断了。现在特朗普在玩关税，正是混乱的时候，千头万绪，不知道该拎哪一头的时候，短时间没空去折腾TikTok了。再延迟个75天，到6月18号是下一个交易截止日期。到那个时候呢，其他国家的关税问题、美联储降息的问题，也许就已经告一个段落了，就弄得差不多了。在那个时候呢，就可以把TikTok重新摆到桌面上来，把它解决掉。

不过呢，以懂王搞事的能力，后边到底还能搞出什么样的事情？后边这几个月会不会变得越来越热闹？也不好说。反正继续吃瓜，继续喝茶，咱们接着看后边TikTok的交易到底如何实现。在这个里边，反正onlyfans的那个交易，还是让我觉得很有意思的一种交易方式，虽然最终达成的机会不是特别大。

最后有可能就是跟Oracle之间达成交易，满足拜登法案的各种要求，再去与Perplexity和onlyfans之间做一定的合作。至少Perplexity的合作应该是能做，onlyfans这事儿真不好说。onlyfans本来想上市的，结果因为它做的这个比较奇怪的业务，现在上不去。最后可能也没有办法去跟onlyfans继续合作。

但onlyfans整了这么一个事情以后，大家一看，原来在那边去发节目的话，分成的比例这么高，也是算一种广告吧。好，我们未来的75天，继续去吃TikTok的瓜。好，这个故事就跟大家讲到这里。

感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

好，我们讲第二个故事。特朗普金卡500万美金收到不谢，给500万美金直接发美国金卡，而且以后是可以入籍的。大家注意为什么要强调这个，因为绝大部分的黄金签证都是不可以入籍的。葡萄牙、西班牙、希腊的这些黄金签证，要想再入籍的话，还是非常非常麻烦的。特朗普说：“你这500万美金搁到我这，我是允许你入籍。”但是具体措施呢，其实并没有确定下来。

特朗普的算盘呢，是有100万人是可以去买他这个500万美金金卡的，而且他不限量，来多少我收多少。如果100万人的话，他就可以收到5万亿美金，这真的是一大笔钱哦。甚至呢，特朗普说：“万一有1,000万人呢，就可以有50万亿美金的收入。”美国的国债是30万亿，你不但把美国的国债还了，还有拐弯回来，还完了债剩下的钱，咱们去做美国的主权财富基金。这个是特朗普大嘴巴说的话。

但是呢，为什么今天给大家讲这故事？你像我自己肯定也没有这笔钱，但是呢，讲一个什么故事呢？就是特朗普说的这个话呀，如果是一个创业者说的，然后呢，把它写在BP里头，拿到投资人这去看，是会被笑话的。为什么？这个呢，应该是商业计划书的一部分，这叫市场分析。

一般呢，商业计划书里边会有一个非常重要的环节，就叫市场分析。说我要干什么事，这个市场怎么样。商业计划书一般是三部分：第一部分呢，叫有什么问题。你总要解决问题吧，你首先要提出问题来，那有什么问题？这块呢，就要做市场分析，说这个市场有多大呀，未来有多大呀，怎么增长，哪一块没有被满足，出什么问题了呀，这叫市场分析。第二块呢，叫我怎么解决，有问题了我要解决它。第三块呢，就是为什么只有我能解决，就是我的团队怎么怎么牛，大概基本上写这三块。

有些人呢，还会去写财务预算和收入预测。这个呢，就其实不是那么靠谱了，因为很多没做过公司的人去写这个财务预算和收入预测，这事本身并没有那么靠谱。但是呢，还是要求他们写。这个里面最重要的一个点，其实是市场分析。你说我去写。

我怎么解决这个问题？没有人看这个部分，为什么？因为绝大部分的创业项目，在你开始去解决问题的时候，就会发现：“我原来想错了，我换一个方式吧。”很多是这样。所以你要创业了，你要给投资人写商业计划书的时候，最重要的部分有两块：第一块呢就是市场分析，第二块呢是团队介绍，那我的人怎么怎么牛逼。这两块是最重要的。

那在市场分析里头，咱们就要看一下，能够交出500万美金的人到底有多少。我看散人也在去讲这个事情，他去查了一个什么财务报告，说是全球有几千万人可以做这个事情。我呢是去查的ChatGPT的deep research，这个他给我的数字呢，大概是有400万人和家庭，因为他并不是完全按人来算的，就400万人和家庭，是可以有500万美金以上的，叫资产，还不是说现金。特朗普的这个100万人，来去买他这个500万美金的金卡，或者是1,000万人买他这个500万美金的金卡呢，就属于叫市场分析失败。你分析市场的时候，压根就不了解市场应该怎么去分析，不了解应该如何做这个生意。

一般我们现在看到这样的项目的话，就只能看后边这个团队的部分了。如果你就是一帮科学家，那我就认了，你不会分析市场可以了，但是如果发现你这个里头，是有一些商业人才的，这个项目基本上就pass了，你就在这骗人呢，或者说你压根就不懂这个东西，那就不行了。市场规模呢，应该是按照当前规模、未来发展趋势，横向比较，市场占有率和转化率，按这些东西来算。

如果按照刚才我看到的这个数字，比如说全球有四五百万，超过500万净值的这种家庭和个人的话，这些人里头可能有40%压根就在北美，就是美国和加拿大这些地方，还有可能25%-30%是在欧洲，可能有百分之十几是在中东，还有一部分人，可能有百分之十几是在亚洲。但亚洲这部分呢，还包括日本、韩国、新加坡这些地方，真正在中国的到底有多少，其实真的不好说这个事。那么这些人是不是都愿意去，那你去了以后……

未来这个市场会增长还是会下降，这他其实说不清楚的。其实这些人就是一波韭菜，割完就完了，不会再增长了，对不对？然后横向对比，别人家是怎么干的他没说。比如说，像葡萄牙50万欧元的投资就可以给你黄金签证，他每年吸引了多少人去，这个他压根就没有比较过。一般我们要求做这个市场分析的时候，是要做横向比较的。市场占有率是什么？美国在抢，加拿大也在抢。欧洲有很多国家是有黄金签证的，美国在里头能够占多少出来，这个你也得有数。而且人家是50万欧元，你这500万美金，这差10倍的价格，怎么能够有很好的占有率？这个事你要去分析它，包括转化率。我今天说这话了，到底有多少人愿意来，这就是转化率的问题。

至于美国商务部长霍华德·卢特尼克讲的，说25万人要申请这个事呢，我觉得也有些夸张。为什么现在要注意？他是要去替换EB5的，就是投资移民。原来EB5大概是50万到150万美金，在美国各个州去自己投资创建商业，雇佣10个人，大概原来是这样的一个政策。每年呢是1万张，2025年应该是1万零多少张的这个额度。审批率呢是16%，什么意思？就是100个人审批，有16个人过关。所以呢，如果他有1万个名额的话，那么应该大概是6万上下的一个人现在正在申请EB5。中国现在大概是有9,000人到1万人在排这个EB5的队。你这个25万的数，到底是怎么划拉来的，大家需要去想一下。

所以我说今天跟大家讲这故事呢，就是说我们应该怎么去做市场分析。当我要去做一个生意的时候，当我要去写一份商业计划书的时候，这个数是怎么算的？假设我看那个数是对的，400万，那么他的目标人群呢，应该也就是可能40万或者是50万。这个里面他还要去跟别人去拼这个市占率。就算美国很厉害吧，比如他占了60%，也就是二十几万人不到30万人。在这个里边还有一个转化率的问题，你也不能说，我把他所有的这些人都转化过来。这个转化率你算个10%，就我告诉你。

我们看到商业计划书，有人敢说10%转化率，我们就直接把他拍出去了。这是不可能的，这个转化率都是按1/1,000算的。所以在这样的情况下，这个数呢也就是2万人是合理的。你像他现在50万到150万美金的1:5，有大概五六万人在这排队。你现在变到500万美金了，就算他同一批人去，你也总得稍微衰减一点吧。不能说有50万的人都有500万美金，这事是不可能的吧。所以这个东西是这么算出来的。我其实也没有做特别严谨的推算，你拍脑袋你也得稍微符合一些逻辑。所以呢，他这个数是不太符合逻辑的。

那么真的会有人去吗？咱们就不管它符不合逻辑了，就是有没有人去。500万美金这个现金直接支出，未来到底是不是有回报还不确定，因为他现在政策没有确定，确定下来这个还是挺难的。你如果有1,000万美金的资产，抵押给银行，后边分期慢慢还，也不是不可以。你比如说我真的有500万现金拿出来，这个其实很难。但是呢，因为有银行，有各种金融机构吧，你说我有房地产，我有好多这些东西我抵押一些出去，还是有机会的。像中国楼市没有崩的时候，其实在中国够格的人还是挺多的。只是现在楼市崩了以后呢，第一个大家的资产都缩水了，第二个是什么呢，有很多的银行他是不收房子了。我万一收了这个房子你不要了，那我拿着房子没法整，这个是现在一个比较麻烦的事情。

所以川普如果在第一个任期的时候，就玩这个的话，那会有很多的银行被中国房地产直接套牢，套死在里面。这个事还是稍微有点难的。所以哎，这个时候挺好。还有一个问题是什么呢，就是他这500万美金必须是合法收入。因为你去了以后，如果这个收入你是说不清楚的，那这个就很容易出事。美国人很有可能把钱收了，然后就把人扔回来了，概不退货。这个钱我要了，这个人我不要了，这个事是有可能的。合法的500万美金收入，这个其实挺难。咱们也说叫人无邪财不富，马无夜草不肥。你谁这个奉公守法，坐在这吭哧吭哧打工拧螺丝挣工资。

能挣出500万美金来？这个吹牛的吧，不信这个。而且，你把500万美金掏了以后，未来靠什么生活？这个也是一个比较困扰人的事情吧。通常呢，500万美金是家庭财产，而且还不是三口之家能凑得齐的。通常这个指标是好多个人在一起才能够凑得起来。那么，到底谁去谁不去，这个还需要去思考。

那你说让公司购买，很多人说美国大公司你去买，苹果也去买，谷歌也去买。买完了以后分给你们的这些顶尖员工，代替原来这个H1B。H1B原来是要抽签嘛，你们都老抱怨抽不到，你直接买这个不就完了吗？这个还是太贵了。500万美金足够在加拿大建一个办公室，塞进好多人去了。你何必在美国折腾这事呢？真的没有意义。

以前我认识一个哥们，他是拿到了Facebook的offer。当时Facebook给他的这个条件是什么？马上去英国上班，或者一年以后去美国上班。因为呢，美国他H1B没排上嘛，所以他就是说你要么就去英国，那边一个坑你去。当然，那哥们后来就选择等了。现在大公司买了，万一这哥们离职了怎么办？我还有朋友，就是靠一些公司内部的这种迁移，拿到了美国的这个H1B，然后直接换工作了。那你说这个500万美金，公司给你掏了，那这哥们离职了不干了，那你说怎么办？你不能跟他签奴隶契约，你不能卖黑奴对吧？你还得给他人身自由。走完了以后这个账到底是怎么算？或者说我们由公司担保，银行借了这笔钱以后让他自己去还，他万一还不上呢？这个事就是问题很多。

除非是大公司收购，比如说苹果公司假设吧，把梁文峰这DeepSeek给收购了。收购完了以后呢，有一些税务优惠的话，可以来做这个交易。比如说我如果收购的话，想拿这500万美金，我买公司的时候就得交一笔税。然后呢，到那边你还得交税，再变更个人的钱，还要交个人所得税。然后呢，才能变成个人合法收入，你才能拿交500万美金来买美国金卡。那今天就不用费这劲了，我做一个税务优惠，直接苹果公司给了500万美金。

把这个金卡买下来，然后我在你那个公司对价上减掉500万美金，那大家就整个都省税了。然后就可以得到身份。这个事也不是说完全不可以干，但是还是要看后边具体的细则。

那你说，哎，我创业公司，我直接去行不行？这个不容易。为什么呢？以前在美国投项目的时候呢，也有人找我们要求去，必须投到多少钱以上，好像50万美金。我一开始看了一个项目，我说项目挺小的，给个30万行不行，40万行不行？他说不行，必须投50万。我说你这个项目不值50万，但是像我们这种，就肯定跟人讨价还价嘛。后来人家搁这说，你投资够50万美金以后，我可以去申请H1B。我说那好吧，那就50万吧。大概就会有这样的情况。

而且像我们投项目也会规定，就是不可以拿投资的钱去做什么什么事情。即使是比如说给了他几千万美金，或者几亿美金的投资，绝对会规定说个人不能借这个钱。因为你一旦要去买金卡的话，你要借这个钱，或者说你拿公司去买这个金卡，这个事一定是有问题的。或者公司拿这个钱去给创始人买金卡了，那就要求你去签这个奴隶契约，打死也不能走。如果走了以后的话，你要无限连带责任。反正这个事一定是没有那么容易做。

而且账面上有超过500万美金现金的公司其实不多。银行倒是有可能做抵押贷款。什么意思？因为像我们以前一些创业公司，他们这些老板手里其实没什么现金，就是公司估值上去了，有人投资了，但是投的钱呢是要公司发展的，你不能把它发工资发给自己。但是银行呢是认你的这个公司的估值了，特别是一些比较大的基金投的项目，他们认这个估值。你比如说我这公司估值10亿美金了，我现在在里头占50%，那有些银行说，你把这50%的股份抵押给我，但是呢我也不能给你5亿美金，我给你3亿美金，你可以拿去花一花。而且他们这帮人呢，是还可以给你配这个理财经理，你把这3亿美金还在我这做个理财，做完了以后呢，我帮你把这个理财的利息挣出来，等于你借银行这个钱的利息就直接抵消掉了。

再多出来的利息你就拿去玩就完了。很多的创业公司，老板其实是这么生活的。所以，创始人搞金卡这件事呢，不是那么容易做。但是从投资角度上来说，这条路是有的。那你说有没有大型独角兽的创始人愿意去买金卡呢？Shein、滴滴、瑞幸、字节跳动，这个呢是有可能的。为什么呢？这四个公司其实有一些共同的特点：第一个，市值都很高；第二个，都没上市。而且呢，他们不断审计，不怕查账。但它里头有很多这种创始人或者是早期员工，他们手里头分到的期权就已经超过500万美金了。有些人说我直接把这个期权换成这个金卡是不是可以？这些大公司其实是可以给他们去操作的，他们都是合法收入。当然，这块的话还是要看税收的情况。如果税收有一些优惠条件的话，这些人可以干这个，500万美金的金卡的目标人群是一群什么样的人呢？原来讲的是中国、俄罗斯、中东，这些地方有可能会有那么几万人会愿意去干这个事情。但是呢，我记得好像韩寒说过吧，韩寒好像是有一次人家问他说：“你为什么不移民加拿大呀？”那他就说：“我在中国看到的是中国贪官，到了加拿大看到的还是中国贪官，实在是看腻歪了，不想去。”所以，在中国有500万美金的人，其实这个钱有好多是说不清楚的。我在美国的时候其实也遇到过，有人说：“我们投你们基金吧。”我们就询问他：“您这么有钱，您是原来干嘛的呀？”原来在国内问哪个税务局的局长，我们就没有敢拿这笔钱。这个咱们就当故事听就完了。而且这些人呢，通常是想要投人民币，拿美金回报的，这个就更没法去整了。那么，后续如果这些去了美国的人，比如说花了金卡，花了500万美金买了金卡的人，他塌房了，国内的这个关系网出问题了，很有可能会被国内发红色通缉令的。一旦发红通的话，那美国会很开心的把钱留下，把人送回来的。所以这些人也未必敢来。那么，还有些什么人可以过来呢？币圈的人是有可能可以的，他们是有收入的，也因为一些莫名其妙的原因就很有钱。但是呢，他们的这个资金合法性的问题。

也相对来说比较灰色。除非美国说：“我们现在划一条线，你进来以后过往不咎。”他们是可以放心大胆去的，否则也没法整。比如说，新加坡前面都干过，先整了一大堆人去，去完了以后呢，就开始反洗钱。这个后子边乐子就大了，你这个钱进到新加坡了，然后他来给你算算你的钱哪来的，这个没法弄。

当然，现在政策呢，还没有最后的确认，现在还是在大嘴巴的状态，就是大家都在说这个事吧。数字有没有可能调整，是500万，还是400万，还是300万，还是800万，现在呢，并没有最终的确认下来。而且呢，大概率不会直接让你交钱。为什么很多人都说这个钱是要直接交，我是不太信的，因为绝大部分的黄金签证和投资签证的都不是这么玩的，都是买政府指定基金。

欧洲的这些黄金签证呢，一般是三个选项。第一个选项是你在本地投资做生意，这个数是比较大的。第二个选项呢，是买政府指定基金，这个数量稍微小一点。然后还有一些国家是允许买房，你可以花几十万欧元去买套房，但是这种呢就是签证，你想转国籍是很难的。

美国我估计最后应该也是那么个玩法，就是存款投资商业项目，买国家基金。马来西亚的这个第二家园，就是存款50万马币，100万马币。但是马来西亚那个做的就比较鸡贼，他呢，存的少，他那个时间周期特别短，到了时间周期以后呢，他要重新审核你。你存的比较多，比如你一下存到500万马币，500万马币大概是750万人民币，就直接永久了，就再也不审了。而且呢，这个政府基金通常是有利息的，还有收益呢，就是你把钱存给他，他还给你利息。

比如葡萄牙的吧，六年封利期，现在给葡萄牙50万欧元，就可以得到葡萄牙的黄金签证了。但是这六年之内不允许取出来，这六年呢还给我7%到15%的收益。在封利期之后你可以说我取了，我还接着保留这身份，但我这个钱不放里头了。而政府基金是可以去质押的，你说我拿了50万欧元，拿了葡萄牙的政府基金了，我还可以把这个50万再重新交给银行，说我质押的。

而且，万一哪天我不在了，还可以让我儿子继承。所以，美国这个大概率应该也是这么玩的，不会说直接把你钱收走。像美国还有一个问题是什么呢？就是他各个州应该还会有些具体的规则。你不能说我收了500万美金，这个人属于联邦政府，这事不可能。你肯定还是要到哪个州去，那到了哪个州，你具体怎么安置他，怎么弄他，肯定还得再去想。所以呢，现在看大概率，美国这个500万美金应该是进入主权财富基金。这很早川普就讲说，我要做美国的主权财富基金。所以呢，大家交了500万美金，拿到这个主权财富基金的份额，有一定的锁定期。而且呢，在这个期间应该还是有收益的，他是可以拿这个主权财富基金去运营的利润去填补国债的窟窿，而不是说我直接收了5万美金，就把这国债填了，应该不会干这种事。川普也是商人，做过很多这样的东西，做房地产，他应该不会直接拿钱去还债，这个是最笨的方法，拿利息去还债。

那么，全民发一点这事，你说是不是有可能？也有可能。这个川普喜欢干这种事，买选票吧。前面就有人建议，说这个马斯克DOGE省下来的钱，是不是发一部分。如果DOGE真的能够节省2万亿美金的话，拿4,000亿美金直接转化做这个美国退税支票。就美国家庭退税的时候，每个家庭给5,000美金。美国大概2024年是有8,000万个家庭去领到了退税支票，平均大概是领到了一千六七百美金，大概是这样的一个水平。说如果这个DOJO省了钱，我们再干这个，那么是不是卖金卡卖了的钱，也可以拿出一个百分比出来，出来去给美国人发发发发钱什么的。或者说拿这个储钱财富基金运作的利润，去给美国人发发钱。你做完这些事以后，可能下次共和党还能选上。

那你说事情到这了，其他国家怎么应对呢？甭管这个大嘴巴，最后是干了还是没干，因为大嘴巴有时候这事他不干。其他国家第一个，这条路如果行得通的话，那可能大家还是会去跟着，调整一些政策。这个脑洞呢算是开了，以后可能就是右翼上台卖金卡。

左翼上台输难民，就奔着这个路走就完事了。现在欧洲什么的都是右翼在抬头嘛。以前很多国家都在卖金卡，就是做这个叫黄金签证，但是呢，总是摇摆不定。原因也很简单，就是门槛太低，50万欧元这个门槛还稍微低一点点。而且呢，这些国家的容纳能力又有限，像葡萄牙这种国家，他能容纳几个人？他容纳不了太多。像美国这个案例一开出来以后，你看哎容纳的体量足够大。美国这样的一个有3亿多人口的国家，你真给他这个几十万人，或者是这个几万人，他没有什么压力就吃下来了，门槛也拉的比较高。这种情况下是不是可以形成一种平衡？以前那些玩黄金签证的欧洲国家，是不是稍微的把价格涨一涨，让这个平衡达成？这个其实是大家可以去思考的问题了。

至于中国的话，中国呢，第一个他没有离境税，这个可能是比较少见的。反正既得利益者制定规则嘛，就是中国人移民其他国家的时候，有一次机会把所有的财产，通过银行通过什么样的方式，一起打包带走不征税，这个是中国的一个特色了。那你说以后是不是有可能制定离境税？那是以后的事。但是以后呢中国可能也需要引进移民。2024年600万对结婚，但是呢，生了900万个孩子。但是我不信那个，我从来都是觉得，生孩子数应该比结婚的数少，因为现在光每年高考的学生，都一千几百万。所以你现在这个生的小孩，比高考的学生还少，以后这个人口是要出问题的。

其实中国也做黄金签证，这个可能大家没想过。在中国投资50万美金，连着交三年税就可以拿到永居。中国是可以拿永居的，只要你不犯罪不被遣返，你就可以一直在中国待下去。你说我这三年交过税了，以后不交了行不行？没事，你可以在这待着，一直待下去。但是他要求你每年在中国，大概是要待够3个月，还是待够几个月。如果你说，我离开了一年没回来，或者两年没回来，那这个呃永居就给取消了。中国是不让你入籍，但是呢，他很容易给你发永居，发完永居以后的话，基本上他也有身份证，基本上可以像中国人一样呆着。

反正我们也不研究什么选举权、被选举权这些事情，也不发什么福利。这些老外在中国待着是没有什么问题的。未来咱们是不是也整一整，说：“你们到中国花个50万美金，我也直接给你个金卡。”或者以后是不是把国籍的事情也稍微整一整，这个也是可以去考虑的事情了。当然，像我呢，应该是没有这笔钱，这个实在是有点太多了。所以呢，咱们就随便地吃个瓜，点评一下也就如此了。