超微电脑的联合创始人被抓了，因为向中国倒卖被禁的英伟达显卡，最高有可能被判20年。这是不是苏菂害的？
事件概况：超微电脑联合创始人被起诉
3月19日，美国司法部公布，超微电脑联合创始人廖益贤因走私英伟达芯片被起诉，最高面临20年监禁。消息出来当天，股价暴跌33%，市值蒸发了60亿美元。33%当然算暴跌了。
“是苏菂害的”吗？目前没有证据支持
网上盛传，这事是苏菂干的。苏菂是谁？他原来是中关村车库咖啡的创始人，现在依然在做共享咖啡厅和创投相关的事情。他自己还有一个IT博物馆，里面有很多IT设备。
此前他曾晒过一个短视频，说自己那里有H100、H200，这些都属于被禁芯片。在视频的末尾，好像还出现了超微电脑的Logo，也就是Supermicro。于是网上就开始传，说这个事因此败露，被FBI盯上以后顺藤摸瓜，把廖益贤抓住了。
但要注意，网上传言和现实之间总是有一点差距。
- 第一，苏菂是不是晒过视频？是，这没问题，现在依然有据可查。
- 第二，他这个视频是不是和超微电脑这件事有直接关系？不知道。因为起诉书里没提他，所有媒体也都没报道他，所以这件事很可能并不相关。
- 第三，真的会判20年吗？现在只是公开起诉书出来了，案件进入正式诉讼环节，最高刑期是20年。也就是说，这个案子还没正式走完整个诉讼程序。
最高刑期20年，不等于最终一定判20年
廖益贤是超微电脑的联合创始人，71岁的美国公民，显然也是个有钱人。他雇得起最好的律师来替自己打官司。该罚的钱肯定要罚，但真把一个71岁的老人送进监狱待20年，这种可能性并不大。所以大概率还是杀鸡儆猴的意味更重。
涉案规模有多大：关键数字是25亿美元
这个案子里真正涉及的金额有多少？一个关键数字是25亿美元。这是2024到2025年之间，经东南亚中转运往中国的服务器总额，规模相当大。仅2024年4月下旬到5月中旬这一笔，就达到5.1亿美元。
廖益贤住在加州Fremont，持有超微股票价值4.64亿美元，也是个非常有钱的人。
这次被起诉的有谁
这次被起诉的不止他一个，一共有三名主要涉案人：
- 廖益贤：超微电脑联合创始人，实际算小股东，不是真正的大股东，职务是高级副总裁和董事会成员，3月19日在加州被捕。
- 张瑞沧：超微计算机台湾办公室总经理、销售负责人，目前在逃，应该人在台湾。
- 孙庭伟：外部承包商、中间人，应该也是台湾人，3月19日在加州被捕。
而超微计算机公司本身并没有成为被告，这次起诉完全针对个人。我估计，让廖益贤出来应诉、接受逮捕，背后很可能也是超微计算机和美国政府、或者说和美国司法部之间已经达成了一定妥协。后面就看廖益贤怎么把自己摘出来，或者尽量减轻处罚。
作案手法：五步完成转运
作案手法也很有意思，大致分五步，而且每一步都有监控录像和文件作证。现在想躲开摄像头是很难的。
第一步：设立空壳公司，伪造终端用户
在东南亚设立空壳公司，伪造文件，假装自己是终端用户。也就是对外宣称，这些东西是我们自己买来用的。
第二步：经台湾设施转口到东南亚
从美国发服务器到超微的台湾设施，再转口到东南亚公司。这些服务器是在美国组装的，不是在中国大陆组装，也不是在台湾组装。美国组装完后先送去台湾，再从台湾送往东南亚。
第三步：用假服务器应付审计
在仓库里摆上几千台假服务器。因为这些服务器到了马来西亚、新加坡等地以后，是要接受审计的。每隔一段时间就会有人来看，这些东西是不是还在，是不是被偷偷运走了。
那怎么办？就用假服务器来掩盖，外观和真服务器一模一样，专门给美国的出口审计人员看，真机器早就发走了。
第四步：真机器继续转运
真机器继续转运，最终流向中国。
第五步：安排“友好的审计员”
安排“友好的审计员”过来审计。这个“友好”到底怎么个友好法，大家自己体会。
案件是如何暴露的
整套操作至少持续了两年，直到2025年8月，公司内部审计才暴露出来。也就是说，这件事最初是他们自己发现的。所谓“自己发现”，通常也意味着一种悔过表现，希望在量刑时获得从轻处理。至于到底怎么发现的、怎么暴露的，反而没那么重要了。
吹风机换标签：一个关键细节
这里还有个很有意思的细节，就是他们用吹风机。为什么要用这个东西？因为服务器和机器上会贴很多标签，标签背后有胶，用吹风机一吹，可以把胶软化，就能把标签揭下来，然后再换一个新的标签上去。
所以整个换标签的过程，都被监控拍下来了。这就是整套作案手法。25亿美元的服务器，就是这样流向中国的。
美国司法部目前掌握的证据
从美国司法部给出的证据来看，主要有几类：
- 伪造终端用户文件。美国要求说明这些东西最后是谁在用，终端用户文件不能造假。
- 仓库监控录像。也就是用吹风机吹标签、换标签那一段，完整录了下来，司法部已经拿到。
- 公司内部审计记录。2025年8月公司内部审计暴露了相关信息，显示这些东西去了不该去的地方。
- 美国商务部检查记录。检查后发现确实有问题。
至于那些“友好的审计员”，估计现在情况也不妙，只是目前不在这份案子的被告名单里。现在起诉的这三个人，都是超微这条线上的人，美国商务部那条线上的人不在这案子里。
结论之一：这不是一条短视频触发的案子
所以，这是一个持续多年的系统性调查，不是一条短视频触发的顺藤摸瓜。苏菂的视频和案件之间，并没有明显的证据链支撑，也没有明确关联。
网上说苏菂把他们坑进去了，更像是苏菂这么多年之后依然还有一点知名度的体现。至少在我们那个年代，他还是挺有名的。我自己就在车库咖啡主持过几十甚至上百场创投活动，和苏菂也算比较熟。
超微和英伟达是什么关系
再往下看，超微，也就是Supermicro，和英伟达到底是什么关系？超微计算机这几年基本上是靠着英伟达一路涨起来的。它是英伟达最大的服务器合作伙伴之一，能够快速把英伟达最新的GPU集成到完整系统里，交付给大客户。
2024年营收149亿美元，比2023年增长110%。在AI时代，英伟达开始大卖芯片，但客户不可能拿一块空芯片就去干活，也不可能只买显卡。一定得有完整服务器，而很多服务器就是超微电脑造的。它应该是最大的玩家之一。公司给出的2026财年营收指引至少是400亿美元，确实非常赚钱。
超微和Jensen Huang，也就是黄仁勋，有长期公开合作。只要Jensen上台，经常会和他们一起站台，说新显卡出来了，我们服务器也做好了，你们只管买。双方关系非常紧密。
超微背后的关联供应链网络
这个供应链里还有两家关联公司。
Ablecom：机箱、散热与制造协同
一个叫Ablecom，主要做服务器机箱结构件、散热解决方案、制造协调和仓储。超微电脑真正的大创始人叫梁见后。这次被抓的是小创始人，大创始人是梁见后。他哥哥在Ablecom里持股35%。
这其实是台湾企业一种比较典型的特征：一个家族在这里占一点，在那里占一点，相互持股，形成一个很松散但又高度协同的企业联盟，大家晚上一起吃饭时就能把生意商量了。
在Ablecom里，刚才提到的这位被抓的、71岁的美国公民Yih-Shyan Liang，他的兄弟姐妹持股11.7%。所以他们之间都是交叉持股的。现在就能看明白，为什么他们可以拿假服务器来顶替，因为造机箱的公司也是他们家的。
就是Wally和梁见后这两个超微电脑联合创始人，另一边又通过梁见后的哥哥和Wally的兄弟姐妹持股的公司来造机箱。
Compuware：电源供应链关联
还有一家公司叫Compuware。这个名字很多人可能觉得熟，因为它是造电源的。有些人装电竞电脑时特别喜欢买他们家的电源，因为很可靠，也很贵。
超微电脑里用的电源，也是另一家公司做的。而这家公司里，Wally的兄弟姐妹持股8.7%，其中持股人Bill Liang担任CEO，应该也是Wally的亲属。所以他们之间就是这么运作的。
为什么黄仁勋会和这样的公司关系特别好
这就要说到台湾企业的组织形式了。梁见后、Wally这一批人，是台湾老一代企业家的典型代表。黄仁勋、台积电的一批人，也都是这样成长起来的。
他们属于一种族群供应链网络：大家相互之间是亲戚，我在这个公司里是创始人，另一个给我们供货的公司负责人是我哥，整个体系就是这样转起来的。他们核心成员之间交叉持股，有血缘关系，共享供应商，互相背书，形成了一套紧密到西方公司很难理解的关系网。
这种台湾制造业网络，与中国互联网企业不太一样
这和中国互联网企业不太一样。中国互联网企业里，老板的亲属可能也会做一些公司，但这些公司和主业之间通常没有这么紧密、直接的业务捆绑，很多时候是做别的项目，或者由家族办公室管理。
不会像台湾制造业企业这样，亲戚之间交叉持股、自然形成信任，再做供应链整合和内部交易。台湾企业在这一点上，反而和广东企业、很多东南亚华人企业更像。
这种模式的优势：供应链紧张时更容易拿到份额
这种模式有一个很独特的优势。大家注意，在供应链紧张的时候，优先给谁供货？黄仁勋和这帮人的合作，比起和微软、甲骨文、Google、OpenAI这些纯美国公司打交道，要容易得多。
比如去台积电抢芯片额度，或者去超微抢服务器机架的份额，到底先给谁？如果是美国公司来，通常是坐下来签协议、谈价格、谈优先级。你想排得更前，就多给点钱，或者谈更多条款。
但黄仁勋不完全这么干。他经常跑到台湾，跟一帮老兄弟吃路边摊，媒体也经常拍到。他甚至会买盒饭送给外面蹲守的记者。他走的是人情关系这条路。台湾华人在这套关系运作上很擅长。
所以每次供应链紧张、大家抢额度时，黄仁勋往往比别人拿得更多。为什么？因为这是兄弟关系，和单纯来签协议的不一样。
这种模式的劣势：出口禁令更容易被绕开
但这种运作方式也有明显的劣势。正因为关系太紧密、太讲人情，所以西方国家的出口禁令，在这些网络里执行起来就会漏洞百出。
禁令发下来，在甲骨文、谷歌这些公司里，很多人可能就老老实实执行了。因为本质上大家只是雇佣关系、上下级关系，没有必要替你背锅，你也没必要替我冒险。虽然那里也有腐败，也有人私下搞动作，但很难形成这种隐蔽而复杂的网络，把二十几亿美元的货一路运走。
但在这种亲属和族群构成的网络里，就很难防。大家不仅是工作伙伴，还是亲戚，有血缘关系。你帮我照顾一下，我把一些东西弄走，赚了钱再分你一点，就是这样运作的。
如果我们只是公司同事，离开公司门谁也不认识谁，我做完一笔不正规的生意，想分你钱，你未必敢拿。但如果我们是亲兄弟、堂兄弟，那我给你钱，你就敢收。真出了事，你再把我供出来，回去都没法面对家族。所以在这种体系里，禁令执行很容易被家法、人情、血缘压过去。
正因为如此，在这种台湾族群企业体系里，总能找到中转站，总能找到一些空壳公司和“友好合作伙伴”。包括前面说的“友好审计员”，他们总是能找到，因为圈子并不大，转来转去就都认识了。甚至苏妈和黄仁勋之间也还是亲戚。大体上就是这样一种运作方式。
为什么偏偏在这个时间点爆出来
那么，这件事为什么会在这个时间点爆出来？说是偶然，我是不信的。原因很简单。
第一层背景：美国出口政策仍在调整
3月13日，美国商务部撤回了拟议中的AI芯片出口新规，说明内部肯定还有分歧。原来的计划里，特朗普是3月31日要到中国来的。特朗普来了以后，双方总要互相给点面子。
不管是谁给谁献礼，中国可以去买波音，这算给特朗普面子；特朗普也可以说，我带来了黄仁勋，带来了英伟达订单，这也算一种表示。你如果在3月13日又搞一个更严格的出口管制文件下来，这个局面就不好操作了。
第二层背景：打击走私，为正规渠道让路
但另一方面，如果美国要把H200卖给中国，这批芯片肯定会更贵，因为美国政府会在里面抽税。你要让中国买这批芯片，还不能让买家觉得太憋屈，那怎么办？就得把走私渠道一锤子砸下去，告诉大家，走私不划算，风险很大。
然后再把正规渠道开一个小口子，允许高价、带税的H200进来。大概是这样一个逻辑。所以这个时间点的把握，其实非常讲究。虽然特朗普后来推迟了行程，但这个案子还是在3月19日正式推出来了。
国内云厂商涨价，与H200预期也有关
另外，大家也注意到了，大概就在3月18、19日前后，国内几大云厂商连续发声，说涨价了，以后买Token、买云服务都要更贵。为什么？这和前面说的事也有关。
因为如果国内真想买H200，很多人就会问：有必要买吗？能不能先用国内算力？你们现在买这么多算力、部署这么多资源，最后到底卖不卖得掉？
现在百度、阿里、腾讯这些大厂都在说，我卖掉了，不但卖掉了，还超卖了，不够用了，所以我要涨价。意思就是，现在你们该给我审批，让我把H200的单子做下来。
中美双方在这个节点上，可能都在推动正规进口
所以在这个时间点上，不管是中国还是美国，双方其实都在推动同一件事：让正规渠道的H200进口能够往前走。
Jensen在GTC大会上也说了，为中国定制的这批H200已经开始生产了，只是他不敢说具体卖给谁，因为一旦说出来，就会引来更严厉的审查，中美两边都会盯着看。
这批单子大概率是会做掉的，但做之前，前面的尾巴要清一清，超微计算机这个案子就是清尾巴的一部分。
对中国算力市场会有什么影响
第一，走私不会消失
首先，走私不会被禁绝。千万不要幼稚到觉得抓了一个人，走私就没有了。Liaw这个事情，大概率只是冰山一角。做走私芯片的人多了去了，绝不止他一个，也绝不止超微计算机一家。只是现在正好选中了他，借他的人头祭旗而已。
第二，灰色通道成本会上升
但抓了他，意味着什么？意味着灰色通道的成本会上升。一个这么大公司的创始人都被直接抓了，以后再想操作类似的事，大家心里肯定会有顾忌。不是说做不了，还是能做，而且利益依然巨大，只是成本更高了。
第三，正规H200大概率会放进来一批
与此同时，正规的H200大概率会放进来一批，至少这一批，在特朗普访华这个阶段，应该是有机会放进来的。各方都有台阶下。
中国的云厂商可以说，我涨价了，东西卖完了，算力不够；美国这边可以说，我把前面的走私案打掉了。大家都有了说法，这批货也就能进来。
但再往后会怎么样，还很难说。因为两边心里都别扭。中国这边会觉得，你最新的不卖，只卖我旧的，还要抽税，这是歧视。美国那边又会不断审查，这批东西是不是到了该去的地方，是不是又被转手了，心里也不痛快。
所以现在能把这一批闯过去，后面再说。而且这一批到底有多少，谁也说不清楚。黄仁勋在GTC上也提到，他替中国做的这批芯片虽然已经开始生产了，但没有算进明年出货预期里，因为他自己也搞不清楚最后到底能出多少，或者中间还会不会再出别的幺蛾子。现在大家只能且行且珍惜。
另一个趋势：东南亚和中东机房会加速建设
另外一个趋势，是东南亚和中东的机房会加速建设。既然设备运进去麻烦，那干脆把机房建在新加坡、马来西亚不就行了？建完以后，使用中国的电力设备，用中国的钱，买英伟达的显卡，在那边跑模型不也一样？
前面也讲过，中东很多机房用的是中国生产的光伏电站和储能电站。东南亚这边很多电，则来自中国南方电网控股的老挝电力，由他们输送过去。以后很可能就是烧中国的电，用中国的钱，买英伟达的卡，在境外训练模型。需要训练时，把任务扔到马来西亚机房去做，也没什么问题。这可能会成为未来一个方向。
总结
最后总结一下。超微案不是一个偶然事件，而是美国出口管制“双轨制”的一次公开展示：合法通道开窄门，非法通道高压打击。
这个案子里最值得记住的，不是苏菂晒视频，也不是“20年最高刑期”这个数字，而是几千台假服务器，以及监控录像里用吹风机加热、撕下标签再更换的画面。这才是关键。
这本质上，是西方制裁体系和台湾华人族群企业网络之间的一次摩擦。不是第一次，也绝不会是最后一次。你不可能靠这一个案子，就把这类事情彻底杜绝掉。
这仅仅是不同渠道之间的一次成本再分配。通过灰色渠道继续走这些机器，成本会上升；但在成本重新分配以后，这个渠道依然会存在。说到底，只是流量和利益在重新分配而已。
背景图片
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