字节、阿里、腾讯一口气下单350亿美金，英伟达却最多只能供货一成。RTX PRO 5500到底是何方神圣？去年5万嫌贵，今年9万却抢着下单。
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老范曾经预测中国会大买H200，翻车了；今天打脸的方式有些奇怪。10月20号，路透发了一条独家：字节、阿里、腾讯三家向英伟达订了RTX PRO 5500显卡，加起来超过300万张，每张大约11,400美金，总价超过350亿美金。消息来自两位知情人士。现在知情人士很多，但我觉得路透社说的知情人士，还是稍微靠点谱吧。
整个中国下的订单超过了600万张，可另外一位知情人士说，英伟达2027年在全世界最多也就造300万张。能给多少？英伟达亲口告诉合作伙伴，最后能到手的可能只有所订数量的5%到10%。12月出样品，2027年第一季度才开始交货。这块卡什么档次？按照路透社看到的规格，它跟去年那块RTX 6000D差不太多。6000D去年9月卖5万块人民币一张，大厂没怎么下单，具体原因待会儿再讲。今年这张新卡，国内渠道价在85,000-9万之间，电商预售页标的是89,999元。
就在一个月前，华为轮值董事长徐直军刚说过，昇腾在中国已经超过英伟达了。一边是华为说超过英伟达，一边是大厂排队抢英伟达的卡。国产替代怎么又不行了？是不是还要靠英伟达？都不是。国产替代并没有不行，华为的卡今年卖得快翻倍了，跟英伟达只差几个百分点。不行的是产能：国产卡设计得出来，但是造不出来；大厂订了，你也交不出货。也不是非靠英伟达不可，英伟达自己也只能给出一成，大家真正靠的是台积电的产能。
所以今天先把结论搁这儿：去年5万嫌贵，今年9万被抢，大厂抢的根本不是RTX PRO 5500，也不是去年的RTX 6000D不好，大厂真正抢的是台积电的产能。这一单表面上是买卡，底下是一场产能博弈。国内推理需求已经爆了，国产产能接不住；英伟达这块卡不在美国的限制清单上，台积电可以敞开了造。谁出的价高，产能就会往谁那偏。产能只要一偏转，HBM、内存、硬盘，连英伟达自家的顶级卡都得跟着涨价。封禁甭管是美国还是中国，都挡不住中国公司拿到芯片，只能让芯片变得更贵。
下面分几块来说：先看看这到底是一块什么样的卡，再说为什么9万还要抢，然后看国产替代卡在哪儿，接着说这350亿到底在抢什么，最后说这出戏接下来会怎么演。