(img: 一个橘色的Temu快递包裹放在世界地图上，包裹打开飞出一架玩具无人机飞向远处的战壕，羊皮纸，钢笔彩色手绘的统一风格)

从Temu开箱到俄乌战场：中国“奇葩”商品如何席卷全球

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“拆解奇葩中国货”：一个新兴的流量赛道

(img: 一个视频博主的桌面，摆放着补光灯和手机支架，周围堆满了带有中文标签的神秘快递盒，羊皮纸，钢笔彩色手绘的统一风格)

中国制造随着电商走遍全球，“拆解奇葩中国货”正在成为一个新的YouTube和TikTok上的赛道。这个赛道原来他们是干嘛的？他们原来是拆盲盒的。有很多亚马逊的快递寄出去以后没人要，包括Temu的快递寄出去以后没人要，还有一些在港口上头没有人要的这种集装箱，他们原来会录节目来拆这些集装箱，看看里头到底有什么。拍卖，拍卖完了拆。

现在呢，有一个更赛博朋克、更奇幻的东西，就是在TikTok上买中国货，然后回来拆，因为你永远不知道你买的是什么。这个对于老外来说实在是太新奇了。我呢，是在抖音上看了一些搬运这些海外博主的内容，才发现原来这帮人现在开始玩这个了，跟大家来解读一下。

现在呢，在Temu（也就是拼多多的海外版）以及Aliexpress（也就是咱们原来讲的速卖通）平台上，下单购买奇葩中国商品，然后进行拆箱评测，成为了一个新的自媒体赛道，有一些人意外爆火。

有一位护士，应该是在美国吧，她叫艾丽莎。她呢，看到广告说Temu上有一种10美元一台的迷你抓娃娃机，感觉很好奇，于是就买了一个，拍成视频放到TikTok上面去。这一条视频的播放量有300万次。如果是300万次播放放到YouTube上的话，那这就是直接的钱了呀。那是多少钱呢？应该是3,000 * 7 = 21,000美金，这是一个很大的一笔钱了。这一位艾丽莎护士呢，从此以后就转型成为了一个专职的博主，不断地发布各种各样新的评测视频，说我今儿又从Temu上买了点什么了，我明儿又买了点什么了，拆开了以后，这个是真香，那个翻车了，不停在干这件事了。

社交媒体平台上就出现了一个新赛道，不断地有人在YouTube、TikTok上面发布那些中国电商平台上买的商品的拆箱，然后进行评测。有点像在国内的抖音平台上，大家不断地去发布“山姆试吃榜”，每个月呢山姆会上新品，他们就跑到那去买，买完了以后呢做一些评测，这些账号的流量都是非常非常不错的。现在老外也开始走这条路了，这个不知道谁抄谁了。

开箱视频的三大主流方向

(img: 三个物品并排陈列：一个迷你的粉色抓娃娃机，一个仿制的保温杯，和一个造型怪异的电子发光玩具，羊皮纸，钢笔彩色手绘的统一风格)

做这个品类的人呢，主要是三个不同的方向。

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  1. 日常小物件：翻车与惊喜并存
  经常会有一些很奇特的设计，买回来去试一试。有些呢是真香，比如说前面咱们讲这个10美金一个的迷你抓娃娃机，那个东西觉得非常非常好玩。当然，大量的肯定是翻车了。从Temu上买这种1美金或者10美金的东西，回来你翻车是正常的，这些做评测的人心里也是有准备的。Temu给老外留下的印象呢，就是商品不靠谱。前几天四川不是有一个大桥垮塌了吗？老外在下面的评论就是：“修大桥的水泥是不是TikTok上买的呀？”但是呢，并不妨碍他们继续买买买，买完了以后回来骂企业，这个还是给他们带来了很多的欢乐。这一类日常小件，其实翻车是比较多的。这种小商品呢，通常是没有英文说明书的，有的可能连中文说明书都没有，很多呢也缺乏正规的包装，甚至呢有的时候叫货不对版。就是我明明号称是要买一个什么样的东西回来，结果发现你发回来的东西跟你描述的完全不一样。而且通常都很不耐用，大部分的Temu上的这种小商品就是一次性的，最多能用个两次就可以扔掉了。但是呢，即使如此，大家也是乐此不疲地在里边去淘，因为毕竟便宜嘛，只要花一点点钱，就可以买一大堆的快乐回来，挨着个就有点像刮彩票那感觉。万一刮着一好玩的呢，就可以折腾半天。就算是不好玩的东西，用几次坏掉的东西，也可以拍一条视频。就像是咱们讲的，“出了问题先不要慌，先拍一条视频发个朋友圈”，他们也是这么干的。
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  2. 中国平替商品：“假冒但不伪劣”的真香选择
  他们特别喜欢的一种保温杯叫Stanley，他们会在Temu上买各种仿品回来。这个呢，确实是Temu的一个主要领域，就是做各种的仿品，或者说叫平替，说难听的叫假冒伪劣吧。其实呢，这些商品是假冒，但是并不伪劣。他们评测了以后，大部分的结论都是什么呢？品质相近，基本可以接受，但是价格只有原来的1/2或者是1/5，有些甚至是1/10。所以他们觉得，哎呀，这个很香。就有点像什么呢？咱们在国内喝完星巴克以后，有些人喜欢在星巴克买着小蛋糕吃嘛，但是呢就有一堆人上来发布说星巴克的小蛋糕是哪个哪个厂的，你们直接在那个厂里下平替就可以了，便宜很多，口味一样，同一个厂出来的。现在美国人呢，也在玩这个东西。因为他们经济你说好呢，也没有那么好，他们也是在不断物价上升，生活也是变得越来越艰难。生活好的时候，咱们可以讲一下品牌；生活不好的时候，这个平替也是真香的嘛。所以这一块呢，可能真香的多一些。
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  3. “不应该存在的中国商品”：刷新认知的奇特科技
  这块呢，主要是一些很奇葩的玩具。一些汽车博主、户外博主、极限运动博主、专业评测博主，他们会在这一块发力。有一个网红的频道就专门起了个名字，叫“我在Temu上买到的最奇怪科技产品”。他们呢，会去买一些比较大的这种部件，经历漫长的等待，然后进行专业评测。甚至还有很多人会在中国商品的基础上进行改装，叫“只有中国才有”，就这样的一种频道名字，算是创作的一个天然话题吧。很多的视频都有百万以上的播放，产生了巨大的利益。因为现在是第四季度，我刚才看了我的视频，每播放1,000次是可以挣到7美金的，但是到一季度就剩5美金了，每年按照这样的一个规律去波动的。你想，100万次播放就可以挣到7000美金，还是很值钱的一个事情。他们会专门找到这样的商品来去录视频。

网红博主们的流量密码与商业收益

(img: 一个老式的天平，左边托盘是一个代表“观看量”的眼睛图标，右边托盘是一堆金币，羊皮纸，钢笔彩色手绘的统一风格)

这些网红从这种试用视频里到底能够得到什么呢？

首先，流量就是钱，1000次播放就有7美金，这个是实打实的收入。而且呢，你录制这样的节目，它的成本还低。如果在美国买一个美国品牌的同类商品，你一下花了好几倍的钱，然后呢你还不能胡说八道，你胡说八道了以后，你还有可能有人告你。你在中国买这个东西，做的很便宜，而且很有话题。甭管这东西最后我证明它好使还是不好使，都很有话题。所以这一块对于这些网红来说，就已经是赚到了。当这样的视频有流量的时候，即使没人付钱，也会有人拍。包括各种暴力评测、无厘头评测、抽象评测，也是有人看的。有些人拆的时候就是很暴力的开箱，说明书扔的满天飞，这个也有人喜欢看。

在这一块呢，Temu还愿意付钱。你只要是说我在Temu上买了东西了，Temu都愿意付钱，甚至愿意帮你去推广。Temu呢就雇网红说他们的东西比Shein便宜，质量好，品类还更齐全。Shein为这事还跟Temu打官司，说你不能这样。怎么说呢，谁更便宜很难衡量，因为我们看着长得差不多的商品呢，其实差异很大，这个大家能够理解。至于品质这种东西呢，其实主要看人品，你人品好，就能买着还能用的东西；你要人品不好的话，就啥也没有。至于品类呢，Temu确实要比Shein齐全很多。很多人讲说Temu就是Shein和Aliexpress的一个结合体。Aliexpress其实没有那么好用，因为它主要是ToB的，C端用户直接去使用Aliexpress不是那么顺畅，而且很多Aliexpress上的商品呢，也没有经过认真的本地化，比如文档、介绍本地化做的也不是很好。所以虽然Aliexpress上的货物很全，但是呢大家还是更喜欢使用Shein或者是Temu这样的专门为客户服务的这种软件或者平台去购物。Temu的话后边是拼多多，拼多多本来就啥都卖，很多淘宝都不卖的东西它都敢卖，所以它的品类确实是要更齐全一些。

而且呢，一些商品的厂家也是有广告投放的。比如说前面咱们讲过这个10美金的迷你抓娃娃机，就是这个艾丽莎护士在Facebook上看到了广告购买的。很多厂商发现有网红做评测了，他们也愿意给钱，说来，你帮我评测一个，说我两句好话，我们也愿意给你寄各种的试用品，再给你一些钱。这一块呢，对于他们的销售还是很有帮助的。很多被评测的商品呢，都会迅速脱销。“TikTok爆款”成为了一种病毒式营销的裂变，就是谁成为TikTok爆款，马上这个商品就售罄了。当然了，不用担心了，中国人仿制能力是很强的，你今天售罄了以后，很快就有大量同类的商品去上架，大家依然是可以买到的。比如说吧，有人去评测了一个叫手持挂烫机的东西，咱们在国内商场里经常能看到，就是把衣服挂那，实际上呢，它是通过一个蒸汽熨斗式的东西把这个衣服就可以直接熨平。这个东西给他们评测了以后，TikTok上马上就没有了。很多人就跑去亚马逊上去购买。亚马逊通常会比Temu贵一点，但是呢亚马逊在欧美地区的物流要比Temu靠谱，也要快一些。所以很多人说我宁可贵一点，我也要马上用到同类商品，直接就大卖了。

中国工厂为何能源源不断地生产“奇葩”商品？

(img: 繁忙的工厂流水线，工人们正在组装各种形状各异的零部件，背景墙上挂着复杂的工程图纸，羊皮纸，钢笔彩色手绘的统一风格)

中国的工厂里头为什么会有这么多奇奇怪怪的东西呢？是不是我们中国人的创意那么好，创造力那么强？其实呢，我觉得跟创意有关系，但是关系并没有那么大。咱们呢，第一个是全产业链，这个是咱们现在天天吹牛的东西。我们从开采矿物到提炼，再到工业零部件的生产，最后到组装，咱们是完全的全产业链都有。除了一些特别高精尖的品类，比如说高端制成的芯片呀，或者是一些特种钢材之外，咱们这全都能生产。品质呢，可能没有欧美的好，但是基本上都能用，而且极便宜。欧美买的很多这种很贵的商品，其实也是中国生产的。平替的产品大概率是在同一条生产线上做下来的。那为什么他们那很贵呢？一方面是它设计有费用，你比如苹果“加利福尼亚设计”，是中国生产，它设计的费用很贵。第二个呢，就是它有很严格的规范，你需要做各种测试，这些东西都是有成本的。在咱这的话，只有最后的生产成本，其他都没有。

欧美呢，其实很多的众筹创意类的商品，大概率也都是在中国生产的。他们负责创意，中国的工厂负责实现。中国自己呢还有巨大的市场，也可以对很多的商品进行验证与迭代。中国市场的规则相对来说比较宽松，你生产一个不是那么好的东西出来，不会罚你个倾家荡产。所以咱们这，好的和不好的商品都可以去验证一下。我们对于产品的迭代过程就相对来说会比较包容，中间有几代产品做的不太好，没关系，你只要接着愿意做，还有人愿意试，所以这个是我们的一个巨大优势。工厂里边的这些技术工人呢，也会每天盯着各种各样的创意众包网站，以及各种的销量排行榜，发现有机会就快速的进行仿制。所以在民用领域里头呢，只有你想不到，没有中国人造不出来的。如果真的有什么大家想到了、中国人还没造出来的东西呢，请详细的把想法再描述一下，然后给钱，我们还是能造出来的。好多在西方创业的这些年轻人，只要跟硬件相关的，最后他们都会跑到深圳，跑到华强北去实现他们的梦想。

西方消费者为何对此感到新奇？

那你说，既然创意是他们的，西方人为什么会对这些奇奇怪怪的东西感到好奇呢？原因其实很简单，海外的日用品同质化是非常非常严重的。我记得我在特别早的时候，我的一个表哥从加拿大回来，那当时我应该还没有上大学，我就问他加拿大到底怎么样。他就跟我讲，说那个地方所有的城市都长得差不多。我说为什么呢？他说很简单，就是每个城市里头都有一个宜家家居，都有什么样的超市，都一样，全是连锁品牌，里头卖的东西都差不多。所以每家每户里头摆的各种的家居用品呢，基本上都差不多。我在你家看到的东西，可能在他家也能看到，最后一看都是宜家买回来的。而且呢，这些西方国家呢，有非常严格的规范和检测流程，再加上批量生产所带来的成本，经过长期竞争之后，那些小的品类很难生存下来，导致呢同质化就会非常非常严重。所以很多欧美人的创意都停留在车库里边，他们也会做一点东西，但做完了以后自己家用用就完了。你想说我把它卖出去，这事对于他们是成本的、门槛是非常非常高的。所以想要让一个创意走出车库，进入市场，对于欧美人来说成本太高，周期太长，这就是他们的一个问题。

从赛博朋克到真实战场：中国民品在俄乌冲突中的意外应用

(img: 一个被改装的民用割草机机器人，上面加装了摄像头天线，正在泥泞的土地上行驶，羊皮纸，钢笔彩色手绘的统一风格)

后边我们就要去讲，这些赛博朋克的东西用到哪去了。这些赛博朋克的东西，大量是用到了俄乌战场上。都有一些什么样的商品被老外认为是不应该存在的呢？这个也是我比较好奇。我看到的一些被搬运回抖音上面的视频里头介绍的东西，比如说一些任意变形的LED灯、奇特造型的家居装饰，更主要的呢，是极限运动和户外运动用品。

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  水下无人机和消费级潜航器
  实际上叫消费级潜航器，用途呢就是在公园里头大家可以开着它去做水下摄影的，本来就是做拍摄用的。现在俄乌双方都开始用这样的设备去进行水下排雷，价格也不贵，最便宜大概2000多块，贵一点的1万多块就可以把人塞进去了。因为大部分是电动的，也很安静，维护成本也不高。这些设备经过改造之后，还可以完成很多的战地任务。
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  自动割草机器人
  他们把这个东西变成地面无人车了，把割草的这个刀盘拆了，就变成了一个地面无人车，可以进行地面排查。因为这玩意有摄像头，军用的同类设备的话大概要几十万美金一辆，但是呢咱们这个割草机2000-3000美金就可以搞定了。而且那东西挺大的，还可以拖着东西满街跑。这些设备呢，有这种AI功能在里头，可以进行自动巡查，甚至还可以进行遥控的物资输送，或者作为诱饵和扫雷。
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  无人机产业链相关配件
  无人机产业链本来90%的配件都是来自于中国的。飞控系统、芯片、摄像头、锂电池、电机还有其他的这些耗材，也是大量从中国购买。3D打印机和3D打印机耗材，进行现场的制作和拼装，这是无人机这一块。
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  手持电子战设备
  30美金买的一个叫“全声”对讲机，在俄乌战场上成为了绝对的神话。经过破解、刷固件，可以变成频谱扫描设备，帮助士兵寻找周围的无人机遥控器信号，号称是“穷人版的电子战终端”。另外，像NFC、RFID的这种读写卡器和文字通讯组网设备，在战场上也非常有用。
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  手机红外成像配件
  中国的很多手机摄像头里头，实际上是有一颗摄像头是可以做红外成像的，成本大概二三百美金。到俄乌前线，这帮人就把红外成像的这个摄像头拆下来以后，跟树莓派之类的开发板组合在一起，就有了热成像设备了。把这种东西放在FPV无人机上，就可以进行热成像侦查。
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  各类奇葩载具
  俄乌双方其实都很喜欢用中国的各种载具。
  • 两轮电动车：特别安静，便宜轻便，可以抱着走或者扛着走。
  • “山东猫”：国内“山猫”八轮越野载具的四轮简化版，经过俄乌战场验证后，现在已经在长春航展上正式站台。
  • 电动独轮车：进行暴力修改以后，可以跑到每小时七八十公里，非常安静高速，可以进行轻微越野。运动轨迹多变，可以很好地躲避无人机。
  • 老头乐：国内被禁止后，生产线稍加改造，做出各种趣味性的电动载具，也成为老外非常喜欢评测的东西。
  
  
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  户外电源（超级充电宝）
  一个大的电池，里头大概有一度电或者是两度电。这种本来就是户外神器，现在配上一个Starlink这样的设备，就完完全全可以去做战场生存利器了。而且还可以给无人机充电，非常方便。

总结：不可阻挡的全球化与中国制造新叙事

(img: 一艘满载集装箱的货轮在由数据流组成的海洋上航行，连接着世界各地，羊皮纸，钢笔彩色手绘的统一风格)

所以现在有人在讲说，俄乌冲突就是珠三角跟长三角之间的较量。他们两边在打的很开心，很多的订单都带着改造的需求，你改一改，我们再去制造。我们生产的东西已经越来越适应战地环境了。也许过一段时间呢，美欧这些自媒体博主们就可以开一个新的赛道和主题了，就是“测试Temu上可以买到的俄乌战场神器”。我觉得他们还可以再去拓展一下业务。

其实呢，现在很多在俄乌战场上测试过的产品，已经开始被一些“末日生存狂”采购囤货了。因为这些人想末日生存嘛，要采购一些稍微便宜一些、也经过验证的这种零部件回来。

总结一下吧。中国的民用工业体系已经被Shein和Temu改造成了工业4.0，只要有人下单，一个咱也做，还不亏钱。熟练的工人、全产业链，再加上检测和合规的成本本身不高，我们的速度和成本都是西方难以想象的。他们并不是说做的贵是因为他们工人贵，而是因为他们的这种各种检测和合规的成本很高。欧美的创新者想要实现自己的梦想，他就必须要去华强北。所以我们现在在用全世界的创意生产这些商品，这些产品会在中国市场得到验证，最终行销全球。有一些网红现在发现了流量密码，在这个过程中推波助澜。全球化的这个进程其实是很难停下来的。今天我们讲的这个话题，最终的结论是，大家还是在不断的进行全球化，不断地在往前推进这件事情。这就是我们今天要讲的内容。

山东面条厂手搓出飞机来了，是不是又可以“厉害了，我的国”呢？

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面条厂造飞机？荒诞新闻背后的现实

最近有一个很荒诞的新闻，说山东滨州一家正儿八经的面条厂，做面条的，他们呢，在生产面条之余，开始生产飞机。没有听错，真的是飞机。

这飞机到底拿什么玩意做出来的呢？说我们这有一些面条机械，我们加工面条机械的这个机床呢，就可以去加工这些飞机的零部件了。而且呢，我们使用了摩托车的发动机。这些飞机还被卖了，这个实在是很神奇。在哪能买到这种飞机呢？据说中国有一个很奇葩的地方叫“咸鱼”，大家开始在闲鱼上卖这种飞机，据说已经卖掉了几十架了。

他们在面条厂的旁边，还自己修建了一条跑道，在上面去进行各种试飞。现在这个飞机呢，应该是可以拉着不到100公斤的东西上天，包括一个人，再拉上几十公斤的东西上天，最高速度是100公里每小时，还飞得挺快的。就这样的一个飞行器被造出来，经过举报以后被取缔了。

危险的“三无”飞行器

因为这东西呢，叫做“三无”飞行器。这个真的是活久见，你说这个食品有“三无”，药品有“三无”，这飞机也可以“三无”。是哪“三无”呢？

• 没有合格证
• 没有生产许可证
• 也没有适航证

叫“三无”飞机。这样的飞机做出来，肯定是极其不安全的。

但是呢，中国造这种“三无”飞机的，绝不是他一家两家的。大家到闲鱼上认真地搜索，你总能看到一些很奇葩的东西在上面去销售。四川还有其他的省，都有一些类似这样的“三无”飞行器在销售。大家注意，这玩意不是无人机，这是要坐人上去的，这是有人的直升机。前面还有一个叫“唐飞机”的农村博主，自己造个飞机飞来飞去，好像是最终不幸坠机身亡了。

现在这样的绝对不是一个个人爱好了，人家是真的造了几十架在卖了。价格呢，最便宜的是8万块钱一架，贵一点可能十几、二十万，基本上是造台汽车的价格，你就可以买个飞机回去嘚瑟一下了。现在呢，全国类似这样的案例，就是已经处罚到的，不说没逮着的，大概已经有四五十架飞机在外边飞着呢。所以大家现在出门的时候呢，也要抬头看一看天，这个不是很安全。

造飞机比造车简单？监管的缺失

现在国内呢，各种各样的什么农民造飞机、农民造汽车，其实飞机比汽车好造。汽车的零件要比飞机多，飞机你除了一个发动机，然后螺旋桨之外，其实并不需要那么多复杂的零件和控制系统。至于说最后摔下来是有多少人负责任，或者是造成多少损失，那是另外一个事。现在这些飞机呢，很多都是能起飞，但是呢，这个是不是能够安全起飞，这就不在于农民或者说这些工厂的考虑范围之内了。

监管呢，现在是相对来说比较缺失。正儿八经造飞机的工厂有没有？有的。咱们的这个法律和监管，主要就是盯着他们了。农民自己自娱自乐这种事情，或者说人就是一工厂，造出飞机来上咸鱼上卖，这个肯定是已经触碰红线了。但是这件事呢，如果没有人举报的话，它就继续在这民间茁壮发展。

其实你像在美国，是有很多的这种飞机场，也有很多这种民间的飞行器，它有这种很完善的管理制度。但是在咱这呢，就没有那么多完善的管理制度，咱能把正儿八经来申请证书的人都管明白了就不错了。现在肯定需要重新来补这个监管漏洞了。

从面条机到潜艇：中国民间制造的“超能力”

刚才我们讲了，造飞机这个事呢，要比造汽车，甚至是造摩托车都要简单一些。中国现在甭说是汽车、摩托车了，中国现在还造潜艇呢。前两天我还在抖音上看到，有老外去购买了中国的这种民用潜艇，搁在家里头池塘去玩耍，或者找一个小湖开进去玩耍，去进行水下探洞什么的。中国现在能够造这种乱七八糟东西非常非常多，在这个里边，飞机算是相对比较简单的。

它的材料呢，你说我用钢的呀、用铝的呀，能够造面条机的这种材料去造，都不是大问题。你也不需要在上面去真的上什么碳纤维、钛合金，最早的飞机好多都是纸的呀、木头的呀，人家不也飞了吗？至于控制系统的话，现在咱们有这么多做无人机的公司，他也有飞控系统，也有开源的。所有的这些飞机的图纸，或者相关的一些资料呢，也都是公开的。加上咱们现在各种各样的机械设备，民间造出个飞机来，真不是一个特别值得惊诧的事情。

乌克兰无人机背后的“大佬”——淘宝？

造飞机呢，肯定也是有两条路了。一条就是正规的通航，经过严格的适航证审批，但是这个呢成本就比较高了，周期也很长，但是呢，这个是可以造出来相对比较安全可靠的航空器的。中国还有一条路是什么？叫“华强北模式”。华强北造很多稀奇古怪的东西，没有任何的检测，没有任何的证书，但是呢，东西也造出来，也去卖去。现在呢，山东滨州面条厂就给大家演示了一下，怎么去做这样的大玩具出来。我相信呢，逮着的一定是少数，你如果在家里发现了一只蟑螂，那你家里绝对不是只有这一只蟑螂。

那你说这种靠民间作坊造飞机这事，是不是也有点太不靠谱了？这玩意刚才我也讲了，它在技术上并不困难，所以这个事跟“厉害了，我的国”呢，至少到目前为止关系没有那么大。

那你说有没有其他国家，也在家庭小作坊或者是面条厂这样的地方造飞机呢？还真有，乌克兰。他们呢，是在家庭的小作坊里边去造战场上的无人机，在阳台、地下室、车库里边组装。组装完了以后呢，他们有一个政府网站，你直接可以把无人机寄给他，然后他们去验收。如果是验收通过了，你就可以在那个里头得到一个批号，说你这个无人机是经过审核的，没什么问题，你就可以稳定向他们供货了。这个是乌克兰现在跟俄罗斯打了三四年，形成的一套很奇葩的机制。

他们造的FPV的自杀无人机，还有这种固定翼的呀，或者是四旋翼的各种各样的无人机，他们型号很多，大概有100多种型号。据说呢，家庭里边这种小作坊，一个月大概能造出上万架无人机来。乌克兰2024年大概是已经生产了几百万架无人机，2025年应该也有四五百万架的一个样子了，这个数量是非常非常巨大的。从原来自己基本上不产无人机，到现在每个月也可以产到几十万架无人机了。

当然，有一些小工厂已经慢慢长大了，他们现在可以把无人机造到大概是500美金一架，也就是三四千块钱一架的这个水平。其实造还是贵，比国内造的这种东西肯定还是要贵很多的。当然了，乌克兰也还是有一套筛选的机制的，他们叫“战壕试错，基金会筛选”。他们自己专门做了一个基金会，筛选完了以后呢，国防部采购，他是这样的一个完整的体系。你说他草台班子吗？也算草台班子，但是呢，在无人机这块上，乌克兰跟俄罗斯算是打得有来有回，并没有落到下风。

那你说乌克兰很厉害，打了3年仗，还把自己的无人机整个搞出来了，甚至前两天泽连斯基跑到美国去说：“我想传授你们一下无人机作战经验，行不行？”那你说乌克兰怎么这么厉害？这个背后还是有大佬嘛。当然这个大佬肯定不是美国，也不是欧盟，背后这个大佬叫“淘宝”。

它的大量的零配件是来自于一个叫AliExpress，也就是速卖通这样的一个网站。剩下的一些配件，想买一些更便宜的配件，还有一个应用叫TEMU。他们大概90%的无人机零配件都是来自于AliExpress和TEMU，剩下的他们就只管装就完了。什么电机，什么飞控系统，大量是从珠三角来的。碳纤维这种管材，就是做FPV无人机这个骨架，也都是用的中国工厂的标准件。电池呢，那肯定是中国的锂电池，包括摄像头全是从这来的。

现在他们玩那光纤无人机，就是每个无人机底下掉一桶，这桶里装的不是炸弹，是一大卷光纤。他这样飞出去以后呢，是不怕无线电干扰的。现在在俄乌冲突的前线，特别是胶着的地方，地面上是铺满了一层光纤。你要想从那走过去，你拿着棍拨拉出一块地，你能往前走，因为俄乌两边都在大量使用光纤无人机。你飞出去了，“哐当”炸完了以后，那根光纤就掉地上了，就不会再把它收起来了。那这些光纤呢，也都是在中国采购的。

所以呢，我们虽然看到了乌克兰在大规模地生产无人机，但是呢，90%的零部件都是来自于速卖通以及拼多多海外版。还有一些呢是来自于波兰，那你说波兰生产这东西吗？波兰也不生产，他们主要干的活是从中国购买完了以后，再向乌克兰运。现在呢，他们只是会使用AliExpress和TEMU，等哪天乌克兰人或者波兰人学会使用“咸鱼”的时候，那真是不敢想象这个战争会变成什么样子。他们完完全全可以从面条厂直接买飞机回来了，不需要再去买无人机了，这个还是很神奇的。

产能过剩还是遥遥领先？

那你说这玩意光是乌克兰在买吗？那俄罗斯肯定也买。乌克兰还在指责中国：“你向俄罗斯卖军火了。”您看看您自己用的这些无人机都是哪来的？号称是乌克兰国产，只是用中国零部件国产。那俄罗斯买的东西呢，肯定无人机的各种配件他也买，大家可能都在同一个工厂里生产出来，只是收货地址呢，差一条战壕而已。

俄罗斯买的更奇葩的一种东西是什么呢？中国有很多这种叫“农田驱鸟雷达”和“驱赶野猪的雷达”，他们买了一堆这东西去阵地上反无人机去了。极其便宜，几万块钱一个，人民币几万，效果特别好。你想它驱鸟嘛，能够识别麻雀呀，那你说我拿这玩意去识别无人机，这不大小正合适吗？

那你说中国这回是不是已经“厉害了，我的国”了？其实也不算，中国只是产能过剩而已。他们如果真的愿意花钱买，咱们有的是产能，再来10个俄罗斯、乌克兰，估计咱也都供得上。咱们就是造太多了，都是低技术层次的一些重复而已。

中国的双轨创新：“华强北”与“国家队”

那你说咱有没有相对来说领先一点的呢？也有。那是什么呢？有一些“国家队”的分身。中国不光是这些华强北的模式在进行内卷，山东滨州的面条厂那就是华强北模式，俄罗斯和乌克兰他们买的这些无人机配件也都是华强北模式。就这个里边大部分是没有经过检测的，没有合规证明，反正便宜，你买就完了，也能使，是吧？至少他们两边使的都挺欢的。他们买的这些雷达，有可能是有证书的，但是他们买的这些无人机配件绝对是没有的。

那你说国内有没有其他的产能过剩的，能造出相对来说看起来领先一些东西呢？也有。中国有这么多的科研院所，他们也内卷，也有很多的人出来以后重新二次创业，他们就不再是野路子公司了，他们就是老老实实地去造飞机，老老实实地去造火箭。

咱们国内现在有很多这样的大型无人机公司，以及是一些火箭公司。比如说吧，原来咱们讲中国工业大摸底的时候，讲过一公司叫“四川腾盾”，腾飞的“腾”，盾牌的“盾”。他们就造这种叫“双尾蝎”无人机，一个巨大的双体无人机。这东西续航数千公里，可以在天空中滞留35个小时。现在很多政府买这个无人机去森林消防，他直接可以挂灭火弹、做人工增雨。当时下这个订单的呢，是顺丰快递，顺丰说我们买这东西就可以进行货物投递了。后来据说军方也买了一些，但是这块呢，就没有一个特别明确的报道了。但这个东西有这么老大个，做这种移动基站，或者是做一些紧急救援用途，还是非常非常方便。你想它飞起来可以35个小时在天上飞着，这个还是很棒的。

当然了，移动基站或者说紧急救险的时候的供电的话，中国现在还造了另外一个很奇葩的东西叫什么呢？就是制空的这种发电机组。他拿一个线缆把一个大的气球拉上去、升上去，这个气球中间是个很大的螺旋桨，是可以靠风力吹起来去发电的。发完电的同时呢，还可以提供5G基站在上头。你说这玩意如果是有个岛的话，升起来，那整个这个岛就算是覆盖了。或者是救灾，或者是一些紧急情况，你把这东西拉升起来以后，你又供电了，又进行监控了，还有基站还有通讯，也是挺方便的一个东西。

最近呢，还有一个公司也是很奇葩，但是这个公司呢，就不再是华强北模式了，人家也是正规的从科研院所里头出来的人。这公司呢叫“凌空天行”，他们玩的叫“西游记宇宙”，就是他们做的各种各样的产品都是以西游记里边的东西来命名的。比如说吧，他们做的发动机叫“筋斗云压爆震发动机”，这个东西已经验证成功了。他们做的高超音速飞行器现在也在验证，只是现在在做比较小的，等未来会做的比较大，据说是可以做出高超音速客机来，是奔那个方向走的，都是使用的“筋斗云”的这个发动机。这个客机的名字叫“齐天大圣”，都是西游记里的。在11月25日，他们还发布了一个很奇葩的玩意——高超音速导弹，可以飞1300公里的一个高超音速导弹。这个公司呢，他们现在的收入呢，是各个大学他们做各种亚轨道发射的一些实验课题，会买他们的发射仓位，也可以进行盈利了。这都是挣了钱的，包括咱们前面讲那个四川腾盾，这都是已经有收入的、活下来的，当然还有很多是没活下来的。

所以国内呢，现在包括航天、两级火箭的回收实验，大家也都在尝试。只是呢，距离真正能用呢，还有很远的距离。有些人在按部就班，按照传统的方式去一步一步实验；另外一拨人呢，就走的华强北模式，说我们先把东西做出来，然后找地试去。咱们给乌克兰造的这些无人机零配件，他们也会提意见，下次能不能给我造的再轻一点、再结实点或者什么样的。咱们也在不断地迭代，在迭代的过程中还在打价格战、内卷。等什么时候乌克兰或者俄罗斯他们惦记买这个“筋斗云”的发动机，或者找咱们去买这些高超音速导弹的时候，这个世界就变得更加的魔幻现实了。

结论：产能过剩与求生欲之下的魔幻现实

你说中国到底是遥遥领先了呢，还是各种的小作坊把这些粗制滥造的东西做出来了呢？怎么说呢，咱们就是产能过剩和求生欲过强。一旦产能过剩了以后，大家就只能卷嘛，而且在这个过程中呢，又没有那么多的监管，那就干呗。你想咱们一年新能源车，一年能够出几十上百款，不是量，是款。机床、各种设备、各种原材料、熟练工人，大家都得活下去，都得吃饭，这就是中国的一个情况。咱们就属于是为了活下去，咱啥都干。

所以呢，这就导致了中国的一个很奇葩的现象：这些面条厂的老板，一边卖着面条，一边卖着面条加工机械，顺手呢还卖着飞机；这些网红呢，为了博流量，拿命上去飞这种“三无”的飞行器；乌克兰的士兵呢，直接从淘宝上买各种零部件回去拼成FPV无人机，就上去扔炸弹去了；俄罗斯呢，从咱们这去买这种各种的驱鸟雷达，比他们自己的各种军用雷达还好使。

所以呢，在创新这件事，如果规矩太严了，没有华强北模式，就没有那么多创新。华强北模式和正规的研发模式，两个一定是并行，在中国一直都是这样的。从造手机、造车、造飞机，咱们从来没有离开过两条腿走路。最早在国内造车的人不是在喊吗？这车有什么的，不就是四个轮子加俩沙发吗？这个话好像是吉利的老板在讲，但确实是如此。一开始吉利的车，也就是农村的这些厂里造出来的。而且很多农村厂他们还在造“老头乐”呢，“老头乐”现在全国都封禁了。很多“老头乐”厂都在山东，山东给人把“老头乐”的厂封禁了以后，他们就跑去造“老头乐”飞机了。我告诉你，造飞机绝对要比造“老头乐”还要省事一点。

所以在任何一个国家，如果监管特别严格，公司和各种研究机构都是按部就班的，这样的国家想要创新就会很难。如果说咱们在车库里头攒个火箭，在车库里边攒个车，在车库里头攒台电脑，或者是我们在面条厂里攒个飞机什么，这样的事情，这种国家才有创新。车库里攒火箭的，美国人是比较喜欢干的，他们的创新也确实比较多。在国内的话，你想在车库里攒出火箭来，应该也不是特别难的事情，我前面问过土拨鼠，这种事到他那肯定都不难。只是你要想把这个火箭发到轨道上面去，然后还能够安全回收回来，这个是很难的。但是你说我就想做出个火箭来，做出个大窜天猴来，这个事还是比较简单的。包括咱们前面讲这个凌空天行，造这个高超音速发动机和导弹的这公司，他们现在其实也没有办法把火箭发到轨道上去，他们只敢把这个火箭发到亚轨道上去，这个还是稍微有一些差距的。

所以呢，我们还是要一边加强监管，另外一边的话，还是要让这些小厂用他们的求生欲，再去探索探索。中国人的内心是什么样的？别逼我，逼急了我真的什么都能做出来。

今天就讲到这里，感谢大家收听。请帮忙点赞、点小铃铛、参加DISCORD讨论群，也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲：亚马逊中国卖家大撤退，最懂中国税务局的电商平台出现了。

现在呢，有一种网络传言，说亚马逊上很多的中国卖家撤退了，很多的商铺关门了，很多的商品下架了，中国卖家跑了。这个事准不准确呢？先说结论：不是完全准确。确实有很多的中国卖家撤店了，也有很多的中国商品下架了，也被处罚了一部分。但是呢，中国卖家的总体活跃度，其实在不断的创新高。2025年9月，亚马逊国际站上中国卖家的活跃度首次超过了50%。就是亚马逊国际站上，不算国内（国内其实已经基本上没什么生意了），全世界各个国家的亚马逊上活跃度，就是说你在上头做交易的这些人，大概有一半以上都是中国卖家。

原因其实大家也能想的清楚了，国内有这么多人失业，这么多人没事干，很多人英文还不错，那就跑出去卖东西呗。又是各种产能过剩，我们现在连店小二都产能过剩了。所以虽然他们在进行大量的处罚，很多撤店了，但是呢，也有很多商家在努力的在活下去，这个就是现在的一个状态。

这些中国卖家到底是为什么离开了呢？有些人说是关税战，这个肯定绕不过去。你现在卖到美国去的东西变贵了，卖到日本去的东西好像没有怎么变贵，但是卖到美国去的东西变贵了，这个肯定是会让一部分的，特别打低价的这些人就玩不下去。但这个呢，不是今天要讲的内容。

还有一些呢，是被处罚了。其实亚马逊一直在去处罚中国卖家。第一个就是假评论，有些人在上头留评论说：“我好喜欢这个产品”，或者跑到别的产品下边去留评论说：“这个人好傻，他怎么可以买这样的东西呢？就智商有问题吧？”这些呢，升级了以后呢，确实是让一些店家受到了处罚。还有就是叫“赃物新政”，以前有在亚马逊上卖赃物的，比如说在上头去卖包，卖什么直接0元购回来的东西，这个现在不允许了。还有一些呢，叫“受限电子产品”，就是数百万未经授权的电子商品被清空了。有很多的国内抄来抄去的、仿来仿去的这些东西，没有品牌，没有授权的，这些是要下架的。还有呢，就是一些平台自身的店铺瘦身，因为有很多的商品品类挂在上的，长时间是没有销量的，现在就直接把它们都清掉了。当然这个呢，也不是今天要讨论的重点。

那今天说什么呢？今天说的东西叫《国务院令第810号：互联网平台企业涉税信息报送规定》。这是一个总理令，由李强亲自签的。这个命令应该是6月20号下的，6月26号呢，国家税务总局还发布了《关于互联网平台企业报送涉税信息有关事项的公告》。这个是今天咱们要讲的东西。

中国的电商呢，准备迈入新纪元了。电商其实很长一段时间都是野蛮生长的，大家也不交税，有个人的，有公司的，都在那上面玩耍。电商平台现在要主动向税务局去申报卖家的销售数据了，谁谁谁卖了多少东西，收入多少钱，这个要去报去了。电商卖家呢，以后就要去缴税了。其实一些大的卖家一直也在缴税，但是一些小的呢就不缴税，或者一些大的卖家呢，也会分散开，通过不缴税的方式降低利润，去跟人打价格战，以前都是一个常态，以后不行了。

为什么说亚马逊是其中最懂中国税务局的平台呢？待会咱们再详细来讲。

互联网电商平台要主动按季度向税务机关报送卖家数据了。这个是10月份是第一次，就是以前是出文件，第三季度七、八、九三个月的数据呢，是十月份报，十月一号到十月三十一号，你把它报上去，就算是成功报送了。以后呢，电商的商家自己要主动去报税，平台呢，在按季度向税务机关报送卖家的交易数据，但是呢，不进行代扣代缴。像有些比如个人所得税，你报完了以后，实际上就是替你扣掉了。现在呢，就是平台要向税务机关报谁谁谁卖了多少东西，谁谁谁卖了多少东西。但是现在呢，他们说，我们记录卖掉的，还要记录退货的，退货的你如果没给人记上的话，那这个税就交惨了。所以电商会去做这件事情。税务机关呢，会核对卖家自己报送的数据跟电商平台报送的数据，如果发现有出入呢，就将卖家划入重点监控列表，进行税务稽查。以后要干这么一个事。

电商卖家呢，这次就麻烦就来了。第一个是什么？就是利润过低。有好多压根就没有留出税钱，可能卖了四五年了，从来也没想过要交税。那中国的法律向来是要倒查的，所以以前你卖掉的这些东西，以后都是要有可能会被补税的。所以很多的电商卖家就一下疯了，钱都已经花掉了，也没挣多少钱，你还要让我交税？交不上来还有滞纳金，弄不好还有其他的一些刑事责任，这事很烦。

还有一个问题是什么呢？电商里头有好多个人卖家，他没有公司，就是自己一人，我坐这吭哧吭哧就开始卖东西了。个人卖家你最后把东西卖掉了，以后要征个人所得税的。你没有增值税要交，你也没有企业所得税要交，所有的利润通通都要去交个人所得税，这个也是非常危险的一个事。以前有很多人说搞个副业吧，我去卖点东西吧，那以后这些人就别混了，因为他一旦卖东西了，就要去交个人所得税。

还有一些卖家呢，会遇到一个很麻烦的事，是什么？没有进项发票。你按道理说交增值税呢，只交这个增值的部分。你比如说9块钱买的，10块钱把它卖了，你只需要对这多出这一块钱去交税去。但是如果上一家没给你开发票呢，你就没有办法证明你是通过多少钱买的，你就要对10块钱整个的去交增值税。国内特别是一些小的东西吧，真的是没有发票。你要让他开发票呢，很多这种家庭小作坊什么的，他可能也要去地儿去买票去，上那个税务局有代开发票的，这种税务局整个的成本就又要上升，这个事儿也是一个很痛苦的问题。大家注意要倒查的，你以前卖了几年没开过发票的，这个都是要倒查的，是要按照你整个的销售额去交所得税和增值税的，这个是非常非常重的。

还有一个比较麻烦的是什么？就是广告费和达人带货费，费用呢有的也没有发票。你说我找达人给我带个货，给他点现金，或者打个什么钱就过去了，这个也没有发票回来，你也没有把它、没有办法把它记到成本里边去。还有什么呢？就是你这个达人带货和广告费，如果超过了15%，你就没有办法再计入成本了，你就要算收入的部分，要去交税了。所以不能打太多的广告，原来没有计算过这个问题，现在通通要查后账。

当然，这个都不算最惨，最惨的是什么？最惨的是刷单的。在淘宝上也好，亚马逊上也好，各个平台里头有很多人是刷单，就是为了刷排名，刷的靠前嘛。这些交易本身是虚假的，那这个不管，刷单了你也得交税，以后吹牛通通要上税。所以呢，对于电商平台类来说，我们只管报就完了。对于这些卖家来说，天塌了，真的天塌了。虽然从去年12月底就开始说要干这件事，到今年6月份下文件，但是他要倒查呀，这个事怎么办？所以大家现在都在想办法装成一个乖宝宝，要避免被倒查。谁会倒查，谁不会被倒查，咱们待会再讲。

那么海外电商平台卖货的这些卖家怎么算呢？你即使是在亚马逊卖货，卖完货以后货款不回国内，比如你把货款弄到新加坡去，不管，亚马逊将所有的中国卖家信息通通报送。你在亚马逊上卖东西，甭管你的货款去哪了，甭管你在亚马逊美国站、澳大利亚站、日本站哪个站卖东西，收款账号在什么地方，都不重要了。中国公司或者中国个人在亚马逊上的店铺都是报送掉了。

为什么说亚马逊是最懂中国税务局的电商平台呢？京东、淘宝、天猫、拼多多、抖音、快手全都报，为什么亚马逊是最厉害的一个，跟这个中国税务局配合的最好呢？亚马逊有一点做的特别绝，其他平台都不敢，只有它敢。就是你正常情况下，你向税务局报的这些信息吧，你是要跟商家说的。我跟税务局报了，你今天卖了100万的东西，我这都已经报到税务局去了，你要跟商家说，这样商家才可以去到税务局报税的时候，跟这个数对对上。因为一旦对不上的话，就有可能被倒查呀。但是亚马逊说了，我不告诉你我向税务局报了多少，你这个自己去报你自己的，你不用做在我这做任何操作，我也没有任何的后台或者是什么路径让你去查到我向税务局报了你们家的数是多少。

所以这个就非常恶心了。你说我这卖东西在亚马逊上卖，卖完了以后，我上这个税务局去报去了，报完了以后税务局说，你这个跟平台报的数不一样，你都没地去自纠自查去。你说我这到底哪不一样？多了？少了？差多少钱？我好回去编辑。没有，这就没法弄。然后你到亚马逊说，你上那报了多少？税务局说我这个不一致，到底怎么情况？亚马逊也不理你。所以这个对于中国卖家来说是很惨的。那对于税务局来说就很开心了。虽然你自己上我这报税了，但是稍微差那么一点点，大家还记得原来薇娅是怎么折的吗？偷税漏税了，赶快自纠自查，拿了一堆钱去交税去了。税务局说，你这个自纠自查的很多的项目我们都没发现，你发现了，但是我们发现的有一项你没发现，那你偷税漏税了，直接封号，这辈子不能再出来做直播了。所以我说，亚马逊是最懂中国税务局的电商平台，他干了这么一个特别恶心的事情。

那你说有什么方法可以规避这些东西吗？建议大家别动歪心思。现在呢，有些人在分拆小规模纳税人，就是让每一个店铺，每一个账号，收款的账号都不要变得太大。这个呢，大家要小心一点，因为税务局也专门打招呼了，近期进行分拆、进行店铺变更的，或者是收款账号变更的，请在报送的时候单独标记出来。这个人家早想到了，所以这个事千万不要去干。如果原来规模就不是很大的话，在这个数据上升的时候，可以考虑多开一些小号。但是你想，你多开小号了以后，你也需要去为这个小号再去买流量，再去整一整套的这个手续，其实成本也未必划算。所以呢，就不要动什么歪心思。税务征收呢，本身他也有成本，太小了他其实是不太管的，你大了以后的话，看怎么处理。

还有些人呢，赶快去注销公司去了。注销公司和店铺这件事呢，因为你想十月份报，报送的是七、八、九仨月的，如果你是7月10号去注销的，电商平台会把你一号到10号的数据再报上来，然后再告诉说这个家伙十号注销了。你这个肯定属于是让税务局盯上你，让你好好去查一查。如果是六月二十号之后，六月二十号是国务院这个文件发下来之后，你注销的，也是需要报送的。你说我这六月二十号之前注销了行不行？那没事，这一次至少他就懒得管你了。

还有人干嘛呢？就是灵活用工平台。曾经帮助大量的自然人注册个体工商户，把高额的劳务报酬转换成经营所得，以适应这个核定征收的低税率。这个事呢，现在也被拎出来讲，说你们也不能干，这种事也是会被重点关注的。其实现在不怕别的，就怕重点关注。税务机关还专门说了，所有分拆的、关店的、刷单的都要报送，不能在这个里边做任何的隐藏。

那你说电商这一把是不是会被重锤给锤的又喘不过气了呢？一锤一锤接一锤的。并不是所有的交易都需要报送。海外的买家信息是不需要报送的，海外的卖家信息或者是在海外销售的，不需要做报送的。像TikTok shop这些在境外卖家的，他们也是不需要报送的。商家自营，比如说像京东这样的，或者是Temu这样的全托管模式平台，自己交税就好了，你也不需要再报送什么别的了。

所以呢，副业这件事就不存在了，通通要交税。大型的卖家本身可能就比较正规，所以呢，对于他们来说影响不是特别大。很多小卖家就比较麻烦了，个人卖家是要按个人所得税交税的，这个事儿是要比这个企业要高得多。你比如说吧，我今天在这做自媒体，其实自媒体这个按道理说也应该报送，但是我并没有看到YouTube有没有去参加报送这件事情。如果我是个人，收到的所有YouTube给我的钱，我就要按个人所得税去交。如果我这有一公司呢，那我比如说去买了大疆的设备了，我这就可以把它记成成本，几年之内把它折旧掉，这个是可以去抵充大量的这种税务的，个人你是没有这个能力的。而且企业的话，你还可以做这个增值税，我是9块钱买的，10块钱卖了，我只需要对增加这一块钱去交税就完了，其他其实你不用太管。所以有一些可能达到一定规模以上的，就可以考虑是不是去做成一个企业了，该注册公司注册公司去。

现在国内的商业环境还是一个稳中向好的一个环境吧。网约车订单过去一个季度比去年同期下降了20%多，这过去三个月每个月大概都是22%、23%的往下掉。而跑网约车的司机呢，比去年同期超出了10%。所以呢，跑车的人越来越多了，打车的人越来越少了。本该做滴滴的这些商务人士失业了，去开网约车了；本该上饭馆吃饭的这些人呢，也失业了，跑去开饭馆了；写字楼里的这些本该吃盒饭这些牛马呢，都跑去送盒饭了。现在呢，甭管你是开饭馆的，跑网约车的，还是送盒饭的，通通都属于咱们这一次讲的这个事，因为不光是电商，配送平台什么的，这些人通通都要报送。报送完了以后，这些人的收入都老实交税去。

如果还想做电商的话，就不要再惦记化整为零了，老老实实注册公司，老老实实做账，老老实实的交税。财务人员可能就又有事干了。当然也有可能不需要财务人员，AI agent也可以把这一部分搞定。

那么到底影响了哪些人呢？跑网约车的人肯定跟他们有关，但是关系没有那么大。为什么呢？因为虽然他的收入是要报送的，但是呢，有一些平台是直接代扣代缴了。就是我他算个人所得税吗，我就直接给你扣掉了。人家原来已经交过税的，就关系不是特别大。为什么这一次专门点这讲电商呢？因为电商原来坑多，买东西没发票，然后这个低利润、刷单，这些东西都属于是无可补救，跟网约车这个还不太一样。

中国电商到底有多大呢？一年的营收大概是15万亿人民币。所以别看钱不是很多吧，你跟整个GDP比起来不是特别多，但是它关系到3亿人的就业，非常非常多的人在电商的上下游里边从事各种各样的工作。在这样的情况下说，今天又给他来了一小小一锤，那么这就稍微有点费劲了。

现在呢，是亚马逊、淘宝、天猫、京东、拼多多、抖音、快手都去备案去了。有些人说我做独立站行不行？我自己做一网站。你如果真的网站是从头做的，那没人给你报送去。你说我到亚马逊云、谷歌云上，我租了个服务器，我生在这搭了个电商平台，自己在这卖东西，这个没人管你，你自己去报送，自己如果不报的话，一时半会也逮不着你，除非你做的很大。但是你说我在Shopify上，或者是其他的一些这种独立站平台上，我去做的这种独立站的子站，这个事呢，你就准备被报送吧。Shopify已经完成登记了，正在准备报送材料，10月31号之前应该会报上去。只要有平台的都要被报送，他们算交易撮合平台，先提交平台基本信息以后，就可以去报送了。

现在呢，6,654家平台提交了自己的基本信息，像刚才我们讲的Shopify就是已经提交基本信息了，还没有去正经报送呢。有4,100个平台已经完成了商家和个人的社平信息报送。有人说这有这么多平台吗？咱们不就是刚才讲的亚马逊、虾皮、淘宝、天猫、京东、拼多多、Temu、TikTok、抖音、快手？怎么会有4,000多个呢？这个不仅仅是电商，电商平台算是其中一个，网络直播平台也是需要报税的。饿了么、滴滴、美团这些通通都需要去报。LBNB这些民宿平台通通都要报送。灵活用工平台，包括各种的服务聚合、交易撮合平台都需要报送。教育、医疗、旅游、咨询、培训、设计、演出、广告、翻译、技术服务、网络文学像什么起点中文什么的，还有像什么游戏娱乐，这些统统都要报送。所以呢，有4,100个平台已经报送了，6,654家平台已经提交了自己的基本信息，准备去做报送了。

大家最害怕的是什么？叫“重点关注与核查机制”。账目如果对不上，就会进入到重点核查清单里去。一旦重点核查了，那就有可能会要求倒查3年到5年的账目。你说我就这一个季度的，那这一个季度你大不了罚点钱就完了呗，但你要查我过去5年的账的话，这玩意那没法整。还有是什么呢？就是你的数目比较大的这种，你说我就小小小商家，也没卖多少东西，可能人家也懒得理你，征收是有成本的，跟你折腾半天，最后收不上仨瓜俩枣来，没必要的事。

还有一些人呢，缺靠山。那你说做电商一定要有靠山吗？那我上哪找一靠山去？有好多这种电商产业园，现在房子都空着呢，跑那儿租个房，那个注册地址挂到那去，你不就算是有靠山了吗？其实国内很多地方政府的这种产业园都有类似这种功能，你只要是往那一挂靠，他就认为说这个事行了，以后再要查税，先跟产业园的领导去打个招呼，然后再查。我们以前都遇到过这种事情，你看我这一产业园，我这保护的，有什么事呢，你先跟我说，我会让你过得去的。你实在需要典型，我们交几个给你，但是呢，你不能进来查来。在中国好多事是这么干的。所以你如果一定需要一个靠山的话，找一个产业园去租房子。

那么对未来的影响会是什么样呢？第一个就是逐渐的常态化。第一次大家会觉得很疼，为什么现在好多人在讲这个事呢？因为10月1以后这个计划第一次执行，第一次被报送，大家就觉得很害怕。特别是原来手脚不太干净，范店群，就是一大堆店铺都在这挂单卖东西，都进同样的账号。这个其实是为了刷这个电商的推荐系统，我要同样的货，用不同的价格，不同的描述，最后看哪一个能跑得出来，他们干这样的事情。甚至以前很多人在淘宝上，我只要一搜索某一个商品，前面两页都是我们家的，把搜索排名的前两页全占了。这些可能未来就会很麻烦。还有一些就是刷单的人，以前最高峰的时候，淘宝上据说有超过一半的订单都是假的，那这些那我们拿来账算呗，那挨着个儿，你假订单我不管你，反正你这个淘宝已经记到这个什么报表里去了，那我就找你收税去。

现在呢，是把电商环节、灵活用工平台，这些新的商业形态里边的税呢，都要收上来。以前可能这一块就算了，国家税务局也看不上这仨瓜俩枣的，原来他们主要是盯一些大企业去收税。现在肯定不行了，房地产玩不转了，大企业可能也都不怎么样了，所以呢，就要在最底层好好的梳理梳理吧。

那么该做公司呢，就好好去做个公司。想要继续赚钱，就该请财务的就请个财务，该建公司的建个公司，顺便呢，也入驻一些电商产业园，找找靠山。这就是可能未来要去做的事情。

最后剩下的呢，一定是“杀不死我的，必将使我更加强大”的一个状态。要么走全托管模式，就像Temu这样了，或者呢，就是抱团一起杀向海外。虽然亚马逊这次干的非常非常恶心，他向中国税务局报送了信息还不告诉商家，但是这个还是好挣钱嘛，出海电商还是好挣钱，现在亚马逊上中国卖家的活跃度已经超过50%了嘛。或者说我们去做Shopify，我们去做其他的电商，这个还是一个非常不错的出路。还是有不少的个人和小团队，再碾压一下以后呢，可能能够剩下一些更顽强的团队，去做中国的电商出海。

这就是这一次大量中国卖家撤出亚马逊的一个真相吧。

拼多多财报不及预期，是不是不行了？

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拼多多2025年Q1的财报不及预期，并没有出现下滑。人家营收956.722亿人民币，还增长了10%。但是，对于一个像拼多多这样的互联网企业来说，增长10%就属于将将及格。因为互联网企业是要求保证两位数以上的同比增长率的，10%就属于将将及格嘛。

2024年第四季度，也就是上一个季度的增长率是24.4%，到2025年一季度就光剩10%了，这个叫明显放缓，涨不上去了。

另外一个最大的问题是什么呢？就是低于市场预期。市场预期他的一季度营收应该是1,016亿元人民币，结果他只做了956.722亿。他呢也没亏钱，人家还盈利呢，利润147.42亿人民币，同比下降了47%，就是他的利润没有增长了，已经在下降了，而且下降的非常非常多，算砍半了，远低于市场预期的278.8亿元。

所以他现在遇到的问题是：增长不及预期，利润不及预期，而且是利润负增长。那么肯定股市是要有表示的，市场要震惊一下。

小米也5月27号发的财报，今天大家看看各种的社交媒体，都在讲小米财报，很少有人去说拼多多财报，都一天发的财报。小米呢叫炸裂财报，那个数据好的一塌糊涂。但是拼多多的财报呢，就属于叫吓人的财报，完全没法看了。

这个财报呢叫大幅偏离预期。小米的财报跟拼多多的财报都是大幅偏离预期。不是说谁都可以做预期，说老范今儿您做个预期，我反正也不要面子。人家那个真正做预期的，这些都是投行，大投行，人家是要脸的，那很难接受这种大幅偏离预期的事情。

小米这种大幅高于预期，这个呢这些做预期的公司还是挺开心的，你比我看好的还要更厉害一些哦，大家都很有面子，皆大欢喜。如果是大幅低于预期的话，那就要有人出来背锅了，绝对不能说这些铁口直断的做预期的人算错了，一定是你们这帮做企业的人胡搞了。

所以呢股市就要反馈一下，盘前暴跌20%，盘后继续低迷，最后收盘跌了13%，这个是非常巨大的一个跌幅，2,000多亿市值就突然不见了。而且是放量下跌，什么叫放量下跌？就是平时交易量是多少，昨天发了财报以后，交易量是平时的3倍，然后咵的一下就下去了，这大量人跑路了。

补一句，小米同日发的炸裂财报，在我录节目的时候，下午还没开盘呢，过了半天已经涨了6.5%了。当你有这种特别炸裂财报，大幅高于预期的时候，股市也是有反馈的，只是方向不一样。

那咱们说回拼多多，盈利不见了。

你把钱哪花了？人家讲了说我们单季度营销费用激增43%，达到了334亿元。等于我花钱去做营销了，这个也是可以去讲得通了。那什么叫花钱做营销呢？是不是花钱买量？我花钱到谷歌、Facebook去投放去了。海外确实是这样，他干了很多的这种花钱买量的事情。

国内呢，主要就是发补贴。你商家在我这卖东西，我就要发补贴。现在百亿补贴这词都俗了，没法说了，谁还好意思讲？在我们做游戏设计的时候呢，有一个术语，实际上是个贬义词，叫什么叫数值崩塌。什么意思呢？就是我一开始砍你一下，你掉一点血，我挣一个经验值。等到后边我到1,000级的时候，我砍你一下，掉1,000万经验值，然后你掉100万点血。这个就叫数值崩塌了，就数值大到你已经没法感知了。

而且在这个整个游戏开发的过程中，这个游戏的怪物长得都差不多，游戏怪物的攻击方式也差不多，你的攻击方式也差不多。除了那数在变，其他啥都没变。现在大家发补贴这事呢，也发生了数值崩塌。所以现在拼多多玩的已经不是百亿补贴了，人家玩的叫千亿补贴。国内的利润就必然会下滑，你发补贴发的多了嘛。

而且现在叫停了仅退款，它的利润会进一步下滑。前面我讲过仅退款这个事情，确实带来了很多对社会很负面的影响，但是他确实管理成本很低。我可以用最小的管理成本，达到一个相对来说可控的品质。但是在这个过程中，很多人感到非常的痛苦，所以最后被叫停了。这个对于他来说，也是对利润产生影响的。

但是仅退款其实并不是在一季度叫停的。1月1号到3月31号，Q1发财报的这个期间，仅退款只是作为一个热点大家在讨论，并没有真正的去叫停。这是在二季度叫停的。那么国外他的投入肯定是上升了，Temu也在快速的拓展全球市场。原来Temu的销售额美国占100%，现在美国占15%，85%在外边。

那你在全世界，你想把这85%的销售额做出来，怎么做出来？那就老老实实的去买量。虽然我们说欧洲市场、美洲的其他市场、中东市场、东南亚市场都会受美国市场的辐射，就是美国市场上大家有什么样的APP，什么样的生活方式大家很喜欢，其他的市场会照着学。但是你该买流量还是得买。那谷歌、Meta、苹果就属于数钱数到手抽筋的这种。他多出这个几百亿的成本来，肯定里边有相当一部分是被上面这几家公司挣走了。

海外呢，还在干一个很重要的事情，就是商业模式的转换。因为他要从全托管模式转向本地仓和半托管模式。原来都是说你把东西给我。

搁到我在国内的仓库里头，卖掉了以后，我就从国内直接往外发货了，走这个小件包裹。现在不允许了，要开始走这个本地仓。我要先把东西运到美国去，然后再在当地把它发出去。整个这一块的话，对于它的交付系统、履约系统的搭建，也是有一定的成本上升的。所以利润下降，价格上升，这个是必然的一个情况。全球的履约和交付设施和渠道的搭建，这个肯定是花钱了。

拼多多呢，算是中国互联网企业里头比较特立独行的一个。它虽然具备中国互联网企业的某些特性，但是呢，另外一些特性它是没有的。比如说，拼多多是很少做投资跟并购的，他就是花有钱自己折腾。公司手里边现金和现金等价物1,872亿元人民币，他手里有这么多钱。但是呢，人家不惦记说我出去投资个什么项目，我去投个电影，我去买个团队。人家手里拿着钱干嘛？一心一意的买料，砍一刀，发补贴，自己卷自己内部的员工，自己卷自己内部的这些商家。卷完了以后我就给你们发补贴，他是这样的一个公司。所以他呢真的有钱，手里有现金。原来我们都讲小米是现金王，也就是1,000多一点。他这好，1,800多亿现金。

但是拼多多呢，也具备一些中国互联网企业的本色，这玩意不能丢。什么本色？拼多多从上市以来，从来没有分过红，也从来没有做过任何一分钱的回购。我就是上股市来拿钱来了，只做提款，其他都不干。你像小米呢，也算是典型的中国互联网企业。但是小米呢还是做过回购的，他呢会在股价特别低迷的时候，他认为这个股价已经严重的偏离了小米的市值的时候，会去做一些小规模的回购，每次回购个几十亿港币。但是一旦小米的股价涨上去了，马上就开始增发配售，几百亿几百亿的从里边抽水抽出来。但是你说我就咬紧了牙，手里有现金，我就不回购，这种你也是条汉子。所以在比狠这件事，拼多多比小米还狠。

那有人说拼多多是不是恶贯满盈了，说这事是不是就完事了，以后就不用再去讲他的事了？不会的。拼多多现在到底遇到了什么问题？第一个是低端消费确实是有问题。那你说是不是消费升级了？也不是。虽然这个低端消费确实遇到问题了，为什么说高一点的会好一点？因为京东的财报是很好看的，京东的整个的收益什么都非常好。拼多多就是低端的吧，京东要比它稍微高端一点点，但并没有发生消费升级。那你说为什么卖更贵东西的京东会比拼多多好呢？原因也很简单，现在的消费基本上是靠以旧换新和国家补贴给补起来的。在以旧换新补贴和国补的基础上，一定是京东这种卖大件的。

他能够更占便宜。而拼多多的平均客单价是不到100块钱。那你在这样的一个情况下的话，你说我今天想换个电视，明天想换个空调，或者像我们家这种想换车的这种，那你跟这种平均客单价95块钱的拼多多有什么关系？没有。所以他便宜没太占着，虽然他也在那天天喊我千亿补贴了，我这也有国补哎。但是呢，大家买这种东西还是喜欢去京东。

阿里跟京东现在呢，一边在去吃国补，另外一边呢也在努力的侵袭低价区，就是在抄拼多多的老巢，准备跟拼多多赤膊大战。另外，抖音、快手、小红书这些内容电商也在开疆拓土。而且内容电商因为算是全新领域吗，现在增长的速度还是很快的。国内的消费虽然有各种国补和商家补贴之类的东西在里头，但是呢依然不太拉的起来。所以这是拼多多真正遇到的比较难的事情。

商家也快坚持不下去了，因为前边商家内卷做这仅退款，所以商家也是怨声载道。那怎么办呢？补贴呗。多发一些补贴。这也是拼多多在开财报会的时候给出的解释，就是我钱就花这了。补贴多发一些下去呢，也有利于拼多多逐步的去实现高端化，把客单价稍微拉起来一点点。因为拿补贴拿的多了，我就可以卖贵一些的东西。因为越贵的东西，特别是一些标准品，比如说iPhone这样的东西，它的利润是很透明的。所以一定要靠发补贴，才能把这些标准品的商家拉回来。所以拼多多算是有的放矢吧，好钢还是使在刀刃上了。

大环境不好，拼多多已经算是算做的不错的了。前面我们讲过，拼多多是国内各互联网公司里头管理效率最高的，而且战略最聚焦。什么意思？他不投资不并购嘛，而且人效比极高，因为他人少。他比京东阿里抖音人都少多了。你在这么小的团队下挣这么多钱，所以他人效比非常非常高。当然了你说这个，是不是就不用太担心了呢？不能这么讲。

拼多多这一次的财报呢，仅仅只是个开始。什么意思？你管理效率再高，你也没法弥补社会消费的崩塌。高端化也不是一朝一夕就可以有的。而且大家算算日子，Q1的财报最痛苦的日子还没来呢。4月份关税大战才开始，4月2号川大统领才把Excel表格做的对等关税这个表发出来，4月9号才开始对中国进行实施，5月2号才停止的小包裹免税。而且现在全球范围内都在取消小包裹免费。然后四五月份才正式叫停了仅退款。所有的这些东西，都是在一季度财报里所没有的。

二季度一定这个数据会比一度更难看。不可能说把这些东西都叠加上以后，二季度的数据突然变好了。这是不现实的。所以这仅仅是个开始。

那你说拼多多彻底完蛋了？这个事呢，也不能这么想。那为什么呢？你说这个里外里话全都被你老范一人说了。因为我是在上市公司里边做过，虽然没有做过财务，但是我做投资总监，跟财务、跟财报这些部门都是打交道的。所以我是知道一件事：财报这个东西是做出来的，不是说我的财务数据是什么样，就直接如实的给你反映出来。

你想，1月1号到1月31号之间的财务数据，你到1月31号截止了，有个十几天，你就可以把财务数据都收集全了。像原来我那种公司，还投了大量的项目，还并购了大量的项目。我在那一年能投50多个项目，并购其中一半。那你说我得收多少财报上来？我写所有的投资合同的时候，里头都有一条，就是说你到每个季度结束了以后，15天必须得把你财报给我。因为我要把这些财报交给我的财务，然后他们再去决定如何处理这些财报，是要合并到我们的财报里去，还是说不需要放在里头，还是说需要去披露一些重大的风险。他们要去做后边的功课，但是我只负责前面收集数据。

对于像拼多多这种不怎么投资，也不怎么并购的公司来说，他可能用不了15天，就可以把数据搜集全了。那么你想，他5月27号发财报，中间这段时间干嘛去了？这一个多月都干嘛去了？难道就真的是会计在那吭哧吭哧的算算数吗？会计人家也是拿着很高的薪水的，没有这么笨。大家在干嘛？在开会，开很多的会，在讨论战略，在讨论说我这个财报到底要怎么做。而且都做完了以后，你还要有很多人去签字。财务审计公司还要去审计，要有人在审计报告上签字。他的CFO，他的CEO，整个团队都要去看，看完了要去签字。这中间还要改，这个才是财报真正产生的过程。

所以呢，我们看到一份财报，甭管好看和难看，我们不应该去想说：“这个财报怎么这么难看？”或者“这个财报怎么那么好看？”那你说我们应该想什么呢？我们应该思考的是：为什么他们做了一份这么难看的财报出来？为什么他们要去做一份这么好看的财报出来？这个才是要去想的问题。要比正常我们看到这个财报，要多想一步，这个才是站到一个正确的角度。

那你说这个财报真的是可以随便做吗？不是，但是还是有空间的。有一些收入，有些成本，在什么时间点以什么样的形式计入，还是有一定的灵活性的。但是呢，并不是说你可以随便记。即使把这些灵活性都用光了，你说我实在是巧妇难为无米之炊了，或者说麻袋片绣花，底子实在太差了，绣不出来了怎么办呢？也没问题，你还可以画饼嘛，说：“哎，我不用担心，我未来会变得更好的。”

我现在花钱去做研发了，虽然亏损，但是未来一片美好。其实你看很多亏损的这些上市公司，他们就靠画饼接着往前走，股价继续高歌猛进没有问题。那你说如果饼也画不出来怎么办呢？饼也画不出来，或者说画了饼没人信了，没问题，你还可以承诺回购跟分红来维持价值。你像苹果就这么干的，每年拼命的回购。腾讯也是每年拼命的回购，阿里和京东都是在努力的回购，因为实在是维持不住了。小米也是到股价低的不行的时候，他就去回购，这个事也是可以干的。

那我们再看看拼多多。拼多多拿出来这样的一份大大低于预期的这个财报出来，打了所有预测机构的脸。你高于预期，大家还是皆大欢喜的；极大低于预期就是打人脸了。然后告诉大家日子确实难过，内忧外患，以后可能更难过。手里握了一大堆现金，1,800亿现金，不分红，我也不给你去回购。我最近没有这种打算，未来一段时间都没有这种打算。那你说他干嘛呢？他一定是有目的的，这个才是我们真正要去想的事。

那反过来看你说小米，为什么出了一份这么炸裂的财报呢？3月29号车祸之后，股价已经跌了25%了。现在马上要发新车，这可是雷军亲口说的，最后一次创业，必须把股价拉起来，要不然没法看。所以一定要发这个炸裂财报，而且发完了以后，股价就开始往上涨。虽然现在还没有涨回最高点去，但是已经比较接近了。这个都是有目的的，所以为什么做这份财报，才是真正需要思考的。

最后总结一下，拼多多到底在干嘛？这个叫预期回调，他在干这样的一个事情。下个季度的实际运营数据一定会更糟糕。大家注意，我说的是实际运营数据，不是财报哦。在实际运营数据很难看的情况下，如果将各个投行、高盛这帮人的预期拉下来，他们在做的拼多多的预期就会比原来的这种极度乐观的预期要低很多。那在这样的情况下，再在财报上做一些调整，就会好看一些。你在这个时候就不能往下做了，你得往上做一点，让最终的结果贴近或者稍稍的超出一点点预期。这个是拼多多现在在干的活。

要不然的话，在最艰难的时候，比如说二季度关税也开始了，小额包裹免税也停了，仅退款也叫停了，国内的消费还在继续崩塌之中，国外通货膨胀还在继续上升，其实消费也没有特别旺盛。在这样的一个情况下，如果是这些投行给你做了一个你完全无法实现的预期的话，那真的是屋漏偏逢连夜雨，这事是要塌房的，这事是不行的。所以呢，拼多多现在干的活叫准备渡劫。大家都先打好预防针，后边我再稍微的涂个脂抹个粉，大家就看着差不多就可以了。

拼多多的特性大家千万不要忘记：管理效率高，人效比高。战略集中，手里有钱，比谁都狠，这是他真正的特性。

以前看武侠小说或者仙侠小说，苗疆这些蛊毒的大夫，他们养这个有毒的蛊虫的时候，就是让这些蛊虫相互吞食嘛，最后剩下那个叫蛊王，最毒最狠的那个。拼多多很有可能就是最后剩下的那个狠角色。

所以，这就是今天咱们要讲的故事：拼多多发了一份不及预期的财报，股价暴跌，到底他在干嘛？

好，这个故事就跟大家讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞，点小铃铛，参加DISCORD讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我的付费频道。再见！

屠龙少年终成恶龙。Perplexity，最大的AI搜索公司，还是去卖货了。大家好，欢迎收听老范讲故事的YouTube频道。

Perplexity应该是所有的AI搜索公司里跑得最靠前的一个，也就是结合AI给大家提供专业搜索结果的这样的一个公司。现在它推出了一个叫做“像专业人士一样购物”的功能。这个名字稍微有一点点绕，因为我们比较熟悉的像海外版拼多多Temu，它的口号是“像亿万富翁一样购物”，就是说我买东西的时候不用看价钱，我想买一个就买一个，想买十个就买十个。

但是现在Perplexity说，我们要像专业人士一样去买东西，待会我们再去解释一下什么叫专业人士买东西。现在，在Perplexity里面接入了Shopify的这个平台，也就是说你可以直接在Perplexity的平台里面下单，不需要跳转到Shopify或者其他的购物网站上去，就可以直接完成购物的操作了。当然前提是你得在美国，目前还没有公开说是否接入了除了Shopify之外的其他购物平台。

而且特别神的是，Perplexity承诺说，我们所有的购物结果或者购物产品的推荐都不涉及广告。我不收钱，我都是按照搜索引擎的算法或者我的AI引擎的算法来给大家推荐的，完全不受广告的影响。原来我们在比如说百度也好，谷歌也好，看到各种商品推荐的话，都是靠广告费的，谁出钱多，谁愿意出钱，谁排前头。Perplexity说了，我这里没有这个广告的事，完全靠算法。

现在主要向美国地区的Pro用户开放。你说我是美国地区用户，但是我没有向Perplexity订阅它的Pro功能，你是不能使用这个购物的。你如果是订阅了以后，才可以用这个功能。

我们来想一想，什么叫做“像专业人士一样购物”？专业人士到底咋买东西呢？Perplexity它解释了自己的这个商品排序的一个规则，就是每次你去搜索……

说我要一什么商品的时候呢，它会向你推荐可能3-4个商品，不会很多。像我们，比如在淘宝上，在亚马逊上，你要搜索一个商品的话，十几页、二十几页，加上后边那些页数，可能永远也看不到了。他呢，说干脆我就给你三四个，不是给你一个，而是三四个。那怎么来去获得这个推荐机会呢？作为卖东西的人，或者对于我们这些玩流量的人来说，我们就要想这个问题：搜索关键词优化或者搜索引擎优化，这个事怎么做呢？怎么能够让我的内容出现在他这个推荐的框里去呢？哪怕说那人家不收钱，不要广告费，那我们优化还是要优化的嘛。

他讲了第一个相关性。搜索引擎其实也都会做这样的排序，就是我搜索什么东西，一定要找跟你搜索的内容最相关的信息发出来。他跟谷歌搜索、跟淘宝搜索、跟亚马逊搜索，有一个特别本质的差异在哪呢？就是你在谷歌搜索的时候，你经常搜一个单词或者搜一个很短的句子，10个单词就已经算很长了。但是在使用Perplexity这样的AI搜索引擎的时候，他们经常会说一个很长的句子，因为你像聊天一样嘛。说少了以后，好像觉得自己不是很礼貌，所以一般会告诉他说：“今天天气还不错，心情也很好，所以我想买一什么东西。”反而啰里八嗦跟他说半天，他尽可能的帮你筛选出跟你的搜索相关的、要求更匹配的一个结果出来。

第二个呢，就是要看用户评价和各种评分。该怎么刷怎么刷嘛，玩过亚马逊的人、玩过Shopify的人，都已经知道怎么去刷用户评价了，怎么去刷商品评分，那大家努力去刷就好了。所以呢，他们在去进行推荐的时候，会把Shopify上的或者其他的一些网站上的用户评价跟商品评分一起抓回来，进入到排序的环节中去。

再往后呢，是价格和性价比。那不是价高者夺之。像以前我们在淘宝上就会说：“哎，我们要这个价格最便宜的。”但是也有很多人会去搜一个价格适中的产品。现在呢，Perplexity说这样，我们去做个性化的推荐，满足不同用户的需求，就是你平时比较喜欢买稍微贵一点的东西。

我就给你推荐一些价格稍微高一点的，质量好一点的。你每次都是Temu上买这个最便宜的，那我就想办法让你去看到更便宜的商品。而且你想，都是Pro用户去使用嘛，所以太便宜的我估计他也推不出来。他就是这样的一种工作方式了。

当然了，这种工作方式还有一个大家耳熟能详的名字，叫大数据杀手。就是你有钱，我就让你买贵的；你没有钱，我就让你看到便宜的。因为对于这种推荐引擎来说，或者是对于AI的这个电商引擎来说，他唯一考核的KPI是成交。你如果说看了一个很贵的东西，最后你没有买，那他的成交的整个分子就会变小，成交率就会下降，这个是他们不能接受的。所以尽可能的还是要凑成这个成交。而在成交的基础上说，我怎么能够把更贵的东西卖出去，这是另外一个问题。

然后，除了这些之外呢，他还会去考量叫商品的新鲜度，就是新上架的商品、新的店铺，他会有一定的倾斜，不会始终给你推荐那个老商品。哎，我就习惯吃这东西，吃了20年了，他总会给你参杂一些不一样的、你没吃过的东西。所以，新商品评分会上升一点点。然后呢，就是商家声誉。如果有人天天骂这个商家，我讨厌谁谁谁，他就尽量的不去给你推荐相关的产品。这个是他整个这一次公开出来的推荐引擎的一个算法基准。

因为没有收广告费吗，完全靠推荐引擎，那他就要告诉你说，我是按什么方式来去评选这些商品，按什么方式去排序的。因为现在都在讲究透明的AI，你的AI的算法，或者是推荐的排序的算法，必须是可解释的。刚才这个就是官方解释，但是至于说具体每一个关键指标，到底在里边占多大的比重，他是不会说的。包括像谷歌也不会告诉你说，我这个排序到底是怎么排的。这是作为搜索引擎公司或者推荐引擎公司最高商业机密。他们可能一帮人每天做的，这个推荐引擎前面不停的调参数，让更好的商品排到前面去。什么叫更好的商品？成交比例更高的商品、转化率更高的商品排到前面去，这是他们每天在去做的事情。 但是他也解释了一下。

就这些指标是我们去做的。所以如果你是个商家，你就要想了，说：“哎，我怎么能够把商品的名称、商品的简介写得尽可能地跟这个用户搜索的信息更贴合一些？”这就是大家需要去想的问题了。这就是做SEU。其实，大家也要去干这个事：我怎么能够在搜索的时候排在前面？然后呢，管理好各自的用户评价和各种评分排行，这个我觉得大家都已经比较有经验了。

而对于Perplexity这样的一个公司来说，怎么去识别假评分、假评价的话，可能还需要再去锻炼一下。当然，对于AI来说，你做得太假了，它可能也能看出来。你说我写了一个用户评测，带二十几张照片，写了好几千字这种，我估计他们也会直接舍弃的，这一看就不像真的。这个大家要去想办法刷一些上来。

然后价格的话，我们看看是不是可以把各个价格层次的商品都填满，保证说用户是喜欢买500美金的东西，还是喜欢买200美金的东西，我都有相应的商品可以去上架。还有呢，就是不断地推出新品，哪怕是老商品，我也要不断地去修改一下它的描述、修改一下照片、修改一下这个评价，然后再去上架一下。

当然了，这个新商品上架还是需要平衡一下的，因为新商品没有评价，老商品是有评价。如果你的一个老商品评价很高，那我们就要看怎么能够让这个老商品经常被推荐。那我是不是应该发布一些新的商品去围绕它，能够把剩余的流量捡到？如果一个老的商品评价不是很高，那赶快换掉吧，这就是怎么去做它的一个优化。

当然，至于商家的声誉的话，大家就要去想了，说我怎么能够维护一个很好的商家声誉。对于淘宝卖家、亚马逊卖家，这个都是非常重要的。他们叫养大账号。就我怎么能够让这个账号的权值、各种打分不断上升，上升了以后的话，那么下一次在推荐的时候，你被推中的这个概率就会上升。

那么搜索引擎做电商，这到底是不是一个正确的方向呢？从Perplexity的这个动作来看，它呢，现在在自建支付渠道，大家以后就可以直接使用。

这个Perplexity的支付渠道去进行电商支付了，可能未来还会收一些支付通道费用，这算是一块小的收入吧。现在呢，Perplexity还在很努力地推广“像专业人士一样买东西”这个功能。怎么推广呢？就是你现在在上面买东西是不要运费的，他等于运费给你贴了。这也是很有决心的一个做法吧。

当然，我觉得在这块上舍得花钱这件事呢，美国人永远没有中国人这么狠。咱们赌性极重，舍得来孩子套得来狼的这种感觉。他们现在只是给了一个运费补贴。而且大家要知道，Perplexity里头有一个非常大的股东是谁？杰夫·贝索斯，就是亚马逊的创始人。所以他现在就是一个排头兵，出来探路的。如果他能把这条路探清楚，那后边亚马逊应该会使用相应的方式继续去提升他们的电商霸主地位。

因为电商后面的两块最大的利润，前面比如说通道费、服务费，这个基本上是可以忽略不计的。真正电商最大的收入来源是广告。当前跟这个Perplexity的收费模式是违背的，因为它是收一个月几十美金的订阅费的。你说我都已经收了订阅费了，那头再找人收点广告费，一鱼两吃，这个事有点太不道德了，所以他不能收广告费。

另外一头呢，在做电商里边比较挣钱的是什么？其实是小额信贷，就是他自己去做这个支付通道了嘛。所以以后大家再去在Perplexity上买东西，他是希望放贷款给你们的。大家要注意，我去买这个东西的时候的通道费、服务费、支付的手续费，所有这些东西都是死数。只有什么东西是活数，可以不断上升？一个是广告费，还有一个就是小额贷款的利息。这块是可以随着销售额的上升快速往上涨的，这还是大家去做电商的时候努力的一个动力来源吧。

AI搜索引擎这个方向到底是不是能跑得通呢？咱们现在讲的他去做电商了，本身这个赛道对不对？首先要跟大家讲，AI搜索引擎这个赛道非常非常的卷，因为OpenAI自己已经冲上来了，做GPT Search，大家要注意。

Perplexity后边是没有自己的大模型的，它的大模型用的是OpenAI的模型，也用一部分Llama的模型。所以在这样的情况下，它到底在干什么？OpenAI实际上是一清二楚，因为你所有在OpenAI调用的这个结果，OpenAI后头是有日志的，一看就知道你在干什么，发现还可以挣这钱呢。那OpenAI未来肯定也会卷你，这个没什么好商量的。

国内的豆包、通义千问，阿里下边的夸克呀什么的，实际上都在向搜索这块前进。国内所有的AI助手里，没有哪个说我不做搜索的，因为你不做搜索，就纯瞎编了嘛。你只有做上搜索了，才有可能成为生产力工具，它会给你一些有用的东西出来。所以这个是所有这么多做大模型的公司都在往上冲的事情。在这块呢，Perplexity算是起步比较早的。至于是不是能继续走下去，真不好说，因为模型不是他自己的，他只是在上面做应用的。在这种情况下，他未必能够走得有多远。

而且在这个领域里头，OpenAI给大家其实挖了一大坑。什么坑？就是付费订阅。谷歌跟百度都掉这坑里了。什么意思呢？谷歌其实发布了非常多特别好的功能，比如AI搜索、Gemini的图形图像识别，还有很多实时的功能都发布了。但是呢，它不能给Gemini的用户去用。为什么？因为它还惦记收一个月20美金的订阅费呢。现在所有这些新发布的功能，你都是给开发者用的，就是你在AI studio.Google.com里可以用，但是你到Gemini.Google.com里就用不了了。Gemini.Google.com是给普通用户用的，我们要去收后边这个钱，所以这些功能都不能开放给普通人用，这个等于掉坑里了。

然后百度咋掉坑里呢？百度也是要收费，就是文心一言要收费。所以呢，现在我们这些免费用户只能使用到文心一言，可能是3还是3.5的一个版本。据说文心一言4.0是可以达到像GPT-4这样的问答水平了，当然要收费。

所以呢，也没人去试这个东西，具体做成什么样不知道。所以百度也掉这坑里了。当然这个呢，你不能说这个大厂就傻，人家掉这坑里肯定是叫姜太公钓鱼，愿者上钩的一个状态。为什么？因为甭管是谷歌也好，百度也好，他们的最主要的收入来源是广告收入，叫搜索广告收入。他一旦把所有这些功能都开放了，给这些普通用户去使用，那他那块的收入就没有了。

使用AI搜索引擎，要比你使用普通搜索引擎还是爽太多了。所以在这块呢，他们也是说我们就自愿上这个当吧。现在甭管是Gemini也好，还是百度的文心一言也好，在整个的圈子里头都比较尴尬。他不愿意给普通用户去使用这个东西。

当然了，现在Perplexity呢，其实也在坑里边去挣扎。他呢也是收这个订阅费的，一个月我记得好像也是20美金。你收这笔钱，后来的广告费就挣不回来了。如何获取流量，就会成为一个很大的难题。什么意思？你说我产品做得好，为什么没有流量呢？

大家知道搜索引擎是怎么竞争的吗？搜索引擎的竞争就是流量入口的竞争。甭管是百度，还是谷歌、360、腾讯搜搜这些人，他们都是在疯狂地花钱买流量，从苹果那买，从各个的PC厂商那去买，从微软那去买，从各个的浏览器那边去买。甚至很多人说干脆算了，我自己做浏览器吧，目的就是为了争夺搜索的流量入口。都是要花钱的。

如果你挣不到广告费，你说我是靠一个月20美金的订阅费来去盈利的，那你能够投放出去获取流量的钱，就会变得非常非常少。他根本打不过这些老大。这个事算Perplexity也是掉坑里了。

现在的这些AI的聊天工具，他们一方面呢是要去靠新闻推送去获得一定的流量，剩下的就是干脆自己去做浏览器去了。你比如说像阿里，他就直接把通义千问的客户端跟夸克浏览器合并了，说以后你们就到夸克浏览器里边去使用吧。像这个豆包，其实自己就是个浏览器。像OpenAI自己现在也在招聘浏览器的开发人员，他也希望自己成为浏览器。

而且，OpenAI现在还推出了一个叫做OpenAI搜索引擎的插件。如果你使用谷歌的Chrome浏览器，安装这个插件后，我就可以替你将搜索引擎替换为OpenAI。它也在进行这些竞争行为，所以这块竞争极其激烈。刚才我们提到的那些掉坑里的情况，一个是舍不得广告费，另外一个是收了订阅费后，也没有能力再去与这些传统搜索引擎公司争夺流量入口。这一切已经形成了定局。

那么，目前的AI搜索发展到了一个什么样的态势呢？我最近看到一篇文章说，现在AI搜索是离赚钱最近的，因为他们真的要挣钱了。但实际上，现在各个AI搜索引擎，包括Perplexity，应该算是流量入口比较大的。当然，如果和ChatGPT比较，它就相形见绌了。然而，在所有单纯的AI搜索工具中，它算是流量比较大的一个。他们的用户量和流量的增长其实都是很缓慢的，一年也就增长个10%到20%这种水平。很多人说，这一年增长20%不是一个挺好的数据吗？但他的基数非常小。

现在整个AI搜索这一块，主要的流量还是在OpenAI手里，可能还有很多在豆包和Perplexity手里。总的流量非常少，他们对大厂基本上没有什么大的影响。而他们原本应该终结搜索引擎市场的，现在去看看，谷歌在整个搜索引擎市场里，还是占了百分之八九十。因此，其他人努力了半天，在这块没有什么效果。而且，谷歌的财报显示，整个搜索广告的收入还在上涨。

所以在这一块，这些AI搜索引擎公司对大厂完全没有伤害。那么，谁是大厂呢？谷歌是大厂，OpenAI是大厂，剩下一个是字节。其他的像微软、百度，我觉得在整个竞争中还是比较靠后的。最后总结一下，AIGC到现在还在努力探索变现路径，Perplexity做了非常有益的尝试，将商品结果放到自己的搜索结果里。

而且，让用户不用跳出直接进行购买，这个尝试他做完了以后，这谷歌也好，字节也好，OpenAI也好，一定会抄他后路，一定会抄袭他。没有什么好说的，这种小厂就是排头兵，你们去探路，探完了以后，其他的大厂后边去抄就好了。

电商和广告人呢，现在就有一个新的问题需要去处理了，AI SEO，这个也要去探索一下，怎么能够让自己的商品在这种AI搜索引擎里边能够展现出来，怎么能够获取这部分流量。就算他说：“哎，我不收钱。”那你看，我们即使都不收钱，那谁排前呢？谁排后头？总得有个这个条条框框，咱得说道说道，这个大家要去努力的。

像专业人士一样去买东西，这件事本身呢，其实是一个伪命题。我们永远要挣的是冲动消费，就是他并不是说我一定要去比较了很多东西、比较了很多场景，非常理性的去买这个东西，买那种不需要的东西，这才能挣到钱。所以还是要像亿万富翁一样去买东西，不要去像专业人士一样去买东西。

最后，大厂们都在后面谋定而后动的，现在冲在前面的大概率是劣势。他会帮助大厂们把这个路径探索清楚。当然，有些大厂可能比较有良心，就是发现路径清晰了以后，直接冲上去把他买下来，那这个劣势呢，还算是这个得偿所愿了吧，至少是有一定的收获。如果有一些大厂折腾了半天，最后就直接自己做了一个商品，把它做了一个功能，把它替代掉了，那Perplexity估计要倒在路上。

但这点呢，我估计还好了。虽然这是杰夫·贝索斯个人投资的案子，但是亚马逊应该也不会让杰夫·贝索斯亏钱。所以呢，他最终的结果，有可能会被亚马逊收进去，这个咱们现在就属于纯猜测了。如果谁是这个北美地区的，或者美国地区的Perplexity的Pro用户，可以买两单试试，看看效果怎么样。当然，我觉得这种效果应该不会特别好。为什么呢？因为中国的卖家是非常聪明的，你有了一个新的入口，大家一定会想办法在这个入口上面去跟推荐引擎也好，AI引擎也好，去做各种各样的猫捉老鼠的游戏。

所以你在这个里面买到的东西，应该跟Temu、亚马逊不会有特别大的差异。好，这一期就讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞，点小铃铛，参加Discord讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入我们的付费频道。再见。

拼多多财报之后，股价闪崩，这拼多多是不是要完啊？8月26号公布了第二季度财报，股价直接闪崩，崩了28%多啊。这是拼多多上市以来最大单日跌幅，以前从来没经历过跌28%这种事情。有人跟进去就抄底了，结果应了那句话：“抄底超在半山腰。”抄完了底以后，第二天接着跌，第三天接着跌，现在是慢慢的要往回涨了。

我记得原来炒股的时候有三句话。第一句话叫“割肉割在地板上”，就是一割完肉，噌噌噌涨上去了。第二句话叫“抄底抄在半山腰”，抄底完了就接着跌了。还有一句话是什么呢？叫“站岗站在最高峰”，你本来追涨追上去了，结果买完了以后就开始跌。这属于在买股票的时候三种比较让人不太开心的选择吧。

那么，拼多多的数据到底怎么样呢？我们就不在这详细念了，总之是在同行业里面最好的业绩，没有之一。而且比同行业的阿里、京东这些要好，简直完全看不到的那种好。那它为什么还跌了呢？这个原因就叫未及预期。咱们看很多这种金融数据，涨了、跌了、赚了、赔了，这算最简单的。然后呢，增长了百分之多少，下跌了百分之多少，这个呢就等于是在涨跌的基础上给你算了一个比例。

还有叫增长预期，别人觉得你应该涨多少，你涨到了没涨到，甚至还有些叫增长率不如什么什么。大家都会一层一层地去看这些数据。现在拼多多的数据叫增长不及预期，但原因其实也很简单，就是预期实在太高了。因为拼多多前面的各种操作，也是把做预期的这些投行搞得五迷三道，大家说这个一定还能再强一些。因为拼多多前面做的各种业绩，已经是惊掉了所有人下巴了。对吧，那我们给你做高一点啊，现在就没达到。而且现在的市场其实有点惊弓之鸟的状态，预期也变得非常不理性，甭管是拼多多也好。

还是像英伟达等等这些也好，他们的预期都挺不理性的。那么，是否超越预期就真的那么重要呢？其实别这么想啊，英伟达算超预期了，超完预期以后一样跌。但是英伟达跌呢，大概率是被超微电脑给带崩的。超微电脑是被知名做空机构星登宝直接指控，叫明显的会计危险信号、未披露的关联方交易数据、制裁和出口管制失败，以及客户问题。这句话合一块什么意思呢？就是超微电脑卖了很多的电脑出去，电脑带着英伟达显卡，卖出去以后，这些电脑不见了。电脑哪去了？这些都被走私到中国大陆来了。你现在再去看，是否违反了制裁出口管制规定，是否有一些特殊的关联方没有说清楚啊？他有这样的问题。如果你这个账上没什么毛病，他就会继续发公告去证实、去辟谣，甚至是起诉。但是现在超微电脑在受到指控以后，马上做出的决断是推迟财报发布。我等等再说啊，我去研究一下到底怎么回事。这个呢，基本坐实了作假，所以英伟达也直接崩菜。

咱们讲英伟达讲的有点远，咱们还是讲拼多多。拼多多呢，现在有点内忧外患的。首先，它有两个大的收入，第一个大收入是广告收入。广告收入呢，其实主要是国内的人在交这个钱，虽然不及预期，但也还是在涨，涨的其实还可以，百分之二十几。最大的问题是什么呢？最大的问题不是说你不及预期，而是这广告收入的上涨极大的低于营收的涨幅。什么意思呢？等于大家狂卖东西，但是没做广告。那这个其实是很危险的。为什么呢？做广告到底有用没用啊？不做广告，在你们平台上也把东西都卖掉了，这到底是什么情况啊？而且如果大家都不做广告了，那是不是东西还是哐哐卖呢？这个是大家真正的比较担心的事。还有一个担心的事，就是国内的商家不愿意做投放，不愿意做广告。

是因为他们可能对未来的市场缺乏更好的预期，这个也是一种猜测。而且现在拼多多出了一个新的政策，叫广告费可以退。什么意思呢？就是你投了很多广告费，参加了各种活动，如果用户退单了，广告费会一起退回来。这个也有可能是造成他广告费增长的不是很猛的一个原因吧。就是拼多多本身退货的量也很大。

被京东、淘天、斗快针对的拼多多，在国内其实也是不那么好走。大家都想明白了，价格才是唯一的王牌。刘强东也说了，包括淘宝、天猫的人也都已经看明白了，别什么消费升级，别什么品牌化了，咱就打价格战就完事了。咱也紧退款，都搞这一套东西。更别说抖音、快手，上头卖的全都是这种更便宜的东西。

新老电商在各自的领域里都有各自擅长的事情，比如说京东比较擅长的是仓储物流，淘天最老牌，所有服务都有，做得还可以，不算最强，但都有。斗快的社交电商完全是新赛道，再加上视频号，其实也在开始蚕食电商的市场。拼多多则是被推到了仅退款和运费险的最前头，去顶雷。所有跟商家的矛盾，都是拼多多在前头顶着。这东西你发明了，其他人我用着就行了，用得好不好咱们不管，出了事都是拼多多最坏。

而且国内经济现在也继续在稳中向好的发展，这就是拼多多在国内遇到的问题。那么交易服务收入虽然未达预期，但还是在快速上涨。这就是它两个主要收入：第一个是广告收入，第二个是交易服务收入。交易服务收入实际上主要是海外Temu在挣这个钱。就是说你在Temu上全托管，你已经没有地方自己去打广告了，剩下都不用管了，只管把东西给他，他就赚这个服务费就完事了。那么这个数涨了多少呢？同比增长了234%。你也想象得到，这个预期到底定得有多么疯狂。

同比上涨234%，居然还未达预期。那么，涨的不及预期，可能就是做预期的人实在是不够冷静。真正可怕的，其实不是交易服务收入这块未达预期。真正可怕的是投放在下降。什么意思呢？就是像拼多多这样的企业，他们到海外以后，第一件事要干嘛？买辆到Facebook上投放，到谷歌上去投放。说我要用这个流量去给我装这个Temu的APP，在里边去卖各种东西。这个是他们很努力去做的。而且每年应该会投出几亿美金。到今年呢，这个钱突然变少了。少的原因其实也很简单，他们在美国该买的客户实际上都买过一遍了。你要再买一遍，其实不爱用的人也不够用，意义也没有那么大了。

现在，谷歌跟Facebook的财报上也显示了，来自中国的电商广告的投放在下降。这个其实就讲了拼多多投的少了。不敢花钱，是要比你挣了钱或者少挣钱了，挣的钱没有我想象的多都要吓人。因为你一旦不敢花钱了，就说明你这个手里拿着钱袋子的人信心不够坚定了。这个事是真的会吓退市场的。

全球的流量市场的影响与传递过程其实是非常有趣的。比如我们以前就干这个，中国跟日本是走自己的，不看别人的。你比如说美国谁排第一了，跟中国谁排第一是没关系的，日本也是如此，基本上是不受别人影响的。然后世界其他国家都看美国，受美国榜单的影响。只要某一个APP在美国排第一了，全世界，包括像德国、法国这种非英语国家，都排得很靠前。这个是一个在流量市场里比较奇怪的现象。Temu在美国已经达到瓶颈了，投放就会开始下降，因为美国是在全世界买量投放最贵的地方。其实它单价不是最高，像德国、英国、日本这些地方都要比美国贵。为什么？因为那地方的广告。

或者说，人群的消费能力要比美国强。但是，美国，比如我想到排行榜第一去，总的花费要比刚才我们讲的那些国家要多。因为第一个，它的单价也很高，虽然没有达到日本、德国、英国那么高，但也是非常高的。第二个是什么？美国人多。你要想排到前面去，你需要投放更多的广告进去，用一个相对比较高的单价投进去，才有可能霸榜。因此，我们以前说想要屠榜，特别是屠美国榜，那你是必须要付出相应代价的，要花的钱也是最多的。其他市场的投放肯定在提莫这会增加，但是肯定不会花美国市场那么多的钱，因为美国市场是一个非常特殊的，有指向性、有指标性的一个市场。

Temu呢，也在尝试摆脱对美国市场的依赖。美国在摆脱对中国制造业的依赖，Temu在摆脱美国市场的依赖。去年，美国市场的销售额占到Temu的60%，今年到现在为止大概还占40%。今年到年底，预期能够让美国销售额占在Temu全球销售额的30%。并不是美国人买的东西都会变多的，只是Temu希望把其他的国家都做起来，这是Temu现在正在努力的事情。而且现在Temu在美国的投放呢，已经不以拉新为目的了，而是以拉活为目标。

什么叫拉新？就是我要去发展一个新用户，这个人原来从来没装过Temu，我要把它拎起来。什么叫拉活呢？就这个人原来装过Temu，甚至Temu还在他手机上，还没有卸载。我来打一个广告告诉你说：“哎，你是不是要回去看看？是不是给你发卷了呀？你是不是应该回去买点什么东西去呀？”这个叫拉活跃。现在呢，在美国主要在干这件事，表现呢还算稳健。

为什么就算崩了呢？他的股价头一天跌了28%，第二天跌了4%点多，接着跌，第三天好像还是在跌，第四天大概涨了1%点多，慢慢在起稳了。其实按照拼多多的数据来说……

稳健这个词还是太保守了。他那个数据其实是相当相当的亮眼，只是做这个预测的人实在太疯狂了而已。其实这一次的下跌是管理层自己想跌。管理层自己到最后讲的那些话，说我们希望他跌下来，你们给个面子让他跌吧，他就跌下来了啊。

为什么管理层希望拼多多的股票跌呢？你说大家不都应该希望股票涨吗？他为什么想跌？第一个原因其实也很简单，就是要降低预期。拼多多这种模式其实一直都不是那么能够放在桌面上的，它一旦放在桌面上成为众矢之地，他的压力会非常的大。因为他的很多的这种操作方式其实是反人性的，你看到了以后会觉得浑身不舒服，但是效果又非常的好。但这个东西你一旦把它放在头，一个光明正大的放这，他就会有问题。你让他在偷偷后边挣钱，他会很开心的。

第一件事，就是要降低大家对拼多多的预期，这个目标基本达到了。再下一个是什么呢？就是在中国当首富是个很危险的行业。一旦成为首富，很有可能会进去。拼多多的创始人黄峥一共是当了18天的首富，这个位置实在是太不吉利了，赶快跑吧。他呢是从8月9号到8月26号，当了18天首富。不是所有人都能在这位置上站着的。

你比如说你做这个生意是为国为民的好生意，或者是说你做的生意虽然没有那么好，但也算是一个正儿八经的生意，这个可能你还能待在首富这个位置上。但如果你做的是一招人恨的生意，你又当了首富，这个事就实在太危险了。因为我以前在盛大，盛大的陈天桥是当过首富的，他前面的首富基本上都进去蹲监狱去了啊。所以他上去了以后说，咱们怎么能自污一下，怎么能够让一让，让其他人都发展起来，我们不能去当首富，这太危险了。

所以在8月26号之后，拼多多的黄峥就已经不再是首富了，他现在应该是可能第四名。

第五名的样子吧。现在的首富依然是农夫山泉的钟睒睒。虽然农夫山泉的财报要比拼多多的财报还要烂一些，股价也在暴跌，但是钟睒睒还是首富。农夫山泉大概跌了百分之十几，因为农夫山泉的水是被媒体和舆论彻底搞崩了。现在基本上靠茶饮料在撑着，这对于农夫山泉来说实在是不容易。

这一次拼多多之所以暴跌，其实核心不是数据，而是看管理层具体说了什么。他这次来的管理层主要是叫陈磊，现在是拼多多的CEO和董事长，黄峥应该已经算退休了。他讲了几个话，让大家感到有问题。第一个要坚定走高质量发展路线。这句话其实大家就觉得你在仅退款，在各种的淘汰劣质商家的路上是不会停的，也不会道歉，也不会改变任何这种强硬态度。因为拼多多原来在国内被指责最大的东西，就是对商家太苛刻了，太严厉了，而且处罚非常的狠。这句话就是我以后会更狠，你们不要来挑我这个。而且这个目的就是为了让整个拼多多的货物品质上升，所有你们被我罚的人，你自己去想想，你东西卖的到底对不对。

这是第一句话。第二句话是投入百亿扶持新质商家。他不是挣了好多钱吗？你们谁做的好，我就给钱扶持他，接着打价格战。拼多多这公司非常有意思，不投资、不并购，疯狂挣钱，挣不完钱也不折腾。挣到了钱干嘛，要么就算成利润搁在那，搁着他也不给你分红，也不给你去回购，就放那放着，要不然就去买辆去，我去给你补贴去，我给你打价格战。这个事是别的任何一个电商企业都玩不过他的。他就是非常单纯的，我可是去打价格战，这个是挺吓人的。

而且还讲了什么呢？受益于宏观经济企稳回升，线上零售持续向好，歌颂了一下稳中向好。做得好是圣上英明，做不好是草民愚钝，这个还是要表明立场的。

要深化发展高质量的战略，仅退款、疯狂罚款造成商家围攻。没关系，接着干，坚决地进行平台和商家生态的治理，打击不法作弊商家，推动产业带去污存金。这个是他们讲的这个话：加大补贴力度，提高高品质的品牌商品入驻，接着玩百亿补贴广告预算。特殊的一种消费方式，这个只有他在玩啊，京东也好，阿里也好，都在玩百亿补贴。你其他人补来补去，利润会下降。拼多多补完了以后，人家还特别挣钱啊。阿里京东经常投完钱以后，百亿补贴了以后，他还去做很多别的特别浪费钱的事情，所以就导致赔钱了。

除了这些之外，还要干什么呢？拼多多的农产品的流通在上升，也算是交易服务费，农产品不算是广告费。拼多多最擅长的永远是补贴，卖农产品我给你补贴，你买这个荔枝我给你补贴。所以现在我们家很多菜也在拼多多上买，水果也在拼多多上买，哎，真便宜，品质还不错啊。家电下乡，拼多多说我们也去干去。本来就是五环外青年的选择，现在下乡我们也去。你到了农村去，我们卖的冰箱还是比别人便宜，这个是拼多多真正会玩的。

海外呢，也讲了啊，海外受到非商业因素的影响非常严重，因为各个国家呢，现在都在对中国生产的商品进行加税，取消包裹跟小件的免税，这个在很多的国家也在讨论。半托管跟这个有关系没有？有些人分析说，你看全托管不灵了吧，拿去玩半托管去了，跟这个有点关系。但是其实关系不差，可以搞半托管的，实际上都是老牌的电商，短期你又干不掉他，所以干脆就一起发财算了。半托管这帮人你不拉着他玩，他原来在亚马逊上、在阿里Express上、在TikTok上人家也会玩，那你干脆你在我这也能够出点货，就出点货呗。他是这样的一个思考，并不是说他的履约成本太高了，我们一定要使用半托管。

半托管搞不转了，并不是这样回事。海外呢，如果一旦开始了提高品质，准备挂着补贴卖iPhone了，亚马逊可能就真的危险了。而且他们也明确地说了，要牺牲短期的利润，大家对长期也不要有太高的预期。我们一定会牺牲短期利润的，再往后你们就不要再做这么高预期了。而且讲得很清楚，不分红不回购，这个是肯定不能去做的。既然都讲成这样了，就求锤得锤。最后，当日暴跌28.4%，这就是真正是他们自己的管理团队希望股价下跌。

那你说真的会崩吗？我觉得想太多了，只要中美两国不要真的开打，就不会真崩。肯定轮不到拼多多崩，真要崩，那些有品牌的，惦记做品牌溢价的人会真崩。而拼多多相对来说，他应该会活到最后。国内肯定还是要继续打持久战，这个没什么好说的。农业算是新的增长点。

拼多多真正比其他电商强的地方在什么地方？刚才我们讲了啊，京东最强的地方是物流，淘宝是什么都有，而且做得还不错。抖音快手玩的是社交电商，那拼多多到底强在哪？拼多多强就在于高效的运作机制，他比别人都快，而且他人少。拼多多的流量模式是别人学不来的，他可以把流量算得非常细。

你比如说像京东，你必须是什么？别人花钱在你那买到了流量以后再去卖这个商品，但每一次交易必须盈利。而拼多多我就可以说，我可以啊，每台iPhone亏500块钱把它卖掉，卖完了以后，你这些用户到了拼多多以后，再去买些别的，我再把这500块钱挣出来。灵活高效的资金运作方式，这个也是别人搞不定的。

而且拼多多最强的地方叫不折腾。像京东今天投资个这个，明天并购那个，阿里也是如此，什么都干，天底下没有他不干的事啊。拼多多除了卖东西还不干，基本上不怎么做投资并购，挣了钱我就做内部孵化。

他有时候会有些新项目出来，比如多多买菜，而这些呢，都是从拼多多内部孵化出来的项目，并不是说我在外边看着这玩意好，我直接冲上去一把钱把它买下来，没有干过这种事。有了钱就是买流量，发补贴，其他啥也不干。他也不回购，也不分红，有了钱就跟大家死磕，最后大家都嗑不过他。这是拼多多最真正强的地方。

那么，海外呢，美国已经准备向提高品质的方向走了，提高每年的销售次数或者售卖次数。什么意思呢？现在，比如说有拼多多的，或者有Temu的这些账号的人，每年比如说买个三次，我们希望你每年买十次还是买二十次。他希望提高这个东西；然后呢，提高单价。原来你比如说每一次买十美金、二十美金的东西，现在我们希望每次你能买到五十美金到一百美金的东西。他希望干这两件事，准备把国内的品牌运营那套东西也搞过去，拓展更高层次的消费者。

半托管其实也是在为这种事情去准备。你比如说我去卖iPhone，我不可能从中国把iPhone拉去在那卖，我肯定是在美国当地找着iPhone来卖了，那一定是半托管，不可能是全托管的这种模式。至于其他的国家跟地区呢，也在快速的推进。美国的传播力度还是很强的，我觉得海外不用太担心他。

那你说在这样的情况下，管理层为什么就一定要股价跌下来呢？第一，调低预期，这个事我们刚才讲了，不能做靶子。第二个是什么？说了不回购，他就绝对不能自己去抄底。拼多多讲了我们不回购，结果股价跌完了以后自己去抄底了，这个是会被SEC发警告的。你这个属于是骗人，这个事是不行的。

所以唯一的可能是什么呢？就是他可能在未来一段时间，会去做一些分拆重组或者是多重上市这样的操作。那这个时候，如果整个的盘子稍微小一些，重新上市或者再去融资，会给新的投资人更好的预期。在进行拆分重组的时候，大家也更容易进行操作。因为你一旦拆分重组，一定会涉及到外边，有投资人要进来。如果没有外部投资人的话，整个拆分重组的过程会阻碍重重的。外部筹资人进来肯定是要挣钱的。

拼多多的股票一路高歌猛进，那我现在进来挣啥钱？你把这个股票打下来，所有投资人拿着钱在外边看着。这个时候，我参与一下应该有机会啊。那这个时候我们宣布一下拆分重组，或者是多路上市，那么有一些投资人正好趁着这个低位冲进来。我来给这笔钱，给完了以后大家再去做拆分，再去上市，那咱们一起来挣这个钱。

因为现在阿里是刚刚在港股上第二次主要上市，拼多多是不是也要有样学样呢？而且，Temu一旦被美国针对的话，是否会把它拆出来单独去上市呢？这些其实都是值得去思考的问题。否则的话，管理团队不会有那么大的动力，直接把股市干崩掉了。

因为你干这种事情，是有可能会被股民集体诉讼的。在美国，股票只要暴跌了，就会有律师去组织大家说来怎么告他吧。如果没有后边的一些其他操作，很少有人玩这种事情，故意把自己的股票搞低了。这就是咱们今天讲的第一个故事。

拼多多的海外APP Temu正在全球范围内高歌猛进的同时，老窝被人端了。Temu广州总部被围，数百人冲击办公区。Temu是不是要完蛋了？

大家好，这里是老范讲故事的YouTube频道。今天咱们来讲一讲Temu广州办公区被围到底是一个什么样的事情。这个事情呢，本身不是近期才开始突然发生的，已经有两个多月了。在这两个月多月里头，一开始是有几十个人在Temu办公区下面聚集。而且呢，因为Temu不断地在去删评论、删抖音、删各种各样的媒体，所以这个事情并没有被大家所关注到。但是这些聚集的人呢，越聚越多，到7月份聚集起了几百人。而这些人最终没有控制好情绪，冲击了Temu广州的办公区。

这到底是一个什么样的故事呢？Temu管理他整个的供应商团队使用了最简单粗暴的方式，这个方式呢叫以罚代管。到底什么叫以罚代管？因为我们以前经常讲很多的政府机构以罚代管，大家还去声讨你，说你什么都没做，各种的基础设施也不完善，你出了事情只管罚款。这事到底行不行？其实问题不出现在以罚代管本身这件事上，问题出现在你的规则是不是明确，规则是不是公平，是不是透明，出现在这种问题上。但以罚代管通常在规则清晰、透明、公平这方面做得都不是特别好。

从拼多多开始，那一天他就是以罚代管，谁出了问题我就罚谁。那么为什么到现在大家去聚集了呢？2023年底，Temu修改了售后规则，就是如果平台认定商品有质量问题，卖家支付总价5倍的售后赔款。你比如说我卖了个10块钱的东西，认为你这东西有毛病，赔50。就这么简单的一个规则上去了。但是这种规则的执行通常是滞后的，不是说我今天制定了规则，今天就开始一丝不苟的执行啊。他们一般是制定完了以后，先去宣传一下，逐渐地再把尺度和力度拉上来。而且闹上来以后，也是有人说：“你这个有问题啊，你这只有0和1，这事不行。”什么叫0和1啊？就是平台去判定你这个商品到底有没有质量问题，有或者没有，那就是0和1嘛。

而且大家知道，海外Temu玩的叫全托管。什么叫全托管？就是你把货交给我，剩下你就甭管了，全都是由Temu去搞定。那么如果在国内，我想把这个货退掉，我认为这个东西有问题，那么还是商家再去跟你沟通，而且商家会在里头有一定的自主的权利。而到国外，全托管了以后，完全是Temu平台方在帮你跟用户之间去沟通。

那么平台方的成本是很高的。当用户要求退款的时候，他会说：“那退了吧，我同意了。”那么在这样的情况下，他肯定做出的判断会比在国内的商家自己去跟用户沟通的情况下，对商家更加不利一些。

到今年1月份，这个规则又是发生了一点点小的调整。是什么呢？改成了根据产品品质分数划分罚款金额。就不是说0和1了，而是说多少次投诉，多少次退款，你这个分数就下降。降到多少以后罚多少钱，再降到多少以后再罚多少钱，它变成了这样的一种规则。

但是呢，规则通常都没有那么清晰明确。而且刚才我也讲了，很多这样的规则他制定了以后，未必马上就开始执行，他也可能会再稍微拖一拖，再逐步的实施。那么在这样的情况下，有些商家就会觉得：“我受到了很大的损失，原来都卖得好好的，最近怎么突然不行了？”有些商家说：“我不同意啊，我不允许你这样去对待我。”不同意也没问题，你就没法登录后台了，你也看不到数据，不知道卖了多少，不知道库存里还有多少东西。

也不知道账面上有多少钱，也没法去做提款啊。就是说，卖完东西以后，你要下一个指令，这个钱再回到你的账号上去。这些事都没法干啊。那么以罚代管呢，通常也是不得已的手段，面对良莠不齐的供应商啊。你说拼多多供应商有好人没有？一定有，而且大部分人一定是好的，对吧？但是也有坏人。你说我怎么把它挑出来？很难啊。

面对纷繁复杂的各种指标与条件，你这东西到底卖的好不好，是因为便宜卖好了，还是因为质量好卖的好，还是因为其他的什么原因卖的好，这我不管啊。因为拼多多最后要的就是东西卖好了，退货下降，转化率上升，其他对于他来说都无所谓。但是呢，影响你的销售、影响退货的因素非常多。最终呢，只能进行终极简化。终极简化是什么？设定极简单的指标，以罚代管啊。

我们规定了，你退货达到一个什么样的比例，我就可以来判定你的品质有问题。如果你的品质有问题，我就罚钱。那就搞了这样的一套机制进去。以罚代管呢，必然会有很多的缺陷啊。第一个缺陷就是宁杀错不放过。那么他一定会有迫杀的。本来东西卖挺好，但只是卖到美国去，可能美国有一些人素质也不是很高，用完了以后呢，就想占一点小便宜，想去仅退款，或者想去做一些其他的，说我就退了或者什么样。

因为我以前问过电视的人，他们送到美国去卖电视的时候，觉得我到美国还不大杀四方，后来发现不是那么回事。有很多的美国穷人也会把这些电视拉回去以后，看了一个礼拜，再给你拉回来要求退款。在美国的各种超市里头，是不问理由的，也不问说你这个包装是不是完整，就其查嚓咔嚓给人退了。而他们退回来这些电视呢，根本就没有办法进行二次销售，导致乐视当时想去美国卖电视，这件事情就破产了。

拼多多肯定也会碰到很多这样的情况，而且他卖的东西还是很便宜的，10美金以内的，那类似这种事情就会更多。而且他们卖的各种商品，一定要比当时的乐视电视更加粗糙，这个没什么好说的。那么在“宁杀错不放过”的这种情况下，肯定大部分人是好人，没有被罚，这个一定是主流。

那你们有没有说拼多多就是卖烂东西，啊就应该罚死他？别这么想，数据在这摆着呢，人家半年卖了300亿美金的东西，这个不是白来的。如果真的是说他卖的所有东西都是垃圾，应该罚死他，那拼多多就应该直接破产。所以数据告诉我们，拼多多卖的东西大部分还是好的。

那拼多多有那么多的商家，可能几万个商家里头，有几百人跑去充卡闹事去了。所以，大部分人应该是卖的东西还不错，也没有被罚。那你说坏人被处罚了这个事情呢，也是肯定存在的，这是拼多多设立规则的目标，希望大家尽量去做好人。

那你说有没有好人被错杀呢？一定有，这个没什么好说的。那你说有没有坏人钻了漏洞，没有被罚呢？这个肯定也有。这实际上就是四个象限，我们在这四个象限里的情况都有。那么是不是应该说好人啊打啊，坏人应该都违反中间的，这种错误的情况就不要发生？这个是不是才是好规则？

跟大家讲，还真不是这样的。应该是什么呢？在不同的时间点使用不同的规则尺度，才能够得到最好的效果。这个我们待会再去讲说，为什么现在拼多多要去收紧这个口子，以罚代管，虽然有缺陷，但是呢，这就是目前最高效、最低成本的管理方法，没有之一。

有误杀，只要错误的比例在可接受的范围内，就算了。比如说我漏掉了一些坏人，错杀了一些好人，那么这些好人有些不跟我玩，算了，有人愿意接着跟我玩。这个有一些坏人路过了，我的口碑在下降。

们下一次调整一下规则，把他们弄得再严一些。只能这么往前走，不需要太细致的规则，反正我也不需要跟商家去解释。而且商家被罚了以后呢，也基本上没有地方申诉。这就是在中国，为什么大家普遍使用以罚代管的方式，因为我不需要跟你解释。你像在美国，苹果处罚了开发者，开发者可以去申诉啊，你还得给人回。你这个罚多了以后，成本会上升的，没法去管理更大规模的开发者，谷歌也是如此，很多平台方都是如此啊。但是他们面对中国开发者的时候呢，可能也稍微有点偏向以罚代管，因为咱们韭菜足够多啊。这是另外一个问题。

尺度呢，我们也可以随时调整，因为我不需要跟你解释嘛，所以我们可以根据任何当前情况去调整最适合的尺度。那么，到底以什么样的情况来去调整尺度呢？因为刚才我们讲了，这个平台是不接受投诉的，也不进行解释。那么商家觉得疼了，觉得不舒服了，这种信息是反馈不上来的。平台是以销售转化率和退货率来进行反馈的。如果我发现我的销售转化率下降了，那么一定是什么东西卖贵了，绝对不是质量不好，一定是东西卖贵了。如果我发现我的退货率上升了，那么一定是质量太差了。所以呢，他们会在这两个指标之间进行平衡。

说我现在刚到美国去，要去冲销售转化率，要去买流量，要去做第一批客户的转化，我就把尺度放松一点。等我站稳脚跟了，我现在要去冲退货率了，我要把退货率压下去，那我就把尺度拉高一点。我随时可以改，一天改10遍都是可以的。那么，上门闹事的是不是好人呢？或者上门闹事的就是坏人呢？大家有没有想过这个问题？首先，规矩是死的，人是活的。近期呢，肯定是罚款激增，你像去年年底就开始进行销售额5倍总额的罚款了。

对，为什么到5月份大家才开始去聚集？一定是近期罚的特别猛，他调整了罚款的尺度，因为不需要解释，不接受申诉嘛，所以只要我觉得就可以了啊。在调的过程中也不需要跟任何人商量，也不需要征求意见，就这样的一个状态他就干了。

有人呢，被扣了几百万在里头啊，还有些人呢，一天收到了9个罚单。那么以前他们可能同样的货、同样在卖，都没有任何问题，怎么突然今天就不行了？这个是很多中国卖家在平台上会遇到的问题。原来都好好的，怎么就现在不行了？其实原来规矩也是那么定的，只是人家原来没有那么执行。

刚才我讲了，规矩是死的，人是活的。掌握尺度的人觉得最近的退货率上升了，我需要去调整一下这个数据。在这种事情上呢，真的叫可怜之人必有其可恨之处。这些商家也好，拼多多的平台方也好，都有他们做的对的地方，也都有他们做的不对的地方。不可能说这里头谁就是好人，谁就是坏人啊。

没有上门闹事的都是什么人呢？肯定有领头的啊，这种事没有领头的不可能闹起来。第二个呢，也有浑水摸鱼的啊。但是相信我，领头闹事的人绝不是最冤的，东西做得最好的，被罚得最重的人啊。但是他有可能是什么？他在里边各种串，各种尾货的人啊，他的量可能会比较大，但他的商品的质量呢，大家就不要太指望了，对吧？

至于浑水摸鱼的呢，可能也是一些在里头串货的人，他们量没有那么大，他们会在里头看看，是不是有机会啊，调整一下政策，或者整一些什么样其他的事情，也有可能是给这些领头的人来助权的。但是你说有没有不明真相呢，一定有啊，不可能没有。但是具体里头有多少，就不好说了。

但你说这里头有没有真正的好商家呢？我生产的东西都是好的啊，符合所有的规定，因为被冤枉了，被罚了好多钱，我叫来申诉。

这种人有没有呢？你要说一个都没有，这个事呢，也绝对了啊，好几百人对吧？但是呢，应该比例非常少。为什么呢？因为如果你的商品做得真的是比较不错的，质量好也符合各种规范的，就算是被罚，应该数量也是比较少的啊，不会开到那么多的罚单。

另外一个呢，对于这些商家来说，他们有空出来闹事，还不如去研究一下，为什么会出现这样的罚单。我们是不是应该可以调整一下商品，调整一下品质，再去申请一个什么样的证书资质？他们会想这种问题。对于他们来说呢，就是忍忍就过去了。

当然，有些人说我不忍了，我就不在拼多多卖了，我去其他地方卖去，那是另外一回事。那么，为什么在这个时间点突然爆发起来？为什么在这个时间点规则一下就收紧了呢？电商啊，其实就是这样啊，每过一段时间就收紧一波。他永远是跟着流量的波谷来走的。

我要冲一波波峰，一定是东西要便宜，品质不用太上心，我们只管往前卖。大家注意啊，当这个流量达到顶峰的时候，还有一个什么东西会达到顶峰？投诉和坏消息，各种各样的产品质量问题一定会达到顶峰啊。那这个时候呢，就整治，往下整。在整完了以后说：“哎，我把这个基础夯实一点啊。”比较烂的商家把它们排除掉，再往上冲一波流量。哎，冲上去以后啊，再往下压。他一定是这样去工作的一个过程。

我记得我们以前做APP的时候，其实也干这个活啊。但是我们干的是什么呢？是在月初的时候，我们会把所有APP上的广告都删了，让APP的评分上升啊。大家很喜欢我们的APP，因为一定是这样，上广告多了以后，你的APP的评分就会下降嘛。到月底的时候呢，因为要冲业绩啊，就把所有的广告都加上，看业绩达到了。到月初的时候一看，怎么评分掉成这样了？快，先把广告都删了。

再干一次。所以，一直在这样往前走啊。电商也是如此，每过一段时间呢，电商平台都会往前去发展，会去进阶。包括淘宝开天猫的时候，一帮的商家跑去围堵淘宝啊，因为你不去整一个天猫店，只有淘宝店的话，你东西卖不掉了。而天猫店呢，又是他邀请的，又是要交押金，这个就比较难以进入，变成了一种稀缺资源。一堆人跑去围堵淘宝。后来呢，拼多多也干过类似这样的事情。有一段时间，拼多多在国内搞得风生水起，一堆人去讲述我在拼多多买了各种假货啊，央视上报了挺长时间的。拼多多说，那我就整治啊，我们这个拼多多开始要引入各种品牌啊，我们自己官方要直接卖各种有品牌的东西。原来那些杂牌的东西我不卖了啊，或者说我要少给你流量。

那被保险人呢，也跑到拼多多去炸店啊。什么叫炸店？就是我跑到拼多多官方的店铺下边去下单，下完单以后退货，这个也干过啊。通常是在一个什么样的时间点，在流量达到高峰啊，投诉达到高峰的时候进行品质管理。在这个时候呢，大家就会遇到这种诈骗，围困冲击办公室，就会遇到这种事情。而且，所有的电商平台都会周期性的遇到啊，这个是没有办法的。

那么现在这个时间点呢，Temu也在转型啊。前面是全托管模式，全托管模式呢，就大量的尾货直接冲进去。什么叫尾货？我已经把这个大头都卖掉了，最后剩一倍点啊，这部分就扔到这个Temu平台里去卖。而尾货的品质呢，未必不好啊，但是呢，肯定就没有那么认真，压根就没有人去保证这个尾货的品质到底是什么样的。但是呢，真便宜。为什么？因为尾货的成本计算不是这么算的啊。他怎么算的呢？比如说吧，我10块钱成本做一件衬衫啊，做完了以后呢，我卖100块钱，卖掉了比如说50%，剩下的50%。

其实已经都挣回来了。你想，10块钱的成本到了100件啊，你就只花了1,000块钱。其中的50件，按照100块钱的价格给卖掉了，他实际上已经挣了这个5,000块钱了啊。剩下的50件呢，其实是没有成本的啊，因为你已经把所有的成本都覆盖掉了。这个时候，剩下的50件说来一块钱一件，你给我把它卖了，我把这库存清了不就可以了吗？

所以以前Temu上很多的产品非常便宜的原因是因为尾货。那么这些尾货呢，它的各种认证、包装啊通通是没有的。因为我们以前也请美国的朋友、加拿大的朋友给我们做过Temu产品的开箱，那真的是，甭管什么商品，塞一塑料袋里，上个打压条码，就给你发来了。连什么说明书、品牌、任何的盒、包装盒什么都没有，就是一个大包裹。大包裹拆开了以后，一大堆小塑料袋，透明的塑料袋，每一个塑料袋里装一件商品，每一个塑料袋上贴一个，那还不是二维码，应该是条形码的小商标啊，就完事了啊。不是商标，条形码的一个小标签就完事了。

就是这么一堆东西，一大包给你送来。但是他们就想说，你看，虽然包装很简陋，什么也没有，绝对三无啊，什么生产日期、配料、各种的安全警示，什么都没有。那个东西，但真便宜。就是这样的一些东西，现在呢，量已经冲到了，地盘也占住了。你现在到美国，再到这些国家去打广告，你也没法再去让你的流量上升了，那怎么办呢？该提升品质了。

在国内走过的路，在国外还要再走。只能是开始去收紧，靠以罚代管的方式，提高处罚的这种门槛，让更多的坏的商品被罚到。当然在这个时候，一定也有更多的好的商品会被误伤啊。在这样的情况下呢，就会发生小的摩擦与噪声。刚才我们讲到，几百人跑去围攻冲击Temu办公室。

这件事情只能算是小的摩擦与噪音啊。对于Temu来说，都是拼多的老人，他们面对这种商家围堵，面对这种冲击，面对诈骗，面对各种各样的商家反弹，经验还是非常丰富的。相信他们可以解决这个问题。那么未来会怎么样呢？肯定是闹完就完了，因为前面已经闹过这么多次了，没有哪一次闹完了以后，让任何一个电商平台真正遭受任何损失的。通常闹完了以后，电商平台都是更上一层楼。所以闹闹更健康。

Temu会继续调整以罚代管的尺度后，也要与时俱进。而且在不同的国家和地区，会适应不同的尺度。这些闹事的人，他们也会打听最近开什么新区了没有。为什么一旦开新区了以后要冲量？在这种地方，对于产品的品质要求就会低一点，他们就会想办法再把一些尾盘的货仓扔进去，把这个货物变现出来。能够适应的商家会继续做下去，而且大部分的商家是能够适应的。无法适应的商家肯定会死掉一点，这个没什么好说的。

但是呢，也一定会有一些新平台继续承接这些商家。有些人说，我就擅长造这个最便宜的不合规商品，那怎么办呢？我也没有办法说跟着你这个平台与时俱进，你要求我把这个品质造好，我就可以造出好商品来，我也没这能力。那其实也很简单，你总有新人来承接你。像当年淘宝说我把这些烂商品全都扔出去的时候，拼多多就来了，来我要啊，你都给我，我拿去卖去。等拼多多说我不要了，我这些商品都不要了，我们必须要有品牌了，那怎么办？抖音上来说，我在这，你们可以到我这来，搞定这件事情。抖音后边还有快手，还有一些新的商家出来，卖这些假冒伪劣商品的，或者很便宜的低端商品的，这些商家一直会存在。这个原因是什么呢？

是因为这种交易和市场是没法消灭的，总有人愿意买这东西，就总有人愿意造这个东西啊。那么，他们会被一级一级地传递下去。到明天应该叫“太阳照常升起”。Temu会经历这一次小小的磨难，走上另外一个高峰。而且在这个过程中，对啊，中国政府会怎么反映这个事情呢？中国海关总署已经下文了，积极调整，配合电商出海。

好，这一期我们就讲到这里。感谢大家收听，请帮忙点赞、点小铃铛，参加Disco讨论群。也欢迎有兴趣、有能力的朋友加入付费频道。再见。