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今天咱们来讲一讲“算力三国杀”：OpenAI拿英伟达投资的钱去“养小三”了，又投了AMD。这个事儿把英伟达的黄仁勋都震惊了。

为什么要今天给大家讲这个事儿呢？这个交易确实是很复杂。作为一个做了好多好多交易的投资人来说，我觉得呢，稍微有点义务吧，给大家去讲解一下。

很多人说，这有什么可讲的？这不就是空手套白狼吗？这不就是吹泡泡吗？泡泡要破了。确实有这方面的这个成分，但是呢，我们还是要说一下，这个东西从法律上它是怎么成立的，这个交易到底怎么做，谁给谁钱，给完钱以后这个股份怎么拿，拿完股份以后到底怎么回事。

首先呢，这个故事确实比较混乱。最开始OpenAI宣布要自研芯片，跑去跟博通合作去了。全世界做这种AI芯片的老大是英伟达，老二不是AMD，也不是这个Intel，老二是博通。大概有30%是博通的，50%再多一些是英伟达的，剩下是博通和其他的去瓜分，博通还要比剩下那些加起来都要大一些。

OpenAI就跑去到Oracle去下单去了，说我们去做Stargate吧，星际之门。Oracle要去建设，OpenAI来说，来，我来下单，你要建设这个星际之门的钱，我先把它买下来，花了3,000亿美金。我把星际之门的这个算力，直接签个协议，我把它都租下来了。导致拉里·埃里森当了几个小时的首富，Oracle的这个股价暴涨。

然后英伟达就跑出来了，说这不行，我是老大，你得用我们家东西。跑去投资OpenAI去了，说来，1,000亿美金给你，采购10GW的Vera Rubin，下一代的这个芯片。现在这一代呢，B开头叫Blackwell，叫黑井。

OpenAI一扭头说，我拿了英伟达的钱，1,000亿美金，我再去投资AMD吧。然后呢，从AMD再去采购6GW的，叫MI450这样的一个芯片。做完了以后，OpenAI又跑到日韩，跟三星和SK海力士、韩国政府以及韩国运营商签了一个协议，说我们在采购韩国的存储芯片吧。他反正是一圈转下来。Oracle又因为算力云租赁利润太低，股价下挫。

这还没完，英伟达又投资了xAI 20亿美金，这个呢是xAI最近刚刚完成的一轮200亿美金的融资中的一部分。它这200亿美金里头，有一部分是股权融资，还有一部分是债券融资。所以现在呢，真的是估值也上不去了，就只能是借钱了。

英伟达给这20亿呢，还玩了个花活，做了一个叫SPV的东西，叫特殊目的载体。实际上就是说，我们做一公司，这个公司的目的是什么呢？购买英伟达的显卡。买完了这个卡以后，再把这些卡租给xAI来使用。这种SPV呢，在现在做算力云的里头是挺常见的。OpenAI跟Oracle的协议里头，实际上也是一个特殊目的载体，这些设备到底是归谁的，可能大家都要出钱一起来算，算完了以后呢，OpenAI花钱3,000亿美金把它租走，挣了钱以后，再在SPV里头把这个利润分配掉。

大家说，这么混乱吗？就这么点卡，这么点算力，你投了我了，我投了你了，怎么乱成这样？说你这城里人也太会玩了吧。

那么到底如何解读这个东西呢？解读之前呢，我们首先要去讲一个事叫GW。讲了都半天都是10GW，6GW。GW呢是G和W这两个字母，意思就是100万瓦，大概是这样的一个数。但是要注意，GW是一个功率单位，咱们经常讲多少多少度电，这个东西呢是耗电的一个能量单位，这个是不一样的。

这个GW到底是一个什么样的单位呢？它呢，是一台核电机组的发电功率，相当于100万人口城市的峰值耗电功率。比如说一个在温带的城市，100万人口夏天开空调的时候，他们的耗电的这个功率大概就是1GW。现在呢，算力中心基本上都是以GW为单位来计算的。原来很少有这种GW级的这种算力中心，但是新建的都是这样算的。像星际之门大概是4.5GW，长江三峡大坝的发电量大概是22GW，长江三峡还是比较狠的。它大概就是这样的一个单位。

那么我们把这个单位弄明白了，咱们来开始解读两个交易：一个是英伟达投资OpenAI的，一个是OpenAI投资AMD的。其他的交易我们就不管它了，要都展开了讲，这事就讲不明白了。

解读这种交易呢，一定是要抓住要素。哪几个要素呢？时间、对价（就是我到底出了多少钱，什么时间来出），然后呢，股份比例（就是我出了钱以后，到底占你多少股），以及呢，权利和战略条款。因为你一旦投资了他了，你占了股份了，然后哪些条款，像我们以前经常讲排他条款，拿了我的钱了以后，就必须买我们家显卡，不许买别人家了，这个就是属于叫战略条款。

还有一个东西是什么呢？就是有很多投资协议最终没法实现，或者没有法办法完成。还有一种呢，就是我可以完成其中一部分，我并没有办法全部完成。我签了一投资协议了，每过多长时间给钱，我们以前管这东西叫里程碑付款，就是每过多少个里程碑或者达到一个什么条件以后，我就付哪笔钱出去。最后如果有些里程碑就是达不到了，那钱我就不付了。但是不付了以后，那个股份怎么算，权利怎么算？所以我们还要看一下这两个交易，它实现的可能性是什么样，以及干嘛要搞这样复杂的这种交易出来，还有呢，就是最终可能的结果会是什么样的。

首先呢，咱们来看英伟达投资OpenAI的这个交易。它呢是2025年9月22号公布出来的吧，主要内容呢是1,000亿美金。那么到底是多少股份呢？没数。为什么没数呢？因为呢，他是要看这个钱什么时候到账。你按道理来说呢，现在这公司值多少钱，增资1,000亿美金，等于增发出这么多股份来归英伟达，标准的比较简单的投资协议都是这么写的。但是现在呢，他不是这样的，他是按到账时间来算当时的估值。

现在OpenAI的估值是5,000亿美金，世界上不上市公司里头，最贵的一个就是它了。原来是字节跳动最贵，大概有个两三千亿，现在是OpenAI最贵，5,000亿了。那么在这个里头呢，这个1,000亿给你是干嘛使的呢？你要买我10GW的算力，你拿我的钱去买，去分批采购。比如说明年下半年，第一个1GW要采购到位，你要把它买走。比如说你花了100亿美金你采购了，我到底占多少股份呢？看你明年花这笔钱的时候，OpenAI的估值是什么。又过了一年，你又要来买我的这个显卡了，然后你再去花了100亿美金去买，咱们看当时你OpenAI的估值是多少，然后我再来去占你的股份。

他是这样来去占的。他假设吧，1,000亿美金分10份，每次100亿，每次100亿把它花进去，10年之内把它花完。在这个过程中，我们就看着OpenAI的这个估值蹭蹭蹭往上涨，它所占的股份呢，每一个100亿占的股份不一样，越往后这个OpenAI的估值越高，它这100亿所占的股份就越少，占的比例就越少。因为算股份的时候呢，有一种叫股数，就是你这个多少多少股，还有一种是按百分比。咱们中国人其实喜欢算百分比，美国人都是喜欢算股数，反正各有各的优缺点吧。

它有些什么样的特殊条款呢？这里头特别有意思，他叫无投票权股份。你按道理说，我们是你的股东了，该开股东大会了，我们就要进去投票去。我占的股份比较多了，以后呢还可以提名进入董事会，我还可能成为董事，对你公司进行监督。但是呢，英伟达拿到的OpenAI的股份，是无投票权股份。他不是普通股，普通股就是要有投票权嘛。英伟达别说参加董事会了，就连股东大会投票的时候，他都没有权利在里头去投票。

为什么会有这么丧权辱国的条款呢？按道理说给钱的人是大爷，这里的出钱方肯定是英伟达，钱出了还还是无投票权股份，为什么呢？形势比人强，现在OpenAI就是比他厉害。OpenAI掌握了AI行业的领军位置，鸿沟对于这个其他人来说，是很难逾越的天堑，但是对于OpenAI、微软、谷歌、亚马逊这种大型企业来说，并没有那么难跨越，因为他自己有天下最好的工程师。

所以呢，你也限制不住他。OpenAI既然已经去跟博通谈ASIC芯片了，他会去定制去了，这对于英伟达来说是绝对不可接受的。所以我再怎么丧权辱国，我都得把这个协议签下来。像OpenAI这样的用户，因为行业老大嘛，英伟达是绝对不能丢的。

这个事有点像什么呢？比如说咱有一个花楼吧，这个花楼里头捧一个新的姑娘出来，这个时候怎么办呢？一定是要找一个名家，德高望重，可以写诗词歌赋的人，您来这喝一顿花酒，给我们写几首诗，这个姑娘她不就红了吗？英伟达实际上就干了这么个事，说OpenAI德高望重的，因为至少在现在是行业领袖嘛，我们这有新的叫Rubin，这个卡要去捧了，您坐这来好好喝一顿花酒，您喝花酒的钱我出了。但是我也得跟股东交代的过去吗，我出了这个钱，让您白喝了一顿花酒，我们得占这点股份，但是呢，我绝不指手画脚，我们是无投票权的股份。他是这样才去干这个事情的。

新的叫Vera Rubin出来以后，要给观望的人看一看，第一个吃螃蟹的人来了，而且是德高望重的OpenAI来了，吃完了以后呢活蹦乱跳的，没有被毒死，你们都放心买吧。以后呢，每年发布新产品，英伟达嘛，每年都会有新卡出来，每年都需要这个德高望重的人坐下来，来第一个下家伙的人就是你了。

英伟达呢也是树大招风，还有一点是什么？就是他怕反垄断调查。如果真的跑到OpenAI的股董事会里去了，英伟达大概率会被反垄断调查的。所以它就是两个原因，第一个就是我们必须得把OpenAI留住，另外一个就是稍微谨慎一点，避免反垄断调查。

那么OpenAI为什么要接受这样的协议呢？第一个，有人给钱，还这么低眉顺眼的，不拿白不拿。如果英伟达上来说，我给你钱，我占你股份，我还要对你指手画脚，那这钱OpenAI肯定就不拿了。而且呢，OpenAI也确实缺算力，TOKEN不够使了，后边Sora上来了以后，大家也在玩的很开心，这个算力也不够使了。再加上未来的很多的项目还要继续做下去，那算力肯定是不够的，瞌睡有人给送枕头。

另外一头呢，OpenAI也确实是穷，他真没钱，真的是属于这种像大儒似的，这种人一方面呢，写诗写的很好，很受花楼的喜欢，另外一方面呢自己又穷，大概就是这么个状态。大家呢，一起把这个泡泡继续维持下去，也是一个很重要的事情。如果说我把这泡泡破了，大家发现做AI这事不怎么挣钱，那甭管是OpenAI还是英伟达都要倒霉。但是告诉大家说，这个花楼里边可好玩了，虽然花好多好多钱，但是真的特别棒，整个的生意的业态就可以继续赚下去。他是这样的一个心态。

这是英伟达跟OpenAI之间的协议。那下一个是谁呢？OpenAI怎么又跑去投资AMD去了呢？拿着黄教主的钱，跑去投资苏妈去了，这个实在是有点太神奇了。这个交易呢，比刚刚英伟达那交易还要更奇葩一些，很多人就看不明白了，说到底是谁给谁钱？

OpenAI花钱买了AMD的卡，AMD又送了OpenAI一堆股份，而且送的股份呢，要远远超过OpenAI支付的芯片款项。OpenAI可能现一开始就是100亿吧，现在呢，这个AMD说，我先给你一个200亿的股份。AMD折腾了半天，自己拿股份换回来OpenAI来买它的芯片，然后还请回一爹来。10%的股份，这不是小数量。像刚才英伟达去投资OpenAI，都不敢说出来，说我到底要占你多少股份，都是等您到那个时候看，具体您的估值是多少，我按这个钱来给你折这个股份。现在直接就拿了1.6亿股的股数，是10%的股份就拿出来给OpenAI了。这10%妥妥进董事会的一个位置，这个是标准的普通股。所以OpenAI拿到这个股份以后，是可以很开心的跑到AMD去指手画脚的。而且像AMD这样的公司里头，如果有一个10%的股东的话，大概率是最大单一股东。

很多人可能想不明白，在讲这个事之前呢，先跟大家讲一故事吧。以前我在猎豹移动做投资的时候，实际上也做过这种案子。我们以前投过谁呢？有一个项目叫长城会。长城会呢，其实是国内的一个算媒体吧，他每年办互联网大会，每年办很多很多这样的活动，是这样的一个项目。有一次我的老板就上来找我来，说去把这个项目给我投了。那我说，这都多少年的项目，长也长不大，退也退不出去，投这种项目你肯定不挣钱的呀。后来说，这个东西就叫做“寅吃卯粮”的投法。什么意思呢？我们以前在公司里头，每年人家开这个互联网大会的时候呢，我们要去参展，要去给人参展的费用，这个也挺贵的。后来人家有一次长城会的人找到我们说，你能不能一次把未来5年的钱都交了？他说，这样算你投资我，你还占了个股份，你还可以对我指手画脚，还可以要求我们未来向哪个方向去给你们宣传。我说，这个也行，这也算是一个挺划算的生意。你有一媒体天天替你说话，你还把未来5年的年费等于变成他的股份了，一个钱变两份了。在账目上呢，还有一些变化，原来我就交个年费，做了个广告，他就算纯费用就支出出去了，现在呢等于我算了一笔投资，他做账也做得更好看一些。我们就开开心心去把它投掉了。

所以AMD跟OpenAI之间这次的事情呢，也是类似这样的一个交易，也有点寅吃卯粮的一个概念在里头。

那你说这个英伟达能忍吗？拿着你英伟达投资的钱去投AMD，这事他能忍吗？还记得刚才咱们讲这个交易条款吗？它叫无投票权股票。英伟达你压根就没有权利反对。如果你有权利反对，就等着美国的司法部去给你做反垄断调查就完事了。所以他是必须得认。

咱们来仔细的掰扯掰扯，OpenAI投资AMD的交易到底是怎么做的。首先对价是多少钱？到底是花多少钱来去做这样的一个交易？他呢也是在明年先要交1GW的芯片出来，这1GW的芯片呢，大概是值几十亿到100亿美金，但具体值多少钱呢，现在并没有说清楚，因为AMD呢通常还是要比这个英伟达要便宜一些的。具体呢要看芯片和系统的一个报价了。

他这个事的锚点是必须要有的，就是我们做现在这个项目，说我到底卖了多少卡给你，到底是怎么算，他是要有一个锚点的。这个协议是6GW的算力中心，2026年下半年先交付1GW，后面呢，每年上新货也是请OpenAI来，您先下家伙，下完家伙以后，给我们留下一些诗词吹捧一下，让别人敢去买这个芯片，否则的话谁都不买他的芯片，这事也没法整。这部分钱呢，是OpenAI要分批次交给AMD的。大家注意，这是买芯片的钱，是OpenAI要真金白银的付钱的。他这个6GW的话，大概最后应该是会付到500亿到600亿美金，就是OpenAI向AMD买芯片。1GW100亿，一个GW100亿，大概是这样的。

后边呢，叫一个东西，就是稍微绕一点，叫Warren，WARRANT。实际上是一个承诺，在协议最后有一个warrant条款，或者有的时候会专门签这种warrant协议。给大家举一个例子吧，像我们以前在拿到投资的时候，有一个叫硅谷银行，但是这个银行现在已经挂掉了。为什么他会跑出来签这协议呢？因为硅谷银行是很多的基金，像什么北极光、真格呀，它都是这些人的LP，就是钱是由硅谷银行出的。硅谷银行呢，就跟这些基金签了一个协议，说你们投什么案子，你必须要告诉我，以后我去给他们放贷款。当时我们也是拿了北极光的一笔钱，拿完了以后呢，硅谷银行的人就找到我们了，我们相信北极光的眼光，我要给你放贷款了。后来我说我们也不缺钱，我们也没有什么可抵押。他说，不用抵押，免抵押贷款。我说那你你凭什么呀，你怎么就相信我们呢？他说，我们就是给你签这个warrant。

当时这个硅谷银行的warrant写的是什么呢？写的是说，一旦你上市了，或者说未来5年你上市了，我有权利按照当时他给我放贷款的时候我的估值，去给我投资一笔钱进来，占我一个股份。比如说当时A轮，拿到了他的贷款，等到上市的时候可能已经C轮D轮了，价值已经涨了好多倍了，但是呢，他还是有权利继续按照当时那个价格去占我一些股份。但是那股份他还得花钱买，不是白送给他的。大概是这样的一种东西，就是我承诺，未来我们按照一个什么约定的价格来做这个事。

这一次呢，AMD给了OpenAI一个这样的warrant。这个warrant呢，就是现在的AMD的所有的股份的10%，就是1.6亿股。当然了，这个1.6亿股呢，并不是说现在AMD在市面上流通的股份，它是要增发出来的。很多人说，你一增发股份了，这股价是不是要跌？因为一旦增发股份了以后，每一个持股人的，你手里的权益就会被摊薄。但是呢，不用担心，我们已经站上了OpenAI这条大船了，所以不用害怕这个事。而且这个1.6亿股呢，到现在为止并没有去增发，只是说我们签了这样的一个协议。

那什么时候开始增发呢？未来什么时候OpenAI花了钱买我的芯片了，我就把这个股份增发出来给他。而且也是分批次，每次1GW，这样的分6次交给这个OpenAI。

那你说这个也是有底价的呀，AMD这股份的底价是多少钱呢？一美分一股。这个就特别便宜，1.6亿股也就是160万美金。你到时候把这160万美金付给我，就算行权了，就算执行了这个warrant，你就拿到这些股份了。目前呢，这个增发的动作还没有开始做。

咱们先不管说这个其他幺蛾子，就是一切顺利都往前走了，明年下半年第一个1GW交易完成，OpenAI也给钱了。大家注意，OpenAI要先给钱，然后AMD要供货，真的把这个芯片给它装进去，OpenAI验收了，没毛病，这个芯片非常非常棒。那么，第一批的warrant就兑现了，增发股票，按照一美分的一股的价格，让OpenAI去行使这个权利，就成为AMD的股东了。但是并不是说这10%都拿走了，只是第一批。

行权过程呢，这OpenAI肯定就赚到了。大家知道，这个交易公布，AMD的股价直接涨了24%，这是非常非常恐怖的。按照交易公布之前的价格，1.6亿股值多少钱呢？262亿美金。在这个时候，OpenAI付的这个160万美金，基本上可以忽略不计，这是一个很大的便宜了。在公布之后，AMD的股价已经累计上涨了43%了，第一天涨了24%，后边接着涨，最后涨了43%了。所以现在这1.6亿股，已经不是262亿美金了，已经是381亿美金了。OpenAI已经赚到了。

而且呢，它又分很多批次去成熟这些股票，每一个批次呢，它有不同的行权条件。第一个批次就是你把这个芯片拿走，把这个钱付了，验收成功，就算是第一批就搞定了。最后一批要表演的节目就不一样了，最后一批的条件是，AMD的股价要达到600美金一股。你想1.6亿股，600美金多少钱了？960亿美金。那是非常非常大的一笔钱。

OpenAI可以卖股票的，你把这个股票给我了，然后我把这股票卖了，我拿这个钱去付你的芯片行不行？这事不行。咱们粗浅的算个数吧。现在呢，1GW的芯片是值多少钱呢？大概就是100亿美金。英伟达给它OpenAI的投资1,000亿美金，就是10GW。AMD呢肯定要稍微的便宜点，这个未来可能每1GW的这个芯片数还要会下降一些。最终假设吧，所有的交易都完成了，6GW都交付了，OpenAI需要向AMD支付呢，可能五六百亿美金的样子。如果这个股价真的涨到了600美金一股，OpenAI也一直都没有卖这些股份，那么这1.6亿股的话，就是960亿美金。这个铁铁的是OpenAI赚到了。

那你说这事算不算空手套白狼呢？这个160万美金的行权价格，基本上是可以忽略不计的，因为一美分一股嘛，你跟现在已经200多美金一股了，基本上可以忽略不计。拿到960亿美金的股票，还有投票权，大概率还能进董事会了，只需要支付500-600亿美金的货款就可以了。那我这头把这个股票一卖，这不是空手套白狼不就行了吗？

这个事是肯定是不行的。为什么呢？因为这种warrant通常是有锁定期的，就是你拿到股份以后，多长时间你不能卖，这个是要约定的。要不然的话，你这边warrant一签，一行权马上就卖，这股票不就跌了吗？这个事是不允许的。但是呢，就变相一下，OpenAI还是可以干这个活的。怎么干呢？虽然你这股票不能卖，但是你可以把股票抵押给银行，银行是收这个东西的。它算是一个上市公司的流通股，虽然它有一个锁定期，但是你只要锁定期过了，银行还是可以拿出来卖的。所以它的价值银行是承认的。所以基本上OpenAI做这个交易呢，算是空手套白狼的交易。

那咱们再问下一个问题，OpenAI可不可以拿英伟达的钱去支付给AMD呢？不行，专款专用。英伟达也精着呢，英伟达的钱必须去买英伟да的芯片，我也不可能说把1,000亿都给你，然后放你账上趴着。你什么时候需要买我芯片了，我什么时候就给你把这个账打过去，你再把这个芯片提走，这个钱又回到我账上去了。在你那可能还没捂热乎呢就回来了。它是这样来做的。所以呢，OpenAI也别惦记拿英伟达的钱去这个支付AMD的货款。

那AMD这步棋呢，虽然看似无耻，但是呢真的是走对了。为什么？圈子里头只有一位榜一大哥，就是OpenAI。本来呢，AMD都已经掉队了，英伟达一骑绝尘，完全看不见了。后边博通又上来了，所有定制芯片都是博通的。谷歌呀、微软呀、亚马逊，这些人去定制芯片都是找博通去定制，博通占30%。AMD做了这么半天，显卡做了半天，算力卡完全没没上去，这事不行。现在只能倒贴，没有什么好说的。冲上去说自荐枕席一下，榜一大哥以后每次AMD有什么新货色，您也上来品鉴一下，吟诗作赋一番，是不是OK？而且呢，我们跟英伟达不一样，我们不但可以让榜一大哥上这来吟诗作赋，我们还请这个榜一大哥直接进入董事会，以后再需要什么样的货色，您自己调教，自己说，您说了算，我们就让您来管理公司就完事了。这就是AMD干的这个活。

所以这个交易：第一，OpenAI给钱去买芯片；第二，AMD说我把这个股份给你，你只要满足条件了以后，你可以行权得到这些股份，你还可以到我这来进入董事会，对我公司来进行管理。

那你说AMD这个交易有可能顺利运行吗？会不会执行到一半出问题了？这个交易呢，要比前面英伟达那个交易要难很多。英伟达的交易是相对来说比较容易的。为什么？英伟达有钱，钱是英伟达自己出的，芯片也是他的，左手倒右手，这边这个钱在你那转一圈出去了，我就直接把芯片给你，不就完事了吗？所以这个交易呢，不会有特别大的问题。

AMD的交易里头呢，就比较麻烦了，因为必须是OpenAI先出钱，向AMD去买它的芯片，而OpenAI是真穷，必须要去使用各种各样的金融手段才能弄到钱。所以在这一块呢，这个交易要稍微的有一些不确定性。交易顺利执行的最大前提是什么？就是OpenAI和整个AI行业是不能塌房的。你必须要接着往前走，过哪天说德高望重，这老大人塌房了，那这事就完蛋了，这个行业就废了。所以只要他不塌房，OpenAI应该还是能够融到钱，能够借到钱，接着可以玩这个事情的。

那你说OpenAI到底在干嘛呢？这头买了英伟达，那头买了AMD，后头还跟博通ASIC芯片定制去了。小孩子才做选择，成年人我全都要。人家是全都有，博通的ASIC、英伟达的算力卡、AMD的MI450，我都要。而且呢，我永远要最新的。你们谁家出了新的，你都得上我这来，让我先品鉴一下，否则的话你卖不上价钱去。我不承认你是花魁，也没人敢来消费。这就是OpenAI想就干的事情，利用他现在老大的身份多吃多要。

很多人说，这个星际之门到底怎么样了？刚才咱们讲的这么多，又10GW又6GW，算不算星际之门？不算，这个是两回事。星际之门是另外一套协议，它是4.5GW。Oracle发财报里边公布，那个3,000亿美金OpenAI的租赁费用，实际上就是租赁这4.5GW的这个星际之门的算力的。它在这里头呢，另外需要成立一个SPV，就是特殊目的载体，这个是单独的一笔糊涂账。这个钱呢，大概率是谁来出呢？是孙正义来出，就是软银来出。出完了以后呢，他们再去英伟达去买芯片，买完芯片以后，把这个算力中心弄起来，然后由OpenAI去租赁，3,000亿美金租赁。

现在呢，英伟达10GW，AMD 6GW，还有博通。OpenAI在博通身上到底整了多少个GW出来，这事不知道。现在有大量的这个算力中心正在路上奔跑。到明年年底，应该是可以看到一部分，不可能全都竣工，可能到2030年吧，这些应该都可以竣工了。

那大家到底在抢什么？都在这疯狂在这折腾。现在OpenAI可以确认，到2026年会新增2GW，英伟达一个GW，AMD一个GW，这两个GW是可以上上去的。Oracle呢，Stargate的4.5GW，2026年大概会新增1GW，剩下的后边慢慢建吧，这也没办法。xAI 200亿美金到手，按道理呢，它应该可以构建2GW的，但是呢，也许还要做一些其他事情，我们算它搞1GW吧。英伟达给了20亿美金，大概够他做0.2-0.3个GW的。

微软的算力中心，现在人家讲了，说我们要投入800亿美金去建立新的算力中心，那就又是8个GW出来了。谷歌对外透露的是，他跟人签了一个8GW的用电协议，那谷歌这边也有一个8GW在等着了。Meta大概还要再整个1GW。阿里700亿的算力中心投入，这个是按人民币算的，那大概也是1GW。字节呢，大概率也会有一到两个GW会冲上来。但是中国订单呢不太好算，因为有一部分中国订单会部署在海外。如果在国内的话，一旦是使用了华为的芯片的话，同等算力的耗电量应该是英伟达的好几倍，所以呢，这个直接这么算就不太好算。而且国内的这些算力中心，好多他是不走台积电的，他们是在中芯科技或者在国内的一些芯片厂去做出来的7纳米或者是一些更低制程的算力芯片。所以呢，咱们就不算这个了。

大家想想最近还有哪些地方在喊GW没有？年初懂王去中东还签了堆协议呢。阿联酋5GW，明年至少有1GW要落地。沙特还签了一大堆的算力中心合同，大概率明年也能落地1GW。这个欧洲也在建，欧洲、法国、英国、欧盟，每一家都规划了一到两个GW的算力中心上来。

这加起来多少个了？二十几个了，二十几GW的算力中心上来，天呐，电不够使了。这个吹牛是要上税的，到明年这些东西都建起来咋办？现在的问题其实压根不是电的问题，你需要这么多芯片，甭管是AMD的芯片，还是博通的芯片，还是英伟达的芯片，这些人呢都是叫design house，他们是设计室，他们是不会代工的，他做不出芯片来。谁能做出芯片来？现在全世界能做出这种芯片的人只有一家，就是台积电。英特尔跟三星现在都做不出来。

那你说台积电一年到底能做出多少个GW的芯片来呢？这事我今天让ChatGPT算了半天，粗略计算的话，台积电的产能大概是一个月1GW，也就这点了，他做不出更多的来了。所以台积电一年的话，大概也就是产出10-15GW左右的芯片出来。这10-15GW里头呢，一半左右大概是英伟达，剩下可能30%是博通，还有一部分是AMD，大概就是这样的一个情况。

那你说刚才咱画那饼，好像比这产能大呀？这边就能生产出十几瓦来，刚才咱们数了半天已经快20了。那这个怎么办呢？到底是谁先得着谁后得着呢？反正大家先计划着呗，就看融资能力，到底谁拿到钱提货了，谁就拿着这些芯片四处去发去，四处去接着吹牛讲故事。现在在做的事情呢，其实是什么？就是这个摆足了架势，融钱，调动资本，抢芯片产能。现在咱们看的高通，每一次出旗舰芯片，小米说我一定要首发，我被骂我也要首发，为什么？他就要去抢这个首发的产能，我要先分配。

所以现在大家在抢这个芯片的产能，不是抢电。电这个事情呢，有的时候还没有那么费劲，但是芯片你造不出来就是造不出来，这个真没有。而且呢，谁拿到了这些芯片，谁就赢在起跑线上了。没有拿到的，真的是输在起跑线上。为什么呢？就是有了算力中心，整个区域的科技和经济发展都会加速的。你拿不到这个东西，你可能就会落后。

未来，也就是在明年，整个的环境会变成什么样呢？到了明年，AI会变成基础设施，就像咱们现在使用的移动通讯或者是云计算一样。ChatGPT等客户端会逐渐的走向免费。现在虽然我们还一个月交20美金，但是以后会慢慢的免费下去。你像国内豆包、通义千问、腾讯元宝、Deepseek都是免费的，而且功能都很强大，一定是趋势如此。现在甭管是ChatGPT、Grok还是Gemini，都在不断的向免费用户开放更多的功能，就是想抢市场。

至于TOKEN的价格会一直往下降，这个不用太担心。而且真正能赚钱的人呢，也不会在意TOKEN的成本。这玩意就有点像咱们用手机套餐似的，谁会去在意说，我这个手机套餐到底是用了多少流量？其实你用不完。可能未来一段时间，TOKEN的价格也会降到这样的一个状态。通过AI进行交易和盈利的能力，其实在不断的上升，就特别从现在开始看，各种的用AI变现的方式都起来了。所以做AI最终还是要去交易，一个月20美金和token收钱这个事，是挣不出大钱来的。

现在是最后一个关卡。为什么叫最后的关卡？现在的AI还是不挣钱，还是在烧钱的。只要是把这个关卡蹭过去了，成本继续下降，盈利能力不断上升，很快这个行业就会转到健康发展的一个状态。

所以这就是今天我们看到的，英伟达投资了OpenAI，OpenAI又去投资了AMD，大家到底在干嘛？都在争分夺秒的让自己先拿到算力，让自己能够不掉队。在这个过程中可以让AI向基础设施化发展的这个进程进一步的加快。最后就看哪一些国家可以更快的让AI基础设施化。美国肯定是跑在头一个，没问题。中国的话现在在努力的追赶吧，我们有很多问题，比如说我们的芯片非常非常耗电，我们的模型可能也没有人家好使，但是反正也能使，而且我们也舍得花钱。至于其他的中东土豪，他们是有钱也有电，他们反而有的是油，沙漠里头甭管是风也好，还是太阳能也好，也有的是。但是呢，他们有一个问题是什么？没有应用。你就算是把这些卡都插那了，你没地儿使去。所以他们现在呢也在四处投钱，星际之门中东土豪也会给钱，法国跟阿联酋一块合建的那个，阿联酋给钱，给完钱建在法国，你们用完了以后跟我分钱。现在大家都在抢这些东西。

至于其他的那些既没有钱，也没有前期应用的，可能就要靠中国的一带一路去拯救小伙伴了。我们明年拭目以待。

好，这就是我们今天讲的这个故事。

Deepseek V3.1发布，很多人应该都有疑问，UE8M0到底是个什么东西？这个国运级的大模型，到底有没有翻车呢？

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DeepSeek V3.1发布，为什么会墙内开花墙外香呢？大家说这东西在国外也没多火。咱们讲的墙内开花墙外香，并不是说国外火，而是在圈外火。什么意思呢？就是在真正大模型圈里，其实大家并不怎么说这个事，但是在炒股票的这帮人面前，一下就火了，国产算力芯片一把就飞了。

到底是一个什么样的情况？首先呢，Deepseek V3.1在性能上其实并没有特别显著的提升，所以一帮真正去研究大模型的人，或者去研究AI的人，只能在那尬吹，说这个好像强了一点，那个好像强了一点，但其实都并不明显。它的编程能力呢，确实应该有所上升吧，但是你说现在就可以吊打Claude Sonic 4，这个我觉得有些言过其实了。上下文现在是128K了，在Deepseek去年12月份发布的V3版本以及1月份发布的R1版本的时候呢，它的上下文都是64K的。到V30324和R10528这两个版本呢，就已经升级到128K了，所以这一次的V3.1依然是128K。工具调用上应该是真的增强了，比原来的V3增强了，也更加符合AI agent的一个需求，这个就是他的一个主要的优势。

所以为什么这东西一开始拿出来，大家没有觉得他怎么样，然后突然怎么就爆发了呢？一句话让二级市场直接就疯了。8月21号，Deepseek公众号上有一句话直接引爆A股。玩模型或者说玩AI应用的人，是不会太去看这个公众号到底写啥的，但是这些炒股的人不一样，人家天天盯着这个公众号，一个字一个字在那抠。

这句话说的是什么呢？V3.1使用了UE8M0和FP8规模的参数精度，为了适配未来的国产算力芯片。有这样的一句话在里头，那这还不赶快冲上去？而且在传播的过程中呢，FP8这个词呢，在后续的流传中就变得时隐时现了，大家不再提这个FP8了，主要都去强调这个UE8M0了。一堆人就问说这玩意到底是个啥呀？这么神奇的东西吗？甚至寒武纪就直接涨停板了。

下边呢，咱们来解释一下UE8M0到底是个啥。这个难度很大，因为我自己在数学这一块也没有多强，而且还想把它尽量地解释得通俗易懂一点，这个对于我来说是一个考验。如果我说了你没听懂的话，不是我没说好，是你自己智商有问题。咱们开个玩笑。

很多人呢，其实都搞不明白这个UE8M0是什么，但是呢都像老中医念口诀一样，上来都是这个脉怎么怎么样，应该什么君臣佐使一下，然后就开始给你开药方。念念有词以后呢，就冲进去买股票去了。

这个咱们解释一下，首先呢，用形象的三个词来跟大家解释一下什么是UE8M0。这三个词，第一个词叫“马赛克”。很多男生，特别是对于成人影片、日本成人影片有一些经验的这些男生，对于“骑兵”和“马赛克”这个词应该是能够有一些理解的。UE8M0呢，实际上就是一种马赛克格式，待会我们讲为什么。第二个呢，就是叫“九九乘法表”。在中国吧，大家从小就背，我们可以在某一些特定的计算里头超过老外。他们从小不背九九乘法表的这些人，就没有这个口算和速算的能力。我们从小背这个东西，我们就在某一些特定的运算里头会比他们先人一步。还有一个不是那么好听的词，但是更贴切，是什么？叫“裹小脚”。这个在满清时期，他们对汉族女性的一种残酷的压榨，要求大家去裹小脚，以小脚为美。UE8M0的话，就完完全全是符合这三个词的特性的。咱们下边一个一个给大家解释。

首先呢，要跟大家解释一下计算精度的演化。咱们要知道，做大模型计算，甭管是训练也好，还是后边推理也好，它最主要的一个计算叫矩阵乘法，就是把一大堆的数呢放在一个矩阵里，两个矩阵相乘，乘完了以后得到一个结果。甭管是训练也好，还是推理也好，大模型训练的90%以上的算力就在干这一件事：乘乘乘乘乘。这也是为什么他们跑到英伟达的算力芯片里面去干这个事。英伟达算力芯片非常非常多的核心，这些核心也干不了太复杂的命令，但是你让他做乘法，他还是做得很快的。所以这个东西要比咱们普通的CPU算得快很多。

矩阵乘法里头呢，就有一个问题，叫计算精度的问题。最标准的叫FP32，他们这个数是怎么表示的呢？第一位是符号，正数还是负数；后边呢，应该是8位吧，代表的是浮点；后边的几位呢，就是代表的一个精度。前边这个符号正负大家比较好理解，中间这一部分浮点数就意味什么呢？就是我可以表示最大和最小多少，这个是一个范围的表达。后边这个尾数呢，实际上是精度的表达，就是说我这个小数点后到底有多少位。当我们把这样的一个数字去进行乘的时候，肯定会得到一个结果。但是有一个问题是什么呢？咱们都是讲这大模型好大，有好多好多数据去进行运算的，那你说我要把这么多参数搬进去，在这个内存里跑来跑去，它就会变得非常非常消耗带宽。而在进行乘的时候，如果是两个很大的精度的数去进行乘的话，那它的对于算力的消耗也是非常非常可怕的。

所以大家怎么办呢？就是要降低精度。而且呢，因为大模型本身它是一个很稀疏的运算，你降低了精度以后，发现对结果的影响并不是很大嘛。现在他们用16位的，或者用一些更小的8位的，用这样的精度去计算了以后，发现好像得出来的结果跟32位的没什么太大区别，那咱们就把它降低一点呗。所以呢，大家就开始从FP32变成FP16、BF16。这里头要注意，FP呢一般都是英伟达这边去采用的一个标准，也都是一位符号，然后呢多少位浮点，多少位尾数。BF16呢是谷歌自己用的一个标准，它的浮点数要更长一些，尾数更小一点，这样的话它可以表达更大的一个数字，但是呢精度差一点，效果呢也还可以。后边呢还有FP8，FP8就是尾数更少一点，然后更多的数字去表达。后来呢，我们现在使用的大部分模型，真正去推理运算的时候，实际上都是FP8。现在的模型呢，大量的训练都是用FP16去训练的，现在也没有那么多人使用FP32去训练了。最早都是FP32训练，后来就是FP16训练，训练以后再去对这个大模型进行量化。

你说比在8再往下还有没有？还有，叫MXFP6和MXFP4。MX是什么意思呢？待会咱们再解释。FP4，咱们讲讲一下这个吧，它比较极端了。FP4是什么意思？就是它有一位符号，两位浮点和一位尾数。那你说我就一位尾数，这玩意算啥呀？我这要是0的话，那你前头这几位不就全废了吗？不是这么算的。如果你这个尾数是0，它代表什么呢？就是0、2、4、8。如果你这个尾数是1呢，它代表的是3、6和12。所以我们基本上这样看，FP4代表的数就是0、1、2、3、4、6、8、12。那你说就这几个数我乘来乘去，没有办法代表很多的东西，怎么办呢？不能说我整个大模型就这几个数就把它都表示了。所以呢，这个时候MX就起作用了。它呢，把这种很小范围的数呢，放在一个块里，这一个块呢有32个数，这一个块呢统一再进行一次浮点变化。这个浮点数变化呢，是写在另外一个叫做浮点位里头。那个浮点位呢，就是一个UE8M0的一个浮点位。UE8M0呢，意思是无符号的8位的浮点，没有尾数，就是这样的一个意思。它相当于什么呢？就是我们把4位4位的这种一块32个数，统一用一个浮点把它变化起来。MXFP4大概就是这么个意思。

哪个模型是用的这样极端的参数呢？最近公开的GPT-OSS就是用的MXFP4。而且这个里头有一点很强的是什么？OpenAI是从训练就直接使用的MXFP4，它没有经过后续量化，所以它的效果非常非常好，也极其节省内存。因为你想你一旦把精度降低了，它就可以干嘛呢？它就可以用更小的内存去存储这些数据、存储模型。然后你在进行模型运算的时候，你的显存跟你的GPU之间进行调度的内容就会变得更少，乘的时候乘得更快。

那你说在这个过程中，显卡或者说算力卡的公司干嘛使呢？他们就会想办法去优化。他写一些算法，或者说在里边做一些链路，让这些算法，比如说FP8的或者是FP16的这些数据，在我这做乘法和加法的时候让它变快一些。早期的显卡上是没有FP8的，有FP32、有FP16。什么时候开始有FP8呢？这个东西是在英伟达H100上出来的。BF16是只有谷歌TPU上才有，其他人不玩的东西。这个MXFP4呢，就是后来这个Blackwell黑井的显卡上是支持这种运算的。

在这个里头有一种比较极端的算法，就是UE8M0。就是我已经没有正负数了，全是正，我这个全是正数，里头也没有任何的这个尾数了，只有8位的指数。那么它能够代表的数是什么呢？0、2、4、8、16、32、64，它等于是这样可以上去的，可以代表很大的数字，但是呢就是完完全全没有精度了，它是属于跳跃、跳阶跳上去的。这就为什么我们讲UE8M0是马赛克。你想我有一个图片，这个图片里头呢，某一些关键部位里头就没有阶梯了，就没有很多的细节了，只剩下这种跳跃式的这种表达了，那不就变马赛克了吗？所以基本上你把它理解成一个马赛克，这个事是可以的。你说有没有这个宝马一点的？有，就是那个刚才我们讲那个FP4，它里头还有一位，它可以代表0、1、2、3、4、6、8、12，它中间还是多出一个来的，它这个码要稍微薄一点。最极端的大的厚码，就是这个UE8M0。大家可以这么去理解它。

Deepseek为UE8M0都做了些什么呢？首先呢，Deepseek并不是原生训练的UE8M0的大模型。它呢，是在英伟达的H800和H20上，使用FP16和FP8训练出来的一个模型。在训练完了以后呢，再专门针对UE8M0进行量化，把我原来这个训练完了结果的数据，按照UE8M0的这个方式重新量化、重新排一遍，然后拿出这样的一个小很多的模型出来。在这个专门为UE8M0进行优化的算力卡上，就可以跑得飞快。

UE8M0其实是有一些好处的。它好处是什么呢？马赛克虽然没有细节，但是呢它在运算的时候，内存搬运会变得非常少。你去表达同样的模型，你需要的这个数据变小了，这个是非常非常有好处的。因为咱们现在最大的瓶颈是什么？因为美国禁运，我们的算力芯片跟这些HBM芯片之间，或者说这种显存芯片之间的带宽比较低，那我们就专门优化一个这样的算法给你就可以了。但是我们要注意，就是在Deepseek发的那篇公众号里头，他写的是“我们支持UE8M0和FP8”。所以呢，现在大家去下载的Deepseek V3.1的模型里头，实际上是有两个版本的，一个版本是UE8M0的，另外一个版本是FP8的。你说我是用英伟达显卡的，我用AMD的显卡，你就用FP8的版本。你说我在国内，我要用升腾的芯片，那你可以使用UE8M0的这个版本。

为了适应UE8M0这种极限挑战，我要给你打马赛克，打完马赛克了以后你看了以后还觉得爽，这个是对于Deepseek来说非常非常高的挑战。那就需要干嘛呢？做专门的设计。他们在模型训练的时候做了专门优化，一方面呢是进行了混合精度的使用，就是有一些地方用的是比较高精度的，有些地方用的比较低精度的，他们专门做了这样的一个适配。然后呢，也在进行一些叫做累计误差检测。因为你想你把这个地方变成黑白的了，或者变成这种大马赛克了，那你这个误差就会变得很大，特别是需要进行多轮的矩阵计算以后的话，它的误差就会有累积的增加。Deepseek专门有一个设计，就是检测这个东西，如果误差达到一定阶段了以后，我会换一个方式重新来算一下，然后想办法把这个误差规避掉。它通过很多类似这样的手段呢，让这个模型在UE8M0上可以跑起来。

这里就有一个问题，就是不做特殊架构设计的大模型是不能被量化成UE8M0的。你说我现在把Llama 4拿出来，做一个UE8M0的量化行不行？做不出来。虽然大家都是在英伟达的FP16和FP8的基础上训练出来的，但是你前面没有做这些提前的准备，没有在这个架构上做特殊的设计，你是不能去做这种极端量化的。你那个打上马赛克，大家看了就没感觉了。只有Deepseek V3.1打上马赛克，还可以有一定的表达能力。

那为什么别人不用UE8M0呢？它呢，是需要专门修改训练架构，为极限情况进行纠偏的。这个过程呢，其实有点像裹小脚，你是必须从小抓起，等长大了再来的话，他就来不及了，已经长得比较大了，现在再去裹小脚裹不出来了。极大地增加训练的复杂度，而且呢也无法保证最后不翻车。有些人裹的一半说实在太疼了，算了我就放了吧。还有一些人真的是裹了一半完了，还留下一些残疾，最后发现也没有达到人家要求的效果。这个都是会发生的。九九乘法表也是一样，我们专门把一套特别高效的计算方式呢，把它背熟了，只有进行了同样训练的人，他才可以在某些特定领域里头极快速地去给出正确的答案来。刚才我们讲了马赛克、九九乘法表和裹小脚，其实最形象的呢就是裹小脚。

那么国产算力芯片跟UE8M0到底是什么关系呢？H100就开始支持FP8了，B系列呢，开始就是像什么B200这些芯片呢，开始支持MXFP4，它是向这个方向前进的。国内呢，我们是在跟随了。大部分的芯片实际上都是支持FP8的，就是按照英伟达这个路子走的，只是我们比人出的晚。H100是挺早就出来了，咱们大概是2024年、2025年新出的一些算力芯片呢，都开始支持FP8，也对FP8呢进行了一定的优化。

华为升腾芯片呢也是支持FP8的，但同时呢另辟蹊径，搞了UE8M0的这么一个算法出来。华为呢还出了一个叫MindSpore的开源框架，对华为芯片以及英伟达芯片进行全栈的AI应用，从推理到训练，所有的事情他都可以干。他做了这样的一个完整的开源框架。在这个开源框架里头呢，对于华为升腾芯片专门进行UE8M0的这种优化。你用传统的大模型推理框架，比如说PyTorch或者是TensorFlow，它是没有办法对UE8M0进行优化的。所以一旦你拿到的Deepseek V3.1是UE8M0量化版本的，你就只能去用华为的MindSpore。华为自己呢肯定用的是最好的。国内其他的芯片现在也开始兼容这个MindSpore，他们肯定出了芯片需要去兼容现在主流的这些开源框架，包括像PyTorch、TensorFlow，也要去支持MindSpore。他们也会对自己进行UE8M0的优化。比如说像寒武纪、摩尔线程，他们现在测试了UE8M0的计算的话，会比传统的FP8的方式呢效率要高很多，或者叫效率提升明显吧。这也是为什么大家都冲上去买寒武纪的股票。虽然华为是真正整套系统提出者，而且也是最大规模的部署者，但是呢它不是上市公司，炒股票的人就拿它没办法了。Deepseek自己也不是上市公司，炒股票的人拿它也没办法，那咱们就炒这个寒武纪就可以了。

国外的这些芯片像英伟达呀、AMD这些主流芯片，都没有对UE8M0进行优化。他们也可以用UE8M0版本的这个模型，但是呢可能会更慢一些，因为它还要把这些模型搬到内存里头，重新转换成FP8或者是FP16再重新计算，它有一个中间的过程就比较麻烦。但是也不用担心了，你说我现在这个是英伟达的卡，那你只需要去下载Deepseek V3.1 FP8的版本就可以去使用了。

那你说是不是国运？到底啥叫国运？只要带着国家转向都叫国运，还有另外一种可能吗？和国运级的升腾芯片进行绑定，那肯定是国运了。训练呢还是英伟达，推理呢专门为升腾进行了优化。后面呢就要进行道路之争了，中国人比较擅长，这个什么意思？千问、Kimi、MiniMax、豆包、智谱，这些开源模型都没有办法去做UE8M0的量化，因为他们在一开始训练的时候就没有考虑过我后边有可能裹小脚这个问题，所以他就没办法走这条路。你如果说也想去做UE8M0的这个量化的话，你就需要在训练的时候就调整，第一个很麻烦，第二个有极大的失败率。如果这就是未来的方向，那就真的是跟美国这边脱钩断链了，就是我们训练拿你这个东西继续训练下去，但是呢最后去量化和推理的版本就使用升腾了。确实在影响国运的走向，所以呢这个Deepseek V3.1确实是国运级产品。

未来会怎么发展呢？希望吧，股市上折腾一下就算了，大家去买买股票赚点钱，不要去真的影响未来国内大模型的走向。大家还是尽量去跟着国际主流的技术路线去走FP8的这个路线。如果你说我们要继续前进，大家可以想办法向MXFP4的方向去走，不要去走这个UE8M0的方向，这个方向就像裹小脚一样，非常非常危险的一个方向。Deepseek V3.1呢，算是做了一次尝试吧，但如果真的影响了未来国内的模型方向，不是什么好事。

这就是今天要跟大家讲的，希望大家能够听到一些自己原来不太理解的东西吧。好，这个故事就讲到这里，感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛、参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道，再见。

8月14号，英国金融时报发了一篇报道，说Deepseek R2模型之所以难产，是因为在使用华为升腾芯片训练的时候，持续遇到了技术问题，最后被迫改用了英伟达芯片。甚至透露华为曾经派出一支救火队，常驻在Deepseek，手把手帮忙调教升腾服务器，但仍然无法完成训练。无奈之下，Deepseek只能退回老路训练，重新切换回性能更加可靠的Nvidia的GPU，升腾芯片仅退居辅助，用于模型推理环节。

虽然没有华为和Deepseek官方的回应，也没有他们的辟谣，但是呢，据说是援引了三位知情人士的一些说法，也进行了很多交叉验证，所以这个事情呢，大概率是真的。

国运跟国运相碰撞的时候，升腾也号称是国运级产品，Deepseek肯定是国运级产品，为什么是升腾不灵呢？升腾芯片是可以替代的，也还有一堆竞争对手，所以出现问题以后，他的竞争对手会帮他去宣传。而Deepseek虽然在国内也有模型在追赶，但是地位是不一样的。升腾和国内的其他算力芯片，以及其他那些大模型，从来没有像Deepseek那样震动过世界。所以呢发生碰撞的时候，必须是升腾不行了，不可能是Deepseek不行了。

大家为什么会这么期待Deepseek R2呢？现在又有千问3，也有Kimi、Mini Max，还有豆包等，有一大堆的这些模型出来，怎么就只有Deepseek才行呢？其他人为啥都不行呢？其实现在呢，很多新的这些模型已经并不比Deepseek R1的性能差了，基本上是可以替代使用的。但是大家依然在期盼Deepseek R2，而且你只要讲Deepseek要出R2了，就会有流量。这个原因其实很简单，因为我们在跟国外的大模型竞争中打不过了。

国外已经进入了10万级芯片的训练时代了。Llama4，40万块H100训练出来的。虽然Llama4翻车了，但那也是10万块。而马斯克XAI的Grok 4，20万块H100训练出来的，效果相当不错。GPT5的话，现在推测也是20万块H100训练出来的。Anthropic的Claude 4，据说呢是40万块H100，但是呢它这个数并不是那么准确，40万块H100呢是一个部署的数量，并不是精确的训练的数量。另外一个没说的是Gemini 2.5。Gemini的2.5是没有公开数据，因为他们家使的TPU，其他人都是使的GPU，所以呢没有办法去比较，但应该也是几十万块H100的一个算力，才有可能训练出Gemini 2.5来。

以前是一个国外大模型特别强，特别是GPT4压着所有的模型的时候，我们终于期盼到了Deepseek R1一出来，觉得我们好像又可以了。但是现在我们发现，国内的大模型跟国外这些明显有差距了。我们只能再去期盼Deepseek，因为其他这些肯定是追不上的。那没有20万块H100，这个日子就没法过了。国内的算力芯片呢，大家也都知道不是那么靠谱。这个时候大家期待的就是奇迹了。

Deepseek V3、Deepseek R1，他们呢号称使用了2,048块H800，还不是H100。他们这个算力转换，可能也就是1,000多块H100。拿这样的算力就直接训练出来了，大家觉得你们可以用很少的卡训练出来，还可以震惊世界。现在我们还搞不定20万块的H100，是不是依然可以期待Deepseek再创造一次奇迹呢？

Meta花了好多钱收入进去的亚历山大王曾经在接受采访的时候说，Deepseek手里头有5万块H100，压根就不是他讲的几千块就给这事搞定的事。而且呢，新加坡3月份还抓了一些向大陆走私英伟达芯片的人，有传闻说这些芯片的采购方里边包括Deepseek。

Deepseek呢也正式做出过回应，2025年2月份做了回应。Deepseek强调，仅使用了2023年合法采购的H800芯片，其他我都没用。但是讲完了这个以后，甭管你原来这个东西到底有还是没有，你讲这个话以后肯定就不能再用了吧？所以呢现在大家期待说，这个反正你们原来是这么讲的，我们就这么信了。那以后呢创造奇迹也只能是等着你了。哪怕是使用H20芯片，用很少的芯片训练出来，堪比20万块H100芯片训练结果的这种奇迹，也不是完全不可能吧？这个怎么说呢，人有多大胆，地有多大产吧。我们总还是要有一些希望吧。

新的模型没有出来，但是新的论文呢，Deepseek其实一直不断在产生。在V3跟R1之前，Deepseek也没做什么铺垫，这不也就突然蹦出来了吗？他是这样去期待这个Deepseek的。

原来讲是8月15号到30号之间要发新版本，最后Deepseek自己出来辟谣说：“对不起，我们发不出来。”英国金融时报出来说，被这个升腾给拖累了。那这消息是怎么传出来的呢？Deepseek原来是有没有说过自己要去发Deepseek R2这件事呢？

首先呢，是Deepseek R1震动了世界，应该是在2025年春节前后的时候，我印象里特别深刻。Deepseek R1出来以后，我还连续做了很多天的直播来跟大家讲这个事情。国际大厂呢，在Deepseek R1的这种搅动之下，纷纷转向。转向什么呢？主攻数学、科学与编程，然后呢是长上下文、工具调用和agent，以及指令依从、降低幻觉。

数学跟科学这块呢实在太难了，这个咱们不擅长，而且那个你真的是需要可能10万块、20万块卡，你才可以把这事搞定，咱们没有。那编程呢基本可用，国内的这些模型做编程，肯定没有Anthropic的Claude 4好用，但是呢也基本上可以跑。长上下文、工具调用和agent这块呢，包括指令依从这一块呢必须要有，这一块其实国内的大模型基本上已经追上了。剩下的呢降低幻觉这事咱们就不谈了，反正有幻觉还是可以甩锅的事情。全面开源，这个是国内大模型真正卷的地方。千问直接把200多b的模型直接就开源出去了，Deepseek 600多b的模型直接开源出去了。这件事情我们在努力的往前走，所以各有所长吧。基础设施这块、数学科学这部分实在是费劲，大家就期待Deepseek来再创辉煌了，其他人就不管了。

Deepseek发R2这件事呢，其实传了两回。一回呢5月份，风起云涌。每一次说Deepseek要出R2的时候呢，都是风起云涌的时候，大家都在上新模型，说呀Deepseek你也得上，所以就会开始给他传这个事儿。

今年5月份，发生了一些什么样的事情呢？首先呢Claude 4、Opensource和sonnet这些模型直接出来了，王炸。5月份开谷歌IO，Gemini 2.5 Pro和Gemini 2.5 Flash直接发布，这个其实现在已经是我的主力模型了。GPT呢当时倒是没有什么特别大的动作，上了一个Deepseek 4.5，但是呢也没有引起特别多的响动。大家就说Deepseek你们也该来了。但其实呢Deepseek没有去出R2，而是把Deepseek R1的模型稍微的小步更新了一点点。

6月26日，the information就做了一个报道，说Deepseek R2原来计划是5月份发布的，但是呢因为梁文峰对于Deepseek R2表现的性能不是很满意，决定推迟了。路透社呢也引用了the information的这个报道，国内的媒体呢也纷纷去引用。但是这件事呢，并没有得到Deepseek官方的回应。Deepseek这个公司就是这样，他基本上不怎么回应大家的这个响动。你们猜吧，猜完了以后我也不理你，除非是有一些太过分的，否则他一般不说什么。

Deepseek呢也不是说没更新，就是做小版本更新。像Deepseek V3出了0324版，也就是2025年3月24号出了一个版，把分数又往上刷了刷。因为每一次去更新这些模型，一定要刷分数上去。代码能力，特别是前端代码能力呢，有所提升。拿这玩意写个网页没什么问题，但你说我要做一些大的架构，或者做一些这种后端的东西，可能就要稍微费劲一点。做算法的东西要费劲一点。为什么？因为它Deepseek有一个问题，就是它的上下文比较短，想去做一些大的架构上的东西，你必须上下文长，你得能把整个代码塞进去才行，这块还是要费点劲的。然后他把中文写作能力做了一些提升，Deepseek其实一直在努力的方向，就是中文推理。因为在海外的这些模型，很多都是使用英文推理，然后再翻译成中文的。他说我们直接用中文推理这个事，是不是OK？他们一直在努力干这件事情。使用体验上呢也有所提升，特别是function call更加准确了。在做AI agent的时候，其实核心就是function call的能力，就是我们先描述一堆的功能，然后交给大模型，大模型在完成整个的语言生成的过程中呢，去根据你描述进来的这些function，去决定我要调哪个、不调哪个，或者如何去调用、什么时候调用。Deepseek V3 0324呢，就在这一块做了一些增强。

Deepseek的R1呢，其实也更新了一个版本，就是0528。大家在传说Deepseek要出R2，讲的其实就是0528的这个版本。而这个版本呢，其把这个分又往前刷了刷，减少生成的一些错误信息。因为Deepseek最大的让大家无法忍受的东西是什么呢？就是胡编乱造，他太喜欢瞎编了。所以在这一块呢，稍微做了一些调整，但是依然胡编乱造的很厉害。Deepseek 210528呢，还支持了Json输出和function coding，提升了调用的准确度，但是呢不能叫R2。这就是5月28号的这个版本。

紧跟着就开始传说了，说8月15号到8月30号，要准备发布Deepseek R2了。这个消息是怎么来的呢？首先肯定还是要风起云涌一下。8月份发生了些什么事情呢？马斯克XAI的GROK4发布了，Anthropic又发布了Claude 4.1 Opensource，OpenAI发布了GPT5。GPT5这东西到底好不好使，大家各自去领会。大家可以认为说，GPT5是一个划时代的产品，但是也可以认为说，GPT5就是山姆奥特曼为了要去忽悠融资去搞的一个事情。因为GPT5出来以后，OpenAI的估值已经正式从3,000亿美金提升到5,000亿美金了，而且是孙正义要去买这个单，说您这5,000亿美金我认了，我去买去。

所以呢8月份风起云涌了。那么空穴来风呢，你这事怪不得别人。在Reddit上有人发了个帖子，这个帖子特别有意思，他说他去问了Deepseek R1：“Deepseek R2什么时候发布？”他等于是把这个东西交给Deepseek R1了。但是大家注意，Deepseek R1这个大模型呢，它并不代表Deepseek这公司的一些官方的观点，只是说这个模型给你生成了这样的一个结果。Deepseek R1回答了：“8月15号到8月30号之间发布。”而且号称呢是引用了雪球和东方财富等可信的信源，而且进行了多个渠道的证实。

Deepseek R1的幻觉其实一直都是很严重的，虽然经过0528的调整以后，但依然很吓人。而且Deepseek R1的最大幻觉是什么？就是编造可信的信源。说我从哪哪引用了，你点进去以后，压根就没有这篇文章。但是甭管怎么说，这个文章就在Reddit上就贴出来了，随后呢这个消息就逐渐的被传播和放大了。国内的很多的媒体、自媒体就开始引用这篇消息，特别呢是华为下边的一些科技媒体进行了转载。而且呢在标题里边还夹带了私货，讲的是什么呢？讲的是深度求索，就是Deepseek这个公司，“升腾芯片版本Deepseek R2预计在本月发布”。它讲的就是说，它是使用升腾芯片来去做训练的。

华为都说了，两大国运级产品强强联合了，那信吧，这事怎么办呢？国内一帮的媒体就冲上去说：“我们信了，确实是有这事了。”到8月14号，英国的金融时报出来报道，说升腾芯片拖累了Deepseek 2。然后动点科技、腾讯科技就出来辟谣，原引自公司内部人士，也就是Deepseek这公司里边的人说了，说8月份不会发布Deepseek R2。所以呢，8月15号到30号之间发布Deepseek R2的一个消息，实际上是Deepseek R1自己编出来的，其他人把这个编的信息信了，直接截了个图发到这个Reddit上，以此来发酵出来的一个过程。

那么Deepseek R2到底遇到了一些什么样的问题呢？首先升腾芯片确实是有问题的。升腾910C的这个芯片，虽然单芯片的算力在部分指标上呢，已经达到了H100的水平，但是呢显存的带宽不够，想从显存里调数据回来，速度是没有H100快的。而且最大的问题是什么？就是多个芯片之间的速度，就是我需要把数据在多个芯片之间进行流通的时候，这个速度是相对来说比较差的，而且差的很远。你要想去做同样的训练的话，你就需要更多的时间全功率的去运转。因为你想，人家都已经达到20万块H100这样的集群的规模再去训练新的模型了，你没准就是需要这个50万块或者60万块升腾910C串在一起，才能达到人家那个算力，而且你需要很长的时间去连续的运作，这个对于升腾910C的这种考验来说就比较大了。

这样的芯片，其实是没有办法长时间稳定地去运行的。并不是说训练一个模型，这头输入进去数据，过三个月去开盖看结果。中间每过一段时间，可以取得阶段性成果，再继续往下训练。但是中间这个过程呢，你是不能停的。你中间比如说准备了一批数据，你去训练了，如果这批数据没有训练完，升腾910C就直接冒烟了，就不干活了，这一波呢就白干了，你必须要从这个节点接着往后干。这个玩意有点像什么？有点像打怪升级，你一定要打死这个妖怪才能存盘，你没打死这个妖怪就不让你存盘。升腾910C在这块差一点。

那为什么差呢？升腾910C呢，是两个910B堆叠在一起的，散热肯定会出问题。就算是上了液冷以后，依然是搞不定这个事情。

其实同样的坑，英伟达也踩过。大家还记得H100独挑大梁好久了吗？很多人应该还是有印象的。甚至呢到现在为止，H100已经成为一种计量单位了。现在我们再去算说：“你这个算力相当于多少英伟达芯片呀？”我们都是以H100的这个算力作为一个计量单位的。就是因为H100挺长时间在那孤独一只。为什么它会孤独一只呢？本来计划替代H100的这个产品叫B100，叫Blackwell黑井100，这个芯片直接就跳票了。研究完了以后开了发布会，开完了以后，这个芯片压根就没有大规模的部署，也没有交付。为什么呢？就是他做的就是这种堆叠技术，导致散热失败。散热失败了以后会直接把版卡烧掉，这压根就没有办法去交付。到H200出来了以后说：“那这咱交付这个呗。”但是一开始依然是受困于散热问题，导致了大规模交付的延迟，一直到今年才开始去交付H200。

后面的工艺呢不断的进步，再加上全面液冷。H100这些机器是可以进行风冷的，你拿风扇吹它是OK的。但是到H200这个机器开始交付的时候，你必须是液冷。而且这种液冷呢，还不是种普通的液冷，叫完全浸泡式液冷。见过这种游戏主机装机视频的这些人，会知道他们那个液冷是怎么做的。他在芯片外面给你涂散热的胶，然后呢把这个液冷管贴上去，靠这个液体呢快速的把你热量带走到外边，再去找风扇把这个水给你吹凉了，再重新循环，它是这样来工作的。但是这种工作方式对于H200来说还是不行的，它必须是全浸泡式的，就是把整个的H200的芯片，或者包括它整个的板卡，一起泡在这个液体里头。这就肯定不是水了嘛，是一些不导电的水，整个泡在里头，才能够达到散热的这个能力。

当然了，甭管是英伟达也好，还是升腾也好，散热都是有问题的，导致什么呢？就是液冷概念股都涨疯了。你只要说我这公司是做液冷的，就赶快涨。而且现在都是浸没式液冷，就把整个板卡都泡里头。A股上强瑞科技、英维克、深林环境、飞龙股份，大概有十来家公司，都是专门做液冷的。飞龙股份是专门给升腾这个384超节点做液冷的。美股那边的话，有一个叫VERTIV的一个公司，它的代码是VRT，是专门给英伟达做液冷的公司，这个公司的股票也是涨的可好了。

讲回来，910C这个芯片连续的做长时间训练的话，液冷也压不住，直接把板卡烧掉。即使是有大量的华为的工程师坐在Deepseek公司里头，出来我帮你调，他也调不过去。实际上这些华为工程师能调什么呢？他们只能调一件事，就是CUDA里头没有实现的部分，我来帮你去实现一下。华为的这个升腾910C，他们使用的训练相关的代码的话，是华为自己开源的一套训练框架。这套框架据说是可以实现CUDA 70%的功能，但是还有30%你是实现不了的。那这一部分由华为的工程师到现场来搞定。再怎么搞，该冒烟、该着火、机器直接停摆，这个事它是解决不了这问题的。

另外一个传闻，DEEPSEEK R2出不来的原因是什么呢？是数据标注的质量跟速度不过关。这个呢也没有得到官方的证实，也是坊间在流传。因为在中国嘛，很多的数据肯定还是需要去审核一下的，这个审核的过程是相对来说比较麻烦的。

而且Deepseek呢，其实一直也是一个比较低调的公司。提前预热，不停的出来吹牛，这件事呢是容易翻车的。山姆奥特曼每次出来讲GPT5，说：“我太震惊了，我从来没见过这么棒的。”等GPT5发布的时候，大家说：“这就能让你震惊了？您到底是眼皮子有多浅？”马斯克在发布GROK4之前，也在说：“这是我所见过的最聪明的大模型。”也有人认为老马吹的有点过头了。

其他的公司都必须不断的发模型，跟着一起卷，不断的来吹牛，这个事是有原因的。为什么？因为这些公司是需要融资的。马斯克发GROK4发完了以后，马上就给XAI去融资。山姆奥特曼GPT5发完了马上融资，这公司直接值到5,000亿美金了，他现在已经是没有上市公司里头最贵的一家了。第二家应该是SpaceX，再往后是3,000多亿的字节跳动。但是大家注意，字节跳动的收入现在好像已经超过Meta了，这个是非常吓人的一个事情。所以这些人他有融资的需求，你就必须得不断的出来炒这个热点。不炒的话，你说我现在想提高估值，融资这事费劲了。而且现在Anthropic也在融资，而且是要按照1,500亿美金的估值要去融资，我估计他们后边的日子不是那么好过，现在他们的CEO应该已经奔中东，找中东土豪去给钱去了。

谷歌呢虽然不需要融资，但它后边有股市、有股价、有市值这些东西，所以呢不能落后，所以谷歌也必须要不停的推陈出新。实在做不出来东西呢，确实哪块也做的不太行，怎么办呢？你还可以像扎克伯格那样，表演抢人大戏这种行为艺术。我发2亿美金的薪水，我把人抢回来。虽然你的Llama4像屎一样，Llama再往后怎么走谁也不知道，但是看到你表演行为艺术表演的这么热闹的话，Meta的股价涨的也还可以。所以大家必须不停地去表演。

但Deepseek自己，他没有这种融资的需求，所以呢也并不太需要出来表演，自己踏踏实实做自己的事就好了。至于说他到底做成什么样，咱们也只能在外边来看。

大家有没有想过这样的一个问题：到底是谁家的芯片能够训练大模型呢？训练跟推理是完全两个不同的概念。训练你是必须要长时间高强度的工作，而且在中间是不允许停的。而且在训练的过程中，我们需要在更多的芯片之间进行数据的调度，更更大规模的这种协同。国内的这些算力服务器都搞不定这件事情，他没有办法说让这么多的芯片相互之间进行协调的情况下，这么长时间稳定的工作下去。推理的话相对来说要简单一些，可能只要几个芯片读出很少的数据来，他就可以把这事干完。比如说我们去提了一个问题，他给我们过了几秒钟做了一个反馈，反馈完了以后呢，他就可以再给我们分配其他芯片了。在这个过程中，芯片出现任何的问题，过热了或者说你对资源进行切换了，它是不影响的。所以呢推理咱们国内的这套系统是可以的，但是训练搞不定。

那么到底谁家的芯片可以做训练？英伟达这个必然是可以的。除了英伟达之外，还有哪些芯片可以进行大规模的这种模型训练呢？你说我这个芯片训练了一个10B的、20B的模型，这不算。或者说你说我这个虽然能够训练，但是我训练的模型从来没有人用过，这个也不算。现在唯一证实了可以进行大规模训练的，而且是训练这种大模型的，还被大家普遍接受和使用的，猜猜是谁？

很多人可能会猜是不是AMD？AMD MI300，或者现在应该是MI三百零几了吧，这样的一个芯片。不是他们。现在唯一的一个能干这个活的人，是谷歌的TPU。Gemini大模型是在上面训练出来的，Anthropic的Claude模型有部分声称是在TPU上训练的。除了英伟达之外就是他们了，再没有第二家了。

那老牌厂商像AMD、英特尔，号称我这个芯片是可以进行大规模的模型训练的，也给出了一些用他们的芯片训练大模型的实例，甚至呢还训练了一些不太流行的小模型拿出来去开源，但是他们训练出来的模型也没人用。AMD跟英特尔呢，一般大概也就是10B或者20B以内的这些小模型。另外一个呢就是富士通，富士通用一款ARM的CPU呢，也训练过一点可能也是10B以内的这种小模型吧，也没有听说过谁去用他们。

其他的一些ASIC芯片呢，也是号称自己能做。所谓ASIC芯片呢叫专用集成电路，像升腾、谷歌TPU呢都属于ASIC。亚马逊、阿里、百度呢，也都号称可以进行训练，但是呢没有实例。亚马逊号称是我拿自己的ASIC芯片呢，做了一些训练，也有几个模型，但是呢谁都没用过。OpenAI的模型，有些据说是在亚马逊上进行训练，但这个事呢，也没有得到最终的证实。百度呢是号称自己设计的ASIC芯片可以去进行训练，但是反正百度自己家的模型烂的跟屎一样，我们就不去评论了。

至于华为的升腾芯片呢，科大讯飞号称是在上面训练的。但是呢也有朋友跟我讲说，科大讯飞其实是在英伟达上训练出来的，只是呢对外宣称是在升腾上训练的，这个我们就不去做考证了。只是科大讯飞的模型，其实也没有那么普遍，除了一些教育领域里头有些人会去用，其他的让你自由选择的时候，很少有人会去选择用科大讯飞的模型。华为呢自己号称是在升腾模型上训练了盘古大模型，但是呢前面被内部的人指责蒸馏、指责抄袭，之后就不再有任何声音了。所以现在华为已经不再提他的盘古大模型这事了，估计是准备装一段时间的死狗以后，再次遥遥领先。所以华为的升腾模型，其实没有证实过训练成功过任何的大模型。Deepseek R2呢，应该是真的尝试过，但是败下阵来。

华为跟Deepseek官方呢，都没有出来证实，就既没有出来说我用了，也没有出来说我没用。所以呢升腾芯片，没有成功的训练出过任何一款大家普遍使用的模型。

那么国内的算力芯片是怎么样去竞争的呢？英伟达大概占54%，就一半多。升腾呢占28%，其实已经占的非常非常多了。像寒武纪等等其他的一些芯片公司的，所有的加在一起，可能还加上AMD的吧，一共占18%。这个大就是国内整个的算力芯片的一个分布情况。

国产的芯片呢，目前来看都是可以去做推理了，但是呢没有哪一个真的跑出来模型过。所以国内的算力芯片，基本上是没有办法做训练的。

现在呢还有一群的“赢学家”在鼓吹英伟达芯片里头有追踪器。但是这些“赢学家”呢，现在有点吹不下去了。他说呀：“这个英伟达的芯片里头，是不是在集装箱里装追踪器了？”还有人说：“是不是在包装箱里装追踪器了？”或者是说：“在服务器里边装追踪器了？”因为他们也知道，在这个芯片里头是装不上的。还有人说：“H20这里头肯定没有追踪器，但是呢H100、B200这个里头有追踪器。”这个呢都想多了。因为中国人是经历过挖矿的，我们是完完全全可以把芯片整个扒下来，重新拿新的版卡去焊。而且大量的，其实做英伟达版卡的公司就在国内，所以我们完全可以拿他的版卡，自己回来去加工这个事情。装追踪器这个事是没用的。

中国官方对于H20的态度呢，也很暧昧。有人就到外交部的新闻发布会上就问：“说你们是不是要准备禁售H20？”外交部的新闻发言人回答是：“没听说过这件事情。”中国的这些官员回答，一般都不会说是或者不是，通常回答是：“请你看以前的表态”，或者“请你看有关部门的表态”，或者说“我不知道”、“没有听说过”。所以他这一次的回答叫“没听说过”。

中国政府呢，也没有明令禁止说我们去销售H20或者谁去买这东西。但是呢潜规则就是这样去运营的。多家媒体，比如说Bloomberg、Marketwatch就做了些报道，说中国的监管部门针对H20芯片表达了强烈的不信任和谨慎态度，尤其是强调相关芯片可能存在后门的风险和数据隐患，建议企业回避在政府或敏感用途使用H20。所以呢这些H20可能最后去做训练就完了，推理的这块就通通交给国内的升腾384超节点就OK了。

还有报道说字节跳动、腾讯、百度等企业被召集，这些人是准备去买H20的。国内的有关部门把你们都召集一块说：“你们为什么要买这东西？买多少？”给他们开这样的会。监管侧重国家安全与网络安全审查，并未提出商业禁令，就是我们还是让你买，但是你买之前呢，我们得把你拎来稍微恶心恶心。所以现在都约谈过了。

总结一下吧。Deepseek R2呢确实是难产了，肯定的没有出来。国内的算力芯片目前呢，也无法进行大规模的模型训练，可以进行推理这个事没问题了，但是训练搞不定。20万块H100量级以上的大模型训练，国内很难突破。如果20万块串在一块可以训练大模型的话，我们可能至少需要40万块或者50万块，比如像升腾910C这样的芯片凑在一起，而且我们所需要消耗的电和时间，可能都是要呈几何级数上升的。因为我们卡之间的联通的速度是相对来说比较慢的。所以比如说H100，它也不是说一直就不坏，它可能工作个20个小时或者是40个小时都会坏一次，会出现问题，对于老外来说就可以去接受了。对于我们来说呢，我们可能要求要连续坚持500个小时不出问题，才能够回收回来数据了，因为算的慢嘛，真的达不到。大概就是这样的一个情况。

国内算力卡的这些供应商呢，很有可能会阻碍中国大模型的进展和训练。为什么呢？自己做不好，你又不让别人买H20，可能中国的大模型再往下一步走，就会变得非常非常困难了。

未来国内算力卡是不是可以训练大模型呢？反正一两年之内呢稍微有一些困难吧。国内的大模型到底能不能用呢？基本还是能跑的。高深的数学、科研研究、物理学或者这些基础学科，我们不去研究了。就是让你去做一些信息整理，现在国内大模型基本上都是可以用的。

还是稍微耐心地等待一下Deepseek的慢慢发展吧，它反正中间只要不需要融资，它也不需要出来吆喝，万一有惊喜呢？这个也不好说。这就是我们今天要讲的故事。

以寒武纪为代表的中国芯片股普遍涨停，英伟达H20是不是要完？

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。今天咱们从英伟达芯片后门和英伟达、AMD的出口关税问题，来聊一下中美之间的AI芯片战。

首先，英伟达的芯片上到底有没有后门呢？美国参众两院在《芯片安全法》上确实提出要求来了。参议院版由参议员汤姆·科顿于2025年5月8日提出，要求商务部制定芯片安全机制标准，目前仅停留在提交委员会阶段，尚未通过。众议院版由众议员比尔·惠森加于2025年5月15日提出，跨党派联署，状态同样为已提出，在委员会尚未生效。路透社等媒体解读称，该法案意在要求对出口受控的AI芯片加入位置验证、追踪等机制，有舆论将其等同于后门，或者是“kill switch”，就是“杀死开关”。截止2025年8月13日，美国参众两院版本均未通过。

因为有这样的一个前提，所以大家就开始怀疑了，说：“英伟达，你这芯片到底有没有后门？”2025年7月31日，国家网信办发布通告称，英伟达对华销售的H20算力芯片被曝存在漏洞、后门安全风险，包括追踪定位、远程关闭等。依据《网络安全法》、《数据安全法》、《个人信息保护法》，已就相关风险问题约谈英伟达，并要求说明及提交材料。当天的英伟达就对外回应称，其产品不存在可供远程访问和控制的后门，当时就否认了。

然后央媒出来表态。8月10日，央视旗下的“玉渊潭天”连发文章称H20有“三不”：不安全、不先进、不环保，并从软硬件角度讨论后门、远程关闭的可实现性。这一表态被多家主流媒体与通讯社转引。当然，我觉得这个怎么说呢，还是文科生写的东西吧。

监管层面，《金融时报》等报道，工信部等部门近期要求大型互联网公司说明为何采购H20而非国产替代，并“不建议”在涉政务、敏感业务中使用H20。8月11日，这个事情就开始发酵了。刚才咱们讲的是8月10号“玉渊潭天”发的文章。8月11日，英伟达给出了长文进行回应，但是呢，就是表了个决心，讲了讲典故，并没有从技术方面去证明说“我确实清白”。让人去自证清白这件事很难。网信办呢，也进一步要求英伟达进行解释。

这个时候，A股就开始进行反馈了。7月31日，也就是网信办第一次约谈的时候，国产替代GPU板块迅速拉升，寒武纪一度大涨了7%，还不算特别多。8月11日礼拜一开盘，芯片相关股票就开始上涨，但是涨的呢并没有那么厉害。到8月12日，科创50指数上涨了约2.05%，寒武纪20%涨停，鑫源股份涨了7.9%，海光信息等国产算力链条个股都是走强的。大家一看这个事继续在发酵，那咱们涨吧。

英伟达芯片里到底有没有后门呢？怎么讲，这么热闹，至少没有公开的。私下到底有没有这个事，其实是很难去说的，因为确实程序员有时候在里边会留bug，有的是有意的，有的是无意的。很多人说我们去找漏洞，找这种0-day漏洞，实际上就是找这些无意间留下的这些漏洞。这么复杂的系统，你没法保证它绝对没有，只是英伟达官方说“我自己没留，没有任何主观的，也没有任何可以去交给美国政府的东西”。

大家要注意一点，我们总说光刻机这个东西不能移动，大型精密加工设备，特别像机床这种东西是不能移动的，只要一移动呢，这个东西就失效了。原因呢其实很简单，因为这些设备它都是要考验加工精度的，所以呢，它们在安装的时候是会加定位螺丝的。你只要是解开定位螺丝了，就说明你在去动这个机器，动完机器以后，它就没有办法达到原来的加工精度了。这些设备只要你把这个定位螺丝打开了，你就必须找人家的这个工程师回来重新去校准，机器才能继续往前走。所以呢，咱们一直习惯的是说，这些大型设备是可以进行定位追踪的，是可以进行远程关机的。以前我们有这样的认知，但是芯片跟它们是不一样的。

芯片必须在各种工作环境下稳定运行，横着、竖着、斜着、倒着，什么反正甭管你怎么放这个芯片，它都得能干活。而且芯片这种东西呢，它不是一个完整的配套设备。你说，算力中心中的服务器不是一个完整设备吗？对，但是呢，英伟达只负责卖芯片，芯片外边的那个板卡都可以在国内直接去生产，它的服务器、它的机架、它所有的这些设备都可以在国内生产。而且这些设备甭管是美国生产的还是中国生产的，只要符合一定的开放标准，你就都要在上面稳定运行。你不能说你没有买我的一个什么样的东西，你就不能正常运行了。以前我们管这种东西叫“加密狗”，这个电脑后头插一个小方块，你没有这个东西呢，你的软件也好，或者是一些硬件设备也好，不能正常运行。这英伟达H20是不可能带这种玩意的，所以呢它是不存在这种后门，至少到目前为止是没有的。

算力中心里边的操作系统都是开源的，它里头是Linux，全套源代码都在这。那你说有源代码就安全吗？哎，还真是这样的。你说你看不懂，那是另外一回事。Windows在中国销售了这么多年，原因也很简单，就是Windows的全套源代码在国内是有的，他跟中国政府是有协议的，就是我每次更新版本、出新的这个补丁什么的这些东西，他要向中国政府交源代码。中国政府不能拿这个源代码再去写一套，但是为了安全、为了审核，我是有这套源代码的。

从H20本身来说呢，它的驱动程序内核也是开源的，就是源代码都给你，但是呢像CUDA一些用户状态的系统是闭源的。这些闭源的系统呢，也必须在开源的驱动核心和开源的操作系统下良好地去运行。因为你只要是开源的话，别人是有可能改的。你说我在里头加了一些奇奇怪怪的东西，那别人把这个操作系统上的一些代码给你改掉了，你发现运行不了，这个事是不行的。所以这个里头也没有问题，在这些闭源系统的所有动作，对于数据中心的运营方来说都是安全可控的。所以从技术角度上来说，目前为止H20是没有安全漏洞的。

英伟达讲古的案例是什么呢？刚才我们讲了，英伟达发长文说我们是不会有漏洞的，上面呢讲了一个典故。这个是什么故事？90年代NSA做的一个叫Clipper chip的一个计划，叫“密钥托管计划”，被英伟达在那篇长文里头当做强行加后门的经典翻车案例给举出来了。

这故事怎么发生呢？1993年，美国政府跟NSA呢提出来要做这种叫“密钥托管”。什么叫密钥托管？就是我们有大量的数据是加密传输的，但是呢，美国政府说，你有一个密钥是存在政府手里的，政府需要的时候呢，我们可以拿这个密钥破解加密传输的信息。比如说GSM信号，以前手机上这些信号都是这样加密的，这样的话，我们就可以拿政府的密钥去破解信息，我们就知道里头有什么恐怖主义或者有什么这样的事情。1993年就开始推了，但是呢，到1994年，加密研究者就发表论文指出呢，这个Clipper加密的算法存在致命缺陷，里边的校验呢只有16位，攻击者呢可以通过穷举或者是构造方法绕过托管机制，让设备仍然用强加密通讯，但是呢让政府拿到的密钥呢不起作用。所以你这个事基本上没什么用。随后呢到1995年，学界又提出了更多的可实时规避托管的攻击方式，由此更加否定了内置后门的可行性和可信度。项目到1996年左右基本上是名存实亡了，到2015年呢正式被取消废止。

英伟达此次发文正是借此强调，硬件里头硬塞后门、一键断控，会造成单点失效，削弱安全又破坏信任，是送给黑客和对手的礼物。所以这个东西是不能加的。所以我为什么前面讲说，英伟达到目前为止没有公开的后门？一旦政府要求他加后门，这个后门相当于是公开的。没有哪个后门在全世界的黑客面前是安全的。当一个后门公开出来，全世界的黑客就会疯狂地上去去破解。就前面说的Clipper chip这个案例，它也不是说一开始设计的这个算法就有多烂，只是呢，它突然就到了全世界黑客的面前，那所有人都在拿着放大镜去看这个东西的时候，那不可能安全的，一定会被收拾掉的。所以英伟达的意思也是这样，你非让我加这么个东西，那我们就相当于是给人立了一靶子，人家天天在这攻击着。

还有一个问题是什么呢？就是美国人呢，他们天生对政府不信任，所以他们一定要小政府。“我们宁肯把这些有问题的信息让它流过去，我没法去监控，我也不能让你政府可以去看到我的信息。”还有一点是什么呢？就是政府机构本身的可信度也没有那么高，他还有临时工呢。万一有一些人混到政府机构里头去了，政府机构它也是一个很大的机构，不是一个人，有些人意志不是很坚定，或者说干活不是很认真的话，就会导致这些后门的泄露，被一些不该用的人把它用掉。所以这个呢是非常非常危险的，英伟达说我们坚决不干。

这样的一个情况下，中国人为什么会选择相信英伟达有后门呢？原因呢其实很简单。中国人呢经常讲一个话，叫“害人之心不可有，防人之心不可无”。其实呢这个事是错的，通常都是先生出了害人之心，才能生出防人之心。中国人的另外一方面还比较双标：我们设置后门限制了别人，“我们好厉害”；别人设置了后门限制了我们，“十恶不赦”。是这样的一个心态。

最近呢在国内还有一个很热门的事件在传播，是尼日尔石油危机，正在被国内的国人津津乐道地传播着。这是一个什么样的事情？2025年3月，尼日尔军政府以国家安全为由，要求中国石油企业的3名高管48小时之内离境，冻结了中资炼油厂的账户，并单方面将石油分成比例从15%提升到了30%。咱们花钱给人建了油田，说建好了以后你分15%，他说我不乐意了，我要分30%，干了这么个骚操作。

中国企业撤离后，尼日尔国内炼油厂因技术断供陷入瘫痪，加油站排起了数公里的长队，柴油价格从每升0.6美金飙升到12美金，首都连续三天停水停电，15%的油井因缺乏维护彻底瘫痪，每天经济损失超过200万美金。我们给人拉了一次闸了。咱们的手段是什么呢？第一个叫远程锁死核心设备。中国电建在尼日尔燃气电站嵌入了“北斗锁”系统。咱们不是北斗定位系统吗？咱们做了一个叫“北斗锁”，当检测到账户冻结等异常支付行为时，自动触发三级停机程序，电站核心机组瞬间停摆。中石油掌控的输油管道也启动了全线锁死程序，未经中方密钥授权，闸门无法开启，原油滞留内陆无法出口。第二个就是数据销毁和权限控制。撤离前，中方通过量子密钥加密，远程销毁了油田地质模型、钻井参数等关键技术资料，并更改了设备操作权限密码，导致尼日尔科技人员即使获得西方援助也无法破解系统逻辑。大家注意，油田这个东西不是说我到那随便可以打井就有油的。你说我把你这个油井给你封了，然后我在旁边再打一个井，这个油就出来了，不是这样的。你是需要靠各种的地质勘探数据才能知道在哪去打井，你要随便去打的话，你把整个地都挖漏了也未必能打得出油来。所以呢，这个是他们的一个核心资产，我们直接给人锁了。

最终的结果是什么呢？2025年的6月，尼日尔怂了。尼日尔外长紧急访华，承认尼中是朋友和伙伴，承诺保障中国企业的利益，并且撤销了驱逐令。双方签署了新的协议，尼日尔接受三项核心条款：中方对石油系统核心设备拥有独家管理权；至2035年，中方提高系统服务费提成比例；争议需要接受第三方国际仲裁，中方主张具有最终效力。

所以我们已经靠远程给人关机这件事达成了我们的目的，所以中国人更愿意相信说H20应该也是可以的。美国人原来说中国的电动汽车到了美国以后，一摁按钮就全停掉，这个事呢，你说有道理吗？也不能说完全没道理，但是呢，肯定还是有一些相互不信任的东西在里头了。

你说为什么国人现在要努力地去渲染H20后门这件事呢？给大家讲一故事吧。当年呢，我在盛大创新院做盛大电子书的时候，我们就曾经去举报过。举报谁？举报Kindle。Kindle那时候还没入华呢。当然不光是我们一家举报，好多家呢，汉王、辞海，就只要是国内做电子书的都去举报。举报什么东西呢？这个Kindle电子书是没法控制的，它是可以去阅读境外亚马逊服务器上这些没有经过中国政府审核的这些图书的，实在太不安全了，意识形态怎么可以交到别人手里呢？举报完了以后，导致Kindle入华大概是晚了一年还是两年。当然后来呢，Kindle入华了以后，国内这些电子书没有一个人能打的，一直到最后说，我们在硬件上彻底把你的价格拉下来，就不再走原来电子书这条路了，才把Kindle打出中国去。

什么叫完全靠硬件的胜利呢？你像我手里这个东西，其实它也是个电子书，我们把这玩意做的巨便宜。像Kindle他们想的这个方式是什么呢？就是我把书呢做成一个什么样的状态，我最后是要靠卖书把这个钱挣出来的。我们现在就是我们只出设备，这个书我就不管了，你们谁爱卖谁卖，我跟这个书没关系了。我把这个设备单纯做的非常非常便宜，我靠这样的东西我就直接战胜你，最后Kindle就退出去了。

所以中国的厂商，只要是我们造芯片的这些人，我肯定是要去举报你。哪怕我的这个芯片没有你的好使，我也得去举报你，我不举报你的话，我就活不下去了。所以呢，这件事情在商言商吧，不是一个特别过分的事，因为国产芯片直接进行市场竞争，现在是打不过H20的，就要使一些盘外招了。当然现在你只要去买卖股票，就直接把钱挣回来了，你都不需要去卖芯片。刚才咱们讲这股票蹭蹭蹭涨成这样。

大家还记得当年那篇指责腾讯游戏是“精神鸦片”的文章吗？大家还记得这个事吧？当时也是这样，有人先去做空了腾讯，然后发了文章，腾讯股价暴跌，而且不光是它暴跌，把整个的中国科技股全都带的暴跌，有人挣了盆满钵满出来了。这种事情咱们已经玩的很熟练了，特别是央媒的这帮人。虽然写这个文章的人和做空的人事后都受到了处罚，但是你说让政府出来拨乱反正，重新道歉，说“腾讯你是好样的”，没有。腾讯最后还是用了应该是半年到一年的时间吧，才把这个损失弥补回来。

你说西方呢，也在以安全原因禁用华为的设备，那我们为什么不能用安全的原因去禁用这些英伟达的设备呢？中国人还有一个特别有意思的观点，叫做“当别人指责你做了什么的时候，你最好真的做了”。这观点什么时候出来的呢？就是在以色列跟美国去轰炸伊朗的时候出来的。他们指责说：“伊朗你做核试验了，你做核弹了。”结果乒乒乓乓炸了半天，伊朗又没有拿出核弹来，还在那放话说“我要放大杀器”什么，最后啥也没拿出来。大家就说说，被人指责了半天，你又真没干，你说多丢人。所以呢，咱们对于是不是留后门在里面、有一些什么样的手段呢，我们是有自己的判断的。

下一个在国内传得很猛的话题是什么呢？就是英伟达跟AMD的出口关税问题。一般的关税是进口关税，比如说中国进口了美国的一些什么样的产品，加征一些关税；美国进口了中国的一些什么产品，特朗普在里边去加一些关税。出口关税是什么呢？就是我把这东西卖出去的时候去加关税。现在呢，国内在渲染另外一个事情是什么呢？就是AMD跟英伟达把芯片出口到中国以后，把销售额的15%交给美国联邦政府，让他们拿去随便花销。这个事情呢，肯定是英伟达、AMD在跟美国政府沟通，但是这个事情要注意一点是什么呢？这件事在美国不太容易。为啥？在美国，它违宪。不光是违法，它是违宪。

美国宪法第一条第九款第五项规定：“不得从任何州出口的物品征收税或者关税。”这一条明确禁止联邦政府对出口产品征收关税或税费，以防止对特定州或地区的歧视，并促进自由贸易。这一宪法禁止自1789年生效至今（也就是2025年），没有做出过重大的修改或者废除。所以呢，其他国家你可以加出口关税，美国不行，因为宪法里写的不允许。阿根廷长期对大豆、豆粕、玉米等征收较高的出口关税，2025年在调整，现在呢大豆是26%，玉米是9.5%。印尼呢是对棕榈油的出口设置了关税，镍矿的出口呢也是有一定的关税。印度呢是对一些洋葱之类的农产品、铁矿、钢材都会有一定的出口关税。俄罗斯呢是有一个浮动的小麦出口税，石油出口的话也会征收相应的关税。中国加入WTO以后呢，承诺取消大多数的出口关税，但是呢允许在附加列表里头少量商品保留和设定一定的出口关税。官方呢每年会公布进出口关税的一个调整。

那么这个里头到底是按什么样的标准来判断，你这玩意到底是不是出口关税呢？英伟达和AMD出口到中国的芯片，销售额的15%交给美国政府，没有说这东西叫关税，这个东西叫“许可费用”。因为呢，他们需要许可证，你交了这个钱呢，你就相当于有许可证。那它算不算关税呢？是不是违宪呢？一般的判别标准是这样的：你按照销售额的比例计提，而且呢与监督服务成本无关，就都算作税。什么意思？我出口一次，收着一个固定的钱，比如说1,000美金，你每一次出口我给你收1,000美金手续费，这玩意不算。但是呢，你说我出口这个东西按照比例来收，那个东西叫税。因为美国呢一些港口曾经尝试过收这种东西，就是港口服务税，按照你从我这个港口出去的货物价值的比例去收这个钱，最后就被叫停了。所有按照货物总价比例去收的这种东西在美国都是违宪的。这种钱呢，特朗普肯定想要，但是呢并没有那么容易收。所以在美国呢，他只能通过许可证说我不允许你卖，但是呢卖这个许可证必须按照固定价格卖，比如说100万美金一张，只要这个钱数跟你的销售额挂钩了就违宪。他是这样来去定的。

那么这些算力芯片的战争未来到底会怎么进行呢？中国到现在也没有自己的操作系统，工业软件也留了有大量的空白，其实这就是一个很好的案例。只要欧美的产品能用，而且呢通过正常的市场竞争能够胜出，中国的同类产品就很难去成长。在这一块呢，中国还是相对来说比较相信市场竞争的一个结果的。中国企业的强处在哪呢？第一个是韧性比较强，可以承受一定的亏损的；第二个呢就是大规模集群作战的能力很强，因为咱们的工程师数量足够多，工资又低，而且还可以疯狂加班，也没有什么各种的劳动法的这种保护，还擅长做细节和绣花。但是呢，所有的这些优势都是有一个度的，不可能无限放大。当替换的成本完全无法被覆盖的时候，中国企业还是会放弃的。大家还是要相信，不是说人多就一定力量大，就一定人定胜天。所以呢，这都是一个度。现在中美两国都在干嘛呢？其实就是在试探这个平衡点，这个度到底在什么地方。美国人呢希望尽量少给先进芯片，同时呢限制中国自主芯片的发展；而中国人呢则希望通过渲染威胁论，让自己的芯片可以有机会的发展起来。

总结一下吧。英伟达芯片不承认有后门，也明确表示会拒绝加后门的要求。国内很多人会出于各自的目的，渲染英伟达后门的威胁。芯片出口关税对于美国来说，基本上不太可能实现。算力芯片战争的故事，后面应该还会有很多新的篇章，毕竟这是现在全村的希望，这没有比这个算力芯片更受到整个行业和社会关注的事情了。所以大家一定会把所有的眼光都放在这里。我们相信算力芯片战争的故事未来还可以继续讲下去。

好，这个故事今天就讲到这里，感谢大家收听。请帮忙点赞、点小铃铛、参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

中美两国都在关税上对芯片和电子设备开了后门，这到底是谁怂了？别高兴太早，未必是好事。

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。中美两国现在的关税战已经进入到了魔幻现实阶段。甭管是125%还是145%，或者说你再怎么加，都是文字游戏了。我不跟你玩了，这个都不像是两个国家在去做一个很严肃的事情。我们就不再研究未来会怎么样变化了，让他们继续去玩耍就行了。

中国对芯片产地做了一些规范，避免一些国内供应链要使用到的美国芯片被征收125%的关税，目的是不要让国内的供应链停下来。中国芯片原产地认定新规于2025年4月11日正式发布，这个时间很重要。它呢是中国半导体行业协会根据海关总署相关规定紧急通知实施，这个算是一个强制打补丁的行为。而且他这个很有意思，他的颁布单位是中国半导体行业协会，但是后边真正盖戳的人是海关总署，所以真的是有点很着急出台的样子。

他的规定是什么？唯一判定依据是什么？是晶圆流片工厂所在地。无论晶片是在哪里进行封装和测试的，我都不管了。只要是原产地在美国，我们就给你征税；不在美国就不征。流片环节包括光刻、蚀刻等等，被视为对产品的实质性改变，因此流片地直接决定了四位税则号。比如8542的归属，就是你在哪个地方流片了，它就算芯片了，就变成8542了。如果是在美国流片了，就是在这边是8542。你比如我送到越南去了，把这个东西变成一个板卡了，你还是一个8542的话，那你依然是美国芯片。

所以对于一个芯片来说，设计、流片、封装、测试这么多环节，你能做出一个完整芯片来，只看流片在哪个地方，它就算是哪里原产的芯片。企业进口芯片的时候，需要提交采购订单、晶圆制造合同等文件，证明流片地的信息。你不能说我进口了一个在越南封装测试的芯片，你必须要把晶圆制造合同拿出来。原产于美国的芯片需要缴纳125%的高额关税，而非美国地区流片的芯片，比如说像台积电、三星代工的，就可以避免征税了。

那么谁需要交这个125%的关税呢？最著名的就是英特尔的CPU。英特尔的I9-14900K这样的处理器，它是在亚利桑那的晶片厂去流片的，所以英特尔CPU进来是要交125%的关税的。然后德州仪器的模拟芯片和嵌入式处理器是需要交125%关税的。美光的特种DRAM，这种实际上主要是一种车用的内存，这个是需要交税的。他做的NAND闪存，232层3D NAND芯片需要交税。

其他的亚德诺、博通、安森美、Skyworks，他们主要是做一些射频芯片、基带芯片。这些都是要老老实实去交税的。逃过的部分，高通、苹果、英伟达、AMD这些在台积电台湾工厂代工的芯片，就都不用交税了。这个要精准打击美国的芯片制造回流。拜登折腾了半天，在美国整了一堆芯片厂，你们这造出来的芯片进入到中国，都要老老实实的交125%的关税。

那么美国呢，也相应的推出了关税豁免清单。依然是2025年4月11日，美国海关与边境保护局（CBP）发布了公告，明确豁免规则。首先，智能手机，比如中国组装的iPhone；笔记本电脑、服务器及配件，它也是有税号，就这些都可以豁免了。所以以后美国人依然可以去开开心心的购买中国生产的iPhone，而不需要去买印度生产的iPhone。通讯设备基站、路由器、交换机，大家依然可以去购买免税了。存储设备，包括固态硬盘、SSD、闪存、驱动器，这个都是可以继续购买。集成电路，包括28纳米及以上成熟工艺制成的芯片，比如中国代工的一些显卡，这个都是可以去购买了。因为现在28纳米以上的这些低端制程的芯片，中国已经在全世界应该是占到绝大部分的产能了。如果这一块不购买的话，那美国就不用再惦记什么制造业回流的事情了。

半导体制造设备，比如光刻机的零部件、封装测试设备。别老惦记光刻机是在荷兰阿斯麦产的，它这个东西真的是全世界一起生产，里边也有很多设备是来自于中国。这些也都可以免税了。光伏电池组件，美国光伏产业依赖中国供应链是很严重的。比如说像马斯克的Solar city，如果是没有光伏电池的话玩不转，这一部分也赦免了。原料药和成品药这一块的话，你如果不去赦免，那美国的医保就玩不转了，所以也赦免了。医疗设备、CT球管、呼吸机、过滤器等等。关键矿产，稀土永磁材料、高纯度石墨、铜锂镍钴电池材料，统统都赦免了。这玩意不赦免，马斯克也不用再造电池了。虽然他特斯拉的电池是他自己造的，或者是比如松下和LG给他在美国生产的，但是这些原料都是来自于中国。然后木材和纸制品、建筑材料也都赦免了。这个就是美国的赦免令。

前面我们讲中国的，然后是美国的。那么对于这些关键企业的影响是怎么样的？对苹果、对特斯拉这样的企业到底有什么样的影响？第一，对于苹果来说，美国人又可以开开心心的继续买中国生产的iPhone了，不会涨价的，这个直接赦免了。第二，中国人可以把苹果用的芯片。

认证为台湾和日韩封装的，也可以继续开开心心地去买苹果的iPhone了，不会涨价的。所以，苹果算是彻底逃过了。

特斯拉的话，美国特斯拉工厂可以继续使用中国的原料去生产电池，使用中国的配件去造他的车，不会涨价的，大家很可以放心了。但是，如果在中国想去购买特斯拉在美国生产的Model S、Model X、Cybertruck这样的整车的话，对不起，征收125%的关税，这个事是跑不掉的。

至于其他企业，拜登芯片法案基本上算是打水漂了，这个事就没有了。然后，Intel好疼好疼，真的是好疼。Intel到最后还在惦记说：“我能不能不把晶片厂卖掉？能不能再去从头到尾，从设计、流片、封装、测试，一条龙的芯片企业？”看来这条路是走不通的，还是老老实实向英伟达和AMD学吧，自己做这个设计室，让台湾台积电去给你做芯片吧。

至于波音的话，等等再说，因为波音的整飞机，这个一定是要交125%的关税的，这块是需要后续再去谈判了。

为什么说这并不是什么好事呢？大家看到了说，苹果iPhone可以接着买了，特斯拉在美国也不会涨价了，马斯克在美国做这个太阳能电池板也不会再涨价了。为什么这不是好事？要注意，像很多的大企业之间的谈判都是什么样的？就是老板定方向，下面具体执行的人呢去定细则。哪怕老板定的方向再不靠谱，下边执行的人呢，也需要在这种不合理里边找出合理的地方来，然后定出细则去执行。

因为像我以前经常干这种事情，我的老板比如出去一看：“这个项目不错，我把它买下来吧。”“那个项目不错，我要去投资吧。”我就要冲上去说：“这好像不太合理，那好像不太合理。”但是呢，这个事要往前走，我会做各种修修补补的补丁，把它补好了以后，让整个的项目可以继续往前走。

像我们这种具体执行的人呢，通常面对老板的决策，甭管靠谱不靠谱，一般有两种处理方式：第一种呢，这事就是不靠谱，我等着老板明天幡然悔悟就完事了，我就不需要去干具体的事情；另外一种呢就是，这事好像真的就要这么执行下去了，不可抗力了，那咱就把这个东西修修补补往前走吧。

通常开始打这种补丁的时候是什么？就是准备打持久战了，这个是非常危险的。如果川普说今天拍个脑袋这样，明天拍个脑袋那样，大家不会去给他打这种补丁的。那么现在这是打补丁了，就准备说我们继续干下去了，这个很危险。

还有一个很讨厌的是什么呢？川普依然会拍脑袋，依然会把现在的政策改来改去，今天125%，明天再涨还是再跌都不好说。

川普现在也说：“我会跟中国人达成最终的交易的，没有问题的。”但是要注意一点什么呢？就是上面老板你可以随便拍脑袋，我们这帮干活的人，我们的活是不白干的。什么意思？就是他改来改去以后，我们现在打的这些补丁，都会留下痕迹，会最后成为最终结果的一部分。就是他去拍了把脑袋了说：“我们125没法整，最后比如说做了一个30%，这么来处理吧。”他可以拍这个脑袋。中国政府可能也说：“你既然你有诚意了，你给我30%，我也给你30%。”这个都有可能，而且可能很快就会发生。

但是前面中国按照原产地征税以后，在美国晶片厂出来的这个芯片，我要收税，这件事是不会发生变化的。这个就是下面干活的人，我们都是按小时收薪水，或者是按天收薪水的，我们做的事情可舍不得扔了，修修补补还得让它用上。所以这个事呢不是好事，大家千万注意。第一个是因为这是一个持久战的象征，我们只要把这些补丁打上了，不会说因为某些供应链崩掉，然后就必须马上要去改政策。这个事情可以继续扯皮扯下去了。

另外一个就算是他们扯完了皮以后，我们现在做的这种打补丁的这个工作会留下痕迹的。这些人不会舍得把他这些事情扔掉，因为甭管最终的官署会变成什么样吧，最终执行还是下边这帮要干活的人去执行。他们会在原来他们打的补丁基础上，再修修补补，让这个事情继续运转下去。

那么关税战之后的常态会是什么样呢？咱们也可以稍微的猜测一下。现在肯定不是一个最终的结果，这种补丁一定会在最终的结果里留下痕迹。美国芯片厂基本上就废掉了，不用想了。因为美国芯片厂就算是没有关税战，他也没有成本和效率方面的优势。最终大家还是要做生意的，你把东西给我做出来，良品率很高，做的很快，价格很便宜，那我就会去买你的。我不会因为你在美国，我就要去忍受更贵的价格，更慢的效率，更差的良品率，不会干这个事。

你原来你还有关税保护，你不在美国生产的芯片我要征税。现在好，特朗普把这块税给你免了，中国就仅仅只盯着你这一块。只要是你在这些芯片厂生产出来的东西，我就给你加税，基本上这些芯片的产业就算废掉了。为什么呢？中国再怎么说，还是世界工厂的一个关键节点，你很难把它绕开。你这些芯片造出来以后，你可能还是需要到中国来去转一圈，才能够变成最终的商品，再走出去。你这一块如果是绕不过去的话，它这些芯片就很难去搞。

对于川普来说呢，也不是什么大事，毕竟是拜登的政策，他可以继续坐在那骂，说拜登是个傻叉。对于他来说……

也没什么大的面子的事情。川普本来也不是特别重视面子的人。

其他的，如果特斯拉在中国开始生产Model S、Model X和Cybertruck的话，会怎么样？因为他有可能后边就开始跑到中国来生产这些设备。因为生产这玩意并没有那么费劲，上海所有工厂都有，各种配件也都齐备。你多开一条线，在中国生产不就完事了吗？这会带来什么样的影响？国产新能源车的天就塌了。

为啥？大家看原来特斯拉的定价，Model 3、Model Y都是20多万、30多万这样的一个车。然后到Model S和Model X呢，就70多万。中间这块是没有的，就是从30万到70万之间这块是没有的。这就是国产新能源站的这个位置——三四十万、四五十万，最多到60万。他们就在这里头厮杀来厮杀去，蔚小理、问界什么全在这块折腾。

你包括像小米，为什么苏7 Ultra会定了一个50多万的价格？就是我也不去跟你什么Model S这些玩意去竞争去。你那玩意是70万往80万走的东西，我就在50多万，我跟他们那些国产新能源去折腾。但是一旦特斯拉把Model S跟Model X这种东西在国内生产了，这个东西就可能会掉到国产新能源的价格区间里边来。

以现在Model Y跟Model 3的这种战斗力，一旦是把Model S跟Model X调到这个区间，那国产新能源的天就塌了。这个是大家需要去认真思考的问题。

后关税时代呢，很多行业都会被重塑，不光是国产新能源，或者是芯片什么，非常非常多的行业都会发生变化。关税战会过去。现在呢，甭管是小孩打架也好，还是其他我们能够想象得到或者想象不到的形容词——魔幻现实也好，那我们去形容这些。关税战总会过去的。

最终，中美两国在一个大家觉得还都说得过去、还都有面子的一个关税水平上会停下来，不会到零了。这个事情还是会留下一部分尾巴的。在这样的情况下过去了，还是会进入一个稳定状态。但是呢，凡来过必将留下痕迹。就是今天我们所看到的这些补丁，可能就是最后留下的这个痕迹里边比较丑陋的这一部分。

好，这就是我们今天讲的故事。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加DISCORD讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

埃隆·马斯克的 xAI 拿了 60 亿美金的投资，估值达到 500 亿美金，准备去追赶 OpenAI 了。他还追得上吗？

大家好，欢迎收听老范讲故事的 YouTube 频道。咱们今天来讲一讲 xAI 拿了 60 亿美金投资，追赶 OpenAI 的故事。这一轮的投资里面，英伟达、AMD 都在，还有一些上一轮的投资者。

大家注意，不是说谁想投资他谁就可以的，只有上一轮的投资者，才有资格去投资 xAI。还有哪些人呢？就是协助埃隆·马斯克去收购 Twitter 的这些人，他们是有资格去投资 xAI 的。但是有限制，协助埃隆·马斯克收购 Twitter 的这些人呢，占股不超过 25%。其他的说我是上一轮投资人，他是可以无限制地在里面去进行投资的。你说我这两个都没沾边，那对不起，这个事跟你没关系。

拿到这笔钱之后，现在 xAI 已经是行业老二了。现在整个行业里边最大的大佬是 OpenAI，估值 1,570 亿美金，500 亿美金的 xAI 是第二名，400 亿美金的 Anthropic 是第三名。那你说还有谷歌，还有梅塔，还有字节跳动呢？这个不算，因为人家还有很多的其他业务，是一个巨大的巨头，你不能单独的跟这些纯粹的大模型公司去比估值，这事是不划算的。

这个团队现在也就是一百来人，非常非常精简的一个团队。现在呢，说他拿到大量的美金之后，要干嘛呢？去采购 H200，就是上英伟达那去买显卡去，然后准备组建世界上最大规模的 AI 算力集群。年底了，AIGC 正在进行狂欢。前面 OpenAI 连续开了 12 天的发布会，虽然发布的东西让人觉得稍微有点点小失望，但是也为整个行业指明了方向，这个非常非常重要。

待会儿我们来讲，谷歌呢已经跟上了，出了 Gemini 2.0 Flash 以及 Gemini 2.0 Flash thinking，就是思考模型。谷歌呢还推出了 VEO2 和 imagine 3，一个视频模型，一个图像模型。特别是谷歌的视频模型，现在看演示的话……

要比OpenAI的Sora强非常非常多。其他的国内快手推出的可灵，出了1.6版本的模型，效果也是相当不错的。通义千问最近出了两个模型，一个是2.5版本的QWQ，一个是QVQ。这两个模型呢，一个是做推理的，另外一个是做多模态识别的，就是给他一张画以后，他来告诉你画上都画的什么，效果非常非常的好。

这是现在年底了，所有的大模型公司都在狂奔，然后融资，特别是到第四季度以后，大家也都在狂奔。9月份，Anthropic融了40亿美金，估值是400亿美金，主要给钱的是亚马逊。亚马逊估计实在不行，就把它收下来得了。Anthropic年收入是10亿美金，已经开始有收入了，但是距离盈利还非常非常远。现在所有大模型公司距离盈利都很远。

下面10月份，OpenAI融了66亿美金，估值1,570亿美金，年收入40亿美金。到12月份，xAI融了60亿美金，估值500亿美金。然后国内呢，大家也在折腾，智谱AI融了30亿人民币，街月星辰在上海，这个公司融了数亿美金。一般讲数亿美金的话，就一定是多于1亿美金，你比如叫1.1亿美金，他也敢叫数亿美金。面壁智能融了数亿人民币。这就是现在年底了，大家都在拼命的融钱。

那么xAI到底做成什么样了？首先，Grok 1基本上没什么响度，就说我做出来了，然后号称开源，开源完了丢上去，实际上也没有人去用这个东西，因为这个模型实在太大了，一般人也部署不起。就算你把它部署上来以后，它的各种性能什么的，其实跟现在其他的一些像LLama这种开源模型是完全没法比的，所以Grok 1是没有任何想用的。

Grok 2呢，在x平台上其实我已经用了很久了。现在呢是免费开放，原来你必须是x的付费用户，他才让你用，现在的话不用付费也可以去使用了。Grok 2呢是我在x平台上的主流搜索引擎。如果我想搜点什么事，我不会到x平台上面这个搜索框去搜的，我都会点一下Grok，来告诉我这个是怎么回事。

那个是怎么回事？效果呢算差强人意。为什么呢？就是他生成的内容其实还可以，但是他的输入内容的质量会差一些。为什么呢？你比如说我现在使用谷歌的这种带有搜索的AI引擎，或者是使用豆包，就是字节跳动的，或者使用OpenAI的GPT Search这样的引擎的话，它等于先去搜索，搜索完了以后呢，再根据搜索结果来给你生成相应的这个答案。但是呢，Grok 2的话，它只能够在Twitter里边搜索。

那Twitter里边搜索的话，就会遇到几个问题。第一个呢，就是Twitter的文章都很短，所以呢，它不会有那种特别长篇大论的东西。虽然现在Twitter允许我们发长篇，但反正我每次发推的时候，都尽可能地把它精简到不要折叠的这么一个位置上。否则的话，我总觉得后面的内容对于流量的获取或者对于信息的传递是没有帮助的。所以Twitter上大量的这种短信，搜索完了以后再去发出来的话，效果就没有那么好。

还有一个呢，Twitter上的信息时效性太强，你想去搜索一些以前的事情，其实经常效果不好。这就是我使用Grok的一个感受。那Grok另外一个感受是什么呢？就是比较敢说。你甭管是用Gemini、用Claude还是用ChatGPT，相对来说都比较文雅，说话这个前怕狼后怕虎那么个样子。但Grok的话就相对来说要虎一些，反正我是比较喜欢这种说话的语气语调了，这个不一定每个人都会喜欢。

现在呢，Grok已经开放了API，这个我也申请了。目前为止呢，不能算免费吧，但是它是这样，申请了以后给你25美金，每个新账号有25美金。你把这25美金使完了之前，他不会再找你要钱了。效果呢跟GBT4O比起来，还是稍微有一点点小差异，跟这个Claude 3.5、Sonnet呀、Gemini 2.0、Flash比起来，这个是有差异的，但应该已经可以去用了。你说跟国内豆包、千问，跟这些模型比起来。

基本上是不会有特别大的这个差异，但是呢，它的API里头也有一些缺陷。第一个缺陷是没有语音，包括Grok 2的这个聊天工具，也是没有语音的，必须是打字。因为现在其他的，甭管是Gemini还是ChatGPT，包括我们使用豆包，都是可以进行语音沟通了，他这还没做。

还有呢，就是没有推理。因为现在OpenAI在疯狂地带着大家往推理这条路上走，他没有好好去干这个事情。然后图片生成模型应该叫Arura吧，这个词的意思叫曙光女神。效果呢，还可以，可以接受，但是艺术水平呢，应该是没有MidJourney好。

这个曙光女神的图像模型呢，最大的好处就是百无禁忌。他倒也不至于说跟大家生成很多这个血腥暴力色情，但是你说你给我按照谁的风格生成内容，或者给我生成马斯克的头像，给我生成川普的头像，给我生成任何这种名人头像，这个他是不管你的，七差咔嚓就给你画出来了。

我现在Arura用的还是蛮多的，最主要的用法是什么呢？我用MidJourney去画背景，用Arura去画人物，然后呢，再用一些像Canva之类的这种工具进行抠图和拼接，就可以得到非常非常棒的效果，这个大家可以用起来。现在应该对免费用户也开放了，就是你要到Twitter上，或者是到x平台上，你是可以去拿它画图的，效果很好。

然后视频模型没做，coder模型也就是编码模型和i Embedding模型也没做，就是这种嵌入模型它也没做，没有提供微调RAG，索引增强生成的这个RAG，它都没有提供相应的支持，就相对来说还比较简陋。

然后x自己的API你是没法去调用的，因为刚才我们讲的是xAI的API。你说我希望它能够达到x平台里边Grok的直接的效果行不行，这事是不行的，因为那个里头是有x的数据的。想要用x的数据配合到xAI上Grok的API，想达到同样的效果的话，那个是非常非常昂贵的。

iOS的应用呢，目前据说正在测试，其实我并不认为马斯克。

应该去做一个单独的应用出来，因为你只要做了应用出来，就需要获取流量，这个事还是比较麻烦的。Grok 3 目前正在训练，这就是 Grook 当前的一个状态。然后呢，xAI 还是有收入的，挣了 1 亿美金，但是呢，这 1 亿美金应该是特斯拉给的。现在特斯拉的股东们正在为这个事起诉马斯克。为什么呢？特斯拉的股东们认为马斯克损害了他们的利益。你组建了 xAI，这个事情本身跟特斯拉的 FSD 的部门就是有利益冲突的。然后你还把原来应该属于 FSD 的显卡拨到了这个 xAI。当然是后来他们辟谣了，说我们并没有干这个事情，只是呢，xAI 是优先得到了这些显卡。然后这个该属于特斯拉的显卡呢，后面还是拿到了，并没有让特斯拉花钱买显卡，然后给 xAI 用，这个事情至少从账面上的做平了吧。

时间上呢，应该有一个时间差。马斯克还把很多的原来特斯拉的员工迁移到了 xAI 里边去。你原来在特斯拉这边做人工智能的，现在你到 xAI 那边去做，特斯拉的股东就不乐意了。然后你还让特斯拉向 xAI 去采购了 1 亿美金的这个研发服务，这个就有点过分了。等于你拿了我的显卡，拿了我的人，自己投筹了一公司，跟我还没关系，还得找我要钱。这个呢，有点让我们想起了陆正耀当年在瑞幸咖啡上干的这个活。他这头做了神州租车这样的公司，那头做了瑞幸咖啡，然后让神州租车向瑞幸咖啡买了大量的咖啡券，给瑞幸咖啡去充这个销售额。最后上市了以后，直接被揪出来，说你这个算关联交易，算做假账，七差咔嚓就给做退市了。现在这个官司还在打，还没有结果。

咱们来讲下一个问题，xAI 现在去追赶 OpenAI 还来得及吗？还能不能追上，有没有机会呢？首先咱们来看模型训练这一块。在这一块上呢，OpenAI 已经指明了方向。那么剩下的人呢，梅塔、谷歌、Anthropic 也都把这个雷趟过了，都试了一遍，而且证明了说这条路是走得通的。那么下一件事该干嘛？大力出奇迹嘛，至少在追平 GPT-4O 之前。

马斯克和他的xAI应该是不会有任何问题，因为方向已经确认了，别人都试好了。这个东西其实有点像什么呢？有点像新中国去发两弹一星似的，美国人都试好了，这个东西没有任何问题。我们不用再去担心说条路能不能走得通这个事，我们只需要照着原来已经试通的这条路，冲过去就完了。

在这个过程中，只要是大干快上，招更多的人。那你说很多的技术壁垒怎么判呢？咱们当时处理的方式，就是把这个华人华裔科学家从美国忽悠回来，来加入我们的团队，来去干活吧。然后对于马斯克来说也很简单，挖人呗，挖OpenAI的人呗。这个事总共圈子就没多大，而且OpenAI原来很多人就是他挖进去的，那现在再把他挖出来几个，这个并没有那么困难。

那么下一件事是什么呢？下一件事叫客户获取。你把东西做出来，还得有人用。在这件事情上，xAI是有天然优势的，因为后边有一个x平台，它有一个天然的流量池。x平台的月活用户数有多少呢？6.11亿，就是超过6亿吧。这些用户都是Grok或者叫xAI平台的天然用户，在用户获取上没有什么大问题。

至于收入获取上呢，SpaceX、特斯拉以及x平台都会给他花钱。花钱这里头只有特斯拉是上市公司，有可能会被起诉；SpaceX是不上市的公司，x平台呢更是马斯克一人说了算的。你把一部分的利润挪到这个xAI上来，应该是不会有人说三道四的。

至于应用开发这件事，马斯克现在在做iOS平台上的xAI的应用，这件事应该不是马斯克擅长的。其实谷歌也不擅长这个事，因为Gemini的应用做得简直像屎一样。OpenAI跟Anthropic在努力，做的好坏大家自己去评价，我感觉反而将就能使，但效果也没有那么好，这个主要是因为挂梯子的原因。挂了梯子以后，使用他们的APP的效果就会有问题。

现在谁做得最好呢？实际上是豆包和CC，国外叫CC，国内叫豆包。它目前为止用户量紧跟着OpenAI的，就是现在所有的。

这个AI应用里边儿，用户量最高的肯定是OpenAI，然后第二名就是豆包和CC，第三名的话可能是剪映。再往后应该是一个AI教育的，也是字节跳动出的这个产品。这个就没法整了。

按流量算前十名的AI应用的话，字节跳动大概占两三款，或者三四款的一个样子，而这个是非常吓人的。所以，做应用、做APP这一块，字节跳动是最强的。

现在xAI真正差在哪呢？它差在场景拓展。你可以进行文字聊天，可以进行图像生成了，但其实也可以进行图像识别了，因为Grok有一个杠v的这个模型，我们可以通过API直接去调用，效果我试了一下还可以。就这些事呢，他已经都做好了，但是其他的，甭管是RAG嵌入，还是说做推理、做视频生成，做一些更复杂的这种应用的话，现在这一块还缺乏场景。这个xAI还要往前冲，但这一块呢，就是耗人数，并没有那么大的技术难度，因为真正难的还是把模型往上推，这块是要更难一些。

那咱们稍微比较一下字节跳动跟xAI吧。第一个方向都确定了，因为OpenAI跑最前面嘛，连续12天发布会，给大家指明了方向。那么字节和xAI咱一块追就完了，这个不用再去探索了，也不用再去验证了，大家都去玩这个，大力出奇迹就行了。

在这一点里头呢，xAI的人少，但是呢，要更精一些，有很多顶级科学家在里面。说花钱这件事，肯定马斯克是最有钱的，因为他是世界首富嘛，但是呢，他真正能够直接动用的现金应该没有那么多。就是他想去花钱的时候，也要去融资，也要去找一些朋友们募一些钱回来。

字节跳动呢，就是手里头就有大量的现金，买显卡他们都是很努力的在买。甭管是xAI还是字节跳动，把全世界买到显卡的这些公司里边，第一名一定是微软，第二名就是字节跳动，第三名是腾讯，第四名是Meta，再往后才能是xAI。就是马斯克在这一点上，还是要稍微往后退一退的。

然后，甭管是xAI还是字节跳动，都有一个很棒的特性，自带流量和数据。

就是你想字节跳动有多少流量和数据，x平台有多少流量和数据，这块都是他们的优势。其他的呢，各自的长处。xAI是非常擅长融资，马斯克的名头在这，顶尖科学家的资源是xAI的优势。而字节跳动的话，第一个也还是比较有钱的。字节跳动其实有一点是比xAI强的，是它的场景要比xAI丰富。

像xAI实际上只有一个x平台在前面，是它的用户和它的数据。但是字节跳动的话，有今日头条，国外其实也有这种头条类的产品在运营，还有抖音和TikTok，然后还有很多的商业相关的东西，还有这个飞书，在国外叫Lark，就是办公场景，它也是很完整的。而对于像xAI来说的话，后边这些场景它是不存在的。就算你能把功能做出来，我希望找到相应的用户，然后把这个场景拓展过去，这个还是有些难度的。在这点上，字节跳动是具有相对比较大的优势的。

而且字节跳动在整个的商业化上，也要比x要强很多。大家注意x平台，我们这里讲的是原来Twitter，Twitter只有广告，然后有一些订阅，其他的呢，现在还没有尝试出来。而字节跳动里头，电商、直播、什么游戏，所有的这些东西都在里头跑着，而且跑的都很高。所以在整个的商业场景上，字节跳动要更丰富一些。

然后字节跳动还有一个优势，什么就是APP的开发和运营的能力，天下无双，全世界没有人跟他比好。这就是跟大家稍微比较一下，这两家在AI领域里头正在奋起直追的公司的一个情况。

好，最后总结一下，现在呢，肯定是更多的人参与追赶，这是一个好事。如果现在说都没人追了，剩下OpenAI一骑绝尘，所有人都看不到他跑哪去了，这个事就很麻烦。因为一旦出现这种情况，跑在最前面那公司会干嘛？会躺平，会挤牙膏。Intel前面给咱们演示过了，苹果也得给咱们演示。这件事情就是一旦遥遥领先了以后，他就躺平挤牙膏了。现在遥遥领先了以后，依然在疯狂的奔跑的只有一个公司，叫英伟达。他现在已经完完全全的把其他人都甩掉了。

但是还是在拼命地，不停地出这个新的显卡。像他这么拼命的人，全世界大概也只有他了。希望马斯克可以为AIGC领域贡献一些不一样的东西出来吧。

而马斯克真正贡献出来的AI工具，我对于他的这个能力本身其实并没有那么大的预期。你说马斯克一下推出了Grok 3，比这个GPT-4O或者比这个Gemini强多少，这个事儿我是不没有任何的预期的。但是，有一个什么事儿可以预期呢？就是在审核和对齐这方面。

因为Grok是以“什么都敢说嘴，还特别猛”而出名的，他们的曙光女神的图像生成器是以“百无禁忌”出名的。所以，这是对于AI内容审核、内容合规、内容对齐的一个不同方向的测试。因此，一定要让XI继续跑下去。否则的话，我们就会看到一堆温文尔雅的先生，在那里越来越说得不像人话。

有X AI在里边综合一下的话，也许整个AI平台说的更多东西还是会更像人话一点点。好，这一期就跟大家讲到这里，感谢大家收听。请帮忙点赞、点小铃铛，参加Discord讨论群；也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

联想技术世界大会上看江湖恩怨情仇。大家好，这里是老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲10月15号刚刚在西雅图召开的联想技术世界大会，它叫Tech World 2024。

在这场会上，上台演讲的人呢，第一个是杨元庆，联想的老大；然后是英特尔的CEO基辛格博士；再往后是AMD的CEO苏兹风博士；再往后是英伟达的老大黄仁勋，他不是博士啊。这些人是在现场演讲的，还有一些嘉宾呢，就显得亲疏有别了，他们并没有到现场来演讲，而是发送了视频演讲，就是在现场播放了他们演讲的视频。第一个是微软的萨提亚·纳德拉，微软CEO；然后是高通的CEO克里斯蒂亚诺·安盟；最后是Meta的小扎，也在里边发表了演讲。这个是一开始没太想到的，因为Meta的小扎跟前面咱们讲的所有这些人其实没啥关系。

那么在整个的大会上呢，发表了哪些东西呢？第一个是联想自己的AI PC，以及联想自己的AI Now。AI Now是一个什么东西呢？就是联想自己的一个基于PC的AI助手。这种东西呢，其实有点像，比如说三星应用市场啊，或者是索尼应用市场，有点像类似这种东西。为什么要提到这两个产品呢？因为你想，他们三星也好，索尼也好，出的都是安卓手机，你安卓手机在海外的话，按道理说你用Google Play就完事了。但是不行，我们一定要做一个自己的应用市场，在上边去。到底有没有人用我不管了，反正我得做。

所以现在联想出的AI Now呢，也是类似这样的一个东西。你是用微软Copilot，还是用联想AI Now，我不管，反正我得出一个，就是类似于这样的产品，做了，但未必有很多人用。那么联想AI Now的底层是什么呢？刚才想想演讲嘉宾里头有哪些人跟他们关系不是特别密切的呢？对啊，这个联想AI Now里头用的是Meta的LLama 3.1。所以呢，小扎在里边有一个演讲，小扎也算第一次混到了PC圈里头，他原来跟PC圈是不怎么打交道的。

除了联想AI Nowe之外，这次还发了一个东西，叫X86生态系统咨询小组，做了这样的一个新的机构。这是什么样的情况？X86生态现在要混不下去了，面临ARM的这种竞争，已经要有问题了。原来英特尔结构，也就是英特尔跟Windows做的这个架构里边，X86是非常坚挺，完全不可动摇的一个位置。但是现在，随着苹果M系列芯片的大卖，微软也跟高通一起做了X Elite这样的芯片，做了Windows for ARM这样的系统出来。

所以现在，X86整个的团队说：“哎呀，不行了，天要塌了啊，我们要重新抱团取暖了。”所以这一次发布的是两个东西，联想AI Now和X86生态系统咨询小组。联想算是绝对的PC老大，在联想收购了IBM的PC业务之后，全球就是他老大了。到目前为止，联想在全球的PC出货量和中国的PC出货量都是老大。2023年，联想在全球出货了24%的PC，在全球每卖100台PC里头，包括笔记本，有24台是联想的，当之无愧的冠军。在中国市场的话，是34%的市场占有率，也是当之无愧的冠军。

那么联想这样的PC老大出来说：“我们吆喝个事吧，然后大家来捧个场啊。”大家一定是要来的。在这个里头，AMD跟英特尔一定是最亲近的，对吧？这俩做CPU的，AMD自己还做GPU，很多的联想产品上都是使用他们的产品的。而且，X86的大旗也需要靠他们两家继续扛下去。所以现在有很多人想说：“哎呀，尽释前嫌，在外敌面前，大家还是要团结一致的。”所以英特尔跟AMD两个，基辛格和苏资峰握手言和，说：“来，咱们研究一下啊，这个地盘要丢掉了，基本盘要不保了，咱们怎么能混下去？”所以他们赶快来，去组织X86生态系统咨询小组。

那么X86生态咨询小组里都有哪些人呢？英特尔肯定是老大，这个东西他发明的，其他人都是从他那里直接或间接拿到的授权，所以英特尔一定是在的，AMD也在，因为AMD也是做X86架构的CPU。

然后就是联想，它也在里面。再往后一个叫博通，博通呢其实主要是在做网络和存储相关的芯片，也是非常大的一家公司。然后是一些其他的电脑厂商，比如说戴尔、惠普，这都在里面。然后谷歌也要进来掺一杯，因为谷歌其实自己也是做电脑的。但我现在不太确定谷歌最新的电脑还做不做了，因为谷歌原来有一段时间出这个Pixel的电脑。而且他们的电脑到底用的是X86的架构，还是用的ARM架构，不太确定。反而谷歌也可以算是一个电脑厂商吧。

然后有一个公司叫汇宇科技，汇宇科技呢其实原来是惠普的子公司，只是现在的两家分开了。惠普主要出各种个人产品，个人电脑、打印机什么的；汇宇科技呢主要是各种企业级用户使用的产品，是他们在做的。他们也来参与进来。

然后Meta，我做LLama系列的开源大模型，那么我在这个里面也要去支持PyTorch这样的大模型的支持系统。这些系统要支持X86架构，所以Meta也加入到了X86系统咨询委员会里面。除了Meta之外，还有微软、Oracle、红帽子。Oracle是做数据库的，其实也做操作系统，Oracle自己也有一些Linux发行版本。微软肯定是Wintel战略里边不可或缺的一支。红帽子算是所有的Linux里边比较大的一支。我现在不确定是红帽子最大，还是Ubuntu最大，但是红帽子参加了，Ubuntu没有在里面。

其他还有一些德高望重的老先生，比如说Linux内核的创始人Linux老头，还有俺real之父叫Tim Swinney。那你说与会嘉宾里头有没有人没加入呢？哎，咱们看一看。原来都讲着说领导生病了，谁来了我记不住，但是谁没来我记着呢。咱们看看，刚才咱们讲了这么多与会嘉宾里头，有谁没在刚才这个X86的小组里边来。像Meta跟大家平时玩不到一块的人，他都在里头。那有两家没在里头，一个是高通，一个是英伟达。高通呢其实跟联想还是有蛮多合作的。

联想自己也出了一些高通芯片的Windows笔记本。就是它有Windows for ARM嘛。联想现在用X Elite这个芯片，也做了几款设备出来。那么英伟达为什么没在里头呢？其实英特尔和AMD最恨的不是高通，最恨的是英伟达。英伟达上来讲的是什么呢？你买我英伟达的显卡，就有AIPC了，你不需要去买最新的AMD芯片，也不需要去买最新的英特尔芯片。因为AMD和英特尔都为了AIPC，为了AIGC大模型设计了新的芯片，希望联想通过AIPC的大卖，把他们的新的芯片卖出去。但是英伟达上来以后说：“唉，不用费劲了，你们用原来旧的芯片，用比较低档的英特尔和AMD的X86芯片，只要是在里边插上我的英伟达显卡，就可以了，效果比他们那还好。”所以这也是不能让它加入的，高通不能加入，英伟达不能加入。

联想在整个这个里边，实际上是个渣男。为什么这么讲呢？就是联想除了出英特尔和AMD的电脑之外，还出高通的电脑。联想还出一个型号的电脑，里头用的是兆芯的产品，亿兆的“兆”，芯片的“芯”。这俩字，兆芯的这个芯片其实也是X86架构的。兆芯的X86的授权是哪来的呢？是原来的台湾威胜电子的X86授权。他可以继续去造这个芯片。台湾威胜电子原来有一段时间卖的还挺火，叫Cyrix芯片（C Y R I X），只是后来他们就慢慢淡出大家的视野了。

现在国内要求信创，要求完完全全的国产替代，所以上海兆芯电子又重新活跃了起来，为联想提供完全国产的X86架构的芯片。因此，联想现在也完完全全可以提供全国产替代的电脑。除了刚才我们讲的高通的芯片的电脑以及兆芯的电脑之外，联想还跟龙芯一块合作做了电脑。但是龙芯现在是发布了，他的产品应该还没有上线，因为龙芯的芯片里边的指令集是完完全全自己的，100%号称是中国自主研发、自主知识产权。那甭管是不是真的，他有一点是肯定的，那就是跟谁都不兼容。

既不是ARM的指令集，也不是RISC-V的指令集，更不是X86的指令集。它跟谁都不一样，所以他们这种电脑，谁要去买的话，估计会比较酸爽。咱们刚才把各种芯片公司的关系都讲了，再看看几个软件公司之间的关系：Meta、AI Now、Copilot，他们三个之间是什么关系？Copilot是微软的嘛，大家要注意，Copilot在国内是不能用的。在国内，你是只能用一些其他的产品。而且在联想开完了这个会之后，微软马上就宣布说微软云的AI接口不对中国个人开放了，但是微软云的AI接口对中国企业开放。所以联想的设备里头，有可能会接一些微软云的企业AI接口，但对个人接口全都封闭了。这也是为了在国内合规。微软的Copilot，无论是在它的Office、浏览器里面的搜索引擎，还是电脑里边的，在中国都是不让用的。

那么，AIPC在中国就只能用AI Now，就是联想这套东西。而Meta呢，就是AI Now的底层提供者，提供LLama3.1。而且可能未来会升级到LLama3.2。LLama3.2现在我们在本地可以跑1B跟3B的版本，只能是做文本处理。10B或者更大的这些版本，现在本地还跑不了，在Ollama里头还没有。那个是可以进行多模态的处理的，你给他一张图，直接问他说这里头画了什么，他可以直接回答出来。这还要再等一段时间才能出来。我相信等到那个时候，可能联想的AIPC，它的功能相对来说就比较完整了。

因为在苹果开了这么多大会之后，所有这些做PC的厂家说：“我已经搞明白了Apple Intelligence怎么做。”联想AI Now，我照葫芦画瓢抄就行了。本地能够跑的硬件，AMD、英特尔、英伟达都给我搞定了，包括高通也可以搞定。然后软件的基础，我们用LLama3.1就可以了，未来可能会升级到LLama3.2或者更新的版本，然后它的整个服务模式。

照着苹果抄就可以了。以后的 AIPC 在海外，如果你用 Windows 的话，就主要用 Copilot。如果在国内的话，AI Now 也可以稍微将就一下。大概是这样的一个运作方式。

今天我们看到的是什么呢？我们总结一下，就是村里最大的地主要开个堂会。联想吧，就是 PC 这个村里最大的一个地主，他开堂会呢，那个场子大家肯定还是要来捧一下的。就是甭管大家是貌合神离也好，还是各怀鬼胎、同床异梦也好，大家还是要来的啊。英特尔、AMD、英伟达、高通、微软、Meta，大家都抵到现场来捧这个场。你如果没来的话，我们会记住你的。

而 AIPC 这条路的话，其实是非常难走的，啊，充满了荆棘。在这个路上，有地缘政治的问题，甭管是咱们的国产替代，还是说 AI 的产品不允许在中国落地等等，这样的一些问题凑在一起之后，整个 AI PC 全球的市场，其实这个路是很难走的。因为 PC 这样的一个产业，一年全球出货 6,000 多万台的 PC，如果大家没有办法做一个统一的标准，你做你的，我做我的，在这个基础上再去进行软件开发、服务设计，就会变得非常非常困难。

至于未来到底会走成什么样，真不好说，我们一步一步往前走，拭目以待。而且我们可能还需要留出一些很神奇的问题。这些问题是什么？比如说，纯国产替代的 AIPC 怎么办？现在国内还有国内的这些显卡的芯片，还有国产的这些 CPU，这些国产 CPU 里头有谁可以跑 AIPC，现在还不知道。我们就用 Llama 这个东西行不行？还是说到了中国 Llama 也不让用了，必须要去用通义千问，或者用百度文心一言。百度文心一言还用不了，因为它没有离线的版本，必须在服务器上使。百度文心一言跟 AIPC 就没有什么关系了。那么这个是不是要去换系统，现在还都不一定呢？

Llama 在国内其实使用的是非常普遍的啊，但是呢，大家谁都不说，就跟微软的这种微软云的 AI 接口一样啊，所有国内厂商去签约使用微软云 AI 接口的，都要求同时签保密协议。

你不许对外说啊，我用了你们家东西。LLama其实也是如此，大家都去喊自主创新，自主知识产权去了。我怎么能够承认我是用LLama呢？如果联想的电脑在国内进行招投标的时候，那我们还要想说，哎呀，我们用的是不是纯国产的芯片，纯国产的内存，纯国产的SSD，纯国产的Linux操作系统，还是说我们用了纯国产的开源大模型？这个可能还是未来大家需要去回答的一些问题。

好啊，这就是今天跟大家讲的故事。联想在西雅图办堂会，各路大佬啊，甭管是心怀鬼胎同床异梦，大家都是来捧个场。未来AIPC的前景堪忧。好，这期就跟大家讲到这里，感谢大家收听，请帮忙点赞，点小铃铛，参加Discord讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

高通要收购Intel，这是不是又要上演一场蛇吞象？还是说在AIPC即将到来的时候，两家不是那么强势的公司准备合并在一起，大战一下英伟达呢？

大家好，这里是老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲高通收购Intel的事情。消息呢，是上周五突然传出来的。高通说：“哎，我准备去收购Intel了，你们自己看着办。”Intel这边目前没有做出回应，也有记者去问到了Intel中国分公司，结果说不予置评。这种不予置评呢，相对来说就比较耐人寻味了。你说这事是有的，或者说这事没有，都算是一个结论；但是不予置评呢，就是我们要再想一想。

市场的反馈也很有意思，高通的股价应声下跌。因为大家都知道，Intel这样的公司，你要把它吃下来再消化掉，这个过程是非常痛苦的，因为实在太大了。而Intel的股价呢，却稍微上涨了一些。他终于有救了，有一个挣钱的公司要来收购咱了。

那么这种收购呢，通常没有个一两年是搞不完的。第一个，世界各国的政府都要发表一下意见。你别看高通是个美国公司，Intel也是个美国公司，他们俩想收购和平一下，你到欧盟、到中国、到全世界，你都得打一声招呼，否则的话是不行的。例如，中国说我不同意，那你说两美国公司合并了，你说不着话，那合并完了以后，公司的产品在中国就没法销售了。

所以这种大的并购，都是你到全世界去打通关，因为它会涉及很多反垄断相关的事情，包括一些国家安全方面的事情，都是需要去考虑的。另外呢，这种大公司的并购，就算是签了协议，并购成功了，后边没有个一两年也折腾不完。

现在呢，是一个手机相对来说比较疲软，而AIPC有可能成为未来方向的时候。虽然苹果说我来出AI手机，但是呢，iPhone 16现在到底卖得怎么样，各种矛盾的消息传出来，我们现在没法去判断。因为有些消息说iPhone 16卖得很好，但也有一些消息说iPhone 16卖得没有往年好。

所以这个事情不太确定。总的来说，全球的手机出货量都在下降。那么在这个时候还有什么新方向呢？AIPC是一个新方向。在AIPC领域里，软件方面的微软一家独大。现在所谓的AIPC，基本上讲的全都是Windows，Linux这块好像没有什么动静。而苹果呢，向来是自己玩自己的，就是你们炒什么新概念，跟我没关系。我接着该卖这个MacBook、MacBook Pro、什么MacBook Air、Mac mini，我接着卖去，然后我就一代一代地去升级我的芯片，M1、M2、M3、M4，我去升级这个。至于这个东西是不是叫AIPC，你们愿意叫你们就叫啊，跟我没关系。

而在芯片领域，AIPC也就是3-4个玩家。第一个玩家就是高通，高通呢，是跟微软签的有独家供应的协议。第二个是谁呢？第二个就是Intel。Intel毕竟是PC行业老大，到目前为止，虽然AMD在跟他竞争，但是你说我现在要去买一个PC的，甭管是笔记本电脑还是服务器，用Intel CPU的概率还是很大的。就算是AIPC，Intel说我也准备上我这个里头有核心显卡，而且有很高速的显存的这样的一个CPU，我们直接上AIPC也都可以。

这两家之外呢，就是英伟达。英伟达呢，是跟Intel一块说：“哎，你如果买了Intel的APU，那你可以在上头再配一个相对便宜一点的英伟达的显卡，也可以实现AIPC的全部功能。”并且还有一个就是AMD，AMD也在出一些号称是AIPC专供的CPU加GPU在一起的这样的芯片。

现在所谓的AIPC，其实并不是那种大型的游戏本，或者是什么上4090啊，上这种游戏工作站，不是这种东西。而是什么呢？相对来说还轻薄一点，但是呢，可以在本地跑一些小一点的模型，满足日常的办公需求。这种东西叫AIPC。AIPC有望在未来的几年里，把这种传统的电脑整个更换一遍，因为大家总是在说：“你看我这个电脑，新三年旧三年，缝缝补补又三年。”

我还可以接着用。我们家的 MacBook Pro，我现在已经有三台了。最早的一台是十年前的，使用得还好好的。五年前的现在也在正常工作。我现在正在用的是一年前的。如果你都按这样的频率去换电脑的话，这些做 PC 的人这日子就没法过了。

现在好不容易有了一个新概念 AI PC，原来那些旧电脑就淘汰了吧，赶快再去买个新的吧。在 AI PC 里头，到底是完全使用高通芯片，还是使用 Intel 芯片，AMD 芯片，或者是 Intel 加英伟达芯片，这就是现在各个主流的 PC 厂商的各种选择，基本上就是这几个方案。

如果高通能够把 Intel 吃下来，那么 AI PC 领域里头可能就会形成新的 Wintel 格局。什么是 Wintel 格局？就是微软的 Windows 加上 Intel 的 CPU，就形成了这样的一个格局，把这两个东西捆在一起，就可以好好地去销售了。

现在呢，高通等于手里握着一张协议，说明只要是微软上 UP 版本的 Windows，就要使用高通的芯片。这个协议呢，应该是在近期会到期。但是如果这时候把 Intel 吃下来，他是不是可以跟微软再去续个协议，或者说我们成为新的事实标准？你只要是微软的 Windows 系统，我们就上高通的 Intel，或者高通的芯片就 OK 了。不管你是 X86 的芯片还是 ARM 芯片，都使用高通的。那么在这种情况下，英伟达和 AMD 所占的比例就会急剧下降。所以这应该是应对 AI PC 的一个策略吧。

Intel 这些年里头算是有点举步维艰，现在好像要倒在黎明前的黑暗之中了。为什么说现在叫黎明前的黑暗？这是因为 Intel 现在在花大量的钱去建芯片厂。因为其他的，我们耳熟能详的这些芯片企业，实际上都是设计室。AMD、英伟达、高通他们自己是不做芯片的，他们只是做芯片设计，设计完了以后交给三星、Intel、台积电，让他们去生产。而 Intel 呢，是整个行业里头大概现在为数不多的，我既做设计，也做封装，也做芯片，什么晶圆，什么封测，什么都做。

最后剩那么一个了。但是呢，这个过程中，建立芯片厂是非常非常昂贵的，而且周期很长。因为在前几年，美国上芯片法案，全世界都觉得芯片荒，四处都在鼓励芯片投资与建设的时候，很多政府都拿出了投资，或者是拿出了专门的拨款，说我们要在这里建芯片企业了。

那么在这个过程中，拿到钱最多的应该就是Intel，特别是美国的芯片法案，甚至最好的光刻机，什么两纳米这种东西，三纳米都是被优先供给Intel了。但是这种东西，你把光刻机买回来，厂房盖起来，再招人装进去以后，你想让他真正的产出合格的芯片来盈利，这不是一年两年的事情，可能需要三四年。这个事是相对来说比较缓慢的，而且前期的投入非常的大。

Intel现在已经是在危险的边缘了，就是我把钱都花了，但是呢，该挣的钱都没挣回来，所以他已经开始出现亏损。2023年Intel还是盈利的，然而到2024年的前两个季度，Intel的财报都是亏损的，这时Intel的市值就直接划水了。

这个时候，不谙世事的高通出现来说：“我把你买下来吧。”但是Intel呢，抱着这种从上到下都要干的态度，这对于他来说是比较难以平衡的。因为从上到下都做的公司，其实是比较难盈利的，比只做设计的公司来说要困难得多。

为什么呢？很简单。如果只做设计，我就可以挑一家最好的芯片制造厂去给我制造，比如说像台积电。如果上下都做的话，有一家公司做的芯片非常好，良品率很高，价格还很便宜，速度也很快，那就是台积电。但是我不能选你，我要选那个良品率不是那么高、技术不是那么成熟、成本还挺高的，是Intel自己家的，这就比较麻烦了。

而Intel自己的芯片封装厂，本来想着说我也替外边服务，也对外去做一些外包。甭管是三星、高通，你们谁设计完芯片，我来帮你去做不就完了吗？但是呢，效果很差。高通曾经计划用Intel的代工厂去生产他们家的芯片，最终失败了。

对于Intel的自己的芯片加工厂来说，接外包服务也算是一个比较新鲜的事情。比如，高通来了，说：“哎，帮我做一批芯片吧。”Intel的工厂说：“来啊，我很欢迎。”可等高通提出各种技术要求和设计图纸时，Intel一看：“你这都是啥玩意？不是这么干的呀！我们从来都不这么干。”高通说：“你看，我原来给台积电、给三星提的都是这么提的呀。”Intel上来教育人了，他们不懂啊，我们这才是老牌子，你一定要按照我的技术规格来给我提要求，否则做不出来的。

这个肯定是在沟通过程中会有一些问题。你像三星也好，台积电也好，他们做芯片，那都是全世界接的各种各样的单子。人家你提了什么样的问题，提出什么样的技术规格来，那咱们得能够讨论清楚，问明白了，然后才能给你做芯片。高通来了到Intel那儿，两家都觉得自己是老大，都老牛逼了，但最后就有一些没有搞明白的事情，导致芯片生产失败。最后高通也承认：“我们到Intel去生产芯片失败，这个事情呢，可能主要责任在我这啊。我有一些设计上的数据和指标，没有跟人说清楚。”

同样的事情发生在台积电，这个机会就比较少。发生在Intel这样的后边有一个老大公司的芯片制造厂上，就变得比较顺理成章一些。Intel一方面是要维持它的全日产营业链，这是一种比较低效的工作方式；另外一方面，这几年也是连续错过了好几班车。第一个呢，是移动互联网，这班车他基本上错过了。现在咱们使用的手机芯片里头，基本上没有Intel了，都是ARM芯片，高通占主流，还有MTK，或者是其他的一些国内的厂商，包括像麒麟这样的芯片，都在使用Intel的芯片。

在手机刚刚出来的时候，曾经尝试过做安卓的Intel芯片的手机，但实在是没法跑，体积大，功耗高，发热严重。最后，联想大概出了几款Intel CPU的手机以后，就彻底放弃这条技术路线了。然后Intel也是说：“你们怎么挑剔啊？我做PC都是这么干的。”

而且这么多年，我还是PC的老大。所有的PC的标准，都是我定的。如果你们跟我不一样，一定是你错了。我看你这种老牌企业，它都是这么说话的。那么在这样的情况下，大家就算了，这块吃力不讨好，不干了。

Intel日子不好过，高通的日子呢，其实也没有那么好过。高通其实也有很多问题。现在真正比较厉害的芯片厂，其实是AMD、英伟达。但是英伟达现在是最贵的，还有像博通，这都是比较贵的芯片厂。

高通收购Intel算不算是蛇吞象呢？从收入角度上说，其实Intel是要比高通高很多的。2023年，Intel的收入是542.3亿美金，高通的收入呢，是358.2亿美金。一个收入更少的公司，想去收购一个收入达不到他两倍、一倍半的公司，这也是一个魔幻的地方。

从员工数上来说，Intel肯定是高通的两倍多。Intel有11.65万员工，高通呢只有4万员工。但是，Intel计划到年底之前裁员1.5万。即使裁员1.5万，Intel还剩10万员工，还是比高通的员工多两倍还有余。

但是，哪样东西是高通好的呢？利润。高通的利润是要比Intel高非常多的。高通2023年的利润是72.32亿美金，而Intel在2023年的利润只有16.9亿美金，这已经多出三四倍了。

到了2024年，高通还是在高歌猛进地挣钱，而Intel的2024年的前两个季度，直接亏损了。市值方面，高通基本上是Intel的两倍。高通现在的市值是1882亿美金，而Intel现在的市值只剩933.88亿美金了，这个差异还是很大的。

当然了，现在高通说我要去收购，这个事呢，八字还没一撇呢。如果真的收购了，最终的流程会是什么样的呢？第一件事，肯定Intel的董事会还是要表个态的，我们到底同意还是不同意？我们愿不愿意看到这样的一次收购呢？一般是要先去表态，像我们以前遇到的很多收购案，是两边商量好了一起表态，说我们准备开始收购了。

然后再接着往前做这个事情。 当然，也有的时候就是单方面的啊， 说我们想收购了，这个被收购方呢，就不说话。 我们要等。 那你说， 有没有这个被收购方突然冒出来， 说我想被收购了？ 也有啊，我以前那个公司Borland呢，就干过一次， 突然分拆了一块业务出来， 说：“哎，这块业务我们准备把它卖了啊，有没有人要买啊，赶快来竞价。” 但是这种呢，就比较危险，一旦说最后竞价失败， 没有卖出去的话， CEO是要辞职的啊， 而且纳斯达克会给你发警告函的。 你说要卖，最后你没卖掉吗？ 这个事肯定是不行的。

现在的状态呢，就是高通单方面说我要收啊， Intel了说我要等一等， 看看董事会或者开股东会啊， 我们来商量一下愿不愿意被你收， 或者按照一个什么样的价格收啊， 咱们得谈一谈。 有很多的收购，在被收购方完全不表态的情况下， 也会往前推进， 特别是被收购方，有时候价格不是很满意啊， 但反正你推呗， 推完了以后再说嘛。 最后真到实行收购的时候啊， 双方再来去谈判桌前再谈也是可以的。

Intel表达态度以后再往下呢，就是各国政府要去审批了。 最近呢， 英伟达收购ARM的案例， 实际上就是审批失败了， 欧盟就没有同意， 英国也没有同意，因为ARM是个英国公司。 后来博通收购高通的案例呢，也失败了。 博通呢，现在的市值应该是7,000多亿， 快接近8,000亿美金的一个公司，他想去收购高通。 当时应该是2017年、2018年的时候， 博通出价是1,100亿美金， 说我们想把高通收下来。 高通呢，肯定自己没有那么乐意，因为高通觉得我们应该值1,700亿美金，这个价格不是很合适。 他说：“你先去各个政府去折腾吧。” 结果美国政府就不同意， 说为什么呢？ 说博通你的注册总部在新加坡呀，你不是一家美国公司， 你跑来把美国的这个公司给收购下来， 这个不太合适，对吧？ 而且美国的高通加上博通两家，如果合并了呢， 就很多移动通讯芯片这块的专利等都太他们手里了， 有可能形成垄断， 而且有可能对美国的国家安全造成一定的影响。

那最后给否了。这一次呢，高通收购Intel，整个通关还是要去打的。如果大家都通过了，咱不说这个中间再出现什么幺蛾子的事情，假设都通过了，再往后是干嘛？增发股票，或者是进行债券融资。这个收购，是很少有直接上来说我拿现金收购的，拿出比如说八九百亿现金来直接把Intel买下来，这个事啊，对于高通来说，应该也是比较困难的一个事情。就算他有这么多现金，也会再去做一次融资。

哪怕是整个都收购完了，再说整合，大概也需要一两年的时间。不是说我收购完了以后，就变成一个强大的公司，继续往前走了。而这俩公司收购完了以后呢，有可能会用Intel的名字，因为Intel毕竟是老牌子嘛，蓝色巨人。收购了以后，比如说新的公司还叫Intel，或者叫Intel高通，或者叫高通Intel，然后肯定是以高通的管理团队为主，去合并Intel的管理团队。

然后再是合并进来以后，哪些人员留下，哪些人员走，怎么进行业务调整。我记得我原来有一个香港的同事，他们公司也是被收购，好像是被IBM还是被谁收购了。过了两年还是三年，我问他说这一年日子过得怎么样，他说没事干啊，每天都在那呆着，还给发薪水。我说怎么收购了以后这么爽吗？他说对啊，他说人家全世界范围内进行业务整合，还没轮到我这。

所以每年发薪水发完了以后也没事干，然后等轮到你的时候，我们再来研究一下这一块具体是怎么去合并。合并了以后，你应该如何去卖新的东西，或者如何去开展新业务，等轮着再说呗。这个过程也是很缓慢的。

合并之后呢，下边还是要去做拆分的，比如说Intel的芯片工厂，你到底还是留着还是把它卖了呀？高通收购了Intel以后，大概率应该会把Intel的这些芯片工厂直接给卖掉。他要的应该还是Intel的芯片设计这一块。如果高通把Intel收下来，他们就会在PC、手机、GPU等等方面的这种IP上，或者这种设计上，就会拥有非常多的专利。

而且，他们的产品线也会非常的完善。如果到了那一天，高通把Intel后边的什么代工的业务、什么芯片厂、什么封测厂都卖掉，到那个时候，他们就会变成一家非常非常强大的芯片设计公司。等到时候，他们再设计出新的Intel芯片来，就可以找台积电去代工了，说：“哎，你去给我代工吧，代工个4纳米或者几纳米的这个芯片出来。”到那个时候，就不会再去挤牙膏了。

现在为什么都说Intel挤牙膏？因为他们设计出来的新芯片造不出来。Intel现在的显卡芯片就是找台积电代工的，没有让自己代工。它的CPU一直还是在Intel自己的代工厂里去生产，所以Intel的CPU始终的制成就上不去。虽然他买了一大堆新的光刻机回来，创客机咱们中国想买买不着，Intel是买了一大堆以后用不起来。

各自有各自难念的经。当年谷歌收购摩托罗拉的时候，其实也干过类似的事情。谷歌说：“我要造手机，我作为安卓的老大，或者说手机里边两大山头中的一个，因为另外一个是iOS嘛。”大量的手机相关的专利我都没有，那我怎么办呢？我去收购一个有这种专利的公司，也就是摩托罗拉。收购完了以后，一转手，就把摩托拉整个的硬件制造的部分全都卖给联想了。

所以后来摩托罗拉的工厂、摩托罗拉整个制造的部分都是归联想的。那么谷歌留在手里的，就是摩托罗拉所有的专利，还有很多设计相关的团队。高通收购Intel应该也是这么干，一伸手，Intel所有的设计团队、所有的IP或者说叫做专利全都收下来，然后再一转手，把它的硬件生产的团队全都卖掉。但是现在谁能接手这事就不好说了。

如果是原来那个时代，就是中美关系还比较好的时候，没准像联想、华为都在后边准备接手Intel全套的制造企业。但是现在这个年代的话，就不好说了。有可能是什么呢？就是像AMD的芯片制造厂一样，AMD最早也是有芯片制造厂的，后来苏妈接手之前就已经都出手了。

当时是直接在外面木了一只基金，然后拿这个基金把整个芯片制造厂给收购下来。然后呢，就在外边自己独立去运营。现在MD的芯片制造厂应该也还活着呢，但应该没有像台积电、三星活得那么好。Intel的这个芯片制造厂是在美国政府给了大量补贴的情况下建的。未来呢，应该也是会可能美国内部找一些基金，或者找一些金融操作，把它独立出来，然后再去想办法上市，再去独立地运营下去。但是在那种情况下的话，我不太相信他们能够竞争过台积电。这就是我们今天讲的高通要收购Intel，我们未来可以关注哪些事情，可以吃哪些瓜的故事。

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刺破AIGC泡沫的难道是英特尔吗？大家好啊，这里是老范讲故事。今天咱们来讲一讲英特尔崩了。

英特尔崩的原因其实非常非常多。有些人说，财报不及预期，亏损加大了；还有人说，下个季度的指引更差。什么叫下个季度的指引呢？就是你每次发财报的时候，会有一堆的金融机构说，我预期他要达到多少多少。你现在不超过预期，就认为是不及格，你就要去下跌。如果你超过了预期，但超过的不够多，也是不行的。如果你超过了预期，超过的姿势和方法不太对，或者各种的比例不太好，大家也不乐意。

下个季度的指引是什么呢？一般情况下，这个公司发当季的财报的时候，会说：“我下个季度大概是一个什么样。”这叫下季度指引。在下季度指引发之前，肯定还有好事者说：“来，我也给你预期一下，你下季度怎么样吧？”英特尔的下季度指引呢，更差，比这个季度亏的钱还多。

所以它崩了，崩到了多少呢？近期股价大概持续下跌了30%左右，等于1/3的市值不见了。市值现在已经不到AMD的一半了，跟英伟达比，更是一点边都不沾了。

那么也要裁员。美国公司只要是市值不及预期，裁员是必然的。他现在准备裁员15%。对于一个有十几万员工的公司来说，裁员15%是一个很大的动作。在全世界，会有一万多人失去工作。但是，现在英特尔本部并不愿意透露说：“我具体要在哪个国家裁多少人。”英特尔在中国，可能几千人的还是有的。到底要裁掉多少，现在不确定。

那么每次泡沫呢都会有股市的震荡啊，大家注意。泡沫的时候，绝对不是说咔嚓一下就下去了，他一定是上下要震荡一下。在震荡的过程中，有一些公司顶不住压力，就会成为第一根稻草，直接咔嚓下去。英特尔的现在就是没有顶住压力，英特尔的下跌把整个美国的科技股，包括AI的各个股票一起都给拉下来了。其实他跟AI的关系没有那么大，而且他的下跌有很大的原因是因为AI，这波船他没敢上，对吧？但是不管这么多，你下来了，大家就都不行了。

因为互联网泡沫之后，其实很多的老牌企业就挂掉了。有一些没有挂掉，但也就泯然众生了。互联网企业在互联网泡沫之后，才算是真正的腾飞起来。现在我们看到，大量的互联网企业和老牌IT企业还在美股上很努力的折腾。但是大家知道，互联网泡沫破灭的时候，最后谁挂了？就是一堆传统的电信企业挂了。我们现在看到的谷歌呀，看到的很多的新公司，其实都是互联网泡沫之后起来的。

但是现在很多人都觉得，你看还有这么多互联网公司在这，谷歌也在呢，Facebook也在呢，苹果也在呢。但是AI泡沫如果有的话，震荡了以后，这些老牌企业可能就不见了。现在第一个有可能不见的呢，就是英特尔啊。那么他这一把跌下去以后，再想起来，难度就非常非常高了。泡沫淘汰的通常是没有跟上潮流的老企业，当然也有很多弄潮儿，跑得太快掉水里的也有一堆。

英特尔最近负面消息不断，第一个比较重大的负面消息，或者最近发酵比较厉害的就是AIPC这一块。APU虽然出货量上升，但在整个财报里面真正说盈利或者真正收入上升的就是传统的PC CPU。这本来是一个好事，但是高通的骁龙X Elite这样的芯片出来，大家就真怕了。为什么呢？因为原来虽然AMD也跟他竞争，但AMD还是X86。英特尔作为X86规则的制定者，虽然他制定了规则以后有一定的压力，有人跟他竞争，但他随时可以说我改改规则，或者我把规则往前推一推。AMD只能在后头跟着，不能说“我把X86的规则改了，大家跟着我走吧”，不会有人理他的。

但是ARM PC来了以后，这就算是把祖坟刨了，以后的规则就不是英特尔制定的了。对于英特尔的压力一定是非常大的。很多人原来还会质疑说ARM PC到底行不行，在苹果出M1、M2、M3，一直出到M4的今天，大家相信了，ARM PC其实是没有任何问题的。算力更高、更省电、更少的发热，还可以去做很多的重应用，包括渲染、游戏、AI，都可以。所以为什么要使用英特尔呢？X86的架构是不是已经可以丢进历史的垃圾堆了呢？这对英特尔真的是断后路的一招。

这是第一个负面。第二个负面就是AI跟数据中心的业务在下滑，这对于现在任何一个上市公司来说都是不可承受之重。微软跟谷歌，这已经算是AI行业的弄潮儿了，但是AI给他们带来的收入不及预期，都会承压，他们的整个财报都会显得没有那么好看。你说，哎。

我整个的财报都是超出预期的，我整个的财报都是盈利的，而且还挣得挺多。但是我们现在不看这个，我们就看AI带来的收入够不够啊。热火烹饪的数据中心业务，现在英伟达就是靠这玩意起来的。英伟达短暂的成为全球第一市值公司，就是依靠数据中心业务。现在AMD也在靠数据中心业务在起飞，戴尔、超威等等都在靠数据中心业务起飞。

英特尔本来应该是在数据中心业务上努力的要咬下一块了，但是他的财报上，数据中心业务比去年同期还下跌了。这件事情是大家不可忍受的，说明你真的没有买到船票，真的没有挤上船。现在呢，英特尔花掉的钱比想象的多，但是赚到的钱呢，比想象的少，而且赚钱的地方也没赚对。你应该是在数据中心上赚钱，结果你卖了一堆PC芯片出去。

那么下个季度还预期更差，这对于英特尔来说一定是雪上加霜的，没什么好说的。除了前面我们讲的财报相关的信息之外，现在英特尔还遇到了一个很严重的问题，就是CPU故障。而CPU故障的事情呢，其实不是从今天开始的，从去年大家就开始报说英特尔的CPU是有问题，13代、14代的桌面处理器会导致蓝屏，会出事儿。它受影响的是13900K、13900KS、14700K、14900K、14900KS。

看到这个报导以后，我赶快查了一下，我们家的两台英特尔电脑都没事啊，都不是这种型号的，因为这都是桌面CPU，主要是做台式机的。而且呢，一般带K和KS的这个标的CPU。

都是要去超频的。就这些CPU在长时间运行或者高压力运行以后，半年左右，三个月到半年以后就会出现蓝屏，就会出现问题。我们家两台笔记本都不是用的这种CPU。什么样的笔记本会用这种13900K或者14900K呢？游戏本。就是你真的去买什么华硕ROG枪神啊，什么这种本，他有可能里头会有14900K。像我们买这种叫多功能本或超薄游戏本，这种都不是这东西。

这一次的故障其实是非常非常致命的，为什么呢？没法检测。对于我们程序员来说，有个bug我可以快速的把它找出来，给它改掉，这个是相对来说不是大问题。但这种是没法检测，你出厂的时候都是没问题，经过各种测试也没有任何问题。他要跑个三个月到半年才会挂，这对于整个的英特尔CPU来说非常非常麻烦。而且有游戏开发商在测试的时候发现故障率是100%。为什么游戏开发商会发现这种问题？第一个，他们会去买这种13900K、14900K或者KS这样的芯片，不是一般人买这个东西。买这种芯片的人其实比较少。第二个就是，游戏开发商一定会把所有的性能都刨板，只有在这种情况下，才会发生有故障的问题。

而且，他们特别逗，说这故障是哪来的呢？故障是英伟达的驱动造成的。最后发现，每一次崩溃都是英伟达驱动里的一个文件崩了。但是后来发现出问题的并不是英伟达的显卡，而是英伟达在英特尔的CPU上跑这个驱动的时候，因为消耗了太多的CPU的算力。

然后导致它崩菜了。一开始，英特尔肯定不能承认这件事，他先把锅甩给了主板厂商，因为主板厂商会去想办法，用更高的电压、用更高的频率，让整个CPU的性能可以发挥到极致。开始，英特尔说了：“你们主板厂商没有好好看我给你们的说明书，没有好好看文档，你给了这个CPU太高的电压，导致了CPU受损。而且，一旦受损以后是不可修复的，这个事儿是没有任何办法的。”主板厂商也没有什么办法，英特尔是老大，他具有绝对的话语权。主板厂商就是降压、降频，把这个CPU的电压下降，把这个频率下降。降下来以后，这些CPU确实是没有问题了，但是呢，降低了10%的性能，就是加价不加量。某花了更多的钱买了新的CPU以后，你给我退到上一代CPU的性能去了，大家亏死了。

也有一些游戏博主做了一些测试，猜测了一些原因，可能是高温了以后，他的一些氧原子进行了一些迁移，导致了一些不应该被氧化的地方被氧化了。但是具体是什么样，他们也是拿显微镜去看，做了一个这样的猜测。当某一些组件被氧化了以后，阻抗会升高，因为阻抗一升高的话，就会过度发热。电阻上升了一定热量会更高，然后就会造成死机。但是这件事呢，英特尔自己并没有承认。英特尔到现在为止依然在坚持说：“我的CPU是没有问题的，只是主板厂商可能在某一些调校上有问题。”本月，英特尔准备推出新的微代码修复这个bug，但是呢，现在微代码还没出来，我们还要再等，而就算出来了……

应该采用的方式跟主板厂商是一样的。他们所谓的微代码，就是给你一段程序，然后把这个程序写到你的主板的 BIOS 里边去。写进去以后呢，就还是限制它的频率，限制电压，限制输出功率，也只能干这件事。对于一个出厂无法检测，迟后发生 100% 故障，还没法修复的这样的一个 bug，你连续召回都没办法。有时候汽车出了问题，我还可以召回；你 CPU 出这问题，你说你咋召回？很多的召回你还需要去找，比如笔记本厂商啊，或者是电脑主机的厂商，让他们去配合你召回。那么他们召回的时候，这钱谁出啊？

所以现在英特尔只能是说，脸不要了，我就是死鸭子嘴硬，一直坚持到底。我的 CPU 就是没毛病，我就让它慢点了，你们自己去看。现在普遍认知的原因是芯片架构守旧，英特尔自己的制程工艺已经达到了所能够支撑的极限了，挤牙膏也挤不出来了，只能是往上堆料。所以现在每一次升级的英特尔 CPU，就是在原来的工艺上，晶体管更多的堆上去。

那么在这样的情况下，你底子本身不够扎实，就会有灾难性的事情发生。现在对英特尔来说，就是很灾难的。其实真正愿意买这种高端 CPU 的人，并不是那么多。英特尔主要卖的其实是更便宜一些的 CPU。其实主机厂商也不是说，我一定要买这么高的 CPU 去卖掉，因为这种 CPU 其实并不好卖，而且搭载这种 CPU 的电脑出货量也没有那么高。但是购买这样高端 CPU 的人，通常是行业意见领袖，这些人被坑了一次以后在整个行业里边的口碑就崩了。这是英特尔现在遇到的各种各样的问题。那么，大公司通常是怎么死掉的呢？咱不去研究说，唉，这里头有没有腐败啊，有没有什么人字里头打自己的小九九啊，有什么阴谋诡计啊，什么这些阴谋论咱们都不看。咱们看一下，英特尔是一个相对健康的大企业，他们这种公司怎么死。

第一个就是用老眼光看待新问题。这是很多的大企业，特别是成功大企业，自己有一定的这种自信心，认为“老子就是天下第一”。一旦成了这样的企业，他们非常喜欢用老眼光看待新问题，就会错过各种各样的新生事物。比如说，他们错过了移动。当时移动互联网起来的时候，英特尔一开始没做这个移动CPU。等乔布斯准备做iPhone的时候，找英特尔说：“你给我定制个CPU。”英特尔说：“这你能卖几个呀，没什么意思，不给你做，要么就再贵点，不能那么便宜。”所以，英特尔就没赶上这一波。

2007年发布iPhone的时候，里边就已经开始是ARM CPU了。然后安卓在2008年开始做G1、G2什么的，这个时候都是ARM CPU。等到英特尔缓过神来了，大概已经是到2010年了，才意识到：“那不行啊，咱得赶快追。”发现手机卖了这么多，卖的比PC多多了。所有做芯片的人其实都是一个思路，就是你到底能承诺多少销量。只要承诺的多，我就可以给你卖的便宜。甭管是光刻机，还是什么乱七八糟的光刻胶，它的核心不还是沙子吗？芯片的底层原料，你就认为它是沙子就可以了。

所以，真正的贵的是什么？是设计、测试这些东西贵，而你只要CPU能够做到足够大的量，以后它就可以把这些成本摊销掉。原来英特尔说你卖不了几个，你必须要给我承担比较高的这个成本啊。现在一看，卖这么多了，说那我魅力差也得搞。

我记得在2010年的时候，我们还见过英特尔CPU的手机。当时联想还做了几款。这个手机给我们的感受是什么呢？就是你用一会儿以后啊，必须放桌上。为什么呢？烫得拿不住。然后在桌上再玩一会儿呢，它可以把桌子上的漆给你烫糊了。就是这样的一个状态。

最终呢，大概是在二零一几年份，他们大概做了两三款，最终放弃了。现在英特尔的CEO叫基辛格，还尝试过收购ARM。就在英伟达想去收ARM的时候，英特尔说我也想收啊，但最后呢，不了了之了。这是英特尔错过的第一个。

第二个错过的是什么呢？错过了GPU。他们一直认为GPU的实现方式呢，非常丑陋，用一大堆的小核心，而且这些小核心又没有那么多的功能。你在这样的基础上去实现各种算法功能，这是非常麻烦的。因为大家要知道，给GPU写程序是非常麻烦的。第一个，自己要调整算法；第二个，要特殊的库来去适应GPU的工作方式。英特尔觉得这事没戏，看不上。

当时的CTO，也是现在这位基辛格，他在特做的最后一个项目就是GPU项目。他做完了以后没有达成效果，最后直接被干掉。所以基辛格是在英特尔的GPU项目失败以后离开了英特尔，直到2021年重新被请回来。

所以，他错过了第二个GPU，然后错过了第三个，就是AI。在OpenAI起步的时候，英特尔是有机会去投资的。当时OpenAI说：“这样啊，你先给我多少钱，然后给你15%的股份。”如果是这样的话，它就不会有后边儿微软什么事了。他还说：“你给我做算力核心吧。如果再给我做定制算力核心的话，我再给你15%的股份。”英特的人思考了一下，说：“你这玩意好像短期内也挣不着钱，算了，不给你做这个投资就没错。”所以很多事情，他们就会用老眼光去看待新问题。

其实，你说他们去看待问题的方式，以他们当时的环境来看，有错吗？其实并没有错。唯一错的就是没有看到更长远。我记得原来马化腾就讲过，投资什么样的案子呢？投这种我看不太懂，但是好像又有点道理的案子。一看就觉得一点道理都没有，这种案子是不能投的。一上来看的时候，哎，怎么都看，怎么有道理，我完全看明白了。那你想，马化腾下的还有十几万人呢，那咱自己做一个不香吗？咱自己做一个比他这个还强，那为什么要投他呢？所以一定要找这种自己看不太懂的案子。

但是英特尔这帮人说不，我一定要去找这种自己完全可以用传统的逻辑验证的案子。那这事前面这三个妥妥错过。我以前在公司里边做战略投资的时候，每天跟财务、法务以及公司各个职能部门的老大讨论问题的时候，大家都是这么讲的：“你看，我们自己也可以做呀，我们以前做过呀，不是这样的呀。这个东西试完了以后到底行不行啊？我们以前天天在干这个事。”所以，胆子确实颇深。

从投资的角度上来说，大部分的案子不投资，其实最后都是对的。为什么？因为大部分案子最后都会死，成功的永远是少数。但是，如果每一件事情都很谨慎的话，英特尔就是摆在我们面前的案例。几十年过来，基本上是现在我们看到最有机会的，他都完美地错过了：移动互联网、GPU和AI，没有任何一个踩进去的。

这是第一个问题，造成大公司死掉。第二个问题是缺乏耐心。很多决策，甭管是好的还是坏的，都是需要耐心才能见效的。当前的这位CEO基辛格，也算是英特尔的一位元老，是英特尔的首位CTO。以前他是不设CTO的，现在这个基辛格他做什么呢？486是他做的，USB的标准是他做的，WiFi的标准是他做的，那肯定是一位大科学家，没什么好说的。

当时他回来的时候，很多人都说：“哎呀，就像乔布斯回归苹果一样，英特尔有救了。”但是现在四年过去了，到底行不行啊？很多人也觉得基辛格不够远见，很多事情还是没有做到最正的这个点子上。这个怎么说呢，事后诸葛亮是不对的。所有事后诸葛亮说：“哎，你怎么没踩在点上？”这个事，特别是对一个科学家来说，你是不能这么去斥责他的。在别人不看好的地方，长时间的坚持这个事，才是最重要的。

黄仁勋的CUDA其实就是这么做出来的。如果大家跟黄仁勋讲：“哎，你这CUDA没什么意思，别做了。”黄仁勋就听大家的，直接放弃了，这现在也就不会有AI时代了，也不会有什么GPU，不会有算力核心。

H100什么都不会有了。黄仁勋就是说：“唉，我就坚持做，才有今天这个日子。”现在呢，基辛格在做的很多事情，大家也不看好，也没有耐心了。其实在整个的创投市场，或者是在财务和金融市场上，最没有远见的人是什么人？是股民和投资机构。因为他们不了解整个这个系统到底是怎么运作的，而且呢，他们是希望尽快套现离场的一帮人。至于说我离场了以后你再干什么，他一点都不关心啊。

这是现在英特尔遇到的第二个困难。第三个困难是什么呢？叫地大物博。我记得很多的国家都会讲自己地大物博。地大物博其实很危险，为什么呢？就是自己啥都有，物场分布嘛，没有哪个东西咱自己没有的。就是任何的内部交易，必然会造成竞争的缺失，价格跟效率必然会损耗。因为我是使用内部的，我就不需要跟外部去竞争。

比如说英特尔说：“我今天要去做芯片了，我到底是用我们自己家工厂呢，还是用台积电呢？”自己家工厂能用，我就不用台积电了。台积电的技术再好，我都不使他的。在价格上、在效率上就没法竞争了，各个环节升级换代的动力也就没有了。到我为什么要去升级换代？原来的东西还能用啊。

所以这就是英特尔现在遇到的一个很大的问题。他们搞了一个叫IDM的系统，叫集成设备制造商模式。什么意思？自己设计，自己生产，自己封装。它等于把芯片全产业链都拿齐了。以前AMD的老板，不是苏自风在前面，真正的创始人就讲过：“真男人就一定要自己生产芯片。”当然了，他还没换到苏自丰的时候。

就已经把芯片厂卖掉了啊，应该是2009年的时候，AMD就把芯片厂给卖了。现在的芯片厂已经叫做格罗方德，还是努力地活着，应该是沦为基础设施啊。他反正盈利没什么问题，挣钱也挣挺好的。但是AMD就已说：“我不费这劲啊，我就老老实实的做老二。”

苏妈上来以后就是标准的老二做法。老二怎么做？第一，呼吁开源，大家都开源啊，门户开放啊，交易机会平等啊，就跟美国人在一战前喊人话题一样啊，大家要开源。第二个呢，低价竞争啊。都开源了以后，我卖的比你便宜，这事没毛病吧？同档次的CPU，AMD一直是比英特尔的要慢便宜，甚至便宜一倍以上。

再往后啊，别人不愿意接的定制单子，苏妈全接。所以现在咱们用的PS5，我用的这box，只要是这种定制的芯片，全是AMD的。现在人家还说了：“你们哪个云计算的计算中心，你们需要任何的专利核心，我给你们做。”这个我都接，芯片直接扔给台积电，说：“你做去吧。”

对于台积电来说，大家是没有代差的，做出来的机器都是芯片，都是一样的啊。但是呢，他做出来的芯片就比英特尔的好。英特尔现在还在搞自己的这种比较低的制成，虽然在CPU上现在也已经达到极限了，就是到13900KS、14900KS上也跑不动了。但是对于苏曼来说，没问题啊，他一定要来给我做5纳米的、4纳米、3纳米的，你给我做去就完事了，我只管下单，其他我不管了。他们就可以做出这样的芯片来。所以在最高端的芯片上，现在AMD的品质和稳定性。

其实是超越英特尔的。在设计上，你说我设计芯片，这事其实大家并没有那么大的差异。你都做X86的基础上设计，或者都在UP基础上设计。你说到底谁能比谁差哪去，其实差不了多少。标准上呢，反正我们跟随就完了啊，我们也不做自己的。AMD就是走这样的一条路。他呢，很像什么呀，这个很像是马拉松跑里头的那种跟随跑战略啊。我就一直跟在第一名后头，这样我也省力啊。而且在心理上呢，也有一定的舒缓。

等到对手犯错误的时候，或者等到对手筋疲力竭的时候，再进行反超去拿冠军，这个就是AMD做老二的玩法。但是英特尔没有。英特尔自己还是说，从头到尾我都要干。这一次财报完了以后呢，大家觉得你是不是把这东西关了算了，你也像AMD似的做一个design house，把这个芯片设计出来扔给台积电，完事了啊。现在基辛格说了啊，不，我不这么干啊，我现在要走IDM2.0模式，这个应该依然是一个噩梦。

什么叫做IDM2.0模式呢？就是它的先进制成芯片找人代工去了，我不自己造了。什么是先进制成芯片呢？英特尔自己的GPU现在呢，也是台积电做出来的。自己的主力CPU，还是老老实实自己做啊，肥水不流外人田。同时还对外承接外包业务，说你们谁想做芯片，我替你做。高通呢，现在已经跟他在接洽，但是应该还没有正式的开始做。亚马逊的机房里头，应该有一些芯片已经是英特尔代工了。现在还有一些政府机构以及军事项目，他们的芯片是由英特尔代工来做。

的，但是这一块收入其实也在下滑，或者不达预期吧。赚的钱现在还没多少，因为做芯片代工这个事，你要去建新工厂，要去买新的光刻机。你看他造拿沙子做芯片，做完了以后还亏钱。为啥呀？那两纳米的光刻机第一台是英特尔提走了，而且现在最主要的，这些两纳米光刻机都卖给英特尔了。你得花钱在这提机器啊，他等于把这个钱全压这了。

另外一方面，美国政府的补贴也拿了。应该美国政府给的芯片制造补贴，英特尔是拿的最多的。但是到了今天，口碑废了，人家知道在英特尔的流水线上，造出来的CPU会产生蓝屏。再往后边挣钱啊，就更费劲了。

所以呢，现在英特尔基本上算是内忧外患。那么在船沉的时候，上船的可能最后还爬上救生艇，能活下来；没上船的更可能是被漩涡吸下去。老眼光啊，缺乏耐心，还地大物博，遇到时代的这种大的起伏的时候，就是英特尔当前状态的写照。

当然，你说是不是还有其他的什么样的机构，也是老眼光，缺乏耐心，还地大物博，咱就不知道了。但是这样的机构，遇到大时代的波峰波谷的时候，是相对来说抗风险能力比较低的。好啊，这就是我们今天讲的第一个英特尔的故事。

大家好，欢迎收听老范讲故事YouTube频道。今天咱们来讲第一个故事。Open AI进一步开放了GPT-4欧的免费功能和范围，留给苹果的时间真的不多了。所以，这一个话题里我们会讲两件事。

第一个是Open AI进一步开放了很多免费用户可以使用GPT-4，主要是4欧了。另外呢，就是苹果现在的日子并不好过。虽然我们前面反复在想说，大家万众瞩目，万众期待WWDC，6月5号吧，大家都在等这一天。但是，呃，越是大家期待的事情，可能最后啊，越让大家失望。

最近Open AI呢，肯定是消息不断。为什么呢？山伯特曼本人是一个呃，政客或者说他政治手腕非常的强大。前面闹出了很多的负面，比如说伊利尔走人，超级队旗团队的负责人走人，而且这两天呢，超级队旗那个负责人已经去了anceropic，还在跟瓦解，也就是斯嘉丽约翰逊才在这打着官司。各种的负面都很多，所以呢，一定会放出很多消息来，去纠正这些负面信息啊。

先跟大家讲，他们去跟斯加利约翰逊诉讼的这个事情啊，非常有意思啊，因为瓦解说了，说他们来找到我，在这个GPT-4欧里头有很多角色，有一个角色叫sky啊，叫天空啊，说希望用我的声音去做这个sky，但是呢我拒绝了。结果呢，他们就找了一个跟我声音很像的人，去把这个声音录了。现在呢，我们要求他马上下架，而且起诉他。现在呢，是找到了配音的人，也找到了跟他联系的经纪人，整个一串，都找找到了。找到完了以后呢，人家作证说，Open AI找到我们，只是因为我们的声音很好听。在整个的沟通和谈判过程中，以及签协议的里头，没有提到斯嘉丽约翰逊的名字，一次都没提。只要你没有任何的证据证明，说确确实实照着戴着约翰逊的声音样本去找的人啊，那么在诉讼过程中呢，就还是占有一定的优势。现在就是这样的一个情况。当然了，另外一方面呢，Uki已经这个sky这个声音，也就是使用斯嘉丽约翰逊的这个声音，下架了，现在听不到这个声音了。也是教了大家一个漏洞吧，就是下次再想抄谁的声音的时候，你千万不要在纸面上落下任何字了。说因为你的声音像谁谁谁，所以我用你的，对吧？只要落下来，这事就不利啊。

那么现在，open AI放了些什么样的新消息出来呢？第一啊，我们又开始训练下一代大模型了。到现在为止，GPT5咱没看着呢，现在人家说我开始宣传GPT6了。叫什么名字不重要啊，但是消息放出来了，而且呢，以open AI前面做了这么多次的宣传来看，就是他放了消息，大家还是信的啊，不是说你发完消息大家都不信了，所以现在又欢欣鼓舞。

再往后就是GPT4O进一步免费开放。那么现在，到底免费用户可以得到些什么样的东西呢？第一个，我们现在如果拿到一台新的电脑，或者打开一个新的浏览器，里头没有登录过的，你进去以后，你能够看到，上面只有一个标题叫GPT，没有3.5，没有4，没有4O，没有任何标记了，就叫GPT。其他的宣传的功能通通都没有了，但是你可以用GPT，在没有登录的情况下。

下面你去登录或者注册一个新用户，也没有付费的情况下，你呢就会看到一个呢叫GBT4。如果你想选择GBT4，它就要求你去定位plus。如果你不选择，你就使用GBT。实际上就是GBT和GBT4O。你说，我就跟他随随便聊聊天啊，这个是没事的，你就像原来用3.5一样。但是现在3.5已经不再显示了，没有了。

那你说我想用一些新的功能，我想跟他语音对话啊，想去上传照片，让他去给我啊，做一些这个图像识别啊，想去调GPS啊，那个呢就要去遵守它的啊，频度限制。就是你一分钟可以钓多少次。当然了，它这个频度是，比较低的，3个小时16次。这三个小时之内，你调够16次了，他就退回到GPT 3.5。但是呢，这上面不会有任何的变化，你还是在PPT里面啊，他不告诉你哪个版本了。当然呢，3个小时16次这个事呢，稍微有点玄学。因为很多人上去测，去发现呢，有些人用了10次就被踢出来了啊，有些人用了5次啊，还有些人说用的次数更少，或者更多一点。但是应该没有超过16次的。现在呢，官方的数据呢，也不是特别明确，说我3个小时到底让你使多少次。相信呢，应该还是跟用户的热情相关，比如现在用的人少了，我就让大家多用几次；用的人多了，他少用几次。付费用户，像我们这样的plus用户，3个小时呢，可以调用80次，也就是GPT 4。语音相关的功能吧，可以调84啊。但是现在呢，其实4里面啊，这些语音功能，还是用的传统方式啊，就是先做语音识别，后台文字处理，然后再回来做说的部分，并没有真的实现所谓的端到端语音。他的这种开摄像头这个功能对吧，我们看了很多演示，都是开摄像头说哎，这个怎么回事，那怎么回事，对吧这件事情呢，跟大家想象的也还是有一些差别的，并不是这么干的，而是什么呢，你可以用摄像头去拍一张照片，照片传给他，然后他去解释这是怎么回事，这个工作已经可以干了啊。但你说我这个实时摄像头都开着，这事干不了，哈哈，可能未来也未必能干啊。那么现在呢，在免费用户里的还可以用什么，用GPTs啊，就是各种定制开发的这个GPT，你比如说啊，我在里边去开发了一个如何去英语学习啊，如何去比如Canva，或者让他去给我做一些设计。对吧，这些呢，现在都允许去调用了啊。这个是这一次开放出来的新功能啊。但是你调用GPTS的次数呢，也是受刚才我们讲这个39264限制。然后呢，还可以关联应用啊，你可以在GPT里头关联你的Google Drive啊，或者是微软的one drive，可以从这里边去上传文件。你比如说，现在给我做一次数据分析，你可以上传一个文件上去，给我分析下这个文件啊。或者说你让他给你做一个图像识别啊，拿着摄像头拍一张照片上来，哎，这是个什么菜啊。我上次试了一下，出去吃饭啊，拍了一个这个菜，已经吃了，大概还剩一两口了，那个菜拍完了以后问他这什么菜啊，这个我认得好好的，说啊，你这个是酸菜鱼啊。为什么呢？里头有白色的鱼片，绿色的酸菜，金黄色的汤和红色的辣椒，所以这个菜一定是酸菜鱼，还是很厉害的啊。就算你是免费用户，也是可以用到这些功能的，前提是要注册，但是不登录就没有啊，不登录就只有GPT聊天啊，其他的都没有了。这一次，免费用户呢，跟付费用户之间还有一个差别，是什么？不能出图啊，就是你想让他给你画画，这事画不了。你说我3个小时16次也好，3个小时多少次也好，你给我画画去啊，这事不行。它里头有一个GPTS叫达利三啊，包括呃，图像生成这些GPS都是让你使用的，但是呢，你向他下完命令以后，你会看到那个圈儿在转，说我在画图，我在画图画图，然后等这圈儿转完了以后，呃，说对不起，我现在还干不了啊，你去定一个plus吧。对吧，它会给你出这样的提示。你说都已经到这样的状态了，这20美金还值不值得付呢？对吧，我现在是每个月在付20美金，在用这个东西啊。首先要想清楚啊，GPT4欧呢，虽然多模态相对来说要强一些，但是单纯的文字处理能力，其实并没有GPT4强。PT-4还是能力最强的模型。如果你要做一些复杂的工作，还是要用GPT-4。我也在Gemini里试了Gemini Flash和1.5 Flash，虽然很快，但是它的功能是没有Gemini 1.5 Pro强的，还是要差很大一块的。所以，你付了费，可以好好的去使用GPT-4。付费用户呢，GPT-4达到极限次数以后，会降级使用GPT-3.5。这样大家就知道谁强谁弱了。

我有时候使用GPT-4的时候也会超限制，对吧，它就会自动降级。而且呢，20美金还可以画画，还可以自己创建GPTs。你说我想调教一下GPT，让他给我干一些特殊的事情，想上传一些数据，让他给我做一些专门结合这些数据的一些工作，那你就老老实实的去订阅就好了。

前面我们讲的GPT-4，那些免费的用户，他们可以用现有的GPTs，但是你不能自己做，不能自己去定制。另外，使用额度这件事，也还是很重要的。就是三个小时80次这件事，基本上其实是够用的。前几天，我老婆拿这个东西去试验英语口语练习，用免费的版本，发现没聊两句他就被踢下来了，觉得非常不爽。但是他觉得80句呢，可能也差一点，因为拿这个东西做英语口语练习，一个来回就算一次。所以，他那个80句，可能3个小时也不是那么够用吧。但是这块呢，80句至少对于像我这样比较懒惰的学生来说，应该是已经够够的了。聊一会呢，懒得跟他说了。

那么，OpenAI为什么会在这样的一个时间点里头，进一步的推出免费的GPT-4呢？因为GPT-4前面就告诉大家是免费，但是里头很多的功能是没有的，比如上传图片、上传布局文件、使用GPS这些功能都没给大家。为什么现在要来做这件事？呃，先问大家一个问题啊。大家知道云计算厂商赚钱最大的秘密是什么吗？你上了阿里云，上了腾讯云，上了亚马逊云，这里面最大的秘密叫迁移成本太高。你一旦上去以后，你很难搬走啊。云计算厂商基本上靠这件事来挣钱的。所以他们一开始那个价格都很便宜，吸引你去了。等你要搬的时候，费劲了，咱就别搬了，就这么凑合着吧，对吧，将就过吧。

OpenAI也在干这个事啊。就是当用户习惯了OpenAI之后，再想迁移到其他平台上去，就会有巨大的成本。所以呢，现在就一定要来搞。那你说为什么原来不搞？原来呢，他比其他人其实强好大一块，没有任何人能赶上他，所以呢并不着急。但是现在，甭管是Cloud3 Opus，还是GMDI1.5 PRO，已经基本上赶上他了。而且Cloud后边有亚马逊，Gemini后面呢，是有谷歌，有固有的用户群体。万一让大家最后觉得哎，Gemini也挺好使，我就这么使着吧，那他这个用户等于就抢不回来了啊，就没法再去培养这种用户行为习惯了。所以必须要在现在这个时间点啊，要去稳住霸主的话语权。就是他要制定规则，而且呢在现在，大家其实都是按照OpenAI的规则在做事情。

OpenAI其实是在整个的行业里边，是做了很多坏事的，起到了很多非常差的作用。第一个就是上来做对话，所以现在好多人都说，我也要去做对话啊，这个事不那么容易啊。做对话这个方式并不容易去变现，也没有办法去进行深入的用户产品的研发。但是呢，这个OpenAI开了头了，任何人做这个大模型都没办法老老实实的去做对话框去。第二个是什么呢，就是按这个20美金收费啊，一个月收这个月费。这个里头呢，百度就属于被忽悠了，上去收费去了，其他人上来都免费。功能比他那收费的还好。然后第三个，就是按TOKEN收费啊，就是open AI在张掖这些三板斧啊，都不是那么好使。再往后就是什么，就GPS啊，就是第四个GPS，这种模式呢，到底好不好用，我觉得也还有待商榷。因为他太追求什么呢，就是无代码化了。按道理说呢，使用API去做很多东西是挺方便的，但是呢他说不，我不推这个东西啊，我要推GPTS，我要让大家无代码去把各种事做掉。因为我最近也在尝试，各种无代码的方式，使用PT使用各种大模型，哇那叫一个酸爽啊，不不替都费劲了，而且最终的结果很难进行控制。像我们这些程序员，最喜欢干的事是什么，就是结果可控啊，这不对了，我把这数改大点，把这数改小点啊，或者把这个语句怎么调一下顺序，但是你通过GPTS也好，通过流程控制也好，或者工作流也好，你去控制这一大堆大模型，干活的时候你会发现，你的结果每一次都不一样，你想去调试，想去调优，这个真不是一般的费劲。这就是啊，PPT给大家留下了这么多刻板印象，但是呢大家没办法，只能跟啊，现在大家都在这条路上，慢慢的往前跟着往前走。现在GPTS GPT4欧的这种多模态端到端，就是open i希望进一步推进的标准啊。前面它做的这个对话框的啊，做的这个按TOKEN收费的，做的这个一个月20美金的啊，这些标准大家都已经认了啊，现在再推下一步，GPT4O呢迟迟无法交付，现在呢大家也在着急，大家用的还都是语言模型，其实呃我们在国内使用的很多的呃，这种工具，已经接近了GPT4O的这种水平了啊，这个回头有机会再跟大家分享。那现在呢，GP 4 o，最后能不能变成像他们演示的那样，不好说我觉得难度还是蛮大的啊，真的到他那样了，这个东西实实在在开着了。你还能看到后边有没有人走过去。这个对于网络，对于前端算力的要求都是非常高的。现在的GPT搜肯定是达不到啊，或者说，现在我们使用的ChatGPT的这种APP，绝对是达不到的。这是GPT4欧啊，现在免费开放出来的一个原因了。当然还有一个原因是什么，DC越来越近了，PPT4O呢也要站稳自己的脚跟。

这个话是什么意思呢？就是很多新闻都已经讲了，open AI跟苹果之间已经达成协议了，准备呢在手机上实现啊，类似于GPS Siri这样的功能啊。那苹果呢，同时也没有放弃跟谷歌的谈判，来咱接着谈啊，这个Gemini还是有机会的，他并不希望GPT4O在苹果手机上，一家独大，或者成为唯一解决方案。为什么呢？因为你一旦成为唯一解决方案，它这个价格就不好谈了，对吧这两边就可以谈嘛，哎谷歌你现在是一什么价格啊，这个另外一头啊，GPT4O你是一个什么价格啊，咱们就可以来谈功能啊，哪些功能有啊，哪些权限你是不是可以少要一点，对吧大家可以来谈判，有一个平衡的过程。

苹果其实也喜欢干这种，你比如说现在苹果设备上的所有搜索，还是多选一啊，我在这个Safari上我没有一个搜索的，苹果搜索可以用啊，这个是没有的啊，但是呢我可以使用谷歌搜索，可以使用Beam，可以使用达克达go还是什么东，国内你还可以选百度，所以未来的苹果设备上，大模型估计也是这样，大家选就完了啊，我到底是要用谷歌，还是要用open AI你去选，谷歌Gemini如果和苹果的合作也能达成，那这个费用大家就要好好算一下了，对吧假设苹果是向open AI付费的啊，或者苹果是t open AI，向它的用户付收费的啊，叫扣费外接这种服务，一共三种服务方式嘛，谷歌搜索。现在跟苹果的服务方式是什么呢？是谷歌给苹果钱。你只要是苹果设备上，使用了谷歌搜索，点了广告，我这个广告收益我跟苹果分。而这个钱很大，每年可能几十上百亿美金的给。

然后第二种方式呢，就是大家免费。你也别收我钱，我也别收你钱。

然后第三种方式呢，就是苹果说来我付钱。这个钱我苹果付了，你拿去用吧。早期三星是特别喜欢干这个事，跟什么Joe box啊，跟很多这样的公司，三星付了钱，说来只要买了三星手机的第一年，让他们白用这个钱，三星付了以后的钱呢，让他们自己付去。

当然最可能的方式是什么呢，就像icloud这样。比如说苹果出了一个新套餐，叫智慧icloud套餐。原来呢，需要用每个月两美金，或者多少钱，你可以买一个空间。现在你说我还需要用open AI的功能，或者用Gemini的功能，那我还需要再去付一个钱在里头，每个月多付10美金。然后他就把这个东西集成在Siri里，让你去用去了。哎，如果你说我不愿意付，那你买了苹果手机说哎，我给你一个基础的版本可以用，比如说GPT-4，3个小时18次，没准你在苹果手机上，我让你多用10次。这个也可以对吧，这个有可能是未来的一种服务方式。

你说我想敞开的使，我就想拿苹果手机这么使了，行不行啊？那你就再多买一个套餐，买完了以后，苹果自己收一部分钱，扣个30%苹果税，剩下呢跟open AI，跟谷歌的Gemini去分取。这个我觉得是未来比较大可能性的这种复位方式。

那么现在开放出来，这个免费的GPT-4的这些功能在干嘛？其实是告诉谷歌，告诉苹果，你要想搭进去，你至少应该有这些功能，你才能搭进去。而且这些功能，我已经免费可以给大家用了。谷歌你再去签协议的时候，你也得小心点。要钱少要点。现在，其实是在干这样的一个搅浑水的事情。啊，但是呢现在开放出来的免费GPT-4，肯定是不够iOS 18去用的啊。谷歌现在呢，也还是在里边在谈到底怎么弄。但比较悲催的是什么？就是作为iPhone全世界第二消费国的中国，哎呀估计可能是要用百度了啊，因为甭管是OpenAI还是谷歌，我们都用不了，甭管他们是不是在中国落地，中国是不是允许，现在美国政府也不允许他们给咱们用，咱就凑合用百度吧。

苹果其实今年一季度的销售是很烂的，在中国，到4月份就疯狂降价，由苹果官方降价。4月份苹果iPhone在中国区的出货量，比去年同期增长了52%，这也是一个很大的数据啊。那我们疯狂的买完苹果以后，没有OpenAI，这也是一个啊比较悲惨的事情。

苹果今年的WWDC呢，感觉翻车的可能性还是蛮大的。为什么这么讲？因为这边OpenAI还在闹幺蛾子呢，那边呢，谷歌合作协议也还没签下来呢。你等于这边OpenAI搞个幺蛾子以后，苹果谈判代表说来，咱们再谈谈吧。谈呢一般就谈这三件事啊，第一你提供什么功能给我，第二，我给什么权限给你，第三怎么收钱。现在OpenAI做完这个事情以后啊，谷歌那边的谈判就会变难一些。而且大家要知道，往年开WWDC之后啊，马上就该开始干嘛，推送iOS的下一个版本，比如去年吧，iOS 17的第一个测试版，什么时候推的呢？2023年的6月6号。去年可能也是6月5号，6月6号开的WWDC，当天就退。然后正式版什么时候出呢？2023年的9月19号就要出正式版。但今年这事就困难了啊，叫没有困难，我们制造困难也要上，OpenAI就属于制造困难。你想还剩一个礼拜，这会就要开了，开完了以后马上就要发版本。那这边啊，open i还在这说，我今儿免费这个，明儿免费那个，后天改改功能，再后天我再扩充点功能，还得干这事呢。谷歌那边协议还没签下来呢。那你说下礼拜他发的版本里，到底长啥样，这个事真的是不太好说啊。而且就算是他把这版本发出来了，三个月能够做出真正能用的版本，推送给所有人用吗？真不好说啊。所以大家还是要拭目以待一下。

而且苹果内部呢，很多事情推动起来，其实也并没有那么容易啊。他也是这种天微不可测模式。什么叫天微不可测啊？就是你上面有一大老板啊，或者有一皇上，这个皇上有一些喜好啊，你是知道的。你有遇到一些事情，比如说有可能处到皇上逆鳞的时候呢，你说我到底上去问一罪呢，还是不问一罪呢，还是说这事我猜皇上不喜欢这个，我猜皇上喜欢那个，然后我就这么办，去了。这个到底怎么办，这种事情的选择其实也很简单啊，就是如果啊，你上去报一下啊，发现也没什么损失，你肯定上去报。如果你上去报一下，发现损失很严重啊，你比如像以前皇宫里这些太监，知道皇上有可能不喜欢某样东西，你还上去说去哎，这个事是有可能丢性命的。那在这样的威权统治下呢，很多的事情大家都不敢说，怎么办呢，都是猜哎，老板今天喜欢这个吗，喜欢那个吗，啊不喜欢啊，不喜欢我就不干了，我也不告诉老板有这个事啊，很多都是这么干的。

先跟大家讲一故事吧，我原来在盛大创新院，盛大创新院的老板呢叫陈大年，是陈天桥的弟弟。当时呢我们在内部就流传啊，说陈大年不喜欢李开复，咱们就当八卦，我讲的大家都不要太当真。有些时候啊，我们就需要跟创新工厂合作啊，要跟李开复合作。然后这事呢，我们就先去问下边人，哎呀我说这个事情，要跟李开复那边合作一个啊，咱们到底谈不谈啊。通常大家说别弄啊，别弄啊。\n老板不喜欢李海福啊。你这上去不是找骂吗？然后这个事就放弃了。

甚至呢，有很多本身就是谈一个合作，就可以很容易搞定的事情，我们最后没办法，只能绕着走啊，而且连问都不敢问的。这种事情在苹果里头有没有呢？也有啊。举一个案例，大家知道，iPad上马上要发的是iOS 18和iPad OS 18。iPad OS 18里头有一个重大的更新，是什么呢？是加入了计算器。现在反正，已经不是乔布斯时代了。再过一个礼拜开WWDC，现在能够发的东西，其实已经被曝光的差不多了哎。所以iPad OS 18里头有计算器。那你说iPad号称生产力工具，里头为什么没有计算器呢？

2010年iPad一代发布的时候，里面本来是有计算器的啊。但是乔布斯呢，把软件部门的高级副总裁叫过来问，说新设计的计算器在哪啊？他就一直觉得，iPad上的计算器应该有新的，不应该把那iPhone上的计算器，就直接搬过来。结果对方就回答说，没有新设计啊。哎，这就是要发布的版本就长这样。乔布斯就愤怒了，说不行啊，把他给我拿出去，我们不能发布这样的东西啊。咱其实说的，基本上就是这样的一个原话，相对来说也比较模糊。

现在14年过去了，2010年的事情，iPad一代发布，乔布斯呢，是2011年就去世了。这14年里头，iPad就一直没有计算器。为什么你连问的地方都没有？乔布斯已经不在人世了。你现在在问，他说，您看我把这计算器做成这样行不行呢？没地问去了。人家已经说了，我们不能发布这样的东西。那你说这事怎么弄？我们只能理解，乔布斯如果活着的话，他会怎么看这事呢？当然了，2024年了，提姆库克呢，又做出了违反祖宗意愿的事情啊，把计算器又加回去了。这些年呢，其实提姆库克做了不少。这个违反祖宗意愿的事情，比如说把这个iPhone的屏幕做大了。原来乔布斯说，我这个屏幕就必须这么巧，一个手要能操纵得过来啊。但是现在，我们已经可以有这巨大屏幕的iPhone了。但是这个计算器，真的是等了这么多年才加回来。那你说我讲这个故事，跟我们今天讲WWDC，跟我们今天讲AIGC大模型，有什么关系呢？哎，这个就涉及了苹果另外一个祖先的这个遗愿啊。这个遗愿是什么呢？这个故事要从2009年开始说起。

2009年，苹果出了一批Mac电脑，在这个电脑的型号上，加装了英伟达的显卡。结果这些显卡的兼容性很差，散热也不好。就只要是做大型的这种图像渲染的时候，就直接的冒烟，或者说就直接卡顿，就不干了，就死机，出现这样的问题。英伟达呢，一开始拒绝承担责任。苹果、戴尔和惠普等都买了他这款显卡嘛，一起对他提起了集体诉讼。最终，迫使英伟达同意更换有缺陷的GPU。

从此以后，苹果跟英伟达的关系，就可以说是彻底决裂了。苹果再也没有买过英伟达设计的任何产品。苹果甚至选择了这个性能和功耗更差的AMD的GPU——就是苹果有一些MIC Pro里头是有GPU的，它用的是AMD的，包括苹果有时候会让你去带这种叫做外接GPU盒子，但那个里头都是AMD的啊，英伟达的一律没有。后来苹果定制一些GPU，也是去跟AMD去合作啊，这英伟达我就不玩了。

但是现在呢，大模型时代了，这不买H100吗，你不买英伟达的设备吗，这不没得玩了吗，这个事是很大的问题所。以现在大家也明白，为什么苹果电脑从来不能打游戏了，它压根就没法往里头插英伟达的GPU，因为祖宗已经留下这个话了啊，我们这辈子不跟英伟达合作了，他有这样的一个祖训在里头。那你说咋弄？那现在你说苹果怎么办呢？彻底不买吗？这个肯定也不行啊。现在呢，据第三方猜测，苹果还是少量的购买过英伟达的算力卡，就是H100这种东西，组建了自己的算力中心。但是即使买了第一个，数量非常少啊，苹果并没有买很多这个东西。第二呢，偷偷买啊，也不能说啊，自己用一用就算了。但是现在呢，要o in AI了，怎么办？

这个苹果又做了一个特别奇葩的决定，他呢，去订购了一大堆的叫MR Ultra的芯片，嘛呢，拿这个M2 Ultra去填计算中心去啊。这个呢就很危险了啊。大家要知道，M2系列的芯片，应该2022年出来的啊，包括2023年也还卖了一段时间。到2023年，呃，年底的时候就开始出M3系列的芯片，现在的M3 Max都出来了，M3 Max就是最大的这个芯片，一般叫Ultra的，是把两个Max粘一块，那东西叫Ultra啊。这M3 Max呢，现在在MacBook Pro上已经开始卖了。本来呢，按部就班，到今年呢，应该发布M3 Ultra的Mac mini，Mac studio这样的台式机。但是呢，到现在你到苹果官网上去看MacBook Pro，你可以买到M3 Max，你说我现在想买Mac studio，你还只有M2 Ultra，它压根就没有M3 Ultra这个产品，M3 Ultra这个产品型号被取消了，没了。为什么呢？因为太着急，现在iPad都用上M4了，所以也许到明年的这个时候，我们会看到M4 Ultra的Mac studio，但是现在不赶趟了。所以赶快把M2 Ultra再造一批，拿去藏数据中心就完事了。那你说，这个M2 Ultra挂数据中心行不行呢？这个东西在Max studio上，那绝对足够。即使是性能超级过剩的一个芯片，比如将两个M2 Max粘在一块。印象中，一个M2 Max已经非常好用了，在本地做推理完全没有问题。但是，如果你想用它来训练大模型，对不起，搞不定。为什么呢？因为它的内存带宽不够宽。苹果发明了统一内存，将电脑上的内存与缓存合二为一，速度相对较快，能够达到家用游戏显卡的速度，但与真正的算力卡如H100或AMD的MI300相比，差距非常大。而且，它能够挂载的内存数量也不够多。在这种情况下，依靠M2 Max搭建的苹果数据中心，算力堪忧，可能只能勉强完成推理任务。想自己训练新的大模型，基本不现实。苹果可能在研发新的算力芯片，但即使现在开始研究，至少两年后才能用上。而两年后，大模型会发展成什么样，大家已经无需惦记了。苹果可能已经放弃了大模型，但小模型还是会做，就像iPhone手机和Mac电脑上的本地搜索引擎，大型搜索引擎则直接识别。WDC现在感觉翻车的可能性还是有些大，因为剩余时间不多，合作伙伴都不是省油的灯，尤其是谷歌，虽然算是中规中矩的合作伙伴，但也这么多年了。\n也相对稳重一些了。Open AI呢，经常是不按常理出牌，属于性格还不是很稳定的一个公司。你跟他去合作，反正日子不是那么好把握吧。

苹果自己的AI这一块上呢，因为遵从了祖训啊，不跟英伟达合作，后边的日子肯定也不好过啊。你像马斯克的AI，人家还是老老实实的，买了一大堆的英伟达的这个H100，回去做算力中心去了吧。任何的其他人，包括谷歌，你说我有TPU，他也老老实实的去买H100。哎，只有苹果说不，哈哈我不买啊，祖训传下来了。

而且苹果这些年呢，挤牙膏已经挤的太多了，现在有点无处下手了，对吧？现在以大家曝光出来的WWDC上有可能发布的东西来说，呃，我觉得计算器算个惊喜，就是也没有什么惊喜了。这个里头，one more thing，大家都已经在开会之前的一个礼拜都说完了，看看他们到底弄点什么啊。这种WWDC的话，应该不会又整了个什么大地之母出来晃一圈吧，啊我估计应该不会。

我这里头可能唯一可以one more thing的，是不是给题目顾客指令一接班人可以斑驳适应一下，啊，没准大家还可以稍微的开心一点点。好啊，这就是我们今天讲的第一个话题，就是Open AI把GPT-4免费范围放大，苹果WWDC翻车的可能性还是蛮大的。