大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲达沃斯论坛上，大佬们如何看待AI对未来就业的影响。

科技大佬齐聚达沃斯：AI泡沫与就业焦虑

科技大佬在达沃斯论坛上，都被问了同一个问题，就是AI对就业的影响是怎么样的。虽然大家都在关心AI到底是不是泡沫、AI到底行不行，但是确实开始有人失业了。达沃斯论坛每年热闹一回，川大统领的表演距离我有些远，就不在这说了。川大统领带了一大堆的企业界的人士一起前往，科技企业的代表，一定是各个AI领域的公司老大。

近半年来，这些老大们都在密集的发表观点。以前这些科技公司老大们并不这么热闹出来讲话了，现在不行了，一定要赶快出来讲。为什么？因为大家都在做大模型，大多数的模型并没有怎么挣钱，都是在做基础建设。很多机构就开始质疑里边有没有泡沫。你说有本事，说我们挣着钱告诉你没泡沫，但是他还没这本事，那就只能出来发声了。

AI企业还有一个很奇葩的特性，就是只允许老大说话，下边人是不能乱说的。xAI有一个小哥，刚刚接受完访谈，第二天就被开了。杨乐坤也是话说太多了，在Meta混下去了，只能自己出去创业了。这一次也并没有超出他们过往发表观点的一个范畴，但是大家凑在一起了，就可以比较一下各自观点的差异。

AI基建狂潮与失业的现实

AI发展到今天了，有些事情还是可以确定的。这东西确实很强大，能够改变非常非常多东西，这个事现在大家已经确定了。即将迎来人类有史以来最大的一波基建，这个至少目前为止，大家看着还是没毛病的。

• 都去买英伟达显卡；
• 都去建机房，都去盖电站；
• 都去建巨大的算力中心；
• 甚至还有人惦记说，把这个算力中心建到太空上去。

英伟达黄仁勋说，准备几千亿美金去建。然后贝莱德的CEO就是问他说：“才几千亿吗？这点钱。”贝莱德自己手里有几万亿。黄仁勋说，只是从我这买芯片买几千亿，后边还有造芯片的，还有造电脑的，造机房的，多去了，这些人都是得花钱的，那就是几万亿了。

贝莱德的人就爱听这个，需要花钱嘛。目前为止，虽然AI还不太赚钱，但是好像以后是可以赚到大钱的。至于怎么赚到，谁也没想明白。

AI已经造成了一定比例的失业以及就业焦虑。你说AI到底带来多少失业了？可能也没有那么多，至少到目前为止。但是所有这些能够发出声音的人来，特别是很多中产，很多在社区上比较活跃的人，都在开始担心，说我这个日子还过得下去过不下去。于是所有的老大都面临了同一道题目：AI将如何改变就业市场？

大佬们的观点光谱：从悲观到乐观

都哪些老大参与了？我今天其实看了一天的访谈纪要，也只是其中的一部分。他们的观点各异：

• 悲观派：如Anthropic的CEO阿姆戴伊；
• 极其乐观派：如黄仁勋和马斯克；
• 理性稳健派：如谷歌DeepMind的CEO哈萨比斯；
• 探索方向派：如吴恩达。

阿姆戴伊与哈萨比斯：AGI速度与社会承受力

阿姆戴伊认为今年或者是明年就会实现AGI（通用人工智能），50%的初级白领工作会被清空，因为AI演化的速度实在是太快了，已经超出了社会的承受能力，可能会出现社会动荡。但是阿姆戴伊也没有给出什么意见和建议，没有解决方法。

哈萨比斯认为AGI到来没那么快，2030年有一半的机会有可能实现AGI。既然到来没那么快嘛，那就不用太担心了。之所以大家会担心AI带来的就业问题，会带来社会动荡，原因就是太快。哈萨比斯说没那么快。AI确实会对初级白领工作造成压力，这也是哈萨比斯认可的事情，所以他给出了建议：

要提高自己的学习能力，年轻人要寻找新的生存目标和意义，比如外太空探索、哲学和艺术、极限运动和娱乐。

吴恩达：初级岗位的消失与人才鸿沟

做AI教育的吴恩达他在讲什么？他离开百度以后，就开始做AI教育。他是deeplearning.AI的创始人，还是Coursera的创始人兼董事长。1月20号，吴恩达参加了一次圆桌。除了吴恩达之外，还有一位诺贝尔经济学奖的得主，一位科技金融的管理者，和一位阿联酋的政策代表。

首先他们在讲，可能未来少数掌握AI的超级个体，会快速崛起，而其他人的话，就基本上变成无用阶级的一个时代，大量的初级员工会困于阶层。因为初级的员工没了，初级职位没了。原来初级程序员、初级律师、初级的销售，他们在一开始进入职场的时候干嘛？是要从事简单的数据整理、简单的文件归纳、简单的沟通。现在这些事AI干的比初级员工好，所以对于现在这些新的毕业生来说，他们就面临一个问题：初级岗位没了，你要上来做高级岗位，你又过不去。所以他们管这个玩意叫鸿沟，很难跨越的一个鸿沟。

而老板们也更愿意给AI付费，原因很简单：

• 员工培训好了就要涨薪，或者还要跳槽；
• AI你只需要续费就可以了，用量大了还能打折；
• 员工有时候你还得哄着他，还有工会，非常麻烦，AI要听话多了。

吴恩达主张用AI打造能力的加速器。既然AI造成这个问题，那咱就直接通过大模型做训练呗。他希望让新人在几个月之内，通过AI做着各种训练，积累原来数年的这种项目经验。以后筛选的是能力，就不再是工龄了。

精英筛选困境与丰饶社会

但是这里头有一个问题。他们都认为说在2026年开始，大量的初级白领工作就没了，但是他们其实并没有给出解决方案来。吴恩达最后给出来的方案是什么？还是筛选少数天才。并没有说我们让大家怎么能找到工作，大家怎么能活下去。

阿联酋的这位政策代表给出了意见，也是很有意思的。马斯克预期很快就要进入丰饶社会；哈萨比斯预期的是我们要进入一个叫后稀缺时代。阿联酋的人怎么看这问题？他认为能够脱颖而出的年轻人，往往具备跨领域连接的能力，可以一次解决很多问题。AI不擅长横向整合，一个需要教育体系、文化敏感、伦理考量相结合的案例，这种综合的决策能力，只有人才能搞定，AI是搞不定的。

马斯克：丰饶时代与意识存续

下边就是比较乐观的马斯克了。马斯克上来说我们即将进入丰饶时代。怎么个丰饶法？他说我今年就开始生产机器人了，要开始量产，明年这些机器人投放市场开始卖了，要开始大规模部署了。

能源危机与太空算力

他说现在大家都在搞AI，但是AI下一个该缺的东西是电。美国再有更多的芯片，就已经没有电来烧这些芯片了。他还觉得美国最近做了一个很愚蠢的事情，就是给太阳能设施加税。马斯克准备3到5年内，开始部署太空算力中心。他预期今年就可以搞定星舰的可重复使用，以后向太空轨道中部署这些算力中心的成本，要比坐飞机还便宜。

AGI与人类的角色

对于AGI他也比较乐观。他认为AGI应该在2026年年底，也就是今年年底，最多也就是明年，就会出现比任何人类都聪明的AI。而到2030年的AI，将比全人类加起来还要聪明。

• 当AI变得比人聪明，机器人的数量足够多的时候，全球经济将会出现爆发式的增长。
• 在这样的一个情况下，就会出现一个丰饶时代。
• 以后人需要干嘛？他说人需要去定义问题，而AI负责解决问题。

马斯克真正想解决的问题，其实并不是人的问题，不是说人怎么找不到工作的问题。马斯克在讲到飞去火星的原因的时候，讲的并不是挽救人类。马斯克真正想拯救的是意识。他认为万一要是发生了各种天灾人祸的话，如果人类只在地球上，可能会被毁灭。所以马斯克说我们以后要让意识可以到其他星球上去。

黄仁勋：根本性的平台迁移

最乐观的黄仁勋他在讲什么？AI里头只有他挣钱了，别人都没挣着。黄仁勋的核心论点是：现在在发生一次根本性的平台迁移。原来的软件只能处理结构化的、事先约定好的这种格式的数据。而现在AI就不一样了，AI可以处理图片、声音、自然语言、非结构化的数据，你可以随便跟它聊天了。

他也讲到，以后AI是五层架构：

1. 最底层是能源；
2. 然后是芯片（黄仁勋这一层）；
3. 再往下是云基础设施（微软、谷歌、亚马逊等）；
4. 然后是大模型（OpenAI、Gemini等）；
5. 最底下一层是应用。

2025年AI的三大趋势

黄仁勋对2025年的AI进步做了一些总结，主要干了三件事：

• AI agent（智能体）：不再那么容易出错了。一旦这个真的可以干活了，下一件事就是Token在燃烧，黄仁勋就可以开开心心的去卖卡去了。
• 开放AI/主权AI：每个国家都要有自己的AI。每个国家的这种AI，都只能是在开源AI基础上，再去训练自己的AI。这对于英伟达是重大利好，因为都要买兼容性最好的显卡。
• 物理AI：AI真正进入物理世界了，也就是人形机器人，或者是各种的机械设备已经进来了。

区分“目的”与“任务”

作为最乐观的黄仁勋，他说工作会变多的，说人类有史以来最大的基建开始了。而我们以后的工作，我们要去区分目的和任务，这个是非常非常关键的。

原来的放射科医生任务是读片子，护士的任务是写大量的报表。但目的是为了治疗更多的病人。有了AI以后，读片的任务交给AI，医生可以接待更多病人；护士有了AI帮助处理文书，可以用更多时间照顾病人。AI解决的是任务，人则是要关注目的的。

关于公平性，黄仁勋认为以后一定是公平的。说AI会实现彻底的平权，大家都不需要上大学了，就可以写程序。以前那些不发达国家，都可以直接使用AI进行追赶，再也没有那么多人才和资源限制了。

他还给欧洲支招：欧洲有巨大的高端制造业，不要惦记编写AI了，这事你们没戏。你们以后就去教导AI就可以了，让AI学会欧洲那些隐形冠军的技术。方法也很简单，就是训练私有模型，把这些know-how技术诀窍训练到自己的这种小模型里头去。

总结：初级岗位消失与人类的新角色

总结一下，这几天大佬们的访谈虽然观点各异，但在某些方面达成了共识：

• 初级白领工作会大面积消失。（虽然黄仁勋持保留极度乐观态度，但普遍共识如此）。
• 人要尽快学会使用AI工具，尽快学会如何指挥AI完成原来很难以实现的这些工作。
• 如果现在的社会形态和社会架构不发生彻底的改变，大佬们其实也没有为普通人找到出路，依然在筛选天才。
• 不要在意过程和任务，真正需要寻找的是意义和目的。
• 人类的作用是提出问题，而AI的作用则是用更低成本、更高效率去解决问题。

好，这就是咱们今天要讲的故事。

千问APP：阿里的绝地反击，还是又一个“来往”？

千问APP大家都试过了吗？这是阿里的绝地反击，还是又来了一次“来往”一样的故事呢？大厂为什么总是在创新的时候，起个大早，赶个晚集呢？大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。

千问APP的短暂狂欢与第一印象

千问APP带来了一个短暂的狂欢。阿里这个模型这么强的公司，终于也要出一款APP，C端的APP要去对标ChatGPT了。阿里的股价短暂上涨，然后被一个很奇怪的小作文，据说是有人看了白宫里边泄密的文件，说阿里为中国军方提供服务，马上要接受制裁了，所以阿里股价又跌回去了。

这一次的短暂狂欢呢，来自于一个很拙劣的吹风方式，说阿里在搞一个秘密项目，据说呢是集团高层定的战略，大家都在一起封闭开发，具体在干什么不知道。但是呢，突然发现食堂里边吃大量的粤菜，食堂的师傅被要求做粤菜，这一定是由广东过来的团队在做项目。当时就在吹风说在做千问APP。那么为什么是广东团队在做？待会咱们后边再讲。

产品上线呢，也确实引发了关注。第一天服务器短暂崩了一次。现在新产品上线，如果连服务器都不崩一次的话，好像流程没有走完，所以千问上线的时候也短暂的崩了一下。用起来的感觉呢，一言难尽。我确实把它下载下来用了一下，这个东西说是对标ChatGPT，却是比豆包更“豆包”的一个产品。

中美AI产品的设计差异：简洁与复杂的对决

怎么来解释这句话？大家可以把ChatGPT的产品、把Grok的产品、Gemini的产品、豆包、文心一言，都拿出来对比一下，你会发现一个特别显著的差异。美国人的产品呢，都非常的简洁，除了一个对话框和上面的聊天历史窗口之外，基本上没别的东西。它的其他所有这些功能呢，都是隐藏的。比如说ChatGPT，它的其他的功能是隐藏在侧边栏里的，平时是关闭的，你必须要点它才打开。其他的像什么深度研究、代理模式，这些东西呢，是在一个加号里的，你要点开了以后才能看到这样的菜单。像Gemini什么，基本上都是这一个路子。而国内的APP呢，基本上都是要把这些功能摆在明面上的。你的深度研究、各种agent、画画，这些东西通通都要摆在台面上。原因很简单，不同的功能是由不同的部门开发的，大家要去争夺入口。所以呢，国内的产品你一看就是这么多功能都堆在这儿，到底使哪个？好乱。

豆包呢，已经算是所有国内产品里头，做的最简洁的一个了。千问APP为什么说比豆包还“豆包”？它比豆包还要再复杂一些，比豆包要更像以前的文心一言，以及他们原来上一个产品叫“通义”。这个通义APP跟千问APP是两个不同的，虽然他们在苹果和谷歌的商店里头使用的是同一个APP ID，但是它的名字不一样。你原来下载过通义APP的人，你只要一升级就变成千问APP了。

资本市场的反应

股价呢，短暂上涨，刚才咱们讲了。现在呢，大家都缺题材，突然有了一个题材，赶快要上去炒。其实很多人可能既不使用通义，也不使用千问，他们就是炒股的。一看有题材了，赶快去炒一下。国内的AI呢，阿里是唯一能炒的。为啥呢？百度确实不争气，腾讯呢直接躺平了，“你们玩儿吧，我不玩儿了，我现在连建机房的钱我都砍了”。DeepSeek和字节呢，没上市。所以唯一能去炒一炒的，就只有阿里了。如果不是美国白宫的这个小作文的话，也许还能多热闹几天。

历史重演？回顾“来往”的失败

那么为什么要讲当年来往的故事呢？可能很多比较年轻的人，或者说不是特别关注互联网圈的人，不知道来往是什么故事。2013年的时候呢，WhatsApp当时突然爆火，腾讯它就整了一个叫微信的东西出来，突然就爆发了。马云看着以后，决定说：“咱们冲吧！”这玩意咱们有经验，以前呢他们还有阿里旺旺这样一个产品，我们也有用户，也有经验，也有技术，我们还愿意砸钱。马云亲自挂帅，集中力量办大事。最后呢，这个产品既然大家都没听说过，那么结局也就清晰了：被微信打的满地找牙，直接就不见了。

他为什么会败给微信呢？是不是因为马云比马化腾笨呢？肯定不是嘛。原因很简单，微信的起步投入要比阿里的来往要高得多得多。马云是不是决心不够？他确实如此。马云没有砸锅卖铁，没有把他的淘宝这些东西都砸进去，只是说我们用一部分的精力去做一个即时通讯工具，叫移动端即时通讯工具。而微信不一样，腾讯是把手Q整个牺牲掉了，才做出微信来的。手机QQ当时的用户量非常的巨大，说：“不，你们必须要死，你们要把所有的社交关系链都导到微信里去。”微信才起来。到现在了，QQ的这帮人，QQ团队以及手机QQ团队还在那骂呢，到现在都没有服气，说你们当时如果不扶持微信，让我直接接着往前做的话，也许还有机会。没机会，这个绝对是不可能的，QQ跟微信是完全两个不同的玩法。腾讯当时就想清楚了，牺牲了一个巨大的部门去成就了微信。而社交关系本身是很难迁移的，如果说微信没有手机QQ的社交关系链导入的话，它未必能打得过其他人。一旦社交关系链倒进去了，像来往这种产品就没有办法去跟它竞争了。

千问APP能否突出重围？

那你说千问APP，它到底能不能够战胜现在的豆包呢？因为它现在肯定不需要跟美国的ChatGPT、Gemini去竞争嘛，它在国内就是跟豆包、Deepseek、Kimi，跟这些玩意去竞争一下。它到底行不行呢？对手呢，并没有那么强大，是不是还有机会呢？

大模型的优与劣

首先从大模型的角度上来说，阿里呢有它的优点，也有它的缺点。它的优点是什么？就是它开源，有大量的这种千问模型，而且是从0.6B一直到200多B的这种模型，它是所有的全都有。这个是它真正比较强的地方。所以如果大家做开发，说我去做自己的应用，那用它的产品没有任何问题，没有任何替代性，连跟它竞争的人都没有。但你说我就作为一个普通的C端用户，我就直接使它的模型，这就一言难尽了。阿里的千问3以及千问Max，现在最新的这个最大的模型，跟豆包的模型比起来，跟Kimi、Deepseek比起来不占优势，或者说它的优势并不明显。

产品设计的挑战：做减法的艺术

那么在这样的情况下，就看大家做APP的水平怎么样了。从应用角度上来看的话，做这种应用最难的是什么？最难的是做减法。有这么多功能：我可以画图，我可以做视频，我可以做多模态的实时语音交互，我还可以去做聊天，还可以有AI agent，还有很多流程，还有很多的这种后台的程序都准备加进来。大家都有，谁也不缺这玩意。但是你说我到底露出哪些、隐藏哪些，怎么能够让用户使得舒服？这就要看功夫了。而且有的时候这种功夫，还不是技术上或者产品设计上的功夫，而是你在内部是不是能够摆的平。像ChatGPT之所以可以做的这么简洁，一方面是他们在做产品设计的时候非常克制；另外一方面，他开始做ChatGPT APP的时候，他啥也没有，他不像是阿里似的，不像是字节似的，后边有一大堆的团队往里添砖加瓦，他不是这样的。这也是为什么咱们前头讲，微信必须要重新做，不能拿手Q接着往前走的原因。微信实际上就是在做一次大的减法，你原来手Q各种功能我都不要了，我要从头开始，干干净净的一个微信开始再慢慢长大。当然，微信现在也长得无比的庞大了，也是非常繁琐的一个工具了。

真正的杀手锏：电商生态与AI Agent的结合

在这一点上千问做的并不好。但是千问呢，也未必一定会死。千问真正的强项呢，还没有发挥出来。它的强项并不是说它的大模型比别人强，而是什么呢？电商生态跟AI agent的一个体系。这块呢，阿里确实是要比豆包、要比Kimi、Deepseek要强的。你比如说，我可以在里边直接叫外卖吗？我可以在里边去买东西吗？我可以直接在高德里边叫车，或者我直接定我的行程、订酒店？这些阿里其实都是有完整的供应链支撑的。但是这一块呢，目前为止还没有接起来。那你说AI一定要接这东西吗？一定。

最近还有一个故事，就是亚马逊封杀了Perplexity的API。亚马逊说我自己卖东西，我这儿有Anthropic，我这儿有自己的AI，我不要你Perplexity上我这儿来把东西扒走了以后，到你那儿去卖去。亚马逊刚干完的事情，中国这更是自古以来就在这么干。当年，当年阿里就是这么封杀百度的。你必须得在阿里买广告，在我这交广告费，我才能让你露出。你在百度交了广告费，展示阿里的产品，这事不行。

所以阿里真正的强项在这，还没有真正打通。我刚才去试了一下，如果千问可以很好的跟阿里整个的体系打通了，那确实是有新故事可以讲。但是呢，如果想要打通这些，那就需要面对另外一批更大的山头和座山雕了，这个事肯定更难。现在他们的这个山头是什么？阿里云、通义的大模型，以及呢，夸克网盘，他们几家在这打来打去。而阿里里头真正比较强的山头是什么？淘天，卖东西的呀。现在还没沾着人家呢。而现在呢，因为有反垄断法，随便竖墙这件事呢，并不是那么容易的。所以现在有时候，你从外边跟他合作还更容易点。你在内部想去说，我这是做千问APP的，咱们跟淘天合作吧，或者跟飞猪旅行做个合作吧，他们内部更费劲。

大厂的创新困境：起个大早，赶个晚集？

这就导致了另外一个问题，是不是大厂做这种东西都很费劲呢？大厂是不是经常是起个大早，赶个晚集呢？百度的李彦宏，他是最著名的起大早赶晚集的。每次他都第一个发现机会，每次最后都没得着结果。前两天李彦宏去接受采访，人家就问他说，百度是不是经常干这种起大早、赶晚集的事呢？李彦宏的回答是什么呢？他说这个很正常，你去创新也不可能都成功嘛，任何创新可能90%都会失败的。只有需要长期投入和反复迭代的，这个事情大厂才更有机会；需要短平快出结果的，这个呢，大厂确实是比较费劲。

创业公司 vs. 大厂内部创业

那你说是不是创业企业成功的机会，就要比大厂里边创业高一些呢？其实呢，正好反过来，跟大家想象的是不一样的。创业企业的失败率，通常要比大厂内部创业要更高。但是呢，最终走出来的通常还是创业企业。为什么创业企业的失败率更高？第一个，大厂的员工绝对是精挑细选的。大厂他能够涨到几万人、十几万人的一个规模，他的整个的筛选体制，包括内部人员的成长和培养体制，都是创业企业所完全无法比拟的，完全无法想象的。大厂的资源也是创业企业难以企及的。所以创业企业的失败率绝对比大厂高。

那你说为什么最后走出来的都还是创业企业，大厂走出来的很少呢？因为大厂里头有一个巨大的阻碍，是创业企业不需要面对的，是什么呢？就是内部的山头林立。为了管理庞大的组织，就必须给每个部门、每个层级定KPI，我要给你定个指标，不是说咱们喊一下“为了新中国”就可以冲的事。每个人一定要细化你的任务。在没有私心杂念的情况下，各级的负责人也会争先恐后地去完成本机构的利益，而不是说我们大厂整个有一个大的目标。创业企业之间的关系呢，就要简单很多了，该买服务我就花钱去买吧，即便是竞争的话也很纯粹。大企业内部，就完完全全不是这么回事了。太多的东西，花钱你都未必买的着。你说我现在花钱想买一什么服务，人家说我不愿意跟你合作。那我说能上外边买去吗？不行，我内部有，你不许上外边买去。他经常会遇到这样的情况。而且即使花钱的话，也有很多条条框框。你在创业企业里头怎么花钱？CEO一人说了算了。你在大厂里头，我现在想花钱，那审批去吧。你这个东西符合这个规则、不符合那规则，可麻烦了。而且即使是竞争失败，你在创业企业里的竞争失败了，我大不了公司关了，我被你收购了，或者说我上你那打工去，这不是什么大问题。但你要在大厂里头，你要是竞争失败了，那这事麻烦大了。你可能在各种的资源分配上都会被掣肘，你在各种的竞争上、评级上你都会矮人一头。那这玩意绝对是生死存亡之大事，一点的这个商量余地都没有，绝不能退让。所以大厂里边的这种竞争，是要比创业企业更加残酷，而且更加缺乏规则。创业企业的竞争，相对来说，规则是比较简单明确的。

千问APP背后的内部斗争

再回过头来看看，阿里千问APP背后的斗争是什么样的呢？阿里内部做AI的人就有好几波。咱们还不说做什么淘天呀、做飞猪旅行，跟他们没关系，就做AI的好几波。哪几波人呢？阿里云的人一波，通义大模型的一波，通义APP又是一波，还有夸克网盘还是一波。它好多波在这折腾呢，各自互不相让，最后谁也没做出好的来。这就是为什么这一次阿里说，我们从集团角度上做一个决策，集中精力干大事，咱们要做出一东西来。

“粤菜”梗的真相：夸克的胜利

那么这次到底谁输了谁赢了呢？集团决策这件事，就是为了让那些获得胜利利益的人找个借口而已，从来没有什么集团决策。还记得咱们在开头讲的这个粤菜的梗吗？怎么泄露的天机，在做千问APP呢？是因为一大堆在杭州封闭开发的小伙子要求吃粤菜，可能上百口子广东人跑到杭州去封闭去了。那么谁在广州，谁是从广州来的呢？夸克是在广州的。阿里的其他刚才咱们讲那几个部门，做AI的部门都是在杭州，要么在北京，只有夸克在广州。那么夸克为什么在广州呢？他们前身是UC Web。UC Web是在广州被收购了以后一直留在那了，所以他们属于是一个割据的藩镇。UC Web的创始人何小鹏，现在也还在广州呢，小鹏汽车也在广州。所以他们是广州来的。这一次集团决策，多部门配合，你也不能完全说夸克赢了吧？虽然夸克确实是出了可能上百口子工程师，从广州驰援杭州，跑到那封闭开发，要求食堂给他们做粤菜。这个事呢要看谁牵头。这个项目的牵头，叫阿里智能信息事业部。阿里智能信息事业部手下的产品，就是夸克APP、UC浏览器和书旗小说，就是广州团队。他们在整个牵头来负责这个项目，所以就是夸克赢了。

胜利背后埋下的新隐患

阿里的C端应用这块呢，一直是比较弱的。淘天是电商平台，不能算C端应用。阿里云跟通义大模型团队呢，也不是To C的，人家都是To B或者To Developer的。夸克算是阿里里头硕果仅存的一个C端的、可以拿得出手的团队。所以这次说，咱们就接着让夸克往前走吧。

夸克的胜利呢，给后面埋下了新的雷。为什么呢？因为夸克本来就是一个外藩蛮夷，本来就是收购的。收购完了以后还不在北京，不在杭州。因为只要做AI，很多团队都还是在北京的，这边的高校比较密集。一个广州的团队，要去做这样的产品的话，刚才我们讲了，怎么能够让千问APP胜出呢？你需要跟杭州的团队再去整合，你需要去跟淘天，需要去跟淘宝闪购，需要去跟飞猪旅行，跟他们去整合这玩意，你才能够走出一条新路来。但是你作为一个蛮夷，从广州过来的人，人家凭什么理你？所以今天他的胜利，给未来继续往前走埋了新坑。

大厂创新成功的关键

那么在挣扎的过程中，有没有大厂真的创新走出来的呢？有，比如说Gemini，这就属于谷歌在这种内部疯狂的竞争之后，最后走出来的结果。还有豆包，其实也是类似的这种结果。那你说他们怎么走出来的呢？怎么到千问这老范就不看好了呢？首先咱们要讲，大厂养蛊要比创业公司竞争更残酷，但是一旦胜出，他们能够获得的资源也要比创业公司大得多。Gemini也好，豆包也好，都属于在残酷的竞争中胜出的。而且呢，大厂里边要想有产品胜出，还有一个巨大的前提条件是什么？老大亲自管。如果老大不亲自管的话，下边肯定谁也不服谁。现在字节里头还是张一鸣说了算，在谷歌里头也还是老大上面直接说了算。所以在这一块上，其他人就必须跟着去配合。他们能够成功。当然在这点上呢，阿里还有机会，因为据说马云现在是更多的时间留在阿里里面了，他要真的去管事了，他是能够压住所有人的。

总结

最后呢，总结一下。咱们今天讲的呢，是千问APP带来的短暂狂欢，以及为什么大厂创新总是起个大早、赶个晚集，和大厂创新最大的困难是山头林立，内部相互拉扯掣肘，这是他们真正需要面对的巨大挑战。

好，这个故事就跟大家讲到这里，感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛、参加Discord讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道，再见。

OpenAI到底需不需要政府兜底？一句话带崩整个的美股科技股

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。

一句话引发的“血案”

今天咱们来讲一讲这个“一句话引发的血案”。这个话是谁说的呢？是OpenAI的CFO，叫萨拉·弗利尔。真的是一句话，引发了5,000亿美金的市值震荡。他自己也就是估值5,000亿美金，一句话，5,000亿美金就直接灰飞烟灭了。

这句话什么时候说的呢？2025年11月5日，华尔街日报商业会议上。他讲的是：

“我们正在寻求构建一个由银行、私募股权，以及联邦政府兜底或担保组成的生态系统，以帮助公司为巨额芯片投资提供融资支持。”

市场的强烈反应

市场的反应很强烈，六大科技巨头总市值一夜蒸发了接近4,300亿美金。

• 英伟达：跌了3.65个百分点，那是5万亿美金的公司，跌3.65%多么恐怖，一晚上1,730亿美金就不见了。
• 特斯拉：跌了3.5%。
• 亚马逊：跌了2.86%。
• Meta：跌了2.67%。

四家算力厂商蒸发了超过630亿美金，非常多的人都在亏钱。

为什么市场会有这么强烈的反应呢？

• 第一，AI盈利方式模糊：AI盈利方式本来就模糊，谁也搞不清楚这东西到底怎么挣钱，只知道贼花钱。
• 第二，投资与收入不成比例：1.4万亿美金的基建投资——而且是股市已经为其买了单的——与130亿美金的年收入实在是太不成比例了。你OpenAI一年挣130亿美金，你何德何能去花1.4万亿美金做基建？而且因为你撒出这些单子来，股市已经涨了，所以为什么叫股市已经为这1.4万亿买过单了呢？大家就比较害怕。
• 第三，戴着镣铐跳舞：OpenAI自己呢，也还在戴着镣铐跳舞。即使是跟微软之间已经签了改制协议了，但是OpenAI的很多变现能力还是受到很严格的限制。
• 第四，也是最重要的一点：美国人不希望看到自己的“遥遥领先”诞生，“大而不能倒”。这个事是他们不能接受的，政府用纳税人的钱来养大企业，这个是美国人坚决不能接受的事情。

OpenAI的CFO萨拉·弗利亚尔是何许人也？

咱们从几个方面来讲：这是个什么人，什么履历，为什么会说出这种话，以及为什么他说的话会带来崩溃。

履历与背景

首先这位姐们吧，是一位爱尔兰人。他呢是财务咨询顾问出身，原来呢在麦肯锡跟高盛都待过。后来呢加入了科技行业，最早呢是在Salesforce做财务跟战略SVP。你说这个财务和战略SVP跟CFO有什么区别？CFO是管很多事情的，他们管财务、管战略、管法务、管行政、管HR、管投资，管这么6件事。财务跟战略呢就只能是叫资深VP，不能叫CFO。

而且还要注意一点，很多公司没多大就整一CFO。CFO这种职位其实只面对两拨人：一波人就是做并购的，一波人就是上市。如果你这个公司既不需要并购，也不需要做上市的话，也就是有财务VP或者叫财务合伙人，不能有CFO这样的一个职位。这是给很多创业公司提个醒。

“上市即巅峰”的黑历史

所以这位姐们加入Salesforce是做财务和战略的SVP，然后呢就开始去做CFO了，叫Square，应该也是一个硅谷的支付企业，跑到那儿去做了一段时间CFO，然后跑到Nextdoor去做CEO。Nextdoor就是“邻居”嘛，这个Nextdoor是干嘛的呢？就是做这种邻里互助的一个社区。你们家需要打扫个卫生啦，或者有什么极端天气，咱们相互帮忙一下，或者你需要我帮你遛个狗、喂个猫、修剪个草坪，他们做这样的一种社区。

那Nextdoor的经历，就让他的话更有杀伤力。Nextdoor呢是2021年通过SPEC的方式上市的，也就是特殊基金，他们先把一个基金弄上市，然后呢再让这个基金回来去收购Nextdoor，所以Nextdoor不是通过正规方式上市的。它上市的市值是43亿美金，就刚才我讲这故事，邻里互助嘛，大家觉得还是挺有道理的。但是邻里互助有一个很大的问题是什么呢？就是你很难进行快速的用户扩张。因为邻里嘛，我们在一个小区，我们把这事弄好了就行了，我怎么弄到下一个小区来？其实是比较麻烦的一个事情。所以这个公司呢叫“上市即巅峰”，就是你上市的时候是市值最高的时候，上市了以后就不停地跌。这个公司现在只剩6-7亿美金的市值了，2021年上市的时候是43亿美金，已经快抽抽没有了。所以很多人说，这位姐姐来当OpenAI的CFO了，那OpenAI如果1万亿美金上市了，它是不是会秉承Nextdoor的这个传统，“上市即巅峰”，然后没过几年就没剩多少钱了？这玩意实在有点吓人。

他呢是2024年离开Nextdoor，加入OpenAI成为CFO的。他是山姆·奥特曼花重金请回来的，据说是这样的。

她为什么会说这种话？

第一个呢，他们也曾经抱怨过，山姆·奥特曼签了一大堆的这种协议，具体细则缺失。我跟你签个3,000亿，跟他签个5,000亿，具体怎么实施、分几年实施、里程碑的交付都没有。而且山姆·奥特曼也很忙，四处跟人谈，缺乏必要的沟通，这些合同压根就没有办法去落实。OpenAI内部的执行团队是抱怨过好多次这种事情，而一个公司里边，这些执行团队都是向CFO负责的。

大家要注意，这个事情呢确实也很难掰圆，就是你这1.4万亿到底是怎么挣回来，怎么花出去。而且呢，OpenAI其实已经在花，而且未来想花更多政府的钱，不是说我们需要政府来兜底，已经开始花了。所以呢，这位姐姐就直接把这话说出来了，而且又是一个有黑历史的人，直接把股市给带崩了。

紧急应对：山姆·奥特曼的救火

带崩了怎么办呢？紧急应对吧。OpenAI的山姆·奥特曼，你赶快来擦屁股。萨拉·弗莱亚她也出来去澄清了，说我说这“兜底”，不是你们说那“兜底”，我们有一个很复杂的财务的说法叫“兜底”，这个跟你们理解的不一样，不是说我挂了以后需要政府花钱来养我，不是这回事。但是这玩意哪解释得清楚？你想高盛、麦肯锡这种地方出来的人，他有的是专业词汇，别人肯定也不信这个了。

最后呢，山姆·奥特曼发了2,000多字的长文来回应这件事情，首次披露了具体的财务目标。他上面讲到说，年底要达到年化收益率200亿美金，可是我们挣的钱要比这多得多。9月份的时候，大家预期OpenAI今年的收益是130亿美金，然后到年底的年化收益是200亿美金。很多人听到这就晕菜了，你说啥呢？到底是130还是200？到底是怎么算的？注意，这个里头有两个字叫“年化”。什么意思呢？就是如果我在12月份这一个月挣到了，比如说18亿美金，或者是接近20亿美金的样子吧，乘12就等于200了。实际上我只要这一个月挣到这个钱，我就相当于年化收益率200亿美金了。大家要这么去理解这个话。所以呢，他也没说错什么，就是这个跟9月份大家预期今年挣到130亿美金，两件事是不矛盾的。

未来的赚钱之道

他说我们怎么去挣钱呢？

• 企业服务：我们要提供更多的企业服务，很多的企业可以从我们这买东西。
• 可穿戴设备：我们要出可穿戴设备。这个呢，我估计一年两年之内还是有一些难度吧，咱们再稍微等一等看。而且这一块就算是能够有产品，还很受欢迎的话，也是需要有一个爬坡的过程的，卖硬件没有那么容易。
• 机器人：因为他们呢也投资了1X Technology，投资了Figure，投资了很多这样的机器人公司，说我们要出自己的机器人了。而且OpenAI现在内部也是有机器人团队再去准备做OpenAI的机器人的，说我们机器人是可以挣钱的。
• 算力销售：就是我们也准备去做算力销售，我建了这么多的算力中心，我得把这些算力卖掉。我们准备通过这三块来挣钱。

而且呢，他强调了什么？不需要政府担保。说政府如果觉得应该在基础算力上进行投资，那是政府的事，跟我们没关系。政府投资呢，就应该是政府收益，而不是企业收益。这个是山姆·奥特曼专门补了一句。但是要注意，这里其实埋了一坑，给微软埋了一坑，待会咱们在后边讲。政府呢不应该挑选胜者，而是应该制定规则。其实早几年，在川普这一次没上台之前，比尔·盖茨就讲过这个话。什么意思呢？就是政府你不要来参与这个事情，你不要上我们这来去创建“遥遥领先”来，这个事是有问题的。你制定好规则，让我们在规则内去竞争，然后按照市场规则，赢了的这个人多挣钱，其他的人就在这亏损或者就死掉，就完事了。该赢的赢，该死的死，应该是做这样的。你如果政府进来挑选胜利者的话，全世界的国有企业就没有哪个挣钱的，就没有哪个做得好的。不光是这个大国，大国可能还做得不错的，全世界其他的国家的国有企业都做得很惨。

OpenAI真的已经在花政府的钱了吗？

这个我们要稍微捋一捋。Stargate的签字仪式大家还记得吗？那是懂王亲自主持的呀。山姆·奥特曼、Oracle的拉里·埃里森以及软银的孙正义。我到现在还记得软银孙正义要到那个台子那讲话的时候，发现个不够高，从那个白宫讲台底下抽出一小桌来，然后往上站的时候，懂王在旁边都笑岔了气了。懂王亲自主持Stargate的签字仪式，那你说算不算政府的钱？还是说政府只是说我用了个名头？其实政府的名头就是政府的钱，你已经在里边施加影响力了。

懂王全世界去要投资，你比如日本你要给我投多少多少钱，你才能够跟我签这个关税协议；韩国你要给我投多少钱，你才可以签这个关税协议；再加上中东这些土豪王爷们，你要给我交多少多少钱，我来给你签这个关税协议。那投户这个钱花在哪？OpenAI肯定惦记花这个钱。咱们就说前面这个Stargate这个事情，日本是承诺向美国投5,000亿美金的，那你说孙正义投的Stargate里的钱，算不算这5,000亿美金里头的？那你投进去的钱算政府的，还是算私营公司的？它实际上是一笔烂账这个事儿。

所以我说，OpenAI其实已经开始花这个钱了，是没有任何问题的。OpenAI肯定还想继续花这笔钱，后边懂王还会募回来更多的钱。这个钱可能不属于OpenAI，但是我告诉你，如果这个钱不属于OpenAI，那刷起来、那花起来才更爽呢。你花自己的钱还得要写财报，这钱不是我的，我可以花，这玩意多爽。1.4万亿里头，肯定有相当一部分就是政府的钱，政府直接拨款，或者是政府协调海外的政府基金的投资。这个实际上都是美国政府的钱，也都算是美国政府担保的一些投资和基金。所以OpenAI其实已经在花，而且准备继续花。

戴着镣铐跳舞：与微软的复杂收益分成

那OpenAI为什么说它叫“戴着镣铐跳舞”的呢？就是它到底挣钱怎么这么费劲呢？

微软的钱不是白拿的

我们来稍微拆解一下OpenAI的收益。

• 第一块：会员费或企业服务。比如说我每个月向它交20美金，这个钱OpenAI收回来以后，是必须向微软的云去付使用费的，因为它这些服务都是部署在微软云上的。以前呢，微软Azure云是独家的，在10月份改制以后，说这一块不用独家了，因为你这一块不是API服务，你可以自己建云，自己去搭建服务。但是这才没过几天，过了这个不到俩礼拜，所以现在应该这些钱挣回来都是需要跟微软去分的。而且到今年年底之前，OpenAI也不太可能说我就建出新机房来了，然后我就开始把这些应用挪到这个新的机房里头去，不用跟微软分钱了。这个事儿速度没有那么快。
• 第二块：API收入。很多人到OpenAI那去买他们的API，这个里头呢分两部分。一部分呢是OpenAI自己卖的，还有一部分是微软卖的。咱先说OpenAI自己卖的，比如说我们到platform.openai.com上去，我们向OpenAI交钱了，买了API了，这个必须向微软云支付费用，因为这一部分是放在微软云上的，而且这一部分到2032年之前独家，不允许到其他地方提供服务。下一部分是微软自己卖掉的，这一部分呢，你买的叫Azure OpenAI API，就是微软自己就直接卖这个服务。卖完了以后呢，微软呢说这个部分的钱我们还是愿意跟OpenAI去分的，因为毕竟叫OpenAI API嘛。分多少呢？在OpenAI改制之前呢是分20%，比如微软收10块给OpenAI 20%。现在改制了嘛，您一些服务已经不用100%部署在我这了，那么我们也要降低一些这个分钱，我卖掉了你OpenAI的API以后我就少分你一点。所以改制以后呢，这个分成呢会逐步降低到10%。但是具体用多长时间降到10%呢，现在没有找到一个确切的说法，但是肯定要降。这个API是必须部署在微软Azure云上的，而且是独家绑定到2032年。你说我做Sora、Sora 2这些东西，那没关系，你到别的地方去做去，你不用放在微软云上。但你说我给人提供Sora API了，对不起，这个是我们独家的，上微软来服务来。它是这样的一个模式。

这里头呢有一个例外，还记得咱们前面讲有一坑吗？坑在这等着微软呢。美国国家安全客户可在任意云提供OpenAI的API接入，这个是明文的例外。在这儿呢，OpenAI应该是给自己留了一个空子，对于微软来说呢就是个坑了。如果有Palantir这样的公司配合，他就完完全全说我可以找一个云，把自己的API部署上去，不用再跟微软分钱了，然后咱们就自己直接把政府的钱花掉，就完事了。而且在这一块呢，你花政府的钱也是名正言顺的。山姆·奥特曼也说了嘛，政府花钱就应该是解决政府的问题，政府应该受益。所以呢，在这一块专门给自己留了一块自留地。

那么你说微软卖掉的微软服务需不需要给OpenAI钱呢？因为微软跟OpenAI是签了一个协议，微软可以全权使用OpenAI的所有模型，不需要付版权费。你说我都投了你这么多钱了，你后边这个钱我就不用给了。你比如微软去卖各种Copilot，GitHub Copilot或者Microsoft Copilot，其他的各种各样的Copilot，它实际上后台调用的都是OpenAI的大模型，按照协议呢是不需要给OpenAI再支付版权费了。但是呢，微软说我还是给你一点吧，但是具体给多少，没有找到确切的描述。

其他的非API服务，你比如说我直接给你提供Agent，直接给你提供Sora 2，这些东西就不需要再绑定微软云了，可以在自建云上完成。但是这件事呢，我估计至少要到2026年，甚至再晚一些，才有可能看到结果。这就是为什么说，OpenAI也是在戴着镣铐跳舞的，他的很多收入都是需要被微软限制了。

总结：大而不能倒的既成事实

最后总结一下吧。OpenAI呢现在确实已经到了大而不能倒的地步了。美国人再怎么讨厌这件事情，其实已经是既成事实了。并不是美国政府要捞他，而是整个的科技股被他绑架了，整个行业都已经绑上了战车，而OpenAI就是一个舵手。行业不会让他们倒下的，软银不会让它倒下，微软不会让它倒下，亚马逊、英伟达都不会让它倒下。就算是特斯拉，其实也不希望它死掉。如果他死了，特斯拉后边的股价也会很麻烦，包括xAI后边的估值也会非常非常麻烦。这都是被绑死的公司们。

在这样的一个情况下，如果OpenAI真的不挣钱，他们会想办法帮他创造收入的。比如说软银说，日本的哪些公司通通去给我买OpenAI的服务去。微软说后边你Palantir再整点什么事，我睁一只眼闭一只眼吧。亚马逊说我是不是把我这边云收入的一部分直接划过去。英伟达说你买我芯片缺钱，我给你钱，我给你1,000亿美金我投资你，你上我这来提芯片来吧。他们会想办法扶持他，不让他倒下，因为他要倒下，这些公司全倒霉。

而政府的钱呢，OpenAI是一直都在花着，以后还惦记着花更多。因为懂王还在不断地四处出去化缘，你说你必须要给我多少钱，我才给你把这个关税降下来。那这些钱拿回来干嘛使？OpenAI说那我替你花吧，这个好开心。

所以AI这样的一个新生事物，后面不会一帆风顺，一定还有九九八十一难。现在呢是杠杆已经拉满了，全世界的目光都聚焦在这里。有人去抄底吗？再讲一下，本频道不做具体的投资意见和建议，只是说老范这次没有下车。

好，这个故事就跟大家讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛、参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

你绝对想不到，美股科技股连续暴跌几天之后，居然是谷歌跟苹果这两个老兄弟，把大家又重新拉起来了。

到底是怎么回事？今天跟大家讲一讲。大家好，欢迎收听《老范讲故事》的YouTube频道。

我呢是重仓美国科技股的，前面几天真的是跌麻了。然后谷歌直接跳了一个7%的上涨，苹果涨了一个3.5%。大家注意，这都是上万亿美金的公司，谷歌大概1.7万亿，苹果大概2.9……还是二点几万亿美金的。这种市值公司，按照这样的速度往上涨，这个真的是非常非常恐怖。

同时，英伟达、AMD还在小幅调整，还稍微跌了那么一点点。很多人都在跟我们讲：“AI往前发展了，以前都是英伟达自己涨。现在呢，硬件就这样了，后边该软件涨了。”难道已经到这一天了吗？大家不要着急，还没有到那一天。

那么谷歌和苹果到底是怎么涨起来的？像这样的大象能够跳起来，肯定背后是有原因的。

原因呢，其实也很简单：谷歌在反垄断案上，得到了一个对自己非常有利的判决。原来是说，你必须得把Chrome拆了。这种反垄断案，大家注意谁在告他？谁是原告？是美国司法部以及多州，联合起诉了谷歌，而这个母公司的名字叫Alphabet，就起诉都是起诉它。谷歌呢，只是Alphabet下边的一个子公司。最后是判下来不用拆了，那谷歌还不疯狂地涨起来？

原来说把Chrome拆掉的时候，这整个市场都疯了。Plexcity说我345亿美金我要买，OpenAI说我也要买，一堆人说我们都要买。为什么？因为这个东西实在是太值钱了。拆出来以后到底值多少钱不好说，但是在谷歌里面实在是太值钱了。谷歌现在干的活是什么？就是把它所有的东西都给你送在一起。我的浏览器跟我的搜索引擎、跟我的Gemini、跟我的各种网盘、Office、Workspace，包括它整个的账号体系、Gmail都给你捆在一起。你一旦是把Chrome给它拆掉了，就剩下这些东西拼不上了，搞得七零八落的。谷歌你的核心收入是来自于搜索广告，一旦是把Chrome给你拆掉了以后，你的搜索广告一下就不行了。即使是说现在AI起来了以后，你的搜索广告受到很大的影响，但是呢，你还可以苟延残喘一段时间。虽然AI的快速普及或者快速的上升，让你的搜索广告受到了一定打击，但是只要你原来这个架子不拆，你还是有一个软着陆的机会的。但是一旦给这玩意拆了的话，就彻底没戏了。

所以现在大家其实并不是特别看好谷歌的时候，突然来了一个对谷歌有利的判决，那大家就很开心，说：“谷歌你又行了，咱们接着干吧！”所以一下就涨起来了7%。

那你说这玩意跟苹果有啥关系呢？人谷歌开心一下就行了，你苹果有啥事呢？原因很简单，还是这一个案子的判决。

它这个判决完整是什么？首先，你谷歌确实垄断了，你还是有罪的。但是呢，你并不需要把Chrome拆掉。原来你是跟一堆人去签独家绑定协议，比如你跟苹果签了独家绑定，我们的这个产品，我们每年给钱。现在呢，说你不能跟人签独家绑定协议了，但是呢，你可以接着给钱。这苹果就很开心了，我一方面可以接着找谷歌收钱，我还可以跟微软去说：“你想把谷歌干掉吗？多给一些。” 苹果就很开心，它涨了3.5%是这么来的。

那这个钱有多少钱？就是每年谷歌给苹果的钱，一年200亿美金，大概占苹果的服务收入的20%。就是苹果卖硬件、卖手机是有一块收入，另外一块收入就是服务收入，就是完完全全是收license钱。这里头20%是谷歌给的。那这个钱还可以接着挣，甚至呢，如果微软、OpenAI说，我们也想去跟谷歌竞争一下，也想去抢这一块市场，来竞价排名一下，或者说价高者得之，这个都是可以去玩了。所以对他们都是利好。

这一次的判决，除了要求说必须要去把排他性去掉，还干了些什么呢？这一次你不能再说：“苹果你收了我的钱，你就必须用我的搜索引擎，不允许再用其他人了。”比如说三星，还有其他这些手机厂商，你收了我的钱，你就要用我的搜索引擎，不允许再用其他人了。你要用我的Chrome，因为安卓手机嘛，苹果手机是用Safari的。这个原来都是绑定的，现在呢，不允许再绑定了。你可以接着给钱，给钱没毛病。说用三星手机，使用了谷歌搜索引擎，看了广告产生的收益，你接着可以跟人分成，这个没问题。但是呢，你不可以排他，你交了钱别人还可以接着来。这个是这一次的核心判决。

另外一点是什么呢？就是谷歌要把它的搜索排名的数据，公开给它的竞争对手。你原来说哪个词搜索的靠前，哪个词搜索的多，搜索完了以后是怎么去做排序的，有一些这样的内部数据，要把它公开出来。因为这属于是谷歌的不传之秘，他就靠这玩意吃饭呢。你拿出来跟微软，还有一些搜索引擎的竞争对手，你要去跟人分享一下。大概做了这样的一个判决。

实际上对谷歌还是相当有利的。但是呢，做完这个判决以后，诉辩双方——就是美国司法部和谷歌两边——我们都不服，我们都要再上诉。所以这个事情对于谷歌来说，得到的就是Chrome现在不用拆了；苹果得到的是说，我可以接着找谷歌要钱了。这个是现在已经确定的事情。

谷歌说：“我现在还不想把我的数据公开给别人。我可以承诺，比如说我不去跟人签排他协议，我给人钱了，你看这个后边怎么办。”因为给钱这件事呢，你如果不给钱，整个这个产业就崩了，不光是谷歌一家的事。其实很少有人能给出谷歌这么多的钱来，你要完全靠钱竞争，其实依然是排他的。微软说我也愿意给钱，但是它在这块打不过谷歌。虽然它的市值比谷歌高，但是呢，它花钱的地方也比谷歌多。你说我现在开始跟谷歌争拼，这一块市场下来不划算。而且呢，现在搜索广告呢，本来就是已经有点日暮西山的感觉了，应该也不会再有人去跟谷歌说：“我跟你抢，你愿意一年给苹果200亿，我愿意给苹果300亿，把这个市场抢回来。”大概率没人干这个活。

而且就算你抢下来又怎么样呢？因为谷歌这个判例在那呢，你哪怕300亿给苹果了，苹果也不能给你设成独家，你最多叫默认。比如说微软给了300亿以后，默认的搜索引擎是微软的Bing了，但是它依然可以自己换成谷歌。那这300亿你说你花的冤不冤吧？就是用户可以自己手动换的，这个是这一次判例里头的一个很关键的点，你不是唯一的，不是独家了，它是可以换的。所以这块呢，大概率对谷歌没有什么太大影响。

你说这个法官为什么突然就转身了呢？原来都说是我们要把谷歌好好的分拆一下，要把它这个Chrome拆掉，甚至以后可能还要拆安卓，还要把它的数字广告都拆开，要把它拆的七零八落了。怎么这个法官突然就大发慈悲，就放过了谷歌呢？是不是里头有一些什么别的交易、桌面下的事情？这咱不知道，咱不能瞎猜。能够知道的是什么？法官出来讲了，说这里头呢有几个问题。

第一个问题是，谷歌给的钱呢，确实是养活了很多的人，养活了很多的产业，包括苹果、三星这些做手机的厂商，都从谷歌这分到钱了。你一下说这个钱不许付了，或者你不许再去用这种商业模式往前走了，那这个收益就没了呀。当时喊着说要去拆Chrome的时候，谁第一个死掉了？Firefox第一个死掉了。说：“不行，我没法活了。”为什么？因为Firefox作为Chrome的竞争对手，他最大的一笔收入就是谷歌给的。每年谷歌会给他钱，给他钱干嘛？说你Firefox上来以后，你要绑定谷歌搜索引擎，所有的这个搜索引擎产生的收益，我给你分红。原来是干这样的事情的。现在谷歌说：“我这生意做不下去了，还顾得上你吗？我不给钱了。”那Firefox就赶快裁员，“求求你千万不要收拾谷歌，一定要给我留一口饭吃。”这是反垄断调查，他的竞争对手的哀嚎，多么神奇的事情，想不到吧？所以法官觉得，这个钱还是要让他继续流转下去的，原来这个生意还要接着做。只是呢，你把垄断所获得的数据跟大家分享一下，把垄断里头这个条款去掉，你可以接着给钱，但是不能独家了，不能排他，这个事就算过去了。这是第一个原因。

第二个原因是什么？第二个原因是，苹果的人跑去作证去了。谷歌这么多年，都在我这做这个搜索引擎绑定，22年来，谷歌搜索引擎在苹果Safari里头的使用比例首次发生下降。这个时代过去了，已经不再是谷歌搜索引擎一统天下的时候了。那么法官觉得，既然这个垄断的时代已经过去了，已经有你的其他竞争对手去覆盖你了，我们就没有必要一定要把你拆开了。那大家想，谷歌搜索引擎在苹果Safari浏览器里边的使用比例为什么会发生下降呢？大家都去用OpenAI了，都去用Perplexity了，用这种AI搜索引擎了，不再用这玩意了。哪怕你说你去用Gemini了，他也不是在用谷歌搜索引擎了。所以谷歌搜索引擎的这个时代，其实已经过去了。

其实很多美国的案子都是这样，就反垄断案，像原来拆微软也是这样的。应该是1998年起诉微软Windows绑定IE，把网景（也就是刚才咱们讲那Firefox的前身）把它干死了，“这事不行，我要拆IE出来。而且你这个Windows里还绑定Office，这不行，我要把你Office也拆出来。”微软也是据理抗争，这官司打到2000年，打了两年作出判决说要拆。然后又折腾了一年，到2001年最后达成和解说不拆了。他的Office也要开始去支持什么苹果，他的这个IE呢，也不能直接这么捆绑在里头了，他也可以在里边去装Firefox，这个事才算混过去。但是真正让这个事混过去的原因是什么呢？不是说微软服了软了，而是微软的时代过去了。那个是什么时代起来了？就是互联网时代起来了。2001年嘛，谷歌呀、Facebook呀，就这些公司开始启动了。微软你已经不再具有垄断地位了，虽然你这个市场地位还在这，但是呢，换赛道了。所以他当时就没有拆。现在谷歌其实也遇到了相同的问题，原来搜索引擎就是所有的入口，所有广告都从这里走，那么你就是垄断的。现在有AI上来了，换赛道了，你原来那个搜索引擎已经日暮西山了，就没必要对你穷追猛打了。

所以这一次法官是基于这两个大的原因：第一个，你钱得付，不付钱了有些市场会崩溃的；第二个，你那个已经是昨日黄花了，不用再穷追猛打了。即使判决出来了，两边都不满意，还在接着上诉，但是最终的结果是什么呢？就是谷歌的搜索引擎份额一定会越来越少。大家可能更多地去使用ChatGPT、去使用Claude呀、或者是Gemini呀，是使用这样的工具了，就不再使用搜索了。原来以搜索来带动的整个搜索广告收入这一块呢，应该就会慢慢地退出历史舞台。到那个时候就再去起诉，比如“OpenAI你垄断了”，或者“Gemini你又垄断了”，到那个时候再去起诉新的东西就行了。所以最终呢，可能就是不了了之了。对于谷歌来说呢，他也不会出去分享数据去，你要求我分享数据，我就接着上诉，他就一直耗下去，耗到最后说：“算了，你这数据也不值钱了，就这样吧。”也就如此了。

那你说谷歌现在它的广告收入还占多少呢？谷歌曾经它的搜索广告收入是占可能百分之七八十的，现在其实已经少很多了。谷歌现在的广告收入，就是搜索及其广告收入吧，大概是占整个收入的百分之五十几，而且是在不断地下降。所以呢，它整个的收入状态已经在开始出现这种多元化了。那你说搜索广告不干了，他靠什么玩意挣钱呢？这么大一公司，10万人这样的一个公司，他到底怎么挣钱的？

第一个，你们现在看我视频了吧？谷歌靠这玩意挣钱的，就是他的YouTube广告在快速上升，两位数的上升。虽然挣得还没有那么多吧。谷歌一个季度的收入，大概是不到1000亿美金，964亿美金，这是2025年Q2的财报上写的。它的广告收入呢是542亿美金，大概是占50%多一些，56%吧，我去年同期呢是57%，降了1%。它的这个YouTube广告是96亿美金，占比呢是10%，同比上升了13%，还是涨得很快的。另外一块呢是它的云计算，AI这一块收入是136亿美金，占比是14%，要比YouTube的广告收入还要再高一些。而且呢，这一块呢，是同比大涨32%。就现在大家就看，微软的收入到底有多少是卖Office、卖Windows来的，卖license来的收入有多少，有多少是来自于云计算的。阿里也是这样，你有多少收入是来自于云计算的？因为云计算是代表你的AI收入，这玩意才是大家要看的东西。

像谷歌的这个136亿美金的云计算收入里头，我也做贡献了。我怎么贡献的呢？我大量的视频打标签、分段，这些都是由Gemini模型来去提供服务的。我每个月大概还要给他交个十几美金、20美金的样子，不是买license，而是买TOKEN。这个是我调他API花的钱。所以这一块的收入，他确实是在上升的。

现在呢，谷歌的股价一下跳了7%。一个原因呢，是大家觉得你短期内的Chrome被分拆这个问题已经解决了，你可以继续地一边努力地增长你的AI收入、增长你的YouTube的广告收入，然后一边呢，让你的这个搜索广告收入的下降呢相对来说平缓一些。你依然可以捆绑着Chrome，就不叫独家了，就是一种合作协议，还可以让这个商业模式继续跑下去。

另外一方面的话，谷歌的AI这一块现在确实也很强。Gemini 2.5——甭管是Gemini 2.5 Pro，还是Gemini 2.5的Flash，包括咱们最近玩的Nano Banana——确实是非常非常强。在做AI这一块上，咱们不要看OpenAI的声音很大，最有钱、最有卡、最有数据、最有人才的这个公司就是谷歌。谷歌之所以现在老觉得被人摁在地上摩擦，最主要的原因是什么？公司太大，规矩太多，瞻前顾后。但是所有的做AI所需要的数据、钱、算力、人才，谷歌都是最好的。只要他们想明白了，往前做的话，想在这一次把它淘汰掉，基本上不太可能。

而现在的谷歌呢，它整个的PE大概只有20-25倍，所以是非常非常便宜的。作为一个互联网公司来说，它的利润跟它的市值之间比是PE嘛，只有二十几倍，这个稍微有点看不太起它。所以现在很多人说，是不是要去抄底这个东西了？要知道英伟达的PE有多少倍？英伟达的PE有50倍，是谷歌的一倍。英伟达挣的钱比谷歌其实多不了多少，但是呢，它现在是全世界最值钱的公司。

那你说未来到底是谷歌强，还是英伟达强？我们是不是应该换个阵，把这个英伟达的股票卖了，去买谷歌的股票？这个怎么说呢……我只能说未来一段时间，或者未来两三年里头，谷歌不会掉队，它依然是在全世界科技股里边、AI这个赛道里头能够占有一席之地，这个是没有任何问题的。但是真正说能够再往前飞一段的，应该还是英伟达。

为什么呢？虽然谷歌是不怎么买英伟达芯片的，谷歌自己的芯片都是自己做的，它那个东西叫TPU。TPU呢，虽然都叫一个名字，但是它是分服务器端的和手机端的。它现在手机端的TPU其实卖的很少，就是它自己那个叫Pixel 10吧，它里头是用自己的TPU的，其他人家我好像还没听说谁家的手机买它们家的芯片。在服务器端呢，也就是自己用自己的。谷歌家的TPU是除了英伟达之外，唯一成功训练出大模型的这个算力卡，其他再没有了。除了英伟达和谷歌的TPU之外，就再也没有第三个算力卡真正独立训练出来过这种大规模模型的，这个也是独一份的本事吧。

但是英伟达在今年和明年这一段时间里头，应该还会长足的发展。大家都已经买了这么多卡了，马斯克手里有20万，微软手里有可能有40万，Meta号称自己有60万，字节跳动在海外还在疯狂地买，阿里在海外都在疯狂地买。他们在国内肯定不会去买H20了，但是在海外都在买，像新加坡、马来西亚、迪拜什么这种地方，都是有大量的算力中心，中国人开的算力中心，里边装的都是英伟达的显卡。都已经这么多了还买吗？这些公司还没怎么挣钱呢，特别像OpenAI、Anthropic，这些公司都是赔钱的，他们还买这么多卡，这玩意烧的下去烧不下去？有没有泡沫？

OpenAI的5000亿美金“星际之门”到底做成什么样还不知道，马斯克已经张嘴说了：“我要做1万亿美金，他那5000亿美金不算多，我要做1万亿美金。这20万块卡、30万块卡不算多，我现在要到100万块卡、1000万块卡。”这个继续前进吧。所以在未来的可能一两年里头，大家知道方向是什么。

从我个人的角度上来说，我是不会具体去买哪一个股票的，我应该还是去买一些科技股基金。但是我们要强调，咱们这个频道呢主要讲故事，听个乐就完事了，不做任何具体的投资意见和建议。您挣了钱是您自己的，亏了钱别找我。但是我坚定地相信，未来一段时间依然是AI领涨，而且AI里边，英伟达应该还可以再领跑一段时间。

好，这就是咱们今天讲的故事，感谢大家收听。请帮忙点赞、点小铃铛、参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见！

苹果要在美国投资5,000亿美金以报效懂王。大家好，欢迎收听老分讲故事的YouTube频道。这个消息呢，是2月24号的消息。苹果准备在未来四年在美国增加5,000亿美金的投资，并在美国增加2万个就业机会。这个消息宣布以后呢，盘前股价下跌了1.31%，开盘以后呢又重新涨回来，还涨了1%上去。大家注意，像苹果这样的公司，它的盘子是很大的，这个1%上下是一个很巨大的数字。

那么，为什么要去投效懂王呢？因为懂王要挥起关税大棒，而且要奔着苹果脑袋上砸。什么意思？懂王说了，我这个关税，任何美国企业都不能豁免。原来你说我是美国公司，我从中国造了iPhone，我到美国来卖了，你要稍微的睁一只眼闭一只眼。懂王现在专门说了，我不对你睁一只眼闭一只眼，中国生产的苹果设备进入美国市场也要去加征关税。但是对于保税区这个事情怎么算，我没有特别研究，咱们不去细究了。越南生产的苹果产品呢，现在并没有明确的规定，但是对等关税嘛，如果越南对美国商品加税，那么必然是对等报复。

川普对于印度的关税制度肯定也是非常不满意的。川普亲口说了，说印度的关税几乎是全球最高的，在印度做生意非常困难。而且在对等关税中专门提到了印度，说会对等加征印度产苹果设备的关税。现在苹果也是比较紧张的。苹果呢，是唯一需要大规模向美国输送中国制造商品的美国公司。其他的公司向美国输送这个中国制造商品呢，其实好多是中国公司。但是美国公司里头，需要大规模向美国输出中国制造商品或者印度制造商品的，就是苹果。印度制造的手机可能主要是在印度销售，有一部分是欧洲销售。美国卖的苹果手机、苹果设备可能大部分还是在中国生产。

那你说还有一个叫特斯拉的呢？对，特斯拉没有这种情况。特斯拉上海工厂生产的汽车主要是在中国境内销售，大概有1/3吧是出口的。特斯拉在中国大概这几年生产了300万辆汽车，有接近100万辆是出口掉了，主要是像欧洲、亚太地区。

东南亚呀、澳大利亚向这些地方出口美国销售的特斯拉汽车，基本上都是在美国本土生产的。可能还有一些会到墨西哥去生产。他不会从中国生产汽车往美国运，因为汽车这种东西，它体积重量都很大。你在中国生产完了，然后找一条船拉到美国去卖，这事他不划算。所以真正需要大规模的向美国输出的，就是苹果。因为他的商品呢，价值很高，体积和重量都很小。你在中国生产完全世界去卖，他是划算的。当然还有一些服装品牌呢，原来也是在中国生产向美国销售。不过呢，这几年呢，逐渐在转移供应链，向东南亚转移。还有一些呢，他们的生意是直接被Shein和拼多多抢走了。所以他们现在已经没有那么多的衣服需要在中国生产往美国销售了。

懂王呢，是个商人。他呢，很多事情就是明码标价。比如说现在说，要加拿大成为美国的第51个州。好像再过几天，对加拿大和墨西哥的关税又该争了。因为前面是缓刑了一段时间，好像这个时间就快到了。他呢，每一次都是先把这个棍棒挥舞起来，然后等着你坐下来跟我谈判。谈完了以后，其实很多事情是可以这个漫天要价就地还钱的。你还是可以讨价还价的。那苹果呢，肯定是要出来表这个衷心。未来4年，也就是懂王任期之内，加大对美国的投资，看看是不是可以获得单独的这个豁免。5,000亿美金这个数是怎么算出来的？不是说这个很精确的算，这个没有。这个数字是这样来的：2021年拜登就职之后的几周，苹果也跑出来做了一个承诺。当时说未来五年之内，我要在美国投资4,300亿美金，增加2万个就业岗位。当年的承诺呢，其实并没有完全兑现。有一些投资项目呢开始了，但是也有一些呢暂停了。很多的资本支出呢，其实没有办法仔细的衡量。你说是不是，当时跟拜登承诺的这个4,300亿美金里边的这个部分，还是说不算，这个事情不太好说。至于就业人数呢，其实也很难算，到底是增加了多少，减少了多少。苹果全球的员工数呢，这四年其实是增加的。现在苹果全球比较确认的数字是16.4万名员工。

应该是增加了将近1万多人吧。在全球范围内，美国员工数呢？我没有找到特别准确的数字。我反而也是让所有的AI都去给我算了一下，只有XAI给了我一堆数字。但是呢，XAI的数字呢，不是特别靠谱，但是反而也跟大家分享一下。XAI认为苹果在美国这四年呢，是增加了8,000多个员工。全球是16万员工嘛，大概有13万是在美国。苹果呢在美国主要增加的是研发人员。当然苹果店呢，反正有的时候增加一些门店，有时候减少一些门店，这个数字呢是在上下浮动的过程中。苹果在美国是没有什么供应链人员的，他有供应链管理人员，但是真正在产线上打螺丝的人，应该都不在美国。比较好的是什么？就是苹果并没有进行大规模的裁员。就是苹果也裁，但是呢，就是他一边裁一边招，他的整个的员工数还稍微上升一点点。他不像谷歌和Meta似的，就是不断的裁员，而且是进行非常大规模的裁员。这个苹果是没有怎么做的。

那么好了，到了懂王这里了，诚意要满。你到拜登那承诺的是4,300亿，你到懂王这儿你得上升，你不能下降。所以5,000亿这个数是这么来的。时间上也要稍微的紧凑一些。在拜登那承诺的是五年之内，在懂王这里呢就要承诺四年之内。至于就业人数呢，反正2万人不是那么好计算的。到底哪些人算是跟着苹果就业的，哪些人不算，这个数懂王也不会跟他太认真。那么这5,000亿准备怎么花呢？这个果链回迁美国这件事，是不可能的，想都不用想。他呢会收缩在中国的果链规模，这个事是一定会做的。同时呢会扩大印度和越南的果链规模。懂王呢要的制造业回归美国呢，这个到底怎么办？是不是回美国去制造iPhone？这个不会的。苹果呢会投资富士康和台积电在美国的工厂。台积电说我要在美国建芯片厂，苹果说来我投钱吧，这个也算是这5,000亿里头投资了。以后呢苹果就要求台积电，你必须在美国，把我要的芯片给我造出来，iPhone上用的A系列的芯片，iPad和这个MacBook。

或者Mac上用的M系列芯片，你以后要在美国去给我制造。据说苹果最新突破的基带芯片，你老实在美国给我把它造出来，那么这一部分就没有税了。因为如果是在台湾造出来的话，送到美国去，懂王是要征税的。这块苹果会有投资。那么富士康在美国的工厂造什么呢？肯定不是造iPhone，他们造一个很奇怪的东西叫PCC，不是PC，是PCC。PC呢是叫personal computer，个人电脑。那PCC是什么呢？叫private cloud computer，就是叫私有云电脑，私有云计算机。这东西是干嘛使呢？就是跟英伟达的恩怨还没有结束。原来我们讲过，就是苹果跟英伟达之间是有恩怨的。英伟达当时造了显卡出来以后，苹果就买了，买完了呢发现不好使，导致苹果设备的维修什么就上升。苹果就找英伟达说你得赔钱，英伟达就死活赖着就不赔，咱们就这么耗下去就完事了。这个事呢最后也是不了了之了，所以苹果就恨上英伟达了。现在苹果整个的数据中心也好，或者他的电脑设备里头也好，是没有英伟达芯片的，未来也不准备上。那么他怎么办呢？现在都玩AI了，你必须得用英伟达芯片呀。苹果说咱们这样，我们呢上这个苹果的M系列芯片，现在正在跑的是M4嘛，就是以后我们上M5芯片，我用这些芯片去做服务器，专门为苹果的apple intelligence数据中心，上私有化的云计算的电脑，你们在里头装M5的芯片，这么来搞这样的事情。这就是他准备在美国生产的东西。

另外呢，就是你既然上数据中心吧，肯定还是会在美国部署一些的，那么也会增加一些就业，更多的苹果就业。这2万就业是什么呢？就还是苹果风格的就业。什么叫苹果风格的就业？就是我们现在拿出iPhone来，你上去看一看上面写的是什么，叫加利福尼亚设计，中国制造。未来苹果肯定还是说，要更多的设计人员，更多的技术研发人员，他们在美国，制造人员呢，你就在中国，在越南，在印度就可以了。当然其实在中国也好。

在越南也好，印度也好，依然还是华人生产，或者是华人资本去管理的生产。即使是在美国制造，也依然是台积电、富士康来给他造，还是华人在做这个东西。那么，苹果真正要做的是什么？就是在美国建立设计和研发中心，在美国设计芯片，在美国研发AI。这块是会增加一部分就业，而这一部分就业的话会成为苹果员工，这真正是由苹果雇佣来去上班的。至于前面我们说，苹果给台积电投资了，台积电在美国的工厂里，雇佣的这一部分人，他是台积电的员工，他也算是苹果投资增加的就业吧。苹果给这个富士康投资了，富士康在美国给他生产PCC（私有云计算机），这部分就业也算是苹果投资所带来的。除了这个之外呢，还怎么能够增加就业呢？你说他增加2万个设计师，2万个研发人员，这个有点太夸张了哈，没有这么多岗位。那怎么办呢？还有一块，苹果可以在美国建立影视制作中心，去拍电影拍电视剧吧，这个是好莱坞擅长的事情。那你说苹果干这个吗？干，他有一个电视台现在叫Apple TV+，就跟网飞、亚马逊、HBO，跟他们竞争的。苹果说我们未来加大投资，在美国多拍电影多拍电视剧，这个也算投资，也会增加就业的。这就是苹果未来一段时间在美国，这四年准备花这5,000亿美金的花法。那么总结一下呢，苹果的牙膏呢还会继续的挤下去，M5的芯片会出，据说今年就会出。AI继续签约，跟阿里，跟谷歌都继续签约。原来在美国是用OpenAI嘛，现在说谷歌你也来吧，我们也跟你签个约。未来也许会跟，比如说Anthropic也会签约，这个没有任何问题。苹果嘛，反正我一碗水端平就好了。国内的话就跟阿里签约，据说跟百度也还会有一些合作，不是说一点都没有了，还会有。而且有了DeepSeek这种顶级的模型，开源了以后呢，苹果自己也可以搞自己的AI了嘛。原来我们搞不明白，现在就可以自己搞了，有开源的东西咱们上呗，拿来改一改是可以用的。所以苹果呢真正需要做的事情，就是维护好苹果生态。

等着看潮起潮落，以不变应万变就可以了。他并不需要做一些特别大的改变和创新。拜登来了，承诺4,300亿美金投资，没有完全做完这个也无所谓。拜登反正下去了，也没有人找你算账了。懂王来了，再承诺5,000亿美金的投资，也不用太认真。懂王也是说你面子给到了，咱们后边好商量，也就如此了。

苹果真正认真做的是什么呢？每年1,000亿美金的回购和分红。他每年大概有七八百亿美金会做这个股票回购，然后再去做可能剩下两三百亿美金的分红。这个是苹果真正会认真做的，也是为什么苹果宣布说，我要在懂王任职期间5,000亿美金扔下去，他的股票并没有发生大的波动，原因就在这里了。

如果这些华尔街的人发现说，苹果你把这个原来要去做股票回购和分红的钱拿去做投资，在美国搞这个制造业去了，那他的股票会崩的。所以呢，真正认真的事情是什么？就是好好的回报股东就可以了。其他的事情呢，该怎么办还接着怎么办。城头变幻大王旗，前面是拜登，现在是懂王，该去上的孝敬都去上了就完事了。这就是这一次苹果在美国承诺的5,000亿美金投资的各种细节。

好，这期故事就跟大家讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加discord讨论群，也欢迎有兴趣有能力的朋友加入我们付费频道，再见。

OpenAI的连续12天发布会现在已经过半，发布了些什么东西呢？咱们来总结一下。

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。12天开12场发布会，算是前无古人了。人家以前的发布会都是在集中一两天的时间里，聚集尽可能多的人把它开掉。但是，OpenAI就是要不走寻常路，选择连续发布12天，每天发布一点新东西出来。而且他们的发布会是在网上开了个直播间，有时候山姆·奥特曼在，有时候他不在，大家就一起来讲讲这段时间又做了点什么新东西。这还是非常有趣的一种发布方式，算是把年底这一段时间所有人的注意力又都拉回了OpenAI以及AIGC这个赛道上。

那么到年底了，大家都得卷，大伙有没有？有。但是，肯定没有12个。如果真的说年底有12个重磅级产品发布的话，他们也不会用这种方式。应该还是会有很多零七八碎的小功能在这12天发布出来，但也会有一些比较激动人心的东西。而且要卷，大家一起卷嘛。OpenAI作为AIGC行业的领军人物，既然开始卷了，其他人必然会跟进。

前段时间我们讲过，OpenAI的最主要的社会贡献是什么？就是为行业指明方向。他指明了方向，其他人就会跟。那么都发了些什么东西呢？

第一天特别逗，首先涨价，上来先说我们做一个200美金一个月的订阅。如果你要去使用O1的完整版或者是O1 Pro，每个月的成本是200美金，这就是第一天发布的东西。而且，O1也好，O1 Pro也好，如果你不是科学家，不是那种真正需要进行推理的人，其实意义没有那么大。对于普通人来说，4O就已经足够了，O1完完全全就是很小众的一个产品。

第二天发布的其实还是一个科学家工具，叫强化微调。意思是什么呢？就是大家现在都在讲炼丹，说明这个大模型不知道你到底是什么，不知道你具体要干嘛，所以他经常会所答非所问。

我们对这个模型进行一定的微调之后，他就知道说：“哎，我今天是上岗来干什么什么事情呢。”就会做得好一些。OpenAI说来，我们发布一个强化微调的功能，你只需要提供比较少的数据，它就可以有一个非常好的微调的结果。这个呢也是一位科学家上来演示。像这种功能呢，跟前面我们讲的O1一样，就是普通人用不上，都是非常小众的科学家产品。

等到第三天，终于有这个大活上来了，Sora千呼万唤始出来。我呢，基本上是等了接近一周的时间才爬上去。Sora出来以后，大家就都疯狂的往上去爬，想去尝试使用。但是呢，他一直是关闭注册的状态。就是你可以在第一个页面上看到演示的这个视频，但是你没有办法登录进去自己去创作。大概是等了，我忘了是几天了，四五天吧，然后才进去。

Sora的模型呢，跟其他的一些视频模型比较起来，算是领先一点点。但是具体的感受，其实也没有那么大差异。对于像我这种一个月20美金的plus用户来说，我每个月应该可以生成50段动画。测试了感觉跟Runway、Pica，还有包括国内的可灵和集梦比起来，有差异，但是不是特别明显。从这个模型角度上说，更多的改进是什么呢？就是用户交互方式上改了。他给你了一些故事版，比如说你可以在一个时间线上写多段的这种提示词。这个呢，其实是给了大家很多的启示了。

因为以前大家生成图片的时候，你给他一个提示词，他给你画出来没毛病。但是呢，生成视频的时候，再给他一个提示词，让他给你画出来，这个事就有点难了。因为视频是很多张图片凑在一起的嘛。所以说别费劲了，咱们就是在不同的时间点上使用不同的提示词，让这个大模型知道我们怎么在这个场景里边进行转换。我相信很快就会有其他的产品来跟进。

到第四天呢，他们发了canvas。canvas其实原来就发过，只是现在告诉大家说，免费用户你也可以用了。现在canvas这个产品呢，基本上是垫进去隔office的命。什么意思呢？就是它等于是有一测试。

你可以去跟他聊天了，但是最大的一个窗口实际上是个编辑器。你可以在一个编辑器里边说：“哎，给我去增加点什么内容，删除点什么内容。”然后哪一段呢，稍微的怎么去调整一下。然后你说：“你给我整个检查一下。”再检查一下说：“哎，这段怎么样，那段怎么样？”它有点像Word的使用方式。

当然，你可以一边在这种对话框里跟他去聊天，另外一边什么呢？你可以直接在编辑器里改这个文件。改完了以后说：“哎，这样是不是好一点，那样是不是好一点？”就是人跟这个OpenAI的ChatGPT一起配合来去修改这个文件。如果这套东西大家使用习惯了以后，那么就不会再有Office什么事了。

它现在呢，只是一个Word文档，大家可以在上面折腾，但是代码也可以，Canvas改代码的效果也是极好的。现在你说有没有像PPT这样的东西，或者像Excel这个表格这样的东西，可以让他在Canvas这边去干活的？我相信未来会有，这一定是奔着Office全家桶去的一个产品，这个产品还是非常非常好用的。现在免费也可以用嘛，这个功能上来以后，整个的效率会提升非常非常多的。

然后到第五天，Apple Intelligence和Siri就上来了，其实就是给大家演示一下怎么可以在苹果设备上，甭管是电脑还是手机上，挂上ChatGPT，然后进行沟通、进行聊天，还可以做一些截屏，以及图片和视频方面的这种工作。这个呢确实是比较激动人心，但是对于中国来说其实没有用的。为什么？因为咱使不了。这个产品发布了以后，整个OpenAI的服务器，我觉得能有个五六个小时就直接宕机了。这个呢充分显示了苹果用户的威力，就是苹果的用户量还是非常非常大的，即使刨除掉中国，剩下的苹果用户也是非常给力的，直接把OpenAI的服务器干崩了。

到第六天呢，是Her真的来了。原来我记得在发布GPT-4O的时候，当时大家看完了以后非常激动，实在是太震撼了。只是呢，在GPT-4O发布之后。

它就又往回退了一点。它发布的是期货，并不是马上就能用的。刚才咱们讲的所有这些东西里头呢，有一个叫强化微调的功能，那也是个期货，现在使不了。其他的是马上就可以用下来了。OpenAI发布了GPT-4O之后呢，大概是过了也是几个月吧，才把高级语音功能拿出来，就是大家真的可以去跟GPT去聊天了。你可以打断它，它还可以去判断你的语气语调，这一块其实就已经强很多了。

在这个之前呢，它还是通过说把语音识别出来，然后变成文字处理，处理完了以后，再把这个文字念出来，通过这样的方式来工作的。但是高级语音功能呢，等于语音进去，语音出来，端到端的中间并没有变成文字的这个过程。虽然你最后结束了以后，是可以去看到所有生成的文字的，但是它会流畅得非常非常多。

但是呢，依然没有让我们看到完整的GPT-4O，或者叫Her，实际上是那个电影的名字，就是一个人工智能，像一个伴侣一样陪着你。这一次彻底出来了，加上什么呢？视频。我们可以打开摄像头，让GPT看着我们，跟我们去聊天。但是这个过程呢，GPT还是稍微有一点小滑头的。我让它看着我，我说你看我怎么样，它说你很精神。我说你看我年轻吗，它说你很有活力。后来我说，你能不能判断一下我的年龄，它说不行，我尽量不惹你生气。反正还是比较油滑的。

我还跟我太太两个人一起上镜，我说来，我们俩谁好看，它说你们两个都很有活力。好吧，这个就当是它骂人吧，反而给我们带来了很多的欢乐。让它去拍各种场景，你家里边的各种家具，屏幕上的各种截图，你让它拍下来以后，它都可以实时地去做出反馈了。甚至呢，你比如说，你让它拍自己的视频的时候，你不跟他说话，朝它笑一笑，它都会马上这个回应你：“哎，笑一笑真好。”这个就显得非常非常智能了。

这个功能极其好玩，如果你订阅了Plus，一定要去试一试，非常非常欢乐的一个产品。到第七天呢，发布了一个产品叫Project，Project的这个产品非常有意思，它等于是……

在ChatGPT里边给大家开了一个目录。你可以把它打开了以后，然后说：“我现在需要处理这些文件。”然后你把这些文件都上传上去。然后呢，它根据这些文件去进行响应。

原来呢，甭管是拆CPT也好，还有其他的所有这种聊天工具也好的，有一个很大的问题是什么？就是无状态。每一次去的时候，它都不认识你，需要从头去告诉它：“我今天有什么具体的事情。”如果你说：“哎，你把我的硬盘都搜索一下，在这个基础上跟我聊天呢？”它也很痛苦。为什么？因为你硬盘里的东西很多，它搞不清楚你到底要跟它聊具体什么事情。

所以，让它在某一个具体的任务上聚焦起来，现在我们就来做一个旅游规划。我把旅游相关的所有信息都给你，你就在这个范围内给我回答。这件事情原来是比较难以做到的。很多人去做AI Agent，去做工作流，去做RAG，实际上都是为了解决这个问题。

现在OpenAI说来了，咱们直接给你提供一个project的功能。你为了实现一个具体的功能，就把相应的文件都传上来，然后我就在你传上来的这批文件内给你去干活。这其实是OpenAI在向着自成操作系统的路上继续狂奔。他们认为以后不再需要操作系统了，什么Mac OS、Linux、Windows都不要这些玩意儿，我们自己干。我们自己把这些需要的东西找到了，以后就可以直接工作了。

大家以后就慢慢地把各种各样的文件都存在OpenAI的服务器上。你每次就问它：“我这个项目里头都有什么事情？我应该如何继续往前走？”“我另外一个项目里都有什么事情？有什么文件？有什么信息？我应该如何往前走？”这以后就不再需要操作系统了。

大家注意，前面谷歌出了一个产品，叫Workspace，其实已经部分实现了这件事情。Workspace就是你上去以后，实际上是个网盘，把各种文件都存上去。以后你就可以在网页端。

直接去有所有的Office功能，不再需要说我在硬盘上存在什么地方，我在这个其他地方怎么去存，然后怎么去找到它，不用干这个事了。我们在全世界任何一台电脑上，只要你能登陆到自己的谷歌账户，我们就可以使用云端的这台电脑，它里面存着我们所有需要的文件，有完整的Office相应的功能。

现在OpenAI说来，我们也照这个方式来。以后可能我们下一个产品，就是叫OpenAI网盘，大家以后就可以在那个上面干活了。那么以后你就问OpenAI说：“哎，某个目录里有些什么东西，或者是哪天放了一些什么东西上来呀？我最近有些什么样新的文件变化呀？”他就去工作去了。

那么OpenAI可能就会有新的收费方式，按照这个网盘存储空间这样去收钱。这可能也是未来大家可以去前进的方向，因为我一直讲OpenAI对于社会的最大贡献，就是指明方向。其实现在你用谷歌的Gemini已经可以部分完成这种工作了。如果你给谷歌Gemini去付费，它也可以在你的Workspace里边去干活。

但是Gemini目前为止呢，还没有那么聪明，虽然发了Gemini 2.0 Flash要稍微好一些，但是在各种的组件结合上，谷歌还有待提升。目前为止，12天里他已经过了7天了，大家注意，他礼拜六礼拜天是休息的，发布了7个新产品，后边呢还有5个新产品等待发布。其他公司呢，肯定也都没闲着，这个行业带头大哥已经冲了，其他人如果不跟着的话，肯定你的态度不够端正。

第一个冲上来的是谷歌，谷歌的Gemini 2.0 Flash这个版本上来了，它的整个工作效果确实是要比原来的Gemini 1.5要强非常非常多。而且它是个Flash版本，速度非常快还免费。它比咱们在1.5以及他们中间出的各种各样的版本的这个模型都要快得多，效果也非常的好。只是呢，他演示的非常多的东西，其实你压根找不着在哪。为什么？这是个技术型的公司，大家不要对谷歌这种。

技术型公司的产品能力抱有太高的期望，这个怎么讲呢？就是按他的说法，Gemini 2.0呢，完完全全可以像GPT-4那样，具备高级语音功能，像电影《Her》一样去工作。你可以与它对话，可以让它进行视频采集或图片采集。它生成的内容呢，甚至比PPT-4还要强。它可以生成混合内容，生成完文字后，再夹杂着图片一起生成出来。OpenAI现在只能生成图片或文字，无法将二者混合输出。

现在的谷歌的Gemini 2.0，据说可以做到这些。只是呢，它把所有的多模态输入和输出功能，都放在了开发者工具里，或者是一些未来项目中，让大家去加入waitlist，等待使用。因此，我们现在唯一使用它的方式，就是像我这样去申请开发者账号，然后将Gemini 2.0 Flash的模型挂到自己的应用里，可以使用它的部分功能。完整功能，生成混合的文字和图片，目前还做不了。

谷歌更新了之后，Meta肯定也不闲着。第一个呢，是把Llama 3.370币这个模型放出来了。现在Llama 3.370币的效能，比原来的Llama 3.1 405币高很多。其实在国内，我们一般不太尝试使用Llama，因为一旦Llama更新，可能过一个月左右，通义千问以及国内其他开源模型就会更新，补上这个窟窿。所以我觉得稍微等一等，可以期待下一步的产品。

Meta也公布了自己的视频生成模型，OpenAI已经上来了，Sora也出来了。Meta也要有其他的，比如说腾讯混元纹身视频大模型，这两天也突然开放，大家可以去试用。我去试了试，还是有点一言难尽。做这种视频生成模型里，最难的其实不是视频生成，而是模型操控。它的用户交互界面稍微差了点。但是既然OpenAI已经指明了方向，大家就朝着这个方向努力就好了。

Pica也更新了。Pica是华人团队做的一个美国的视频生成模型。他们呢，就很快地把OpenAI Sora的这些视频交互方式搁进去了。他怎么弄呢？就是你先上一副照片，说我要这个人，然后这个人呢，要去飞翔。他等于就可以很好地保持这个人的样子，然后去做后边这个动作。然后你再给他一幅图，说：“哎，现在要在这个环境下飞。”他这一块就可以编排得比较好了。现在已经可以做出一些非常有趣的小视频，在推特上面去传播了。

Pica更新了，MidJourney也更新了。MidJourney更新的那个产品特别有意思，它叫故事版。什么意思呢？就是大家原来不都抱怨说这个东西的一致性差吗？说我想让它连续地输出一些内容，输出不出来。MidJourney你说来，我们这次更新一个有趣的功能。在一个故事版里头，你先定义角色，这叫张三，那叫李四，这叫王五，这叫赵六，定义了一堆角色。然后呢，再定义一堆场景，这是厨房，这是厕所，这是客厅，那是卧室，哪个地方是教室。定义完了以后呢，你再去定义，说张三在厕所里边碰到了李四，李四在厨房里边给王五做饭，王五在教室里边去做什么。当你把这些提示词写完了以后，他就用你前面定义的角色，在你前面定义的这个场景里边发生各种互动了。

再往后，他家去做各种漫画，做各种的故事书，就非常非常方便了。你后边可以把这个故事写得很长，他在整个的生成过程中不会发生大的偏移。这个也是非常棒的。我觉得呢，也算是被Sora稍微提醒了一点吧，或者说大家可能殊途同归，都向这个方向走。只是呢，Sora发布了以后，MidJourney呢也再往前走一步。中国的各大模型公司呢，现在应该都在加班加点，Sora指明方向了以后，可灵还有像吉梦这样的视频模型，应该都会向这个方向前进，就是向故事版前进。视频生成过程中，某一些提示词在某几秒钟，或者某一些提示词在某个特定时间点里边起作用，这个大家应该都会跟上。

CANVAS和Project的这样的功能的话，字节的豆包还有像Kimi，他们应该都会去学习一下。至于数学大模型的话，从O1 Preview出来之后，大家其实就都已经在追赶了。比如说像阿里出的QWQ，通义千问下面专门有一个模型叫QWQ，就是做这种推理模型的，32B在我本机就可以跑起来，推理效果还是相当不错的。Kimi呢，也专门做了一个叫K0MAS，专门的一个数学模型，都是进行推理使用的。

搜索这一块的话，其实大家都已经做得还不错了。这就是前面七天给大家带来的这些变化。还有五天有可能发布什么呢？第一个很多人都在期待，Dalle是不是该出师了。Dalle3已经发布了很久很久了，没有什么更新。而且Dalle3现在明显的已经跟其他所有的图片生成模型比起来，落后非常多了。现在大家再去做视频生成的时候，都是用MidJourney生成的图片去做视频生成的地图。Dalle呢，是需要努力了，这个有可能会再往前走一步。

他们发布会的时候，其实是有一些暗示的。这一次在发布的时候，OpenAI X7BT在网页端做了一个比较大的这种改变。什么呢？就是他在聊天窗底下加了一堆工具栏，然后这工具栏里头有一批呢，是搜索、Dalle，还有Canvas，这些东西是在一个栏里头。你要先选我要用哪个工具，然后再去跟它说话。大家想，这个里头为什么会有一个Dalle呢？肯定他是有事情了。他把这样的一个已经稍微有一点点小落后的产品，跟这次新出来的这种搜索呀、Canvas放在一起，那么它有可能会更新。

然后新的智能体框架有可能也会出来。由于现在大家都在讲，说大模型就卷成这样可以了，后边呢，大家去搞一搞智能体。大家注意，现在的OpenAI呢，这么多新功能，其实是不能一起使的。什么意思呢？就是CANVAS、Search、语音功能，你每次必须选一个，你不能说我都选，说我一边语音功能，一边你去给我搜索。

这事不行。你说我一边canvas一边去搜索，这事也不行。或者说，哎，我去推理一下，推理完了以后，你给我放到canvas里头，或者去做语音这个事，都是不允许的。每次只需选一个，这个还是非常不方便。未来可能会有一些方法把这些功能串起来，而这些功能串起来以后，OpenAI的ChatGPT的可用性会提高非常大的一大截。

还有什么可以期待的呢？就还有人会去期待这个AI硬件。到年底了，折腾了这么长时间了，是不是也该拿出一个东西来？特别是前面，苹果当年iPhone的设计师，号称是在跟OpenAI一起合作做AI硬件。那么到年底了，是不是给大家瞅一瞅？这个有可能会出现，但这块呢，完全是咱们猜测，没有任何的依据。

还有一个是什么呢？就是有可能会出GPT4.5，就是它有可能会在GPT4的基础上再往前走一点。你说一下到GPT5，这个呢稍微有一点点难度，但应该还是会继续往前走的。因为在发布Siri那一天，他呢也做了一个暗示。在发布Siri那天呢，他们拿这个是iPhone，上面呢只有一个日历的框，在这个屏幕上，那个日历上写着说，我们要去发布下一代的AGI或者什么这样的东西。大家就去猜测说，这有可能是GPT4.5。这就是未来五天里头，大家还是可以去期待一下的事情。

等OpenAI把所有的12天、12个产品都发布齐了以后，我会再录视频跟大家进行总结。好，这一期就跟大家讲到这里，前面已经发布的产品，赶快去使用起来，非常好玩。好，感谢大家收听，帮忙点赞，点小铃铛，参加Discord讨论群，也欢迎有兴趣有能力的朋友加入我们，付费频道再见。

英伟达突然被中国进行了反垄断审查，这事他冤吗？大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲，这家AI时代最赚钱的公司，在中国突然遇到审查了，究竟是怎么回事？

首先呢，英伟达不光是在中国受到审查，欧盟和美国也在对他进行反垄断审查。法国呢，主要是在今年7月份，对他去投资一个叫Coreweave的公司进行审查。Coreweave干嘛的？他是买了很多的英伟达的显卡，去做算力中心出租的。你说OpenAI，我用微软的就行了，或者谷歌用自己的，亚马逊也用自己的，但总还有一些小一点的公司说，我们想要零散的去租一些英伟达的算力，去进行模型的训练、微调或者推理。Coreweave就专门干这个的，而且他应该是在这一块做了最大的一家，英伟达在里边进行了大量的投资。法国政府说，我调查一下你里头有没有一些其他的问题。

12月7号呢，欧盟也展开了对英伟达的反垄断审查。审查的是什么？叫捆绑销售，就是你买了英伟达的算力卡，你必须要再买我其他的哪些东西。这个其实跟这一次中国对英伟达展开的反垄断调查基本是一个原因。美国商务部呢，对英伟达是提出了质询，但是呢并没有正式立案。原来呢讲说美国商务部对英伟达立案进行反垄断审查了，英伟达呢出来辟谣了，说他们质询了，我们愿意配合调查，我们有信心，完全都是开放的。大家选择我们的产品，是因为我们的产品质量好，因为我们的产品性能好，而不是因为我们进行了捆绑销售。

这块呢是美国也没消停，现在呢中国说来，咱们也调查一下。这次中国的反垄断调查的原因具体是什么呢？首先公开的原因，大家猜测的原因咱后讲，先讲公开的。2019年，英伟达收购了一家以色列公司，叫麦洛斯。当时呢到中国来进行审核，中国说我同意吧，但是呢我有些附加条件，你只要遵守这些附加条件，我就同意。现在呢我们发现他里头有一些附加条件遵守的不够好，所以对他展开了调查。那么你说中国政府，你管得着人家吗？

人一美国公司买了一以色列公司，你在这多啥事呢？原来英伟达尝试去收购Arm的时候，中国政府也是来审批，欧盟也在这审批，美国也在这审批。那你说，美国审批一下，这是合理的，英伟达是一美国公司。欧盟呢，至少英国吧，英国人家审批是合理的，英国不算是欧盟里面的。欧盟你说你去审批他干嘛，跟你也没啥关系？中国你审批他干嘛，跟你也没啥关系？

大家注意，全世界各个国家的反垄断法里头呢，都会有一些对跨国公司的审查条例。什么意思？中国的反垄断管辖权规定是这样的：两个公司合并，全球的销售额如果超过100亿人民币，在中国的销售额超过4亿人民币，你就需要到中国来审批。不管你是美国公司还是别的什么公司，只要是合并了，超过这个数，你上我这来审批一下。

很多国家实际上都有类似的法律，不是说你这个收购公司和被收购公司都不在我这国家里头，或者不在我这个管辖区内，我就不管你，都是要管的。

麦洛斯这个2019年被英伟达收购的以色列公司，它到底干嘛的呢？它做高性能的网络设备，包括网卡和交换机。那你说这样的一公司，被英伟达收购下来会有什么问题呢？在收购之前，麦洛斯就已经在这个领域里头有70%的市场份额了，它本身就是一个具有一定垄断能力的公司，算是个隐形冠军。大家可能没听说过这公司，因为他们产的设备基本上是在数据中心里用，咱们家里不用这个玩意，家里边用的都是家用路由器，家用交换机，实际上家里一般都没有交换机这种东西。咱们的网卡一般都是在电脑里头直接配的，不会专门再去买网卡。

那么他为什么要在数据中心里专门去做这种设备呢？原因也很简单。我们来思考一个问题：当一个数据从一台电脑的内存到另外一台电脑的内存之间是一个什么样的过程？直接命令网卡把这东西拿走行不行？首先，这个数据在内存里，谁来命令网卡呢？CPU。CPU要去告诉网卡说，现在请到哪一块内存区间里边去取数据，取完了数据以后呢……

这个网卡通过交换机把这个数据拿走了，然后到下一台电脑里头去。再通过网卡把这个数据交给CPU。CPU看到这个数据以后说，现在请再写到哪个哪个内存里头去。大概是这样的一个过程。

但是呢，使用麦洛斯的这个网卡和他们的交换机，他就不是这么干的。他不需要经过CPU，自己网卡就找到了相应的内存区间，把那数据拿走，然后呢再通过交换机交换了以后，到下一台电脑的相应内存里，直接给你写进去了。这个过程是不过CPU的。那你说就省这么点时间有用吗？太有用了。

咱们刚才只讲的是硬件上面的这种过程，还有很多软件方面或者是权限方面的流程咱还没讲呢。有人来上我这申请数据来了，那么CPU首先要干嘛？先到这个权限库里头去看一看，他允不允许干这个事情。允许了以后，我们再把这个数据拎出来，检查一下完整性，有没有丢失，有没有错漏，然后再把这数据扔出去。

等到那边收到数据了以后，也是先看说你这个有权限没有。有了权限以后，我再在内存里头开辟一块空间，再把这个数据检查一下完整性，然后再把它放进去。为什么要检查完整性？你万一中间有坏人呢，给你混一点别的乱七八糟东西，这不就麻烦了吗？所以这个是一个完整的流程。

这个过程是很慢的。对于传统的网络系统来说，这个事可以接受，但是对于AI运算来说，这件事是完全不可接受的。你想，这个数据一开始是在哪呢？这个数据一开始还不在内存里头，这个数据一开始是在这种HBM的这种高速显存里边。正常的你要想把这个数据从这个电脑拿出来，然后拿到下一个电脑去，你要干嘛？CPU先要说，请把这个数据从这个HBM里头拿出来，放到内存里，再进行权限审核、数据完整性检查，然后再告诉这个网卡说，你现在可以拿数据了。

等到那头也是一样，再把这个数据接收到，数据完整性检查、权限检查，放到内存里去，再告诉CPU说行了，数据完整了。CPU再拿这些数据到HBM里头去，再告诉显卡说来，接着算吧。

那这个过程是对于AI来说完全不可接受的。英伟达说，我把这些都买下来，跟我的算力卡搁在一块，咱们来进行一个整合。这样的话，黄仁勋就可以上来吹牛了：我有这么多的显卡装在一台电脑里，我把这么多的电脑搁在一起，大家可以像使用一块显卡那样去工作，不会再去说“哎，有什么权限检查、完整性检查”这些东西，直接就是把所有数据打通了。前提就是必须要有麦洛斯的所有这些设备和这些协议、软件，要一起配合，他才可以去工作起来。

在没有收购麦洛斯之前，英伟达在整个的数据中心业务里头，占比大概也就是30%。收购了麦洛斯之后，当然还要赶上AIGC的东风了，英伟达现在在整个数据中心里边的占比已经达到了80%多了，绝对是快要一统江湖的状态了。

那么，中国政府当年做出的是一个什么样的决定？说我们同意你去收购了，但是呢，我们有附加条件。哪些附加条件呢？第一个，向中国市场销售的英伟达GPU加速器和麦洛斯高速网络互联设备，不得以任何形式强行进行搭售。你不能说我买你显卡，你必须要再去买麦洛斯他们家的东西，或者我去买麦洛斯他们家的这个设备的时候，你再强制给我搭售显卡。咱们要单独买，也不得在服务水平、价格和软件能力上歧视这种单独购买的用户。你说我就买了显卡，我没有买麦洛斯他们家这个设备，我呢做了一些其他的设备在里头，你要保证你的服务是一致的。

第二个，依据公平合理无歧视原则，向中国市场继续供应英伟达GPU加速器、麦洛斯高速网络互联设备和相关软件与配件。因为后面还涉及到美国的制裁，所以这件事未必那么好遵守。

第三个，继续保证英伟达GPU加速器与第三方网络设备、麦洛斯网络高速设备与第三方的这个GPU加速器都是可以互相操作的。英伟达显卡，你可以跟别的网络设备操作，麦洛斯的这个高速网络设备，你也可以适配其他GPU。

第四个，继续保证麦洛斯网络高速互联设备的点对点通信软件和集合通信软件的开源承诺。因为大家要知道。

他需要去对内存进行这种跨机 CPU 的操作。如果我不需要经过 CPU 的这种操作的话，那么它一定会有很多的系统要跟 Linux 内核、底层操作系统内核打交道。在这一块，麦鲁斯原来有一些软件是开源的，现在你必须要继续开源，我们也还要继续用的这些开源软件，这个你也得承诺。

第五个，对于第三方 GPU 和网络互联设备制造商的信息，采取保护措施。你不能说跟你们家的设备连接了，你就把本人信息拿走了，这事不行。这是五个。据说后面还有两条保密的条款在里头。当年的这个条件也还是有一些期限的，不是无限的。这些限制条件自生效日起六年后，交易双方和合并后的实体可以向市场监管总局提出解除条件的申请。这个是2019年做的收购，2020年我们批复的，所以这个事应该是在2026年之前必须要执行。2026 年以后，他们可以来申请，问我们能不能解除。市场监管总局根据市场竞争状态，做出是否解除的决定。未经解除，双方应该老老实实地去履行这些约定。当时大概我们给他下了这么一个紧箍咒吧。

那么现在我们认为，这些条件他并没有去执行或者没有完全执行，所以现在对他进行调查，这是公开的理由。那么，阴谋论的声音是什么呢？第一个，中国自己想去做一些自主替代，信创产业，也就是一堆的 GPU 公司、算力卡公司，做了一大堆，包括地平线、摩尔线程、华为，这些都是在做类似的生意。但是现在因为被美国制裁，这些生意做不下去了。别看这两天地平线的股价还在涨，但是这个后面都是很难以为继的。为什么？因为他们都是做 7 纳米芯片，而这些芯片原来都是台积电代工的，包括华为的芯片，都是通过曲线救国的方式让台积电给做的。

那么现在台积电说了，因华为你骗我，其他的像什么摩尔线程、地平线这些芯片，我也不给你做了。万一我给你做完了以后，你一倒手把这芯片卖给华为了，华为就又遥遥领先了。

这事受不了。这是一个问题。第二个问题是什么呢？就是所有这些芯片都是需要配HBM的这种缓存才能去使用的。现在美国禁运了，说哎，所有这个HBM缓存中国都不许买，甭管你是什么样的公司，都不许买了。那么这些算力卡的项目在国内呢，只能是赔本赚吆喝，因为你做不出来了吧。那你说这个能不能到中芯科技那边去做去？不是完全不行，但是良品率非常非常低，这个成本价格就非常非常感人了。

还有一种声音呢，是这个英伟达最近跑到越南去做了一大堆的动作，让我们觉得稍微有一些丢面子。这是现在的两个阴谋论的声音。那么英伟达在越南到底干嘛去了呢？前两天，黄仁勋跑到越南，跟这个越南总理两个把臂言欢，跑到这个街边小摊上，喝着啤酒唱着歌。你居然可以不戒烟不封路，一个是世界上市值最高公司的老大，一个是一个国家的总理，居然就敢与民同乐去了。这个事有点太过分了，你打谁的脸呢？

英伟达在越南呢，确实还是有很多生意的。首先，英伟达的代工厂很多都在越南是有生产基地的。那你说英伟达的代工厂不应该是台积电吗？台积电是在台湾，但是呢，台积电做出来的东西就是那个芯片。你光有芯片，这个东西是不能放到这个电脑里去的，也不能放到数据中心和机房里去，都搞不定这事。你还是要把它做出板卡来，就是我们说的什么H100这个东西呢，指的是那一块卡，并不是说H100单单只是一个芯片。这个卡上还包括HBM的这种缓存，还包括很多其他辅助的芯片，这个东西搁在一起，才是可以往服务器上面去插的。

那么这些做卡的公司呢，基本上都在越南了，包括广达电脑、富士康、捷普科技、华硕、技嘉。他们主要在给英伟达做代工。这些公司里头呢，除了这个捷普科技之外，都是台湾企业。他们呢原来在大陆都是有这个代工厂的，就是以前很多这些设备实际上在大陆生产，现在呢都跑到越南去设置了代工厂。那么未来这些设备呢，就应该到越南去生产，因为大陆还是有很多禁运嘛，这个芯片不许进来，那个HBM的缓存不许进来。

你要想在这生产这个东西就比较麻烦，所以干脆咱就到越南去生产。那边是没有禁运的，咱们可以把所有的东西都汇集在一块，到越南咱们拼上就完了。

还有是什么呢？越南现在AI云计算的算力中心其实在大力兴建。很多公司都跑到越南去建这种算力中心去，第一个叫阿里云，第二家呢华为云，第三个亚马逊，然后微软、谷歌、Oracle云都在越南建立了算力中心。后边还有吗？还有腾讯云也都去了。就中国做的这种大型云计算公司，基本上都跑到越南那边去设立计算中心去了。

为什么？其实很简单，越南是可以买到不受限制的算力卡的，又离中国相对来说比较近。当我们有一些什么样的算力需求的时候，直接调用越南的算力中心的这些资源，就可以去进行运算了，这不就够了吗？

而且越南跟印度、墨西哥这种国家比，还有一个巨大优势是什么？越南他有电，不是自己发电，因为越南离中国近，所以他直接向中国买电，中国就直接可以把电线拉到越南去。你就可以用着中国的电，为中国的企业提供算力支持了。

像他们这些算力中心里，什么阿里、华为、腾讯都在里头折腾，原因也很简单，就是他们有很多中国用户需要在越南进行高密集度算力的这种运算。所以呢，越南这个位置就比较得天独厚了，有需求、有电，然后所有的这些配件厂商也都在身边。台湾原来做显卡的、做这个算力卡的、做主板的，这些厂商就在身边。

然后还是CPTPP的成员国，一方面是这些设备进来是没有关税的，另一方面呢可以很方便地连接和访问美国的各种互联网服务和资源。他不像中国似的，还有一个墙的问题，他还没有这个。

至于越南还有什么其他东西呢？咱就不能胡说八道了，这个就不能讲了。英伟达到底是不是违背了当年的承诺呢？首先我们要讲说英伟达这事，他冤不冤嘛？英伟达自己讲的说，我们肯定没有违背承诺，当时承诺我们都做了。你愿意选英伟达的显卡，不选麦洛斯的这个网络设备，没问题，你可以去买；你选了麦洛斯的这个网络设备，你不选英伟达显卡。

你去选AMD的显卡也没毛病，我们都支持，这个是没问题的。因为美国现在也在查着这个事，欧盟也在查着这个事。但是英伟达有另外一个问题是什么？它叫一卡难求，大家都在这排队的。我先给谁后给谁，英伟达说了，如果你买英伟达全家桶，我就先给你卡，还有这样的一个政策在里头。

所以呢，他这一次被全世界做反垄断调查，这事呢一点都不冤枉。他确确实实是在通过一些市场领先优势地位，强迫别人去买他们家的全家桶。这个里边实际上干嘛呢？就是销售他的周边设备。原来我们经常讲，说苹果你们家内存是金子做的吗？就是这样的一个原因。说我如果买其他的这种内存放到苹果手机里头去，或者硬盘都是很便宜的。但是一旦是苹果原装出来，就特别特别贵。很多人还是会去买苹果的，这叫周边设备的捆绑销售。

像我们去商场里边买各种各样的这种电子设备的时候，他们在砍价的时候都是愿意跟你讨论的。但是呢，后边要注意，他们会想办法搭售给你一堆的小配件。那个玩意都是很贵的，而且质量未必有那么好。所以英伟达现在也在干这么个事，后边网络设备、配套的软件，甚至机架，你说我后边这个铁皮的架子，我都要全家桶一起卖给你。

所以英伟达现在干的是什么劲？一边喊着说用户选择我们的设备是因为我们设备好，另外一边呢，对于优先购买英伟达全家桶的用户，你可以提前得套显卡。他搞了这么一个事情，所以大家现在都在对他喊打。那么这个事情可能的处罚和结果是什么呢？到底咱罚他多少钱合适？

首先说很多事情，黄仁勋自己其实也决定不了。为什么呢？他的很多承诺，因为美国对中国禁运的事情，他是没法实现的。比如说你要持续的给我交付你的显卡，持续的交付你新的产品，这个事已经跟美国制裁相冲突了。所以这件事他未必能搞得定。其他的这些设备，你不是因为拿设备，你说我现在想拼这个摩尔线程的设备进去，造不出来了，这个事情跟他没关系。但是也确实是导致他实质上的一个垄断。

不是在讲英伟达自己的事情，而是这一次的调查，是中美博弈之间的一个砝码。会拖一段时间，看看后边怎么弄。那么具体罚多少钱呢？按照中国的反垄断法第58条规定，若企业在收购过程中违反承诺，且行为具有排除限制竞争效果，可能会面临上一年度销售额10%以内的罚款。咱们中国的法律呢，通常都是设一个上限。你说少罚点，没问题，咱商量，看你这个改正的效果怎么样。

当然还有一条是什么呢？这个反垄断法的第六十三条规定，违反本法规定，情节特别严重，影响特别恶劣，造成特别严重后果的，国务院反垄断法执行机构可以在本法第五十六条、五十七条、五十八条、六十二条规定的罚款数额的两倍以上、五倍以下确定具体的罚款数额。这个是什么意思呢？就是你如果太过分了，我还可以在刚才咱们讲的第58条嘛，是10%。我还可以在这个基础上，再做两到五倍的这个乘数上去。

其实呢，中国要的钱算是少的。为什么这么讲？第一个，我们是规定上限的，到头10%完了。另一个是什么呢？我们只算中国境内的销售额。在欧洲卖了，在美国卖了，不管你这些事情。欧盟当时算各种罚款的时候，经常一看罚苹果多少亿欧元，罚谷歌多少亿欧元，欧盟是按照全世界的销售额来算，这个是不一样的。

那么英伟达在中国到底卖了多少呢？2023年，英伟达在中国地区的销售额是54亿美金。如果按照顶格处罚去年的销售额的10%，再按照第六十三条乘个5倍的话，就是27亿美元，也就是去年在中国的销售额的一半。即使他吐出这些钱来，其实因为他依然是挣钱的。这就是这一次中国对英伟达进行反垄断调查到底想做什么的一个事情。

当然我们肯定希望通过跟英伟达的这种拉扯，我们也不想要他这27亿美元，看不起谁呢？我们希望还是可以让中国自己的这些算力卡厂商能够得到一定的喘息之机。大家可以说，我们把面子要了，以后我们国产替代了。你台积电是不是还给我们这个正规的，比如说摩尔线程、地平线这些公司给我生产芯片？至于华为这个制裁呢。

你别给他生产就算了。咱们大家呢，都睁一只眼闭一只眼。HBM这些芯片呢，咱们看看能不能拿一些回来，咱们接着使。这个是中国真正希望看到的。至于未来到底怎么发展呢，这个事一天两天完不了。咱们还是那句话，拭目以待。好，这个故事跟大家讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加Discord讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

苹果也要做智能眼镜了，难道又有新方向了吗？大家好，这里是老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲苹果的阿特拉斯计划。

苹果做智能眼镜的事情并不是空穴来风哦，而是彭博社一个记者做出的报道。现在呢，苹果算是漏的像筛子一样了。以前苹果内部保密是非常非常严格的，苹果的办公楼原来跟其他的所有公司办公楼都不一样，它像是那种单元楼似的，一个人可以进入这个单元，竖着全是你们的办公室，然后下一个单元你进不去。所以他就为了保密做成这样。

但是现在的话，苹果内部的保密基本上已经形同虚设了。现在所谓的阿特拉斯计划呢，还仅仅是一个内部调研项目，就是在内部找了一堆人来说，唉，你们看看，现在市面上的这些智能眼镜到底是怎么样的，市场如何，我们是不是应该去模仿一款，或者应该去研发一款吧。

到苹果这里，你要说模仿的话，这个词就不太尊重了。他们主要的对标对象是谁呢？是梅塔的Rayban雷朋的眼镜。为什么呢？因为梅塔的Rayban已经卖了100万只了，对于苹果来说值得看一眼了。为什么说值得看一眼，待会咱们再去讲。但是呢，他要想把眼镜做出来，至少要到2027年了。

这个东西呢，就像苹果汽车，储备了一大堆的专利。你说现在苹果要去做眼镜，他有没有相关的技术储备？非常多，而且呢，也不断的会有新的风声冒出来。但是最终到底是不是能做出来，其实谁都没谱。像苹果汽车传了十年了，最后宣布说我们不干了。苹果虽然宣布了不干了，不一定哪天他说，哎，我又启动了。这就是苹果现在的一个状态。

那么我们回来看一看，梅塔的Rayban真的成功了吗？它是累计销售突破100万。其实呢，现在我们所看到的是Rayban的第二代，上一代呢大概是卖了30万台。这一代呢，应该是从2023年10月份开始卖的，卖到现在的话，差不多是一年的时间吧，卖了100万台。那你说这100万台这样的数据，对于苹果来说是大数还是个小数呢？咱们稍微比较一下。

苹果一年卖掉了2.346亿支iPhone，卖掉了5000万台iPad，接近5000万支的Apple Watch这个手表。他们的耳机的话，应该能够有可能六七千万。所以呢，折腾了一年，卖掉了100万只的Ray-Ban眼镜的话，对于苹果来说，基本上相当于没有。而这个数字完全不值得去说。这是一个巨大的市场，成功了我们要去折腾一下，完全不值当呢。但是呢，100万呢，也不是个特别小的数字了。

所以苹果说来，咱们启动一个计划，调研一下吧，也就如此了。硬件设备真正的数据，其实不是卖掉了多少，真正对硬件设备起作用的数据是什么？实际上是活跃数。给大家举一个当年的故事吧。当年呢，2015年有一个公司突然上市了，这公司是什么呢？叫暴风影音。它呢是当年最有名的一只妖股。为什么呢？这暴风影音已经出了VR眼镜，号称呢是找到了新的风口。2015年上市以后，两个月连续29个涨停板，多么恐怖的一个数据！为什么叫妖股呢？但是这29个涨停板之后，很快这个股票就崩掉了。为什么？因为你是把这些眼镜卖了，但卖完了以后呢，这些眼镜并没有活跃起来，并没有真的给你带来真收益，或者带来后续的内容消费，或者广告收益，都没有。

那这个你卖掉再多的眼镜，其实也没有什么意义。当年暴风大概也就是卖掉了可能一两百万只的这种眼镜。后来我有一个朋友在暴风影音内部上班，我说你偷偷给我看一眼后台，让我瞅瞅你们的日活数据到底是多少。瞅了一眼，大概也就是几万，可能连5万都到不了的一个数字，每天在这晃来晃去。我说这不扯淡吗？你卖了几百万只的这个眼镜，后台日活只有几万个，最终就是失败告终。暴风呢最后是苟延残喘了一段时间，2020年直接退市了。

所以对于智能硬件来说，卖了多少不重要，有多少活跃才重要。像暴风影音的这种VR眼镜，你卖掉了以后，后续的甭管是打游戏、看视频，还是说看广告，你都得有活跃，才能有后边这些收益。要不然的话，就没有。

那么，梅塔的Rayban到底有多少活跃用户呢？现在，它在第一期卖了30万只的第一代Rayban，大概有2.7万的一个月活跃数据，不到10%。但是，这个数据肯定是水分非常非常大的。刚才我讲的那个数据是日活，就是每天你要来活跃一下。而梅塔公布的数据是月活数据，你想，你买了个眼镜，每个月戴一次，就算活跃过一次了。那这种数据的水分能有多大，自己心里去想一想就知道了。因此，它的日活可能也就是几千，这样的数据可能更差。

至于现在的第二代100万只Rayban，并没有公开说它到底有多少活跃数据，但应该数据也不会太好看。为什么呢？因为Rayban的这种数据并没有那么容易隐藏。为什么呢？因为它跟VR眼镜还不一样，VR眼镜是个消费内容的设备，而Rayban这样的设备是一个拍摄内容的设备。它上头有摄像头，你可以拍视频，可以拍第一人称视角的视频。你到底有多少这种视频在市面上传播，不就知道这个东西有多少活跃了吗？从现在来看，实际上非常少的Rayban数据在市面上传播，而且这些Rayban数据能够造成的影响也非常小。

哪怕说大家都不传播，但有一两个Rayban拍出来的视频爆炸式传播了，这也行。因为一旦有爆炸式传播，其他人就会来抄袭，哦，拿Rayban戴在脸上，第一人称视角拍出来的，这么多人喜欢看，那我也得去买一个，也得去拍。就像我们很多人买了GoPro、买了大疆的这种运动相机，看到人家能够拍得这么漂亮，那我也得去试试，会有这样的活跃出来。

但是，Rayban现在的视频完全没有让整个视频社区活跃起来，它的视频没有传播性，这比它没有活跃性要更糟糕。首先，梅塔还是有两个相对来说比较有利的条件。第一个，梅塔想明白了说时尚，我戴个眼镜，这东西不能丑，一定要好看。在这件事情上，甭管扎克伯格自己。

每天戴着眼镜出来晃，还是找了一堆明星。这算是一种时尚的产品，没有哪个人说：“哎呦，我带了一个Rayban，觉得丑。”这个事还不至于。

然后第二个是什么呢？就是他自己是有社交媒体的平台，有自己的流量的。他有Instagram，有Facebook，所以呢，他已经算是得天独厚的一个位置了。但即使如此，Rayban的视频依然无法传播。第一个原因是它的硬件规格比较奇葩。它上头有两个500万像素的摄像头，一边一个，还有三个麦克风，和一个开放式的扬声器。就是你可以拿这个东西当蓝牙耳机用，还可以去拍摄。只是呢，它的摄像头的分辨率稍微差了一点。500万像素到底有多差呢？iPhone的分辨率是4800万像素，那安卓手机的分辨率就更高了，小米原来出过1亿像素的，现在至少也都是四五千万像素的一个水平。所以它这个像素就比别人差非常远。

电池倒是够用，6个小时的中度使用。就是你如果很重度使用这个，肯定盯不了这么长时间；你如果中度使用的话，这个眼镜里的电池可以撑6个小时。然后还有一个充电盒，这个充电盒可以反复充三次电。所以你出来18个小时，就是一天，基本上够用。当然了，这个东西不像耳机似的，就是咱们使用的蓝牙耳机，经常是使用充电盒的。因为耳机你可以把它摘下来，但是眼镜，你像我们这种戴眼镜的人，你把它摘下来，你看啥呀？两眼一摸黑嘛。

所以它这个设计呢，也没有那么合理吧，但基本上能用。还有一个什么东西呢？这个眼镜上还有一个灯，因为你拍摄嘛，总要开一个灯，告诉大家说我在拍摄。否则的话，你不就偷拍去了吗？这个是很危险的。

然后硬件如此的一个格式，其实已经比较奇葩了。因为现在大家都在卷画质，卷真率，卷码率。甭管是图片内容，还是视频内容，你要有感染力，就必须是在底层下一些硬功夫。它的硬件压根就不支持你干这个事。你想，500万像素的摄像头够干嘛的呀？所以导致什么呢？就是它的内容格式就很奇怪。

他的图片可以存500张，其实呢，这个数是够的。存500张，把它导出来，然后再去拍，这个事问题不大。但是呢，只有2,592*1,944的这样的一个分辨率，算是一个4:3的格式，这实际上也就是500万像素嘛。但你跟iPhone的这种照片比起来，就完全没法看。iPhone拍出来的照片，色彩很好，非常细腻，再加上夜景的这种增强，就会好很多。

但是你拿着Rayban这样的眼镜里，拍出来一个500万像素的照片，基本上相当于是咱们可能十年前的数码相机拍出来的水平。那你说你怎么可能有传播力嘛。视频呢，就更奇怪了。它不是1080P，也不是什么480P，不是任何一个咱们能够想到的这种通用的视频格式。它的视频呢，是1184×1184，30帧，最长只能拍30秒，一共可以存30段。这跟30干上了。

那这个里头有什么问题，大家想明白了没有？他这个视频是方的，他是1:1的。咱们电脑上是16:9的，手机上是9:16的。竖屏的什么时候用1:1的呢？只有Instagram上面的图片是1:1的。他给这个东西做了一个1:1的视频比例出来，那这个就导致一个什么问题呢？就是这种视频除了在Instagram里头之外，你没有任何地方可以传播它，导致这种设备所拍摄的内容极具缺乏传播力。他给你了一个方的视频，而且呢，视频没法传播，已经算是一个巨大的悲剧了。

还有一个比这个悲剧更悲惨的事情是什么，大家想到了没有？警察的执法记录仪为什么挂胸口上，为什么不戴头上，为什么不挂眼镜上？有没有人想过这个问题？那你说重量耗电，这个算是一个原因，还有一个很重要的原因是什么？搁胸口上稍微稳一点，即使是这样，执法记录仪拍出来那个视频，如果给一般人看，还是会晃动得很厉害的。你一旦放到头上了，这个视频拍出来是完全没法看的，抖得一塌糊涂。

哈，那你说我们第一视角，我们每个人每天戴着眼镜四处看，我们没觉得头晕，怎么搁个眼镜就头晕了呢？

这个原因也很简单。我们人呢，会有一个补偿机制，就是当我动的时候，眼睛捕捉信号的时候，会有一个补偿的机制，说：“哎，这个地方会动一下，那个地方会动一下。”我不会因为晃头晃脑袋，让自己的脑袋晕掉。但是，如果没有这种补偿机制了，你把别人眼睛看到的信息搁到眼前来看，马上就吐得满地都是了。我们原来是有一个预期的，说头动了，我们的视频也会动。甚至我头动的时候，我的眼球可能也在跟着发生变化。在这个时候，我看到的内容呢，相对来说并没有那么晃。

但是别人是不能这么干的。你想想，我们用大疆带云台的照相机去照相，或者是手持云台，你还需要去走那种叫云台步了。什么叫云台步？就是弓着腰、屈着腿、垫着脚尖，在地上小步的往前倒腾。为什么？就是保证你的手是稳的。另一种让这个东西稳下来的方式是什么？就是像INSA360这种360度全景了，后期输出的时候，再跟某一些物体的追踪，输出出稳定的图像来。否则的话，我们是没法得到稳定的视频的。

咱们去看看那些真正拍电影的人，他们会把这个摄像机绑在一个巨大的架子上，或者在地上搁一个轨道，在这个轨道上移来移去。目的是什么？就是为了得到的视频要稳定。这件事是很难的。所以像戴在眼镜上的第一视角视频，这件事情本身其实就是个伪需求。你拍出来这个东西根本就没法用。

那么梅塔的智能眼镜之路到底顺不顺畅呢？扎戈伯格讲了，说我们智能眼镜分四步走。第一步是蓝牙耳机，就是说我们没有摄像头，没有显示，只有麦克风和耳机。你可以拿它听音乐，可以拿它打电话，实际上就是做了一个长得像眼镜一样的耳机。这是第一步。

第二步呢，就是现在咱们讲的Rayban，这些东西是没有显示功能的，但是它有摄像头。你可以走到哪拍到哪。等到第三代呢，就是有一些有限的显示，它已经可以在眼镜里头显示一些东西了。就在今年9月份，梅塔开的connect大会上发布的，叫Orin这样的一个产品。但这个产品呢，现在只是一个原型产品。

最终到底能不能做出来不好说。等到第四代的时候，就是全景显示的AR、MR这样的设备了。等于我可以把完整的对外的视频、完整的外接视频都可以投到眼前，而且可以在这个上面加各种东西了。这是第四代。现在呢，第一代卖了30万，第二代卖了100万，第三代呢做了个原型机出来，第四代还遥遥无期，不知道在什么地方呢。而Orin最终到底能不能做出来，还真不好说。我记得有人看完Orin以后说：“哎呀，这个东西真棒，这就是未来的方向，一定要往这方向冲。”我当时录的视频就是说这个，大家看看就好了，肯定是做不出来的，这个也算是一种预言吧。

现在有什么新变化了呢？Orin的负责人刚刚离职了，加入了OpenAI。这个人呢叫凯特琳·卡利诺夫斯基，应该是东欧那边的人，斯拉夫人。这个人呢很厉害，他是MacBook Pro的设计师，也是梅塔·欧克勒斯产品的设计集成以及机械工程团队的负责人。欧瑞基本上是由他来负责带队去立项、带队去研发的，现在他跑了，后边欧瑞到底怎么去做还不好说。

他加入OpenAI干嘛去呢？负责机器人和各种智能硬件产品的协调。然后呢，准备先去跟一家OpenAI投资的公司协调起来，做一个新硬件。这个投资的公司呢叫做“Love From”，大概是这么一个名字。这个公司的创始人叫乔尼·艾维，也是非常非常著名的人物。这个人是干嘛的？iPhone 1的设计师，绝对是传奇设计师。他呢设计了iPhone的早期的所有版本，后来离开苹果公司，自己去做了一家专门的设计公司，苹果后来一直跟他有合作。

现在他做了一个新的公司叫“Love From”，这个公司呢还得到了乔布斯遗霜的资助。现在这公司呢得到了OpenAI的投资，准备去做一款新的设备。这个人到现在为止，他的很多设计依然在影响苹果。举一个例子吧，比如说，很多人都觉得非常诡异的一个设计，就是苹果Vision Pro上面那个眼神交流。

他通过内部摄像头，把我们的眼睛拍下来，然后呢，在前面的这个屏幕上给你投影出来，让外边的人可以看到，带着 Vision Pro 的这个人，你的眼神是什么样的。可以做这样的一个东西，这个专利就是这位乔尼·艾维的，所以设计师。有时候做出来的东西，有些超越我们的想象了。他呢，准备做一款利用人工智能创造计算体验的产品，其社交破坏性比 iPhone 要小。这个也是我看一篇文章上写的，应该也是个翻译腔。看完了以后呢，好像说了些什么，但我也没想明白他到底要做什么。

最终我们看到的肯定是一个跟 AIGC、跟 Open AI 相结合的产品。但是呢，什么叫社交破坏性比 iPhone 小呢？那边你举一个 iPhone，很多人觉得你很突兀。那么这样的一个产品呢，到底是个眼镜呢，是个耳环呢，还是个耳机呢，或者是一个什么样其他的产品？我们展开想象吧，这种传奇设计师，也许会让我们眼前一亮。

回过来说，苹果真的要做眼镜了吗？现在的苹果呢，其实已经不复当初了。乔布斯时代，或者我们讲叫乔尼·艾维在苹果的时代，当时呢，苹果是创新的引领者，各种的保密。苹果内部的保密机制，是所有互联网公司里面最强的，甚至你都可以说，苹果不是一家互联网公司，这就是一个非常注重保密的公司。而且每一个产品拿出来，都是让人眼前一亮，完全划时代的产品。

苹果也有拿出失败的产品的，但是呢，拿出来以后，你依然会让人眼前一亮，说这个事情还可以这样来做。而且呢，每一次拿出新产品都是孤注一掷，说我不成功则成仁，那样的一个水平。而现在的话，苹果已经变成了一个跟随者。跟随者呢，内部泄密非常频繁。今天说苹果申请了一个什么专利，明天说苹果在哪挖了个人，后天说苹果立项做了个什么事，这不 Atlas 项目苹果又泄露了嘛。

然后呢，市场上火什么就做什么，完全跟着别人走。最讨厌的是什么？就是犹犹豫豫、举棋不定。今天我要做，明天我又不做了，后天我又要做了，再后天我又不做了。这是苹果现在的一个状态。

现在这一次的Atlas项目呢，应该仅仅是苹果的一次试探。眼镜这个事情呢，未必是一个新的方向。刚才我们也讲了，在眼镜上做拍摄，这件事情其实是不靠谱的。如果你真的想在眼镜上做拍摄的话，除非是像Insta 360那样，你拍一个360度的场景，再在这个上面去做裁切，然后得到一个稳定的视频；否则这种视频是没法给别人看的，看了以后马上吐掉。

而且现在的整个科创行业也好，或者是互联网的IT行业也好，它是什么呢？小公司做创新，就很少有这种大公司说“来，我们做个创新吧，颠覆式创新。”你颠覆谁？颠覆你自己嘛，这事是不现实的。所以都是小公司创新。小公司创新完了以后呢，大公司冲上去收购，或者是我上去抄一个也行。

现在梅塔折腾了半天，试验呢还半成不成的，还在这死死挺着呢，赔了那么多钱，也没砸出任何响动来。生着往前挺，苹果说那我也进去试试，那真的叫难兄难弟。所以现在眼镜这条路，甭管是对于梅塔来说，还是对于苹果来说呢，可能都很艰难。

想想那么多人做出汽车来，苹果折腾了10年，最后算我不做了。苹果折腾了半天，做了个VisionPro出来，说算了，砍单了停产了，以后不玩了。所以在AI到来以后，到底应该做一个什么样的硬件跟人去交互，所有的互联网巨头其实都没想明白。

这一次呢，就是苹果又做了一个测试，让我们看一看，这些互联网巨头们有多么的无助，多么的无奈吧。好，这个故事跟大家讲到这里，感谢大家的收听，请帮忙点赞点小铃铛，参加Discord讨论群，也欢迎有兴趣有能力的朋友加入我们，付费频道再见。

高通要收购Intel，这是不是又要上演一场蛇吞象？还是说在AIPC即将到来的时候，两家不是那么强势的公司准备合并在一起，大战一下英伟达呢？

大家好，这里是老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲高通收购Intel的事情。消息呢，是上周五突然传出来的。高通说：“哎，我准备去收购Intel了，你们自己看着办。”Intel这边目前没有做出回应，也有记者去问到了Intel中国分公司，结果说不予置评。这种不予置评呢，相对来说就比较耐人寻味了。你说这事是有的，或者说这事没有，都算是一个结论；但是不予置评呢，就是我们要再想一想。

市场的反馈也很有意思，高通的股价应声下跌。因为大家都知道，Intel这样的公司，你要把它吃下来再消化掉，这个过程是非常痛苦的，因为实在太大了。而Intel的股价呢，却稍微上涨了一些。他终于有救了，有一个挣钱的公司要来收购咱了。

那么这种收购呢，通常没有个一两年是搞不完的。第一个，世界各国的政府都要发表一下意见。你别看高通是个美国公司，Intel也是个美国公司，他们俩想收购和平一下，你到欧盟、到中国、到全世界，你都得打一声招呼，否则的话是不行的。例如，中国说我不同意，那你说两美国公司合并了，你说不着话，那合并完了以后，公司的产品在中国就没法销售了。

所以这种大的并购，都是你到全世界去打通关，因为它会涉及很多反垄断相关的事情，包括一些国家安全方面的事情，都是需要去考虑的。另外呢，这种大公司的并购，就算是签了协议，并购成功了，后边没有个一两年也折腾不完。

现在呢，是一个手机相对来说比较疲软，而AIPC有可能成为未来方向的时候。虽然苹果说我来出AI手机，但是呢，iPhone 16现在到底卖得怎么样，各种矛盾的消息传出来，我们现在没法去判断。因为有些消息说iPhone 16卖得很好，但也有一些消息说iPhone 16卖得没有往年好。

所以这个事情不太确定。总的来说，全球的手机出货量都在下降。那么在这个时候还有什么新方向呢？AIPC是一个新方向。在AIPC领域里，软件方面的微软一家独大。现在所谓的AIPC，基本上讲的全都是Windows，Linux这块好像没有什么动静。而苹果呢，向来是自己玩自己的，就是你们炒什么新概念，跟我没关系。我接着该卖这个MacBook、MacBook Pro、什么MacBook Air、Mac mini，我接着卖去，然后我就一代一代地去升级我的芯片，M1、M2、M3、M4，我去升级这个。至于这个东西是不是叫AIPC，你们愿意叫你们就叫啊，跟我没关系。

而在芯片领域，AIPC也就是3-4个玩家。第一个玩家就是高通，高通呢，是跟微软签的有独家供应的协议。第二个是谁呢？第二个就是Intel。Intel毕竟是PC行业老大，到目前为止，虽然AMD在跟他竞争，但是你说我现在要去买一个PC的，甭管是笔记本电脑还是服务器，用Intel CPU的概率还是很大的。就算是AIPC，Intel说我也准备上我这个里头有核心显卡，而且有很高速的显存的这样的一个CPU，我们直接上AIPC也都可以。

这两家之外呢，就是英伟达。英伟达呢，是跟Intel一块说：“哎，你如果买了Intel的APU，那你可以在上头再配一个相对便宜一点的英伟达的显卡，也可以实现AIPC的全部功能。”并且还有一个就是AMD，AMD也在出一些号称是AIPC专供的CPU加GPU在一起的这样的芯片。

现在所谓的AIPC，其实并不是那种大型的游戏本，或者是什么上4090啊，上这种游戏工作站，不是这种东西。而是什么呢？相对来说还轻薄一点，但是呢，可以在本地跑一些小一点的模型，满足日常的办公需求。这种东西叫AIPC。AIPC有望在未来的几年里，把这种传统的电脑整个更换一遍，因为大家总是在说：“你看我这个电脑，新三年旧三年，缝缝补补又三年。”

我还可以接着用。我们家的 MacBook Pro，我现在已经有三台了。最早的一台是十年前的，使用得还好好的。五年前的现在也在正常工作。我现在正在用的是一年前的。如果你都按这样的频率去换电脑的话，这些做 PC 的人这日子就没法过了。

现在好不容易有了一个新概念 AI PC，原来那些旧电脑就淘汰了吧，赶快再去买个新的吧。在 AI PC 里头，到底是完全使用高通芯片，还是使用 Intel 芯片，AMD 芯片，或者是 Intel 加英伟达芯片，这就是现在各个主流的 PC 厂商的各种选择，基本上就是这几个方案。

如果高通能够把 Intel 吃下来，那么 AI PC 领域里头可能就会形成新的 Wintel 格局。什么是 Wintel 格局？就是微软的 Windows 加上 Intel 的 CPU，就形成了这样的一个格局，把这两个东西捆在一起，就可以好好地去销售了。

现在呢，高通等于手里握着一张协议，说明只要是微软上 UP 版本的 Windows，就要使用高通的芯片。这个协议呢，应该是在近期会到期。但是如果这时候把 Intel 吃下来，他是不是可以跟微软再去续个协议，或者说我们成为新的事实标准？你只要是微软的 Windows 系统，我们就上高通的 Intel，或者高通的芯片就 OK 了。不管你是 X86 的芯片还是 ARM 芯片，都使用高通的。那么在这种情况下，英伟达和 AMD 所占的比例就会急剧下降。所以这应该是应对 AI PC 的一个策略吧。

Intel 这些年里头算是有点举步维艰，现在好像要倒在黎明前的黑暗之中了。为什么说现在叫黎明前的黑暗？这是因为 Intel 现在在花大量的钱去建芯片厂。因为其他的，我们耳熟能详的这些芯片企业，实际上都是设计室。AMD、英伟达、高通他们自己是不做芯片的，他们只是做芯片设计，设计完了以后交给三星、Intel、台积电，让他们去生产。而 Intel 呢，是整个行业里头大概现在为数不多的，我既做设计，也做封装，也做芯片，什么晶圆，什么封测，什么都做。

最后剩那么一个了。但是呢，这个过程中，建立芯片厂是非常非常昂贵的，而且周期很长。因为在前几年，美国上芯片法案，全世界都觉得芯片荒，四处都在鼓励芯片投资与建设的时候，很多政府都拿出了投资，或者是拿出了专门的拨款，说我们要在这里建芯片企业了。

那么在这个过程中，拿到钱最多的应该就是Intel，特别是美国的芯片法案，甚至最好的光刻机，什么两纳米这种东西，三纳米都是被优先供给Intel了。但是这种东西，你把光刻机买回来，厂房盖起来，再招人装进去以后，你想让他真正的产出合格的芯片来盈利，这不是一年两年的事情，可能需要三四年。这个事是相对来说比较缓慢的，而且前期的投入非常的大。

Intel现在已经是在危险的边缘了，就是我把钱都花了，但是呢，该挣的钱都没挣回来，所以他已经开始出现亏损。2023年Intel还是盈利的，然而到2024年的前两个季度，Intel的财报都是亏损的，这时Intel的市值就直接划水了。

这个时候，不谙世事的高通出现来说：“我把你买下来吧。”但是Intel呢，抱着这种从上到下都要干的态度，这对于他来说是比较难以平衡的。因为从上到下都做的公司，其实是比较难盈利的，比只做设计的公司来说要困难得多。

为什么呢？很简单。如果只做设计，我就可以挑一家最好的芯片制造厂去给我制造，比如说像台积电。如果上下都做的话，有一家公司做的芯片非常好，良品率很高，价格还很便宜，速度也很快，那就是台积电。但是我不能选你，我要选那个良品率不是那么高、技术不是那么成熟、成本还挺高的，是Intel自己家的，这就比较麻烦了。

而Intel自己的芯片封装厂，本来想着说我也替外边服务，也对外去做一些外包。甭管是三星、高通，你们谁设计完芯片，我来帮你去做不就完了吗？但是呢，效果很差。高通曾经计划用Intel的代工厂去生产他们家的芯片，最终失败了。

对于Intel的自己的芯片加工厂来说，接外包服务也算是一个比较新鲜的事情。比如，高通来了，说：“哎，帮我做一批芯片吧。”Intel的工厂说：“来啊，我很欢迎。”可等高通提出各种技术要求和设计图纸时，Intel一看：“你这都是啥玩意？不是这么干的呀！我们从来都不这么干。”高通说：“你看，我原来给台积电、给三星提的都是这么提的呀。”Intel上来教育人了，他们不懂啊，我们这才是老牌子，你一定要按照我的技术规格来给我提要求，否则做不出来的。

这个肯定是在沟通过程中会有一些问题。你像三星也好，台积电也好，他们做芯片，那都是全世界接的各种各样的单子。人家你提了什么样的问题，提出什么样的技术规格来，那咱们得能够讨论清楚，问明白了，然后才能给你做芯片。高通来了到Intel那儿，两家都觉得自己是老大，都老牛逼了，但最后就有一些没有搞明白的事情，导致芯片生产失败。最后高通也承认：“我们到Intel去生产芯片失败，这个事情呢，可能主要责任在我这啊。我有一些设计上的数据和指标，没有跟人说清楚。”

同样的事情发生在台积电，这个机会就比较少。发生在Intel这样的后边有一个老大公司的芯片制造厂上，就变得比较顺理成章一些。Intel一方面是要维持它的全日产营业链，这是一种比较低效的工作方式；另外一方面，这几年也是连续错过了好几班车。第一个呢，是移动互联网，这班车他基本上错过了。现在咱们使用的手机芯片里头，基本上没有Intel了，都是ARM芯片，高通占主流，还有MTK，或者是其他的一些国内的厂商，包括像麒麟这样的芯片，都在使用Intel的芯片。

在手机刚刚出来的时候，曾经尝试过做安卓的Intel芯片的手机，但实在是没法跑，体积大，功耗高，发热严重。最后，联想大概出了几款Intel CPU的手机以后，就彻底放弃这条技术路线了。然后Intel也是说：“你们怎么挑剔啊？我做PC都是这么干的。”

而且这么多年，我还是PC的老大。所有的PC的标准，都是我定的。如果你们跟我不一样，一定是你错了。我看你这种老牌企业，它都是这么说话的。那么在这样的情况下，大家就算了，这块吃力不讨好，不干了。

Intel日子不好过，高通的日子呢，其实也没有那么好过。高通其实也有很多问题。现在真正比较厉害的芯片厂，其实是AMD、英伟达。但是英伟达现在是最贵的，还有像博通，这都是比较贵的芯片厂。

高通收购Intel算不算是蛇吞象呢？从收入角度上说，其实Intel是要比高通高很多的。2023年，Intel的收入是542.3亿美金，高通的收入呢，是358.2亿美金。一个收入更少的公司，想去收购一个收入达不到他两倍、一倍半的公司，这也是一个魔幻的地方。

从员工数上来说，Intel肯定是高通的两倍多。Intel有11.65万员工，高通呢只有4万员工。但是，Intel计划到年底之前裁员1.5万。即使裁员1.5万，Intel还剩10万员工，还是比高通的员工多两倍还有余。

但是，哪样东西是高通好的呢？利润。高通的利润是要比Intel高非常多的。高通2023年的利润是72.32亿美金，而Intel在2023年的利润只有16.9亿美金，这已经多出三四倍了。

到了2024年，高通还是在高歌猛进地挣钱，而Intel的2024年的前两个季度，直接亏损了。市值方面，高通基本上是Intel的两倍。高通现在的市值是1882亿美金，而Intel现在的市值只剩933.88亿美金了，这个差异还是很大的。

当然了，现在高通说我要去收购，这个事呢，八字还没一撇呢。如果真的收购了，最终的流程会是什么样的呢？第一件事，肯定Intel的董事会还是要表个态的，我们到底同意还是不同意？我们愿不愿意看到这样的一次收购呢？一般是要先去表态，像我们以前遇到的很多收购案，是两边商量好了一起表态，说我们准备开始收购了。

然后再接着往前做这个事情。 当然，也有的时候就是单方面的啊， 说我们想收购了，这个被收购方呢，就不说话。 我们要等。 那你说， 有没有这个被收购方突然冒出来， 说我想被收购了？ 也有啊，我以前那个公司Borland呢，就干过一次， 突然分拆了一块业务出来， 说：“哎，这块业务我们准备把它卖了啊，有没有人要买啊，赶快来竞价。” 但是这种呢，就比较危险，一旦说最后竞价失败， 没有卖出去的话， CEO是要辞职的啊， 而且纳斯达克会给你发警告函的。 你说要卖，最后你没卖掉吗？ 这个事肯定是不行的。

现在的状态呢，就是高通单方面说我要收啊， Intel了说我要等一等， 看看董事会或者开股东会啊， 我们来商量一下愿不愿意被你收， 或者按照一个什么样的价格收啊， 咱们得谈一谈。 有很多的收购，在被收购方完全不表态的情况下， 也会往前推进， 特别是被收购方，有时候价格不是很满意啊， 但反正你推呗， 推完了以后再说嘛。 最后真到实行收购的时候啊， 双方再来去谈判桌前再谈也是可以的。

Intel表达态度以后再往下呢，就是各国政府要去审批了。 最近呢， 英伟达收购ARM的案例， 实际上就是审批失败了， 欧盟就没有同意， 英国也没有同意，因为ARM是个英国公司。 后来博通收购高通的案例呢，也失败了。 博通呢，现在的市值应该是7,000多亿， 快接近8,000亿美金的一个公司，他想去收购高通。 当时应该是2017年、2018年的时候， 博通出价是1,100亿美金， 说我们想把高通收下来。 高通呢，肯定自己没有那么乐意，因为高通觉得我们应该值1,700亿美金，这个价格不是很合适。 他说：“你先去各个政府去折腾吧。” 结果美国政府就不同意， 说为什么呢？ 说博通你的注册总部在新加坡呀，你不是一家美国公司， 你跑来把美国的这个公司给收购下来， 这个不太合适，对吧？ 而且美国的高通加上博通两家，如果合并了呢， 就很多移动通讯芯片这块的专利等都太他们手里了， 有可能形成垄断， 而且有可能对美国的国家安全造成一定的影响。

那最后给否了。这一次呢，高通收购Intel，整个通关还是要去打的。如果大家都通过了，咱不说这个中间再出现什么幺蛾子的事情，假设都通过了，再往后是干嘛？增发股票，或者是进行债券融资。这个收购，是很少有直接上来说我拿现金收购的，拿出比如说八九百亿现金来直接把Intel买下来，这个事啊，对于高通来说，应该也是比较困难的一个事情。就算他有这么多现金，也会再去做一次融资。

哪怕是整个都收购完了，再说整合，大概也需要一两年的时间。不是说我收购完了以后，就变成一个强大的公司，继续往前走了。而这俩公司收购完了以后呢，有可能会用Intel的名字，因为Intel毕竟是老牌子嘛，蓝色巨人。收购了以后，比如说新的公司还叫Intel，或者叫Intel高通，或者叫高通Intel，然后肯定是以高通的管理团队为主，去合并Intel的管理团队。

然后再是合并进来以后，哪些人员留下，哪些人员走，怎么进行业务调整。我记得我原来有一个香港的同事，他们公司也是被收购，好像是被IBM还是被谁收购了。过了两年还是三年，我问他说这一年日子过得怎么样，他说没事干啊，每天都在那呆着，还给发薪水。我说怎么收购了以后这么爽吗？他说对啊，他说人家全世界范围内进行业务整合，还没轮到我这。

所以每年发薪水发完了以后也没事干，然后等轮到你的时候，我们再来研究一下这一块具体是怎么去合并。合并了以后，你应该如何去卖新的东西，或者如何去开展新业务，等轮着再说呗。这个过程也是很缓慢的。

合并之后呢，下边还是要去做拆分的，比如说Intel的芯片工厂，你到底还是留着还是把它卖了呀？高通收购了Intel以后，大概率应该会把Intel的这些芯片工厂直接给卖掉。他要的应该还是Intel的芯片设计这一块。如果高通把Intel收下来，他们就会在PC、手机、GPU等等方面的这种IP上，或者这种设计上，就会拥有非常多的专利。

而且，他们的产品线也会非常的完善。如果到了那一天，高通把Intel后边的什么代工的业务、什么芯片厂、什么封测厂都卖掉，到那个时候，他们就会变成一家非常非常强大的芯片设计公司。等到时候，他们再设计出新的Intel芯片来，就可以找台积电去代工了，说：“哎，你去给我代工吧，代工个4纳米或者几纳米的这个芯片出来。”到那个时候，就不会再去挤牙膏了。

现在为什么都说Intel挤牙膏？因为他们设计出来的新芯片造不出来。Intel现在的显卡芯片就是找台积电代工的，没有让自己代工。它的CPU一直还是在Intel自己的代工厂里去生产，所以Intel的CPU始终的制成就上不去。虽然他买了一大堆新的光刻机回来，创客机咱们中国想买买不着，Intel是买了一大堆以后用不起来。

各自有各自难念的经。当年谷歌收购摩托罗拉的时候，其实也干过类似的事情。谷歌说：“我要造手机，我作为安卓的老大，或者说手机里边两大山头中的一个，因为另外一个是iOS嘛。”大量的手机相关的专利我都没有，那我怎么办呢？我去收购一个有这种专利的公司，也就是摩托罗拉。收购完了以后，一转手，就把摩托拉整个的硬件制造的部分全都卖给联想了。

所以后来摩托罗拉的工厂、摩托罗拉整个制造的部分都是归联想的。那么谷歌留在手里的，就是摩托罗拉所有的专利，还有很多设计相关的团队。高通收购Intel应该也是这么干，一伸手，Intel所有的设计团队、所有的IP或者说叫做专利全都收下来，然后再一转手，把它的硬件生产的团队全都卖掉。但是现在谁能接手这事就不好说了。

如果是原来那个时代，就是中美关系还比较好的时候，没准像联想、华为都在后边准备接手Intel全套的制造企业。但是现在这个年代的话，就不好说了。有可能是什么呢？就是像AMD的芯片制造厂一样，AMD最早也是有芯片制造厂的，后来苏妈接手之前就已经都出手了。

当时是直接在外面木了一只基金，然后拿这个基金把整个芯片制造厂给收购下来。然后呢，就在外边自己独立去运营。现在MD的芯片制造厂应该也还活着呢，但应该没有像台积电、三星活得那么好。Intel的这个芯片制造厂是在美国政府给了大量补贴的情况下建的。未来呢，应该也是会可能美国内部找一些基金，或者找一些金融操作，把它独立出来，然后再去想办法上市，再去独立地运营下去。但是在那种情况下的话，我不太相信他们能够竞争过台积电。这就是我们今天讲的高通要收购Intel，我们未来可以关注哪些事情，可以吃哪些瓜的故事。

感谢大家收听，请帮忙点赞，点小铃铛，参加Discord讨论群也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

Insta360影石科技的创始人发文抱怨，申请上市四年没有成功，引起轩然大波。之后，他又赶快发文道歉，表示没有施压的意思，称我们会继续努力干活的。这到底是一个什么样的事情？

大家好，这里是老范讲故事的YouTube频道，咱们来讲一讲这个很狗血的故事。上周末，影石科技的创始人突然发文抱怨，申请上市四年没有任何结果。最后一次申请没有任何回复，也没有告知整改或退回，结果就这样搁置了。这到底是一个什么样的情况？

他表示，现在也不敢分红，也无法再去做股权激励，因为在上市申请期内，如果再做股权激励，相关文件就会作废，需要重新办理，这非常费劲。他说，作为一个科创企业，这么长时间来，必须完全靠现金发工资。原本可以做股权激励和分红，现在都无法进行。四年了，实在不行就不上市了吧，给个结果，我到底是撤回还是继续修改文件？

这是上周发的一个文件，结果引起了轩然大波。本来他只是在朋友圈里发了一条抱怨，没想到整个科创圈都在转发这个文件。于是，他赶快澄清，表示没有给任何人施加压力，也不是在要求审批批文。如果我说的有任何错，我马上辞职。最后还赌了这么个气。

这到底是一个什么样的情况？首先，他在抱怨四年没上市的那条朋友圈中披露了一些比较奇怪的内容，其中有句话提到，敏感股东非审核港入股时出价最高比申创投高50%，无利益输送，非隐瞒入股。这句话到底是什么意思呢？许多人看了都一头雾水。

我把这个事情扔给了我们的AI大模型，问一下到底怎么回事。回复过来，所谓的敏感股东，实际上是一个叫陈斌的人，并非处于审核岗位，不存在因职务之变对公司上市审核等环节施加不当影响的情况。

这个事情分两种情况，第一种情况是，你现在在国内有公司想上市，没有这种关键的岗位的人在里头去占股的话，还是蛮难的。这是第一种情况。第二个情况是什么呢？很多从证监会里边出来的人，他们会到一些基金里边去担任基金经理，管理很多的资金，因为他们懂怎么上市。最后，帮人家去运作一把，他就可以让他的基金成为最后一个上市前的、即Pre IPO的这样的一个入股方法。在这样的情况下，他就可以去赚取一个比较高的利润。这也是一个特殊的情况。

那么，陈斌到底是一个什么样的人呢？陈斌出生于1970年10月，就职于深圳证券交易所，历任高级经理、综合研究所所长助理、副主任研究员等职务。2007年到2009年期间，陈斌还曾先后借调到中国证监会发行部和上市公司部工作。2012年11月至今，陈斌担任外高控股董事长、总经理，直到最后离开了。现在，他是一个基金的总经理、董事长，自己也在做各种投资。

那么，他在影石科技里边占股呢，也相对来说比较隐蔽，应该也是过了好多层，也就是他又投资了别人的基金，别人的基金再去在影石里边占股，可能有三四层这样的一个过程，才轮到陈斌最后审计。审计就审计到他这了，因为中国上市审计跟美国不一样。美国大概是披露三层股东，什么意思呢？你这一个上市公司要上市了，有多少个股东，股东的股东再往上大概是这么三层。

中国上市公司呢，要求叫无限披露或者叫无限穿透，就是一直往上走，走到自然人为止。让陈斌这种穿透来穿透去，就给穿透到他那了。那么在这个过程中，你说他到底有没有什么能够帮他指导一下的地方，或者能够帮他疏通一下的地方，我们也说不清楚。但确实有这样的一个人，而且国内这种无限穿透呢，有时候还会造成很多其他的麻烦。因为我以前做基金，我们基金里头就有一个股东是谁呢？是TCL。TCL是个上市公司，而且是个A股上市公司，导致什么呢？就是我们投资的所有的人民币基金投出去以后，这个被投公司就不算内资企业了。

我们投了这个内资公司，为什么不算内资企业？他说很简单，因为你们的LP里头，就是给我们基金出钱的人，里头有一个是A股上市公司。我说A股上市公司它也是在国内啊。但A股上市公司，国外的股东是可以来买的。买完了以后呢，这个A股上市公司都不算是纯内资企业。他们再给其他基金出钱，那么这个基金也不算是一个纯内资的。所以所有进行纯内资审核都通不过。这个遇的问题就是国内申请很多的证书，他就没法去通过了。所以这个无限穿透还是挺麻烦的。

定时披露的这个文件里头还写了一句话，是什么呢？说规定是IPO申请后半年才出的。在规定出后一两个月内，已经向监管提交了专项审核报告。一年半前已经清理了。那这句话什么意思呢？就是出了两个规定，一个叫监管规则适用指引发行类第2号，第二个文件叫证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定试行。出了这样两个文件。

你想，他2020年开始申请上市，这个陈斌是从2012年就已经离开证监会体系，上麦高控股当董事长去了。在他申请上市之后半年，出了这样的一规定。那么规定是什么呢？是对于敏感股东的要求，陈斌算敏感股东。重点是核查离职人员，如曾在证监会系统工作过的人员，是否存在不当入股情况，具体包括利用原职位影响谋取投资机会，入股过程存在利益输送，在入股禁止期内入股，作为不适格股东入股，入股资金来源违法违规等。

它是有这样的一个规定的，规定所有的曾经在证监会任职过的人，甭管穿透多少层再去入股，都是需要披露的。影石说了，我也披露了。第一个，你规定不是在我申请IPO之前出的，应该是不及过往。结果你出完规定了以后，过了一个半月我也去披露了。我也专门交了函，交完函以后，我现在也把这个股东清理掉了。他现在已经在我这里，他不占股份了。他把他那部分股份已经卖给别人了。现在呢，我还是没上市。他讲了这样的一个故事在里面，这个也反映了什么？你要想上市其实是非常难的。

你没有这些人的指导和帮助，以及内部一些人的沟通，或者叫疏通吧，你上市是很难的。但是有规定说，这些人不许在里边占股份，不允许去出资，反而很多自相矛盾的事情在里面。但你说这么多自相矛盾的事情在里面，以后到底怎么执行呢？咱们看看《西游记》，最后所有被打死的都是天上没有上级领导的妖怪，所有天上有上级领导的妖怪最后都被接走了。以此为鉴，咱们呢，也稍微介绍一下INSTA360。

为什么说他可以去抱怨，为什么我四年没上去呢？我咋就这么冤呢？其他没上市的公司排队排多去了，怎么都不敢去抱怨？这个INSTA360还是很厉害的一家公司，它现在算是手持和运动拍摄设备的三分天下。现在咱们使用的运动相机也好，或者叫手持VLOG相机也好，基本上是三家的。

第一家是GoPro，最早干的，它的画质最好，到现在为止画质依然是非常能打的，但是稍微贵一点。第二家是大疆，现在我用的基本上都是大疆的设备。大疆的这个产品的价格要比GoPro便宜一些，现在品质也不差，画质跟GoPro基本上是可以持平的。刚才我们讲的，价格比GoPro稍微便宜一些，但是呢，大疆出的产品比GoPro的品类要更多一些，比如说有像我们用的Pocket手持带云台这样的产品，也有像GoPro这样的产品，它叫Action，大家叫Action，这个可以进行运动拍摄，更禁造一些，还有手机的自动跟随的手持云台。

第三家呢，是Insta影石360，它叫Insta 360。这个公司的产品里头，你可以体会到各种各样的小聪明，基本上发挥得叫淋漓尽致。他们家的产品现在当打的产品叫X4 Insta 360X，这个产品特别好玩，前后两个摄像头都是这种突出的鱼眼摄像头，每一个摄像头的拍摄角度都超过了180度。所以这种摄像头拍出来的视频是一个环形的，是360度整个环绕在一起的。人家玩的叫什么呢？叫先拍摄后取景。你先把它整个拍下来，拍完了以后，你再拿手机去取景。取景就是你在手机上播放的时候，你可以一边播放一边挪动这个手机。在这个过程中，手机挪到哪个位置，这个位置的视频就会被取下来。因为最后我们要把它裁剪成4K、8K，因为这个摄像机是支持8K的。裁剪成这样的大小的平面视频的时候，你是用手机再去取一个景，所以他叫先拍摄后取景。

还可以玩一个叫自拍杆消失术。什么意思呢？因为你想，他左右是180度，超过了他，可以让前后两个摄像头的拍摄角度相互重叠在两边。还有一个什么呢？它底下也消失了，朝下的部分或者朝上的部分，两边也是重叠在一起的。那么，它其实拍摄下来的并不是360度一圈，而是整个的一个球形，都会给你拍下来了。

在这个过程中，如果举着一个自拍杆，在举着这个相机，最后拍不到那个自拍杆。所以很多人做极限运动的时候，比如跳水、滑雪、骑车，都会举这么个东西。你可以完完全全有一个第三视角，好像有一个人专门跟着你去拍摄似的。你不需要拍到自拍杆，也不需要拍到你这个拍摄设备，什么都没有，好像有一个人在外边去拍摄你，这个是挺好玩的。

对标GoPro的产品，他们也出了叫ACE和ACE Pro。还有一个特别好玩的东西叫拇指相机，叫go那个相机呢，就跟手指头这么大。这个相机好玩的地方在哪呢？就是你可以把它贴在任何一个地方拍摄，非常小巧。你可以做各种各样的构图，比如说我需要到冰箱里拿东西，怎么办呢？你把相机贴冰箱里，它一开门进去拿东西，再把门关上，你不就有一个在冰箱里拿东西的镜头了吗？

你说我要到碗里吃饭，把这东西搁碗底下，然后拿个筷子咔咔咔搁在那吃，这个不也有了吗？甚至有人说，我要到袋子里拿东西或者到快递柜里拿东西，都可以去拍摄。或者你可以把它粘在任何一个后边，是个磁铁，粘在任何一个铁的地方，就可以在旁边去拍摄了。也有人把它粘在帽子上或者粘在胸口，都可以去拍摄，效果是非常好玩的。

可以拍出非常有意思的这种片子出来，还有一些什么呢？比如说这种叫做模块化的，叫 One RS，它长得像 GoPro似的，但是它里头有很多的模块，比如说有这种前后拍摄的模块，有这个单向的模块，还有各种存储模块，它可以自己拼起来，电池模块也可以自己拼，还有这种叫手持云台，还有叫 Flow，F L O W，还有一个特别好玩的产品，叫什么呢？叫桌面云台，摄像头叫 Link，L I N K。这玩意儿看着不错，因为疫情期间大家上网课、开视频会议开的很多嘛。现在的这种桌面摄像头，或者说我们的笔记本上摄像头，效果又没那么好。他就出了一个可以架在显示器上面的摄像头，而且那个摄像头是带云台的，可以跟随主体来回动，甚至告诉它：“现在拍我的桌面。”很多人就可以拿这个东西去给别人上网课。他们家的产品出的挺全的，挺好玩的。

一家公司现在出口的商家基本上上市都很难，反而是些不知所云的公司在上市。出口商家为什么上市呢？比如说像刚才我们讲的 Insta360，它一年的销售额里，大概 80% 都是在海外，全世界的人都挺喜欢买他们家的东西，主要在日韩卖得多。因为现在这是 Vlog 时代，像我现在也在拍 Vlog，大家都想拍点视频。他们有这么多心思巧妙的小产品拿出来去售卖，大家还是很喜欢的。而且现在甭管是骑行、摩托车，各种极限运动又非常非常活跃，他们家的产品还是很受欢迎的。

大家要想清楚，所有出海卖东西的商家合规都比较麻烦。那你说是不是他们做生意不合规矩？这个不符合中国上市的各种要求，呃，会有这样的问题。本来这些商家大部分是到美国去上市的。去美国上市对于合规的要求，跟国内比起来没有那么严格。为什么？因为美国上市，你的公司都是在开曼群岛，最后只要保证所有的利润归属到开曼群岛就完事了。而且开曼群岛是没有税的，相对来说要简单很多。你在美国就可以去上市，但如果是在国内上市，这个事就很麻烦。
为什么麻烦？比如说我在美国把东西卖了，卖完了以后，你是不是应该结汇，把这钱拿回到国内来？拿回国内来以后，如果我再需要在海外进行广告投放，再需要在海外去做各种各样的零部件的采购的时候，你是不是还要再去把这个外汇拿去购买一些国外的资源？这个过程是很麻烦的，而且还有很多的税费的问题，大家就不太愿意把这个钱弄回来。

所以所有在海外做电商的人，甭管你是自己有产品，还是说我卖东西，亚马逊上的商家在这一块上合规都挺麻烦的，他们不愿意把钱弄下来。你说我如果在亚马逊上把东西卖了，卖完了以后我就把钱留到新加坡去，不就完了吗？我需要各种的零部件，因为可能里头还有一些芯片，有一些核心零部件在国内产不了，我就可以直接在新加坡付款，付完款以后，我就可以直接从国外得到这些零部件了。那我就生产完了再去卖就好了。

或者说我需要在美国的亚马逊上打广告，那也是直接可以在新加坡付款的，这个也没有税，也没有其他的外汇管理规定，这个肯定还是大家更愿意看到的。而且，海外的这种商家还有一些特殊的风险，国内没有的风险。什么样的风险？比如说亚马逊集体风电这样的事情。所谓的集体风电，他们这些商家，不光是说这个钱没有回到国内来，他们在亚马逊卖东西，在国外的各种电商平台上卖东西的时候，也经常采用一些中国人的小花招、小伎俩。那么在这样的情况下，很有可能会被集中处罚。

这个对于证监会来说，允许你去上市，这个也很麻烦。你说我干脆美国上市不就完了吗？甭费这劲了，那还不行。影石360也好，大疆也好，这种产品还有很多卖到中国。那你如果到美国上市，是不是符合数据安全法？你又不符合啊，那数据安全法审核这个更难。所以干脆他们就在国内上市。

还有一些比较奇葩的风险，比如说大疆，前面美国人说我们禁售你，我给你列实体名单了，这事怎么样？后来美国说算了，我这实在离不开你，我给你从实体名单里取出来，你接着卖给我无人机吧。
接着给我卖东西。中国政府说：“你取出来，我还不乐意了呢。”我不想卖给你，行不行？还干这事呢。所以这也算是一个比较特殊的风险。大疆到现在为止压根就没有申请过上市。他还不像影石360似的，申请了四年没上去，最后把自己搁这了。如果他不申请上市，他其实该分红分红，该去做股权激励，做股权激励是没有任何问题的。但是一旦在上市过程中，这些事就都比较麻烦了。

那么现在对于中国股市来说，如何选出合适的公司来，才是他们现在面临最大的困境。现在有这样的企业，每年能够交9位数的税，每年出口4亿美金，你卡着他4年不让他上市，也不说你行还是不行。上市的一堆企业都是上市即破发，马上变脸。这我们也不知道，这个到底是上去割韭菜的，还是上去真的跟大家一起去分享利益的。总之，有人家的一盘大棋吧。

这就是今天我们讲的Insta360抱怨四年申请上市无果的一个故事。今天这个故事就讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞，点小铃铛，参加Discord讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。